從上圖中，我們明顯可以看出，在趨勢上，IF709 合約明顯領先于現貨指數滬深300 指數。

　　滬深300 指數在6 月5 號啟動，持續到6 月20 號創出新高的一　波反彈行情中，仿真交易市場反映較為冷淡，不僅近月合約沒有跟隨現貨指數創出新高，連遠月合約如IF709 合約反彈力度也是相當有限。

　　滬深300 指數反彈結束后，26 日、27 日兩個交易日又出現小幅反彈，但仿真交易市場卻毫無所動，持續走低，再次領先于現貨指數。

　　我們從K 線圖的波動幅度上來看，運行穩定的9 月合約甚至較現貨滬深300 指數運行更加平穩，由此，我們不得不改變以前對股指期貨“暴漲暴跌”的看法。

　　這說明，經過長時間的運行，投資者開始認真的對待仿真股指期貨交易，也更加珍惜這難得的股指期貨交易機會。

　　而仿真交易市場運行的平穩、理性，對即將上市的股指期貨也更加具有參考意義。

　　中信建投期貨 朱遂科