股市瞬息萬變,投資難以決策?來#A股參謀部#超話聊一聊,[點擊進入超話]
2022年經歷各種不確定性和危機變局,我們繼續勇毅前行!2023新年即將到來,公私募掌門人、基金經理、券商大咖紛紛寄語兔年,否極泰來,重啟信心,準備迎接資本市場的又一個暖春。對于明年大佬們有哪些期待,市場有哪些大概率投資機會,該采取什么樣的投資策略?
大家好,我是建信基金陶燦。2022年,市場經過震蕩調整,在情緒層面和估值層面都處于歷史偏底部位置,未來需要對基本面進行持續跟蹤觀察,同時等待更多積極因素出現。展望2023年,我們認為內需復蘇、預期改善是全年的投資主線,A 股市場有望逐步進入風險偏好提升和盈利驅動的行情。整體來看,疫情管控優化紅利有望貫穿全年,在經濟信心逐步修復、生產生活重回正軌的大背景下,成長、消費等板塊有望出現結構性機會,具體可以關注以下方向:
1.成長板塊:繼續關注半導體、軍工、計算機、高端制造、信創為代表的成長板塊。未來中國經濟的關鍵增長點轉向制造業與新基建,即廣義制造業。在保障戰略安全、加快制造強國的主題下,2023年中國制造業有望迎來三重共振:一是政策力度大,覆蓋產業支持、金融支持、財稅支持等多個維度;二是主要銀行的制造業貸款余額增速持續提升;三是PPI回落、成本支撐加強,且經濟內生規律指向明年上半年庫存周期見底回升。在此背景下,具有進攻彈性的成長板塊可能是明年一季度的重點投資方向。同時可關注港股互聯網平臺的修復。
2.消費板塊:一是醫藥領域,可重點關注防疫器械、中藥、醫療創新及可能受消費復蘇提振的醫療服務、醫美等領域;二是食品飲料領域,在疫情防控放開后,2023年食品飲料重新向好的形勢較為明朗。從需求端上看,必選消費具有一定韌性,而隨著達峰后感染者回落與各項擴內需政策的刺激,線下消費有望逐步復蘇。從供給端上看,大宗商品價格回落的可能削減食品飲料企業的直接成本,PPI-CPI 剪刀差的收窄可能推動成本的下行和銷售價格的抬升。隨著預期的不斷修復與兌現,食品飲料板塊有望逐步回歸基本面,其長期投資價值正在顯現,可關注出行鏈和線下消費板塊。
3.金融地產板塊:關注低估值藍籌修復機會,重視國企作為穩增長主體下資產重估的配置價值。
責任編輯:石秀珍 SF183
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