寶類產品退燒 結合中長期收益選產品
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黃婷
“親，下次請早。”易方達基金[微博]官方淘寶店的客服對于一大早詢問“買不到易方達聚盈A”的投資者“傲嬌”地回復道。
5月12日零點剛過，約定年化收益率為6%，如約打開第三期申購“易方達聚盈A”在短短1個小時內售出超過1億元，早晨8點前已告售罄。
“寶寶”類理財產品收益率持續下降，當前絕大多數寶類理財產品收益率已經是“破5望4”，在此背景之下，6%的年化收益率標簽因此就顯得格外醒目。
市場上還有哪些媲美6%收益率的理財產品？隨著6月底年中流動性大考臨近，資金又應該如何恰到好處地進行配置呢？
寶類產品“退燒”，結合中長期收益選產品
寶類理財產品收益率已經逐漸步入了“4”時代。
第一財經日報《財商》根據Wind數據統計發現，截至4月14日，在當前可統計的22只寶類理財產品的平均7日年化收益率為4.84%。
其中，7日年化收益率在5%以上的寶類理財產品僅有6只。收益率最高的是掌柜錢包(對接興全添利寶)，7日年化收益率為5.62%；其次是百賺利滾利(對接嘉實活期寶)，收益率為5.49%。收益率最低的是銀聯天天富(對接光大貨幣)，7日年化收益率僅為3.27%。
“貨幣基金的收益仍有進一步回落的空間。”好買基金研究中心分析師曾令華指出，未來如果資金面沒有超預期的上漲，預計新的年化收益率中樞將落在4%附近。
在寶類理財產品收益率持續下滑的同時，如何選擇更為合適的產品？
“投資寶寶類貨幣基金不能光看7日年化收益率。”金牛理財網研究中心研究員薛勇臻表示，投資者在選擇的時候，還要綜合考慮基金的過往業績。
從今年以來的情況看，收益率最高的分別是百賺利滾利(對接嘉實活期寶)、理財通(對接華夏財富寶、廣發天天紅)和蘇寧零錢寶(廣發天天紅)，對應的3只基金今年以來收益率分別為2.20%、2.16%和2.10%。
綜合來看，百賺利滾利在寶類產品收益率集體下滑的時候表現出了較強的穩健性，短期和中長期收益率表現都十分突出。據悉，操盤百賺利滾利的基金經理萬曉西就是貨幣基金界的“傳說”，貨幣基金經理中的“戰斗機”，其管理的南方現金增利基金2008年、2009年曾連續兩年獲得金牛獎，這樣的成績在業界并不多見。
“如果投資者比較注重寶類產品支付和消費功能，也可以選擇長期收益較好且相當穩定的余額寶[微博]、微信理財通(對接華夏財富寶)等。”薛勇臻指出。
曾令華也指出，雖然寶類產品收益率仍有進一步下滑的趨勢，但較之多數普通貨幣基金依然會有一定的“超額收益”。
銀行推出高收益理財產品備戰“中考”
在貨幣基金收益率逐漸降溫的同時，以犧牲部分流動性為代價的銀行理財產品重新成為了部分投資者的選擇。
金牛理財網的監測數據顯示，5月15日共78家銀行在售非結構性人民幣理財產品534款，銀行理財平均預期收益率為5.27%。其中，收益率超過6%的產品數量就達到48款，市場占比為9.0%。
與此同時，本周有銀行還推出了一些超高收益率產品。比如，桂林銀行發行一款“漓江理財2014-13期理財產品(674天)”，預期收益率高達8%，這是二季度以來銀行理財市場收益率最高的非結構性理財產品，也是該銀行今年以來收益率最高的產品。無獨有偶，本周富滇銀行也發行兩款一年期產品，收益率達7.2%，也是該行今年收益率最高的產品。
值得注意的是，其中收益較高的理財產品似乎都是掐準了6月底年中考核的時點。
第一財經日報《財商》記者統計發現，當前發行的收益率超過6%的產品當中，投資期限在40天以內的產品只有4只，也就是說，絕大多數收益率超過6%的銀行理財產品到期日都橫跨6月30日的這一年中考核時點。
“季末因素是投資者購買理財產品一個重要的考慮因素。”一位銀行理財分析師對記者說，以年中考核為例，6月末是半年存款考核的大限，資金利率會有一個比較明顯的提升過程，一般情況下，銀行為了攬存都會發行一些收益率較高的理財產品，對6月末的理財產品有所期待的話，當前可以先選擇一些短期的投資品種，等到6月末再選擇更高收益的產品。
不過，薛勇臻則認為，由于銀行面臨年中大考，時點性的資金緊張難以避免，半年末銀行理財收益率迎來反彈的可能性較大。不過，當前央行[微博]在公開市場維穩資金面意圖明顯，今年不大可能再發生“錢荒”，因此目前仍處高位的銀行理財收益率也難再出現大漲局面。
金牛理財網的銀行理財產品收益率曲線顯示，今年以來銀行理財產品的收益率一直處于下行趨勢當中，但仍然位于過去三年以來的較高水平。
“如果不介意犧牲部分流動性的話，當前購買收益率較高的銀行理財產品仍然是不錯的選擇，有利于鎖定中長期收益。”薛勇臻說。
但是，與寶類貨幣基金等理財產品不同的是，購買銀行理財產品往往做不到看到哪家銀行當期產品收益高就轉投哪家，因此，選擇一兩家長期理財能力較強的銀行作為你資金的根據地也非常重要。
西南財大信托與理財研究所發布的《2014年第一季度銀行理財能力排名報告》中就公布了各家銀行的理財能力指數。
該報告根據對2014年第一季度到期并且公布了到期收益率的銀行理財產品的統計分析，其中，收益能力排名前10位的銀行依次為興業銀行、建設銀行、民生銀行、浦發銀行、東莞銀行、交通銀行、廣發銀行[微博]、農業銀行、中信銀行及福建海峽銀行。
而理財能力綜合排名前10位的銀行則依次為民生銀行、中信銀行、廣發銀行、農業銀行、光大銀行[微博]、交通銀行、南京銀行、興業銀行、浦發銀行以及江蘇銀行。
