王瑩

　　6月最后一天，各銀行紛紛準備上交年中答卷，然而，攬儲節點銀行理財產品未現火爆局面，高收益產品鳳毛麟角，本周在售的424款銀行理財產品中，六成產品收益率集中在5%~6%之間。而與此同時，互聯網理財產品亦走向下坡路。

　　去年的“錢荒”警鐘同時敲響了互聯網公司和銀行大佬，今年，央行[微博]兩次定向降準為資金面注入活水，理財產品收益率攀升動力明顯不足。

　　黑馬難阻“寶寶”收益下行

　　收益率持續看跌的互聯網寶寶軍團中日前出現了一匹黑馬，一款對接寶盈貨幣A的寶盈貨幣基金產品，以三天大漲134%的“躥升”行為成為寶寶軍團中的“收益新星”。

　　數據顯示，2014年6月27日，寶盈貨幣A 7日年化收益率高達21.8020%，比6月26日的14.5830%上漲了49.5%，比6月25日的9.3110%更是高漲134%。

　　但黑馬的顯現依舊難以扭轉互聯網金融主要理財產品收益下降之勢。數據指出，截至6月30日，11款主要寶寶類互聯網金融理財產品中，對接國金通用金騰通貨幣的傭金寶高居榜首，7日年化收益率為6.030%，這也是唯一一只仍然堅挺在收益率6%高位的寶寶產品。蘇寧易付寶的零錢寶和中國銀行活期寶則分別以5.381%和5.062%的成績位列二三位。而余額寶[微博]則以4.267%的成績墊底，位列第11位，收益率破四指日可待。

　　Wind統計數據顯示，2014年1月份至5月份，全部貨幣基金的7日年化收益率均值分別為5.60%、5.27%、4.54%、4.49%和4.20%，5個月時間平均收益率下降了33.33%。

　　業內人士表示，當前貨幣基金收益已不能和去年同日而語。年內央行兩度定向降準緩解了商業銀行資金面趨緊態勢；吸取去年“錢荒”教訓，各大金融機構今年均在打“有準備之仗”，注重提高資金的流動性；銀行間協議存款利率維持較低水平也在很大程度上導致貨幣基金整體收益下滑；寶寶軍團同質產品競爭日趨白熱化，帶來資金分散。

　　日前，微信理財通規定，暫停贖回T+0模式，贖回業務到賬時間更改為第二個工作日。“互聯網寶寶軍團的T+0實時贖回的功能優勢在理財產品多樣化的趨勢下逐步被抹平，當拼服務、強體驗優勢不再時，外界因素會以放大效應作用在互聯網理財產品上。”一位業內人士對《第一財經日報》記者說。

　　銀行系理財年中效應未顯

　　在寶寶軍團逐步走下神壇的同時，銀行類理財產品在傳統年中攬儲之際迎來小幅利好行情。多位銀行業內人士表示，攬儲行動從5月初就已發起，為增加資金的流動性，部分小型銀行還與P2P網貸公司合作，P2P平臺發起銀行貸款打包項目。

　　新浪財經數據顯示，6月30日在售預期年化收益率在6.2%(含)以上的銀行理財產品共計33款。其中，收益率在7%(含)以上的有2款：富滇銀行發行的“富聚通寶創盈系列人民幣理財計劃1403期(365天)”和天津銀行發行的“匯富計劃196期人民幣理財產品(北京專屬)”，預期年化收益率均為7%。

　　但是這樣的高收益并非普遍，不同往年，影響互聯網理財產品收益的諸多因素同樣波及銀行理財產品，部分原因甚至效果更強，其中，定向降準帶來的資金面寬松首當其沖。理財產品收益率雖有所上升，但超高收益類理財產品不再，投資者期望中的最佳窗口期逐步淡化。

　　公開數據顯示，上周6月21日至6月27日，人民幣產品的平均預期收益率中，城市商業銀行產品為5.44%，股份制商業銀行產品為5.63%，國有控股銀行產品為4.96%，農村商業銀行產品為5.27%，外資銀行產品為7.25%。

　　另據新浪財經數據，本周6月28日至7月4日，在售424款銀行理財產品平均預期收益率為5.26%；291款產品預期收益率在5%及以上，其中達到6%及以上的產品36款；84款產品集中在4%~5%區間；30款產品收益率在4%以下。《第一財經日報》記者統計發現，在所有理財產品中，有六成產品收益率位于5%~6%之間。

　　去年年中嘗到甜頭的投資者在今年并沒有等來預期中的收益率飆漲。多位業內人士表示，“年中效應”尚在，只是效果不如往年，從目前形勢來看，下半年情況恐將不如上半年，未來理財產品收益率走低將逐漸常態化。“雖然攬儲釋放了部分流動性，但是與大行不同，中小股份制銀行以及城商行依舊面臨較大的攬儲壓力，期望高收益的投資者可以更多關注該類銀行推出的理財產品。”