剛剛披露！頂流基金經理隱形重倉股曝光，謝治宇、朱少醒、趙蓓、丘棟榮…買了這些股

　　公募基金二季報披露落下帷幕，上市公司中報披露逐漸展開，基金隱形重倉股陸續浮現。

　　7月26日晚，拓邦股份、密爾克衛等多家公司披露了半年報，拓邦股份前十大股東出現丘棟榮掌管基金的身影，密爾克衛獲謝治宇加倉。此外，朱少醒盯上了人造肉新消費賽道，趙蓓重倉買入中藥股，傅鵬博則減持了部分江山歐派持倉。而高毅資產馮柳在容知日新的前十大流通股東名單中現身。

　　基金產品的十大重倉股對基金凈值貢獻最大且曝光度往往較高，而隱藏在基金產品持倉排名第11位至20位的重倉股對基金凈值的貢獻同樣不容忽視，其中部分隱形重倉股往往可以從上市公司財報公布的前十大股東或流通股東名單中略知一二。

　　此外，基金經理的調倉不可能是一蹴而就的，隱形重倉股的動向背后也在一定程度上反映著基金經理投資思路的變和不變。

　　謝治宇加倉密爾克衛

　　7月26日晚，密爾克衛發布半年報，2022年上半年實現營業收入約62.69億元，同比增長81.08%；歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.04億元，同比增長65.6%。

　　在半年報前十大股東中，謝治宇管理的興全合潤現身，二季度末持有密爾克衛234.92萬股，持倉市值達3.21億元。今年一季度，謝治宇管理的興全合潤首次出現在密爾克衛前十大股東名單中，當時持股168.6萬股，持倉市值為2.3億元。

　　今年二季度，謝治宇管理的興全合潤加倉密爾克衛66.32萬股，但由于進入密爾克衛前十大股東的最低持股標準提高了，基金持倉排名仍是第十。

　　謝治宇作為頂流明星基金經理，一度被基民稱為“長跑健將”，但近年來，隨著市場風格出現較大轉變，謝治宇的基金凈值也面臨著凈值回撤挑戰。今年二季度，一向偏愛家電、醫藥、消費等穩健板塊的謝治宇，加大了新能源賽道股票配置，同時也明顯提升了對港股的配置。

　　密爾克衛是化工物流行業的龍頭企業，近幾年來，受內資和外資的關注，公司股價持續走高，但在股價走高之際，公司股東北京君聯茂林股權投資、上海演若投資、上海演智投資、上海演惠投資等股東卻在高位減持。梁浩管理的鵬華新興產業基金堅守密爾克衛多年，今年一季度也直接從前十大股東名單中消失了。

　　在此背景下，謝治宇為何逆勢加倉？未來密爾克衛業績的高成長可能是謝治宇看好的原因之一。招商證券研究認為，政策監管趨嚴推動化工物流行業第三方滲透率提升，第三方物流在化工物流行業滲透率從2018年的25%提升至了2021年的40%，行業整合有望加速，公司有望受益。招商證券預計，公司2022年-2024年歸母凈利潤分別為6.1億元、8.4億元、11.2億元，年均復合增長37%。

　　朱少醒重倉買入山東赫達

　　基金二季報披露了基金產品的重倉持股情況，而基金經理的隱形重倉股只能在半年報中顯示。

　　近日，山東赫達披露的半年報，透露了公司前十大股東持股情況。朱少醒管理的富國天惠精選成長混合基金出現在前十大股東名單中。

　　截至二季度末，富國天惠精選成長混合基金持有山東赫達328.43萬股，持倉市值為1.2億元，為公司第八大股東。

　　朱少醒持倉一向以龍頭股為主，白酒消費龍頭貴州茅臺，動力電池龍頭寧德時代、創新藥服務龍頭藥明康德、消費電子龍頭立訊精密等均是其重倉持有標的。山東赫達的名氣相比上述公司而言并不大，為何能獲朱少醒青睞？

　　據了解，山東赫達目前是亞洲纖維素醚龍頭，規模與成長性方面，公司現有纖維素醚產品3.7萬噸，在建4.1萬噸，國內領先；工藝方面，公司掌握一步溶劑法和氣相法兩種工藝，是國內少數掌握氣相法工藝的廠商。同時，公司也是國內少數產品可以滿足植物膠囊、植物肉應用要求的醫藥食品級纖維素醚廠商。

　　公司的半年報顯示，公司上半年實現營業收入9.07億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤2.25億元，分別同比增長20.54%和21.28%。

　　國盛證券研究指出，公司是產品具備消費屬性的新材料廠商，隨著未來醫藥食品級纖維素醚產能進一步釋放，植物膠囊、人造肉擴張，公司業績增長確定性增強。

　　趙蓓大量買進健民集團

　　趙蓓管理的基金組合主要以醫藥股為主，創新藥是其重倉持股板塊，與此同時，中藥股也獲其關注。

　　近日，健民集團披露的半年報顯示，趙蓓管理工銀瑞信前沿醫療股票基金、工銀瑞信醫療保健行業股票基金大量買入了公司股票，二季度末持股分別為570萬股、178.56萬股，持倉市值分別為2.92億元、0.91億元，新晉升為公司第二、第七大流通股東。

　　公開資料顯示，健民集團是全國中成藥小兒用藥生產基地、全國重點中藥企業。公司主營業務分為醫藥工業和醫藥商業，以發展中醫藥為核心，以兒科產品為特色，已成為全國重點中藥企業和小兒用藥生產基地。公司為中華老字號企業，擁有“健民”、“龍牡”、“葉開泰”等品牌。

　　趙蓓在二季報中表示，CXO的基本面高景氣趨勢或可維持，醫療服務、藥店和消費品受一定程度的疫情沖擊，但整體影響相對可控，短期沖擊并不影響長期經營趨勢和競爭力。市場恐慌性下跌給以CXO醫療服務為代表的醫藥成長股帶來了比較有吸引力的低估值買點。

　　對于中藥股投資，趙蓓表示，中藥行業的政策環境有所轉暖，二季度進行了加倉。

　　丘棟榮新進拓邦股份前十大股東

　　丘棟榮一向看好中小盤股，其持倉風格也主要以中小盤股為主，今年二季度期間，丘棟榮仍在繼續挖掘中小盤牛股，拓邦股份獲其新進買入。

　　7月26日晚，拓邦股份披露半年報顯示，丘棟榮管理的中庚價值領航混合基金新晉成為公司第七大流通股東，截至二季度末，該基金持有拓邦股份1659.61萬股，持股市值為2.04億元。

　　與此同時，袁維德管理的中歐價值智選回報混合基金也新晉成為公司第五大股東，期末持股1867.28萬股，持股市值為2.29億元。

　　而今年一季度剛大舉買入拓邦股份的中庚價值先鋒股票基金在二季度減持了333.34萬股，持倉股數降至2363.92萬股。

　　公開資料顯示，拓邦股份是國內控制器龍頭，專注為家用電器、電動工具、工業設備、個人護理、商業設備、醫療器械、汽車電子等領域廠商提供智能控制解決方案，已成為全球領先的智能控制方案提供商。

　　中信證券研究認為，公司有望憑借大客戶戰略、敏捷快速的客戶響應速度、全球產能布局等優勢，持續提升市場份額。同時，公司新能源以及智能解決方案業務加速拓展，有望成為兩個新的增長動能。此外，隨著上游原材料價格拐點逐漸來臨，公司毛利率有望企穩改善。

　　編輯：葉舒筠

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責任編輯：常福強