編者按　　

　　資本市場向來強者恒強，強力機構的一舉一動往往能透露出市場未來的機會和風險。　

　　隨著上市公司一季報披露漸近尾聲，被稱為“國家隊”的社保基金、以靈活和敏捷著稱的陽光私募、嗅覺敏銳的QFII等各大機構最新持股路徑基本浮出水面。　　

　　《每日經濟新聞》記者通過對一季報中這些機構動向的全方位梳理發現，一季度社保基金最“鐘情”17只個股，社保108組合以及社保115組合現身多只今年以來的牛股十大流通股股東名單；與此同時，私募基金仍在大幅進軍中小盤股，而QFII則專注于對大盤藍籌股的投資，不少QFII更是重倉以貴州茅臺為首的白酒股。

　　社保基金

　　17股成“國家隊”大眾情人 兩社保組合選股出眾

　　每經記者 李娜 發自成都

　　隨著上市公司一季報披露漸近尾聲，享有“國家隊”美譽的社保基金在2014年的建倉布局逐漸浮出水面。

　　在成長和藍籌兩股風格糾結中，社保基金的站隊自然引人注目。社保基金的掘金寶地會集中在哪兒，又抓住了哪些2014年以來的牛股呢？

　　“鐘情”17只個股

　　同花順數據顯示，截至4月26日，在已披露一季報的上市公司中，社保基金已進駐了共317家上市公司中前十大流通股股東的名單。從持倉市值來看，中國石油、農業銀行、大秦鐵路和中國神華位居前四，均在20億元之上，但持有的社保組合在數量上多為單打獨斗為主。

　　值得注意的是，數據進一步表明，共有17家上市公司成為社保基金的“大眾情人”，同一時間被三只及以上社保基金組合共同駐守。它們分別為，中煤能源、重慶百貨、中南傳媒、中國化學、同仁堂、七匹狼、歐菲光、隆平高科、建發股份、江蘇國泰、海格通信、山大華特、涪陵榨菜、德賽電池、承德露露、太極股份和華僑城A。

　　積極打造互聯網平臺，謀求轉型的中南傳媒發布的一季報顯示，社保104組合、社保108組合和社保110組合位列前十大流通股股東行列。其中鵬華基金掌管的社保104組合長期持有該股，并在今年一季度大舉增持3405萬股，持股數量達到了5488.89萬股，成為公司第三大流通股股東。易方達管理的社保109組合持有1320萬股，招商基金掌管的社保110組合則是殺了個“回馬槍”，在去年三季度大舉減持后，又在今年一季度重新買入1320萬股，成為公司第八大流通股股東，演繹了一場“高拋低吸”的好戲。

　　原本就備受社保資金青睞的涪陵榨菜，在剛剛過去的一季度更是迎來社保資金的同步加倉。其一季報顯示，銀華基金掌舵的社保118組合再度大舉增持229萬股，持股數量增至505萬股，占公司流通股本的9.07%，并成為第一大流通股股東。銀華基金旗下的銀華優質增長和銀華核心價值兩只基金也同樣位列公司前十大流通股股東。此外，社保110組合和社保404組合則分別小幅增持25萬股、20萬股。

　　中煤能源則是在一季度迎來了社保403組合、社保414組合和社保415組合三位新股東，合計持股數為1.53億股。

　　最受社保資金青睞的非華僑城A莫屬。一季報顯示，公司前十大流通股股東中出現4只社保組合，其中鵬華基金管理的社保104組合一季度小幅加倉150萬股，以近1.57億股的持股量繼續穩居華僑城A第一大流通股股東，社保102組合加倉600萬股，以近6000萬股的持股量位列第三大流通股股東，南方基金管理的社保101組合和海富通基金管理的社保116組合同時新晉為公司前十大流通股股東。

　　具有特拉斯概念的德賽電池，則贏得了廣發基金[微博]和華夏基金[微博]等旗下相應社保資金的青睞。廣發基金管理的社保115組合與社保414組合在一季度末分別持有140萬股和70萬股，華夏打理的社保107組合持股數量為172萬股。而易方達管理的社保109組合小幅減持7萬股后，仍持有220萬股。

　　108、115組合成抓牛股能手

　　2014年以來，A股漲少跌多。統計顯示，從年初至上周五，滬深兩市2500多家上市公司，只有1100多家股價上漲，占比不到一半。

　　與此同時，對于前述317家上市公司，股價也同樣是漲少跌多，但這并不妨礙社保組合捕捉牛股。同花順數據表明，以盛路通信為首的20家被社保挑中的上市公司股價區間漲幅超過40%。

　　而博時基金[微博]旗下的社保108組合則現身其中的4家上市公司前十大流通股股東名單。互動娛樂，一直為社保基金108組合長期持有。去年四季度期間，該社保組合增持近180萬股，持股數量于去年底達到了443萬股，當時互動娛樂的股價絕大部分時間都位于20元下方。進入2014年，互動娛樂股價不斷攀升，曾一度觸及到40元。與此同時，社保108組合仍在小幅增持，截至2月28日，社保108組合持有該股的數量達到450萬股。值得注意的是，該股最新發布的一季報顯示，社保108組合持有互動娛樂流通股數量為500萬股，由此不難發現，社保108組合在互動娛樂3月份僅有的10個交易日內，又在二級市場上吸籌了50萬股。事實上，在此前互動娛樂推出的定向增發中，博時基金最終以28.8元/股的價格拿到200萬股并鎖定一年。而互動娛樂4月初發布的新增股份上市公告書中 “本次發行前后公司前十名股東情況”欄顯示，社保108組合持股數量達700萬股，可見博時基金獲配的200萬股正是為其所管理的社保108組合所持有。至此，社保108組合持有互動娛樂的限售股為200萬股，流通股為500萬股。二級市場和“一級半”市場兩手抓，顯示社保108組合對互動娛樂的情有獨鐘。

　　與此同時，社保108組合于去年四季度布局的華納百錄，在4月初宣布復牌，截至上周五，股價漲幅達到48%。而且該股計劃推出10轉10派1.7元高分紅方案。值得注意的是，社保108組合此前持有的金達威，若未出售，該股上周五收盤價仍位于30元之上，漲幅已接近翻倍。新國都在刊登重大資產重組于今年2月中旬復牌后，股價一路飆升，漲幅較停牌前接近九成，而社保108組合則是在其復牌后大舉購入近200萬股。

　　數據同樣顯示，廣發基金旗下的社保115組合也表現出色。該社保組合于一季度布局的興源過濾，股價自年初的不足17元曾一度摸高至40元，截至上周五仍在30元之上。一季報顯示，社保115組合持有近150萬股，為該公司第十大流通股股東。社保115組合在一季度介入的還有日發精機，該股自年初至停牌前，股價漲至27元附近，漲幅已接近60%。股價表現同樣出色的博騰股份，前十大流通股股東名單中也出現了社保115組合身影。

　　此外，長盛基金[微博]掌管的社保105組合持有的力源信息、仟源制藥和東方精工，社保603組合配置的鴻利光電和寧波華翔，大成基金[微博]旗下社保411組合介入的雷柏科技和遠東股份，股價均有出眾的表現。

　　風格偏好各異

　　市場未來投資機會究竟是在藍籌股還是成長股，公募基金的觀點并不統一，社保基金偏好也各異。

　　統計數據顯示，部分社保基金組合傾向于配置大盤藍籌，尤其是招商基金掌管的社保110組合。在已公布的上市公司一季報中，社保110組合的資產配置中，擁有陜天然氣、山煤國際、金鴻能源、陽泉煤業、冀東水泥等能源股。此外，社保110組合還配置了太極股份、普絡藥業、千紅制藥等一批醫藥股。由此不難看出，社保110組合的配置采取了大盤藍籌和醫藥股的思路。而其同門的社保604組合也重點關注了山大華特、東阿阿膠等醫療保健類上市公司。

　　不過，匯添富旗下的社保117組合，其配置資產的思路更多體現出大消費的概念，除持有通化東寶、天士力、北陸藥業等醫藥股外，還投資了南方食品、海寧皮城、梅花傘等消費題材股。

　　此外，長盛基金掌管的兩只社保基金組合則共同持有西隴化工。

　　私募基金

　　大幅新進中小盤股私募大佬持股浮出水面

　　每經記者 宋雙 發自成都

　　根據同花順iFind統計數據顯示，一季度末，陽光私募共現身200家上市公司前十大流通股股東名單中，其中增持39只，減持51只，新進86只。

　　按持股市值排序，私募基金一季度末前十大重倉股為三友化工、泛海建設、萬華化學、三聚環保、上海萊士、三安光電、燕京啤酒、東陽光鋁、樂視網、浙富控股。

　　增持的39只個股中，天健集團增持數量最多，一季度私募基金增持747.79萬股至887.28萬股。其次，私募基金增持萬華化學數量也超過700萬股。燕京啤酒、宜華木業、北辰實業、尖峰集團、東方精工獲私募基金增持數量均超過200萬股。

　　減持的51只個股中，三友化工為第一大減持股，私募基金一季度合計減持該股1779.89萬股；同時對樂普醫療減持也超千萬股，而東陽光鋁、華儀電氣、欣龍控股、易聯眾、大亞科技、上柴股份、浙富控股、金鴻能源、華西能源等被私募基金減持均超200萬股。

　　一季度私募基金新進的86只股票則以創業板和中小板為主，合計51只。新進的18只創業板個股中，樂視網為第一大新進個股，展博1期新進買入531.58萬股，以該股3月31日收盤價37.35元計算，持股市值達1.98億元。此外，私募基金新進大富科技、光一科技、飛力達、科斯伍德、東方電熱、松德股份、易事特、新開普、雙龍股份、金城醫藥、佳創視訊、振東制藥等創業板個股也較多，持有市值均超千萬元。整體來看，86只個股以持股數排名，私募基金前十大新進個股為國電電力、大冷股份、煙臺冰輪、華工科技、中航電子、黔源電力、天成控股、冀東水泥、振華科技、巨力索具。

　　而隨著上市公司一季報陸續公布，備受業內關注的私募大佬徐翔、王亞偉最新持股情況也浮出水面。

　　《每日經濟新聞》記者統計發現，截至4月25日澤熙6期一共出現在6家上市公司一季報前十大流通股東席位，分別新進特爾佳1005.55萬股、國際實業626.45萬股、七匹狼520.11萬股、盛通股份139.99萬股、江鉆股份83.69萬股，同時持有東方鋯業151.15萬股不變。澤熙4期持有明牌珠寶114.79萬股不變。澤熙1號持有青松股份242.09萬股不變，新進黔源電力737.16萬股。

　　王亞偉管理的昀灃目前已現身8家上市公司前十大流通股股東席位，其中新進冀東水泥594萬股、寶德股份79.31萬股、千足珍珠80萬股；增持南風股份11.8萬股至190萬股，增持北京城鄉1.5萬股至861.5萬股；持有三聚環保2500萬股未變；減持中環股份和華潤萬東各74.5萬股和10萬股，一季度末分別持有475.5萬股和370萬股。

　　而一季度凈值表現出色的私募基金中，磐信1期目前現身3家上市公司前十大流通股股東行列，其分別新進零七股份和洲明科技232.66萬股和98.62萬股，同時減持宏達爆破129.14萬股至166.66萬股。金中和投資新進海欣食品和易事特各55萬股和24萬股。

　　QFII

　　專注投資大盤藍籌QFII也喝“白酒”

　　每經記者 宋雙 發自成都

　　截至4月25日已披露的上市公司一季報，QFII一共現身其中99家公司前十大流通股股東席位。

　　根據同花順iFind統計數據顯示，一季度QFII前十大重倉股仍以大盤藍籌為主，按持股市值排名分別是貴州茅臺、海螺水泥、寧波銀行、中國平安[微博]、大秦鐵路、燕京啤酒、中國人壽、江鈴汽車、平安銀行、歐菲光。5家QFII合計持有貴州茅臺3180.38萬股，市值合計49.2億元。

　　數據顯示，一季度13只個股獲QFII增持，海螺水泥為其第一大增持個股。一季度末，海螺水泥前十大流通股東中多達6家QFII，合計持有2.55億股，增持數量達到1.03億股。而一季度，QFII對于中國人壽和貴州茅臺增持也超過千萬股；此外獲QFII增持較多的還有安徽合力、永輝超市、喜臨門、中國神華、*ST天威、北信源、深圳燃氣等。

　　35只個股一季度為QFII新進，祁連山為第一大新進股，2家QFII合計新進該股1486.19萬股。此外新進數量較多的是陽光照明、北新建材、齊心文具、上海貝嶺、東阿阿膠、九九久、上海梅林等，新進數量均超過300萬股。

　　QFII一季度減持29只個股，第一大減持個股為中國平安，一季度QFII共減持中國平安3535.38萬股至3873.61萬股，僅剩1家QFII持有該股。此外，燕京啤酒和江南高纖的減持數量也超過千萬股；悅達投資、魯泰A、華新水泥、*ST大荒、得潤電子、恒順醋業、大秦鐵路、大亞科技、海大集團、烽火通信、平安銀行等遭QFII減持均超過百萬股。

　　從行業方面看，《每日經濟新聞》記者統計發現，若按流通股占比排序，根據申萬一級行業劃分，QFII持有的上市公司主要集中于5大行業，即銀行、建筑材料、食品飲料、家電和紡織服裝。其中，持有銀行流通股占比達到5.7%，包括平安銀行和寧波銀行；建筑材料流通股占比為4.6%，包括北新建材、海螺水泥、祁連山、華新水泥；食品飲料流通股占比為3.2%，其中包括燕京啤酒、上海梅林、恒順醋業、貴州茅臺、老白干酒和水井坊。

　　一季度，QFII增持行業主要集中在食品飲料、建筑材料、化工、交通運輸和休閑服務；減持行業則集中于銀行、家電、綜合、鋼鐵、汽車。

　　瑞士銀行、高盛、摩根士丹利國際、蓋茨基金會、科威特政府投資局、挪威中央銀行等是一季度末持有A股數量較多的QFII。

　　高盛一季度末持有4只個股，即八一鋼鐵、大秦鐵路、海螺水泥和齊心文具，合計持有1.35億股。蓋茨基金會則持有包括兩只*ST股在內的8只個股，分別是*ST大荒、*ST天威、北新建材、飛樂音響、華宇軟件、歐菲光、揚農化工和永輝超市。