（來源：合富永道）

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作者：基辛哥

在全球經濟格局持續演變與金融市場復雜多變的 2024 年，基金行業歷經諸多挑戰與機遇，如今已落下帷幕，其年度業績畫卷徐徐展開。濟安金信基金評價中心數據詳實記錄了這一年基金市場各品類的表現，其中，二級債基金領域成為市場關注的焦點之一。1052 只二級債基金在過去一年平均收益率達到 4.67%，正收益占比高達 94.77%。從橫向對比來看，其平均收益水平雖略低于一級債基所創造的 4.91% 平均收益率，高于純債基金 4.35% 的平均收益表現，這反映出二級債基金在收益與風險平衡方面的獨特定位，既通過一定比例的權益類資產配置追求超越純債基金的收益增長，又借助債券類資產的穩定特性控制整體風險水平，使其在復雜的市場環境中占據一席之地。

聚焦二級債基金的業績頭部陣營，二級債基金 2024 年業績 TOP5 的表現堪稱驚艷，全部產品收益率均超過 16%。值得一提的是，工銀瑞信基金管理公司憑借其卓越的投研實力和精準的市場把握，旗下 2 只產品成功入圍這一精英梯隊，彰顯出其在行業中的競爭優勢和深厚底蘊，為投資者創造了顯著的價值增值。

深入探究二級債基金的具體業績排名情況，恒生前海恒源臻利債券 C 以高達 48.4% 的收益率強勢登頂。工銀瑞盈 18 個月定開債券則以 20.21% 的穩健收益率緊隨其后，位居第二，其憑借著獨特的投資策略和嚴格的風險管控，在市場中脫穎而出，成為投資者眼中的優質選擇。匯安穩裕債券 A 也毫不遜色，以 19.58% 的收益率斬獲第三的佳績。工銀可轉債債券憑借專業的投資團隊對可轉債市場的深入研究和精準布局，以 18.66% 的收益率位列第四，在可轉債這一細分領域樹立了良好的標桿形象。西部利得鑫泓增強債券 A 則以 16.17% 的成績成功躋身前五。從第六名至第十名的基金產品同樣表現不凡，華泰保興尊利債券 A 以 14.87% 的收益率展示了其扎實的投資功底，方正富邦鴻遠債券 A（13.54%）、東方紅收益增強債券 A（13.33%）、安信聚利增強債券 A（13.11%）以及中銀雙利債券 A（12.58%）也各自憑借其獨特的優勢和策略在激烈的市場競爭中爭得一席之地，且共有 47 只產品業績超 10%，為投資者提供了多樣化的投資選擇。

進一步剖析部分業績突出基金的詳細情況，恒生前海恒源臻利債券 C 成立時間尚短，僅滿 1 年，但其規模已達 27.65 億元，且持有人結構較為單一，100% 為個人投資者。工銀瑞盈 18 個月定開債券規模為 7.61 億元，回顧其過去 3 年的收益率表現，達到 19.2597%，在 2022 和 2023 年連續取得絕對正收益，這不僅體現了其投資策略的連貫性和有效性，也為投資者帶來了持續穩定的回報。更為引人注目的是，其機構投資者持有比例高達 96.60%，這充分表明機構投資者對該產品的高度認可和信任，從側面印證了其在投資管理、風險控制和收益創造等方面的卓越能力，已成為機構投資者資產配置中的重要一環。匯安穩裕債券 A 雖然規模相對較小，僅為 0.01 億元。工銀可轉債債券由經驗豐富的黃詩原管理，其規模高達 28.92 億元，在 2022 年和 2023 年分別取得 15.07% 和 18.66% 的收益率，展現出強大的盈利能力和市場適應性。機構投資者持有比例為 77.94%，再次證明了其在機構投資者群體中的受歡迎程度和影響力，是工銀瑞信旗下又一明星產品，為公司在可轉債投資領域樹立了堅實的品牌形象，也為投資者提供了優質的投資工具。

全面審視工銀瑞信旗下二級債基金產品線，其 20 只產品在 2024 年全部取得正收益，平均業績達到 6.7%，這一成績在行業內處于較為領先的地位，充分體現了公司在二級債基金領域的綜合管理實力和團隊協作能力。其中，有 10 只產品業績收益超 5%，顯示出公司產品的整體優良性和投資策略的多樣性，能夠滿足不同投資者的風險偏好和收益預期。更為突出的是，業績超 10% 的產品有 4 只，除了前文提及的工銀瑞盈 18 個月定開債券（20.21%）和工銀可轉債債券（18.66%），工銀添福債券 A（12.34%）和工銀添福債券 B（12.06%）也憑借其出色的投資組合和風險把控能力，在市場中表現優異，為投資者創造了豐厚的回報，進一步豐富了公司在高收益產品領域的布局。

此外，從行業整體格局來看，華泰保興基金管理有限公司旗下產品平均收益率為 14.65%，恒生前海基金管理有限公司為 12.11%，江信基金管理有限公司為 11.66%，恒越基金管理有限公司為 11.1%，東吳基金管理有限公司為 10.44%。

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