參會報名：由新浪財經主辦的銀行業年度盛典“2017中國銀行業發展論壇暨第五屆銀行綜合評選頒獎典禮”定于8月24日在北京金融街威斯汀大酒店舉行，敬請期待。[報名入口]

　　新浪財經編者按：2007年首批出海的4只QDII基金，截至2017年8月9日已近10年。受國際金融危機影響，多數凈值一直徘徊在1元面值以下，其中，嘉實海外中國混合（QDII）截至8月8日單位凈值為0.8560。

　　嘉實海外中國混合（QDII）（070012）成立以來凈值增長率為-14% ，同時統計發現，10年間嘉實海外中國混合（QDII）管理費用合計18.84億元。

　　從頭說起：發行規模297億 嘉實海外中國混合（QDII）長期凈值低于1元

　　嘉實海外中國混合（QDII）成立于2007年10月12日，主要投資于依法發行、擬在或已在香港交易所上市的股票以及新加坡交易所、美國NASDAQ、美國紐約交易所等上市的在中國地區有重要經營活動（主營業務收入或利潤的至少50%來自于中國）的股票。預定募集規模40億美元，因廣大投資者認購踴躍，該基金初始有效認購戶數為1，790，435戶，認購金額為297億元人民幣。其中，嘉實基金從業人員認購505萬元人民幣。

成立以來業績表現（截至2017年8月8日） 數據來源：wind

　　嘉實海外中國混合成立以來總回報為-14.4%，跑贏滬深300總回報-35.21%，與國際QDII混合型基金總回報-14.40%持平。從上圖可見，受國際金融危機影響，2007-2009年間虧損最厲害。

　　統計顯示：十年間 嘉實海外中國混合（QDII）管理費用合計18.84億

　　截至2017年8月8日，嘉實海外中國混合（QDII）單位凈值為0.8560，累計凈值為0.8560，該基金未分過紅。從成立時認購的179萬戶投資者，若一直持有到現在，期間沒有申贖，則仍虧錢。

　　作為2007年第一批出海QDII之一，嘉實海外中國混合（QDII）發行規模超297億，認購費（前端）：50萬以下費率為1.2%，50萬-200萬之間的費率為1%，200萬-500萬的費率為0.6%，500萬以上的費率每筆1000元；申購費（前端）：50萬以下的費率為1.5%，50萬-200萬之間的費率為1.2%，200萬-500萬的費率為0.8%，500萬以上的費率為1000元/筆；申購費（后端）持有期限1年以下的，費率1.8%，持有期限1-3年的費率1%，持有期限3年以上費率為0；贖回費（后端）：持有365日以下的費率0.5%，持有365日-730日之間的費率為0.3%，持有730日以上的不收費。日常費用，管理費為1.8%，托管費為0.3%。

基金費率一覽表  來源：wind（點擊查看大圖）

　　成立10年間基金份額整體不斷下降，截至2017年06月30日，總份額為7，537，810，037.56份，基金規模由發行時297億變為57.83億元（截至2017年6月30日）。

歷年來份額變化  數據來源：wind （點擊可看大圖）

　　根據該公司歷年的年報統計，2007年至2016年十年間，嘉實海外中國混合（QDII）管理費用共計18.84億元。管理費收取最少年份為2016年，9395.27萬元，管理費收取最高年份為2010年，27759.21萬元。

年報顯示2007-2016年管理費用 數據來源：wind

　　今年以來凈值增長率28.72% 凈值回歸1元或有望

　　今年以來，嘉實海外中國混合（QDII）凈值增長率為28.72%。從該基金二季報可見，得益于美股、港股走紅，得益于重倉阿里巴巴、騰訊等科技股、建行、工行等大藍籌。

嘉實海外中國股票地區配置情況 來源：wind

嘉實海外中國股票重倉股明細 數據來源：wind

　　翻閱嘉實海外中國混合（QDII）個基檔案，成立近10年間，共有6位基金經理。其中，李凱、江隆隆、鐘山、劉競、胡彬離職，現任基金經理為蔣一茜，任期管理的基金在同類中排名靠前（具體情況見下表）。

數據來源：新浪財經

　　基金公司一貫引導和教育投資者要把基金作為一個長期的配置工具，但是當我們簡單回溯嘉實海外中國混合基金過去十年業績的時候，我們發現在不考慮貨幣購買力下降的情況下，拿了十年還是虧了14%；而在這期間嘉實基金在這一只基金上就收取了高達18億的管理費。

　　業績向好的勢頭能否持續，凈值重回1元以上或會很快到來，屆時給持有10年的廣大基民，包括嘉實自己內部管理人員工一個交代？讓我們滿懷期待！

來源：基金吧

來源：基金吧

　　文/滌生