每日經濟新聞

　　節前一周市場漲跌互現，場外資金蜂擁進場。5只指數ETF本周合計凈流入約85億元，其中滬深300ETF、上證50ETF分別凈流入約37億元和35億元。

　　從9月份整體看，行業主題上，券商、半導體相關ETF被資金抄底，而醫療、酒ETF被資金拋售。

　　節前資金進場抄底

　　節前一周滬深兩市成交2.82萬億元，其中滬市成交1.15萬億元。截至最新收盤，滬指報收于3110.48點，全周下跌0.7%，深證成指報收于10109.53，全周下跌0.68%。

　　節前一周市場主要股指漲跌互現，相關ETF也表現分化，5只主要指數ETF中，上證50ETF、滬深300ETF周跌幅超1%。

　　資金動向上，上證50ETF、滬深300ETF、科創50ETF和中證500ETF分別增加了13.59億份、8.96億份、3.11億份和2.06億份；而創業板ETF則減少了3.72億份。

　　總體而言，節前一周市場漲跌互現，場外資金蜂擁進場。5只指數ETF合計凈流入約85億元，其中滬深300ETF、上證50ETF分別凈流入約37億元和35億元。

　　值得注意的是，滬深300ETF（510300）節前份額現大幅增長，份額升至319.16億份，創歷史新高，規模再度站上1200億元。

　　滬深300ETF（510300）二級市場價格和份額變化

　　對于近期的市場，有券商表示，預計今年國慶節后A股市場將有不錯表現。一方面，從歷史來看，受流動性變化的影響，A股在國慶節后大概率會出現上漲。另一方面，當前市場正處于相對低位，投資性價比高，而活躍資本市場及穩經濟的政策也在陸續推進指數整體易上難下，方向上有望逐漸震蕩上行。

　　9月份資金買入證券相關ETF逾30億元

　　在行業主題ETF方面，本周份額增長超過1億份的基金有16只，其中證券ETF、券商ETF和半導體ETF份額分別增加了7.18億份、5.35億份和4.48億份，分別凈流入資金7.98億元、5.86億元和4.29億元。

　　在資金流出方面，本周有20只行業主題ETF份額減少超過了1億份，醫療ETF、醫藥ETF和游戲ETF份額分別減少了13.59億份、11.3億份和3.47億份，分別凈流出資金4.91億元、4.29億元和3.7億元。

　　值得注意的是，科創芯片ETF（588200）本周份額一度飆升至62.08億份，創歷史新高。

　　科創芯片ETF（588200）二級市場價格和份額變化

　　有券商表示，人工智能技術進步有望催化新的需求，AIGC應用背后的大模型訓練將衍生出較大的算力需求增長，利好算力芯片以及存儲、數據芯片的快速擴張。下半年是智能手機等消費電子的傳統旺季，可能帶動半導體行業需求增加。

　　總體看來，在464只行業主題ETF方面，本周份額增加的有254只，減少的有210只，過半數基金份額出現了增加。

　　從9月份來看，在行業主題ETF方面，證券ETF、券商ETF和旅游ETF份額分別增加了18.97億份、12.4億份和6.53億份，分別凈流入資金19.49億元、11.4億元和6.01億元。

　　對于證券板塊，有機構認為，活躍資本市場政策有望持續落地，引入中長期資金、券商風控指標松綁等方面值得期待，宏觀穩增長組合拳有望提升權益市場偏好，證券板塊估值仍位于較低水位，疊加政策積極，繼續看好證券板塊機會。

　　而在9月份額減少方面，醫療ETF、酒ETF和電池ETF分別減少了22.75億份、14.95億份和9.99億份，分別凈流出資金9.35億元、12.56億元和7.07億元。

　　跨境ETF在9月普遍調整

　　跨境ETF在9月普遍出現調整，但有5只ETF份額增加超過11億份。恒指科技ETF、恒生互聯ETF和港股通互聯網ETF份額分別增加了42.82億份、23.98億份和17.88億份，分別凈流入23.56億元、9.88億元和11.85億元。

　　在券商看來，2023年以來，在海外流動性、國內經濟弱復蘇等多重影響下，港股在春節前的漲幅已全部回吐，估值再次回到極具吸引力的水平。

　　5位基金經理ETF管理規模超千億

　　近些年，隨著指數化投資理念的日益成熟，ETF市場保持著高速的發展勢頭。

　　截至9月28日，ETF管理規模超過千億元的基金經理有5位。其中有3位來自華夏基金，分別是張弘弢、徐猛和榮膺，對應管理規模為1929.47億元、1432.37億元和1179.56億元。

　　代表作華夏上證科創板50ETF、華夏上證50ETF最新規模達946.77億元、643.36億元。

　　另外2位是華泰柏瑞的柳軍管理規模1598.37億元，易方達基金的余海燕管理規模1048.25億元。

　　數據來源：Wind

　　節后被動資金配置方向

　　基金重倉股向來是投資者關注的熱點，但是主動管理型基金的重倉股浮出水面，通常都有一定的滯后性，而ETF布局的標的卻是非常明確的，通過跟蹤新上市ETF，通常可以發現近期熱點個股，新上市ETF帶來的增量資金也值得關注。

　　目前有2只ETF披露節后上市，跟蹤標的為港股通金融和信息技術創新主題。

　　目前有4只ETF披露節后發行，跟蹤創業板綜合、工程機械、軟件開發和醫療器械。

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責任編輯：常福強