參會(huì)報(bào)名：由新浪財(cái)經(jīng)主辦的銀行業(yè)年度盛典“2017中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展論壇暨第五屆銀行綜合評(píng)選頒獎(jiǎng)典禮”定于8月24日在北京金融街威斯汀大酒店舉行，敬請(qǐng)期待。[報(bào)名入口]

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　　新浪財(cái)經(jīng)編者按：2007年首批出海的4只QDII基金，截至2017年8月9日已近10年。受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，多數(shù)凈值一直徘徊在1元面值以下，其中，上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合（QDII）截至8月7日單位凈值為0.7620。

　　上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為-23.80% ，同時(shí)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，10年間上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合（QDII）管理費(fèi)用合計(jì)19.44億元。

　　從頭說(shuō)起：募集期很火 上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)長(zhǎng)期凈值低于1元

　　上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合QDII成立于2007年10月22日，主要投資于亞太地區(qū)證券市場(chǎng)以及在其他證券市場(chǎng)交易的亞太企業(yè)，投資市場(chǎng)包括但不限于澳大利亞、韓國(guó)、香港、印度及新加坡等區(qū)域證券市場(chǎng)（日本除外）。該基金初始有效認(rèn)購(gòu)總戶數(shù)為1，994，190戶；認(rèn)購(gòu)金額為295億元人民幣；該基金因廣大投資者認(rèn)購(gòu)踴躍，募集當(dāng)日申購(gòu)金額就超預(yù)定募集規(guī)模。十年過(guò)去了，截至2017年6月30日，最新規(guī)模為52.34億元。大量投資者在這中間無(wú)奈割肉離場(chǎng)。

　　成立以來(lái)總回報(bào)為-23.80%，跑贏滬深300總回報(bào)-33.62%，跑輸國(guó)際QDII混合型基金總回報(bào)-19.36%。從上圖可見(jiàn)，受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，2007-2009年間虧損最厲害。　

　　統(tǒng)計(jì)顯示：十年間 上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合（QDII）管理費(fèi)用合計(jì)19.44億

　　截至2017年8月7日，上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合（QDII）單位凈值為0.7620，累計(jì)凈值為0.7620，因凈值未超過(guò)1元，在過(guò)去的十年間，沒(méi)達(dá)到分紅條件，該基金未分過(guò)紅。從成立時(shí)認(rèn)購(gòu)的199萬(wàn)戶投資者，若一直持有到現(xiàn)在，期間沒(méi)有申贖，則仍虧錢(qián)。

　　作為2007年第一批出海QDII之一，上投摩根發(fā)行規(guī)模超295億，認(rèn)購(gòu)費(fèi)（前端）100萬(wàn)以下為1.5%，100萬(wàn)-500萬(wàn)之間的為1%，500萬(wàn)-1000萬(wàn)的為0.3%，1000萬(wàn)以上的每筆1000元；申購(gòu)費(fèi)（前端）100萬(wàn)以下的費(fèi)率為1.8%，100萬(wàn)-500萬(wàn)之間的費(fèi)率為1.2%，500萬(wàn)以上的費(fèi)率為1000元/筆；贖回費(fèi)（后端），持有1年以下的費(fèi)率0.5%，持有1-2年的，費(fèi)率為0.3%，持有2年以上的不收費(fèi)。日常費(fèi)用，管理費(fèi)為1.8%，托管費(fèi)為0.35%。

基金費(fèi)率一覽表  來(lái)源：wind（點(diǎn)擊查看大圖）

　　上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合QDII成立10年間份額整體不斷下降（見(jiàn)下圖），基金規(guī)模由295億跌的也僅剩52.34億元（截至2017年6月30日）。

上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合份額變化 來(lái)源：wind （點(diǎn)擊可查看大圖）

　　根據(jù)該公司歷年的年報(bào)統(tǒng)計(jì)，2007年至2016年十年間，上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合（QDII）管理費(fèi)用共計(jì)19.44億元。管理費(fèi)收取最少年份為2016年，8261.68萬(wàn)元，管理費(fèi)收取最高年份為2008年，32558.81萬(wàn)元。

年報(bào)顯示2007-2016年管理費(fèi)用 數(shù)據(jù)來(lái)源：wind

　　今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率為25.33% 凈值回歸1元何時(shí)見(jiàn)？

　　今年以來(lái)，上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合（QDII）凈值增長(zhǎng)率為25.33%。從該基金二季報(bào)可見(jiàn)，得益于對(duì)亞太地區(qū)的配置，特別是騰訊、阿里等科技股的重倉(cāng)。

　　翻閱上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合（QDII）個(gè)基檔案，成立近10年間，共有4位基金經(jīng)理，有2位離職，現(xiàn)任基金經(jīng)理為張軍、張淑婉，任期管理的基金在同類(lèi)中排名靠前（具體情況見(jiàn)下表）。

　　基金公司一貫引導(dǎo)和教育投資者要把基金作為一個(gè)長(zhǎng)期的配置工具，但是當(dāng)我們簡(jiǎn)單回溯上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合基金過(guò)去十年業(yè)績(jī)的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)在不考慮貨幣購(gòu)買(mǎi)力下降的情況下，拿了十年還是虧了23.8%；而在這期間上投摩根在這一只基金上就收取了高達(dá)19.44億的管理費(fèi)。

　　當(dāng)前，上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)業(yè)績(jī)向好的勢(shì)頭能否持續(xù)，未來(lái)何時(shí)凈值重回1元以上，能否給持有10年的基民一個(gè)交代？讓我們拭目以待！

來(lái)源：基金吧

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　　文/滌生