上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)10年凈虧23% 豪取19.44億管理費(fèi)

　　嘉實(shí)海外中國(guó)混合10年仍虧14% 豪取18.84億管理費(fèi)

　　編者按：基金吧有網(wǎng)友對(duì)黃亮管理的南方全球精選配置（QDII-FOF）提出質(zhì)疑，覺(jué)得黃亮其他的基金都還可以，這個(gè)基金最差。也有網(wǎng)友留言，再放五年也突破不了1元，勸大家快跑。對(duì)此，我們簡(jiǎn)單回溯下南方全球精選配置（QDII-FOF）今年以來(lái)與成立以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

　　數(shù)據(jù)顯示，南方全球精選配置（QDII-FOF） （202801）截至8月10日累計(jì)凈值為0.8400。今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為6.60%，成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為-16%。根據(jù)該公司歷年的年報(bào)統(tǒng)計(jì)，2007年至2016年十年間，南方全球精選配置（QDII）管理費(fèi)用共計(jì)21.63億元。

　　今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率6.60% 凈值何時(shí)回歸1元待解

　　今年以來(lái)（截至8月10日），南方全球精選配置（QDII-FOF）凈值增長(zhǎng)率為6.60%。與它同期成立的其他三只基金，華夏全球股票（QDII）（000041）、嘉實(shí)海外中國(guó)混合（QDII）（070012）、上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合（QDII）（377016）今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率分別為27.83%、24.81%、22.37%。該基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較弱，因其主要投資QDIIFOF特性，主要投資于基金。

　　查閱基金二季度報(bào)，該基金在有效分散風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，提高基金資產(chǎn)的收益。大部分資產(chǎn)將投資于ETF基金、股票型基金和在香港市場(chǎng)投資于公開(kāi)發(fā)行、上市的股票。利用定量和定性的方式篩選基金。根據(jù)Wind顯示，南方全球精選配置（QDII）二季度資產(chǎn)配置：60%配置基金，約25%配置股票，剩下投資于現(xiàn)金和其他。

南方全球精選二季度資產(chǎn)配置  數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

　　從股票投資方面，得益于港股今年的走紅，二季度主要重倉(cāng)騰訊控股等信息技術(shù)方面的股票。

南方全球精選重倉(cāng)股明細(xì) 數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

　　翻閱南方全球精選配置（QDII）個(gè)基檔案，成立近10年間，共有8位基金經(jīng)理，其中，謝偉鴻、溫亮、李浩東、徐明宇、曲揚(yáng)、朱富林離職，現(xiàn)任基金經(jīng)理為黃亮、蔡青。

全球精選配置（QDII-FOF）基金經(jīng)理變更情況一覽表 數(shù)據(jù)來(lái)源：WIND

南方全球精選配置現(xiàn)任基金經(jīng)理簡(jiǎn)歷 數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)

黃亮管理的其他基金任期回報(bào)情況 數(shù)據(jù)來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng)

　　上表可見(jiàn)，黃亮管理的南方全球精選配置，任職期間回報(bào)30.64%，跑贏同類(lèi)平均30.14%。

　　首只出海QDII：發(fā)行規(guī)模299億 多數(shù)時(shí)間凈值低于1元

　　南方全球精選配置（QDII）（ 202801）成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為-14.50% ，同時(shí)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，10年間南方全球精選配置（QDII）管理費(fèi)用合計(jì)21.63億元。

　　南方全球精選配置（QDII-FOF）（202801）成立于2007年9月19日，是中國(guó)出海最早的QDII基金，募集首日超預(yù)定的150億元人民幣的規(guī)模，經(jīng)向國(guó)家外匯管理局申請(qǐng)追加額，本基金最終核批的募集額度為40億美元。該基金初始有效認(rèn)購(gòu)總戶(hù)數(shù)為1，395，042戶(hù)，認(rèn)購(gòu)金額為299億元人民幣，其中，南方基金從業(yè)人員認(rèn)購(gòu)671萬(wàn)元人民幣。

成立以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)（截至2017年8月10日） 數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

　　成立以來(lái)總回報(bào)為-16%，跑贏滬深300總回報(bào)-32.15%，與國(guó)際QDII股票型基金總回報(bào)-16%持平。從上圖可見(jiàn)，受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響2007-2009年虧損較大，最差連續(xù)6月回報(bào)-44.76%。

　　現(xiàn)有規(guī)模45.30億 南方全球精選配置10年管理費(fèi)用合計(jì)21.63億

　　截至2017年8月10日，南方全球精選配置（QDII）單位凈值為0.8400，累計(jì)凈值為0.8400，該基金未分過(guò)紅。成立10年間基金份額整體不斷下降，截至2017年06月30日，總份額為5，558，034，751.29份，基金規(guī)模由發(fā)行時(shí)299億變?yōu)?5.30億元（截至2017年6月30日）。大量投資者在這中間割肉離場(chǎng)。從成立時(shí)認(rèn)購(gòu)的139萬(wàn)戶(hù)投資者，若一直持有至今，中間沒(méi)有操作，那仍虧損16%。

南方全球精選配置近年規(guī)模變化（14Q3-17Q2） 數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

　　作為2007年第一家出海QDII，南方全球精選配置認(rèn)購(gòu)費(fèi)（前端）：100萬(wàn)以下費(fèi)率為1.5%，100萬(wàn)-500萬(wàn)之間的費(fèi)率為0.9%，500萬(wàn)-1000萬(wàn)的費(fèi)率為0.3%，1000萬(wàn)以上的費(fèi)率每筆1000元；申購(gòu)費(fèi)（前端）：100萬(wàn)以下的費(fèi)率為1.6%，100萬(wàn)-500萬(wàn)之間的費(fèi)率為1%，500萬(wàn)-1000萬(wàn)的費(fèi)率為0.5%，1000萬(wàn)以上的費(fèi)率為1000元/筆；贖回費(fèi)（后端），持有期限不足1年的費(fèi)率0.5%，持有期限1年至2年的費(fèi)率為0.3%，持有期限超過(guò)2年的不收費(fèi)。日常費(fèi)用，管理費(fèi)為1.85%，托管費(fèi)為0.3%。

南方全球精選配置費(fèi)率情況 來(lái)源：wind

　　根據(jù)該公司歷年的年報(bào)統(tǒng)計(jì)，2007年至2016年十年間，南方全球精選配置（QDII）管理費(fèi)用共計(jì)21.63億元。管理費(fèi)收取最少年份為2016年8753.17萬(wàn)元，管理費(fèi)收取最高年份為2008年36617.46萬(wàn)元。

　年報(bào)顯示2007-2016年管理費(fèi)用 數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

　　基金公司一貫引導(dǎo)和教育投資者要把基金作為一個(gè)長(zhǎng)期的配置工具，但是當(dāng)我們簡(jiǎn)單回溯南方全球精選配置（QDII-FOF）過(guò)去十年業(yè)績(jī)的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)QDII-FOF分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)并沒(méi)有充分體現(xiàn)，考慮貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降的情況下，拿了十年還是虧了16%；而在這期間南方基金一只基金上就收取了高達(dá)21.63億元的管理費(fèi)。

　　后續(xù)黃亮、蔡青管理的南方全球精選配置（QDII-FOF）能否突破1元？我們將繼續(xù)跟進(jìn)！

　　文/滌生