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【編者按】今年對基金來說是指數基金年,中國資本市場的指數型基金呈現出前所未有的發展態勢。預計到今年年底,新獲準發行的指數型基金數量將超過以往7年發行數量的總和。股神巴菲特曾說過,“不買指數基金是你的錯”,但面對如此眾多的指數基金產品投資者突感困惑,該如何出手?為此,新浪基金特別策劃——指數基金購買指南,為投資者詳解當前各類指數基金及選基策略。【評論

看標的 挑指數

透視指數基因 挑選長勝基金

指數基金已成為今年最受關注的基金品種。挑選指數基金首先是選指數,而如今市場上指數眾多,它們之間到底收益特征有什么差別。

指數基金籃子搭配法則

合理配置不同標的指數基金對于應對震蕩市風險,顯然具有更為重要的意義。

看清三特征精選指數基金

選擇指數首先要看三個重要特征:一是成份股流動性好;二是成份股盈利能力強;三是成長空間大。

指數基金按跟蹤標的分類

滬深 300 嘉實300、大成300、廣發300、工銀300、鵬華300、南方300、華夏300、國泰300、銀華300、富國300、建信300、銀河300、國富300、易方達300
中證 100 中銀 100 、海富 100 、諾安 100 、長盛 100 、華寶 100 、華富中證 100
上證 50 易基 50 、 50ETF
上證 180 180ETF 、 180ETF 聯接、萬家 180
深證 100 融通深 100 、深 100ETF 、深 100ETF 聯接
中證 500 廣發 500 、南方 500
上證 180 公司治理 治理 ETF 、交銀治理聯接
深證成份指 深成 ETF 、南方深成聯接
其它 華安 MSCI 、中小板、博時裕富、長城久泰、銀華 88 、融通巨潮、萬家公用、友邦華泰紅利 ETF 、富國天鼎、添富上證綜指、央企 ETF
表:全部指數基金按跟蹤標的劃分,截止日期 09.11.20 (國金證券研究所)

主要指數表現

2006年以來個主要指數回報率比較
指數名稱 2006 2007 2008 今年以來 2006至今
上證指數 130.43% 96.66% -65.39% 77.04% 177.64%
滬深 300 121.02% 161.55% -65.95% 95.19% 284.22%
中證 100 - 145.69% -66.48% 85.44% -
上證 180 120.61% 151.55% -66.34% 91.18% 257.14%
深證 100 129.89% 181.67% -59.42% 111.66% 404.28%
數據來源:財匯資訊 截止日期:2009-11-24

主要標的指數簡介

  • 滬深300指數
  • 在上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本,其中滬市有179只,深市121只。樣本選擇標準為規模大、流動性好的股票。成分股覆蓋了滬深市場六成左右的市值,具有良好的市場代表性。
  • 上證180
  • 上海證券交易規模大、流動性好、行業代表性強的180只股票。貌和運行狀況、具有可操作性和投資性、能夠作為投資評價尺度及金融衍生產品基礎的基準指數。促進市場對“藍籌股”的關注。
  • 上證50
  • 上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50只股票組成樣本股,以綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批優質大盤企業的整體狀況。
  • 深證100
  • 以深圳市場全部正常交易的股票(包括中小企業板)作為選樣范圍,選取100只A股作為樣本編制而成的成分股指數,并保證中小企業成份股數量不少于10只,屬于描述深圳多層次市場指數體系核心指數。
  • 中證100
  • 從滬深300指數樣本股中挑選規模最大的100只股票組成樣本股,以綜合反映滬深證券市場中最具市場影響力的一批大市值公司的整體狀況。
  • 中小板價格指數
  • 深圳市場中小板指總股本較小的,流通盤小,高成長的股份公司。
  • 中證500指數
  • 扣除滬深300指數樣本股及最近一年日均總市值排名前300名的股票,剩余股票按照最近一年(新股為上市以來)的日均成交金額由排序,剔除排名后20%的股票,然后將剩余股票按照日均總市值由高到低排序,取前500名的股票作為樣本股。綜合反映滬深證券市場內小市值公司的整體狀況。
  • 上證紅利指數
  • 在上證所上市的現金股息率高、分紅比較穩定、具有一定規模及流動性的50只股票作為樣本,以反映上海證券市場高紅利股票的整體狀況和走勢。權重:中石化

2006年以來各主要指數回報率比較圖 (財匯資訊 截止日期 2009-11-24)

選指基 查費率

基金代碼
基金簡稱
管理
費率(%)
托管
費率(%)
基金代碼
基金簡稱
管理
費率(%)
托管
費率(%)
000051
華夏滬深300指數
0.5
0.1
519180
萬家180指數
1
0.2
020011
國泰滬深300指數
0.5
0.1
519300
大成滬深300指數
0.75
0.15
040002
華安中國A股增強指數
1
0.2
519686
交銀治理
0.5
0.1
040180
華安上證180ETF聯接
0.5
0.1
510010
治理ETF
0.5
0.1
050002
博時裕富指數
0.98
0.2
510050
華夏上證50ETF
0.5
0.1
100032
富國天鼎中證指數增強
1.2
0.2
510060
上證中央企業50ETF
0.5
0.1
110003
易方達上證50指數
1.2
0.2
510180
華安上證180ETF
0.5
0.1
110020
易方達300指數
0.5
0.15
510880
友邦華泰上證紅利ETF
0.5
0.1
161604
融通深證100指數
1
0.2
150008
瑞和小康
1
0.22
163808
中銀中證100指數增強
1
0.15
150009
瑞和遠見
1
0.22
180003
銀華-道瓊斯88指數
1.2
0.25
159901
易方達深證100ETF
0.5
0.1
202015
南方滬深300指數
0.65
0.15
159902
華夏中小板ETF
0.5
0.1
240014
華寶興業中證100指數
0.5
0.15
160119
南方500(LOF)
0.6
0.12
270010
廣發滬深300指數
0.75
0.15
160615
鵬華滬深300指數(LOF)
0.75
0.15
320010
諾安中證100指數
0.75
0.15
160706
嘉實滬深300指數
0.5
0.1
450008
國富滬深300指數
0.85
0.15
161607
融通巨潮100指數(LOF)
1.3
0.2
470007
匯添富上證綜合指數
0.75
0.15
161811
銀華滬深300指數(LOF)
0.5
0.15
481009
工銀滬深300指數
0.6
0.1
165309
建信滬深300指數(LOF)
0.75
0.15
519100
長盛中證100指數
0.75
0.15
數據來源:財匯資訊

費率:你了解多少

指數基金管理費率差異懸殊

申購費,指數型基金通常比普通股票型基金的申購費率低1/3左右。托管費同樣值得重視,指數型基金的托管費一般在0.25%—0.10%之間。一般管理費率在0.5%左右的指數型基金,托管費為0.1%。

指數基金誰的費率最低

理財專家提醒投資者,對于完全復制跟蹤標的指數的指數基金而言,費率高低成為決定長期回報的關鍵因素。

低費率指數基金10年可多賺34%

開放式指數基金越來越多,投資者如何在跟蹤同一標的的指數基金間作選擇?基金分析人士表示,投資者需要抱著“錙銖必較”的原則,選擇那些管理費率、托管費率和申購贖回費率水平更低的指數基金。

選指數基金要兼看費率和誤差

專家表示,作為被動投資的基金產品,指數基金受基金公司主動管理影響較小,業績上差別不大,選擇時投資者可重點關注指數跟蹤誤差和基金的費率情況。

選指基 看跟蹤誤差

跟蹤誤差衡量指數基金管理能力

指數基金將成為未來市場主流品種之一,多只指數基金同臺競技,而且產品定位不像主動型基金那么分野明顯,應該如何挑選?對于被動型產品,跟蹤誤差最能衡量基金公司和基金經理的指數管理能力。

跟蹤誤差最大差十倍 指數基金投資能力分化

在投資者忙著比較絕對收益率的同時,指數基金最應該被關注的一項指標——跟蹤誤差卻一直被基民忽視。基金業內人士表示,對于被動型指數產品,跟蹤誤差最能衡量基金公司和基金經理的指數管理能力。而最近的一項研究報告顯示,在今年上半年上漲最快的ETF(交易型指數基金)中,跟蹤誤差最大者和最小者相差超過10倍。

什么是跟蹤誤差

    跟蹤誤差是基金凈值收益率與基準指數收益率之間差值的標準差,這個差額越小,代表指數基金與標的指數有更好的擬合度。對于普通指數基金而言,行業內比較認可的正常跟蹤誤差值一般在2-3%以內。

    一般來說,影響指數基金出現偏離度和跟蹤誤差的主要因素有三個:基金管理人的主動性管理沖動,申購贖回量的影響以及標的指數成份股調整。

    就完全復制型的指數型基金而言,其重點不在于打敗指數,而是跟蹤并完全復制指數的走勢,與標的指數走勢越接近,跟蹤誤差越小越成功。相對而言,增強型的跟蹤誤差會高于完全復制型指數基金。

各指數基金跟蹤誤差表

基金簡稱 基金類型 跟蹤指數簡稱 跟蹤誤差(%) 平均偏差(%) 基金簡稱 基金類型 跟蹤指數簡稱 跟蹤誤差(%) 平均偏差(%)
華夏滬深300指數 完全復制型 滬深300指數 1.491686 1.206224 中銀中證100指數增強 完全復制型 中證100指數 2.849576 2.295182
國泰滬深300指數 完全復制型 滬深300指數 0.302857 0.260128 建信滬深300指數(LOF) 完全復制型 滬深300指數 1.166427 1.015679
華安中國A股增強指數 完全復制型 上證成份指數 0.820384 0.601096 銀華-道瓊斯88指數 完全復制型 道瓊斯中國88指數 0.820765 0.617205
博時裕富指數 完全復制型 新華富時200指數 0.313038 0.241592 長城久泰中信標普300指數 完全復制型 中信/標準普爾300指數 0.266917 0.212046
富國天鼎中證指數增強 完全復制型 中證紅利指數 2.332841 1.218872 南方滬深300指數 完全復制型 滬深300指數 0.317342 0.225064
易方達上證50指數 完全復制型 上證50指數 0.430333 0.334117 華寶興業中證100指數 完全復制型 中證100指數 2.105635 1.66126
易方達300指數 完全復制型 滬深300指數 2.255111 1.834361 廣發滬深300指數 完全復制型 滬深300指數 0.584288 0.337413
瑞和小康 完全復制型 滬深300指數 2.02026 1.335728 諾安中證100指數 完全復制型 中證100指數 2.570434 2.999614
瑞和遠見 完全復制型 滬深300指數 2.667025 2.291236 華富中證100指數 完全復制型 中證100指數 -- --
易方達深證100ETF 完全復制型 深證100價格指數 0.059963 0.042206 國富滬深300指數 完全復制型 滬深300指數 1.06627 0.775735
華夏中小板ETF 完全復制型 中小板100指數 0.470324 0.281058 匯添富上證綜合指數 增強型 上證綜合指數 0.267014 0.234642
深成ETF 完全復制型 深證成份指數 -- -- 工銀滬深300指數 增強型 滬深300指數 1.484888 0.564709
南方500(LOF) 完全復制型 中證500指數 2.320962 1.836654 治理ETF 增強型 上證180公司治理指數 2.995981 2.729378
鵬華滬深300指數(LOF) 完全復制型 滬深300指數 0.910166 0.477204 華夏上證50ETF 增強型 上證50指數 0.162559 0.133566
嘉實滬深300指數 完全復制型 滬深300指數 0.24399 0.205731 上證中央企業50ETF 增強型 上證中央企業50指數 1.077432 0.72244
國投瑞銀瑞和滬深300 完全復制型 滬深300指數 2.144508 1.379419 長盛全債指數增強債券 增強型 全債指數(中信) 0.747965 0.57403
融通深證100指數 完全復制型 深證100指數 0.336888 0.251326 華安上證180ETF 增強型 上證成份指數 0.170435 0.127737
融通巨潮100指數(LOF) 完全復制型 巨潮100指數 0.255487 0.200247 友邦華泰上證紅利ETF 增強型 上證紅利指數 0.075913 0.047991
銀華滬深300指數(LOF) 完全復制型 滬深300指數 1.958389 1.248321 長盛中證100指數 增強型 中證100指數 0.312186 0.242138
萬家公用事業行業股票(LOF) 完全復制型 巨潮公共服務指數 1.187043 0.984101 萬家180指數 增強型 上證成份指數 0.380583 0.324221
海富通中證100指數(LOF) 完全復制型 中證100指數 2.583405 1.679814 大成滬深300指數 增強型 滬深300指數 0.251193 0.215964
天治核心成長股票(LOF) 完全復制型 新華富時全指 1.966031 1.526137          
數據來源:財匯資訊 截止日期2009-11-25

選指基 參考歷史業績

不超越反落后 增強型指數基金未見增強

今年上半年指數基金業績的光芒四射,一定程度上刺激了新一波的擴容潮,但榮耀并非屬于所有指基。

指數基金明年表現可期

回顧今年以來的各類基金運行情況,指數基金在上升市場中體現出極好的收益性。德圣基金研究中心數據顯示。

甩掉冰火兩重天 好指數基金領漲不領跌

進入11月,A股連日走高,指數型基金以超80%的平均收益遙遙領先于各類型基金。

滬深300指數等老牌指數基金表現突出

2006年,股票型基金火爆異常;2008年債券型基金一枝獨秀;2009年指數型基金異軍突起。

指基投資策略

向巴菲特學習投資指數基金

巴菲特從不薦股,也從不預測市場走勢,但是許多投資者都知道巴菲特唯一推薦過的投資品種就是指基。

無為而治的指數基金投資哲學

很多投資者一路走來,隨A股市場曾歷經高點,也相伴走過谷底。現在的投資,更多的時候不是在跟市場作戰,而是跟自己、跟人性作斗爭。

指數基金分析及投資策略

指數型基金在今年的上半年表現非常不錯,平均凈值增長在68%左右,遠遠超過了其他主動型基金。那么指數基金本身有有什么優勢?

已成立指數基金今年以來業績表現

序號 基金代碼 基金代碼 今年以來凈值增長率 序號 基金代碼 基金代碼 今年以來凈值增長率
標準指數型基金 標準指數型基金
1 519180 萬家上證180指數 74.95% 23 040180 華安上證180ETF聯接 6.90%
2 050002 博時裕富指數 78.98% 24 161811 銀華滬深300指數(LOF) 2.80%
3 510050 華夏上證50ETF 72.23% 25 161207 國投瑞銀瑞和滬深300指數 0.60%
4 160706 嘉實滬深300指數(LOF) 82.45% 26 320010 諾安中證100指數 -3.70%
5 159901 易方達深證100ETF 101.31% 27 162307 海富通中證100指數(LOF) -3.00%
6 519300 大成滬深300指數 80.59% 28 165309 建信滬深300指數(LOF) -2.10%
7 510180 華安上證180ETF 78.31% 29 162711 廣發中證500指數(LOF) -0.30%
8 159902 華夏中小板ETF 78.79% 增強指數型基金
9 510880 友邦華泰上證紅利ETF 82.15% 1 040002 華安中國A股增強指數 77.18%
10 519100 長盛中證100指數 73.42% 2 161604 融通深證100指數 93.25%
11 020011 國泰滬深300指數 80.27% 3 110003 易方達上證50指數 69.30%
12 270010 廣發滬深300指數 75.58% 4 200002 長城久泰標普300指數 82.68%
13 481009 工銀滬深300指數 35.36% 5 180003 銀華-道瓊斯88指數 74.83%
14 202015 南方滬深300指數 31.04% 6 161607 融通巨潮100指數(LOF) 74.37%
15 160615 鵬華滬深300指數(LOF) 24.40% 7 100032 富國天鼎中證指數增強 58.94%
16 000051 華夏滬深300指數 -5.40% 8 470007 匯添富上證綜合指數 -0.10%
17 510060 工銀上證央企50ETF 1.83% 9 450008 富蘭克林國海滬深300指數 10.00%
18 110020 易方達滬深300指數 1.90% 10 163808 中銀中證100指數 -1.00%
19 510010 交銀上證180公司治理ETF -3.00% 杠桿型指數基金
20 160119 南方中證500指數(LOF) 11.10% 1 150009 國投瑞銀瑞和遠見 0.20%
21 240014 華寶興業中證100指數 -0.47% 2 150008 國投瑞銀瑞和小康 1.00%
22 519686 交銀上證180公司治理ETF聯接 -2.90% 數據來源:銀河證券基金研究中心 截止日期:2009-11-27

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