兩會勝利閉幕，李強總理在《政府工作報告》中為全年的經濟增長以及經濟工作的重點進行了具體部署，其中重點提到要發展新質生產力，以科技創新賦能傳統行業，同時加大對人工智能、大數據、智能駕駛等新技術的投入，從而創造更多的經濟增長點。

　　人工智能是今年重要的風口，也是這兩年大家關注度較高的科技創新領域。兩會之后李強總理到百度調研，首站就選擇了國內人工智能的龍頭企業，這說明國務院對人工智能的發展非常重視。從去年ChatGPT橫空出世，到今年Sora視頻模型推出，全球掀起了對人工智能的投資熱潮，在美股以英偉達為代表的人工智能股票大幅上漲，市值一度趕超原來的世界第一大市值公司——蘋果，這說明人們對人工智能的預期非常高。我國在人工智能領域已經有了較好的發展，特別是工業機器人的應用非常廣泛。去年我參加了在深圳寶安國際會展中心舉辦的智博會，是人工智能方面一些應用的展覽，特別是在工業機器人方面我們已經走到了世界前列，很多工業生產都采取了自動化、智能化的方式，極大提高了生產效率。未來在人形機器人、文字、視頻、圖像等方面生產的大模型，我們還會加大投入，建設中國的大數據模型，從而在人工智能領域一直保持世界前列。

　　人工智能對我們的工作生活會帶來很大改變，一方面通過提高生產效率培育出更多新的經濟增長點，提高全要素生產率，但是另一方面也可能會造成一部分人失業，所以如何正確面對人工智能應用，如何揚長避短為我所用，這也是未來重點研究的課題。在資本市場投資上，要重點關注那些有核心技術同時又有創新能力、有商業應用的優質公司，做中長期的布局，但是不要過度進行概念性炒作，防止出現高位被套的風險。

　　李強總理在《政府工作報告》中提出全年GDP增長目標5%左右，CPI在3%以內，在去年經濟復蘇實現5.2%的增長的基礎上繼續保持平穩復蘇，5%左右的目標是符合當前我國經濟增長的實際，同時也預示在政策面會進一步加碼。去年年底我發布的2024年十大預言第二條就講到：經濟增長的政策不斷加碼，今年我國GDP增長的目標是5%左右。與《政府工作報告》中提出的目標完全一致。通脹方面控制在3%以內，根據經濟學的定義，3%以內的CPI增長屬于良性通脹范圍，有利于人民生活的改善以及經濟中長期發展，同時為資本市場回升創造良好的環境。

　　2023年消費對GDP增長的貢獻超過了80%，預計在2024年，消費、出口、投資三駕馬車都會發力，但是消費對GDP增長的貢獻依然是最大的，這也體現出提振消費的重要意義。發改委相關負責人之前也表示將想方設法提升居民收入，這是提振消費最根本的途徑，只有居民收入增長了，就業率提升了，才有更多的消費能力和消費信心。居民的收入除了工資性收入，還有財產性收入，中國居民投資的渠道比較單一，除了買房就是買股票、買基金，所以穩定房價、提振股市是提高居民財產性收入最根本的手段，《政府工作報告》明確提出對房地產市場要加大金融支持力度，同時由各個城市自主制定房地產調控政策，這就意味著房地產銷售方面的行政限制有望逐步取消，從而釋放更多剛性需求。對存在流動性風險的房企，最大限度給予金融支持，防止出現破產從而拖累經濟的表現。

　　在投資方面，將加大基礎設施投資，傳統的基礎設施已經比較完善，比如高速公路、高鐵等已經是世界第一，但是在信息高速公路，比如5G基站建設、大數據模型、新能源汽車的充電樁等這些方面仍然有待加強，所以《政府工作報告》中講到，今年將發行超長期國債來做基礎設施建設，特別是關系到國計民生、國家戰略定位的基礎設施，這將起到一箭雙雕的效果：既能夠拉動經濟復蘇，創造更多GDP，同時又能夠創造更多的就業機會，從而提高居民的收入水平，提振消費。資本市場是非常重要的一環，因為中國現在有2億股民、6億基民，提振股市表現，讓股民和基民能夠通過投資資本市場獲得財產性回報，這樣會有更強的消費意愿和消費信心，也會有更強的消費能力，這無疑是推動消費增長的重要方面。

　　我國資本市場今年有望展開結構性牛市的行情，一些被錯殺的好股票、好基金將會迎來較好的回升機會，這也給投資者帶來較好的布局時機。近期隨著大盤站上3000點，外資投行也紛紛看好A股市場，包括高盛、大摩、花旗等多家頂級投行，發表了對中國股市以及部分新能源龍頭股看好的報告。近期新能源板塊也異軍崛起，從底部快速反彈，特別是這些被看好的新能源龍頭股出現了較好的表現，國際大行紛紛看好A股優質資產是符合邏輯的：因為過去兩年多的時間，很多優質股票大幅下挫，從估值上來看已經跌到了歷史底部，而新能源等新興行業仍然發展較快，比如光伏、風電裝機量這幾年的增速都在50%左右，而新能源汽車的銷量也保持在30%以上，我國在新能源汽車領域實現了彎道超車，不僅銷量占到全球第一，每年達到了九百多萬輛，今年可能突破1000萬輛；而且我國國產的新能源汽車售價也普遍提到了30~40萬以上的區間，甚至有新能源汽車已經賣到了100萬以上，這在以往是不可想象的，這無疑是我國新能源戰略的巨大成功。

　　在兩會上部分人大代表提出建議，為了更好地發展光伏、風電等新能源，將突破95%的消納紅線，這將會大力推動光伏和風電的裝機量增長，也有利于新能源的發展。所以在當下建議投資者可以逢低布局一些被錯殺的新能源龍頭股或者新能源基金，近期北上資金大量流入A股市場來布局這些被錯殺的優質龍頭股，對我們是很大的啟示。

　　日本股市今年出現了大幅回升，日經225指數創出30年以來的新高，當然現在來看持續性還有待驗證，因為之前日本股市的表現并不是由日本經濟增長較好帶動的，更多是負利率時代資產價格形成了一定的泡沫，所以出現了不斷創新高的走勢，近期，日本央行在負利率政策的維持上已經出現了一定的松動，如果后續進一步加息有可能會導致日本股市出現高位回落的風險。

　　巴菲特在《致股東的信》中也講到，他之前投資的五家日本商社屬于分紅穩定、經營穩健的公司，所以他是從基本面的角度去投的，但是對日本股市并沒有明確看好。今年5月4日，巴菲特股東大會將在奧馬哈舉辦，我將第六次赴美參加，屆時會和一些企業家、投資者一起現場聆聽股神巴菲特的真知灼見，雖然今年無法見到芒格，但是巴菲特股東大會依然值得期待，芒格雖然不在，但是芒格的思想永存。巴菲特通過長達五個小時的時間來回答股東的提問，金句頻出釋放出智慧的光芒，我也會第一時間給大家分享巴菲特的真知灼見，我也希望借助巴菲特股東大會這一全世界最大的投資界熱點，讓廣大投資者更加認可價值投資理念，在實踐中自覺遵守價值投資，從長期取得投資的勝利。在當前A股市場、港股市場均處于歷史大底位置的時候，倡導價值投資尤其重要。

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責任編輯：石秀珍 SF183