2008年3月21日，第三屆中國證券投資基金業(yè)年會在全國人大會議中心舉行。新浪財經(jīng)圖文直播本次會議。以下為“年會論壇一：基金十年路——規(guī)范與創(chuàng)新”發(fā)言實錄。

　　許小松：廣大的投資者取得了豐富的報酬，喚醒了他們的理財意識，現(xiàn)在我看基金持有報告的調查，現(xiàn)在持有的數(shù)量，參與的人口是非常大的，應該說取得的回報也是比較豐厚的。

　　基金是一個長期持有，分享經(jīng)濟成長成果的一種理財品種，我們十年來在大家的共同努力下，不斷創(chuàng)造出適合市場需要和市場狀況的產(chǎn)品，能夠符合不同投資者的投資理財需求，最根本的一點，我覺得是堅持了這種規(guī)范、嚴格的管理。在一個科學制度的框架里不斷的調整，使基金始終處于理財市場的最前端。應該說基金理財是中國理財市場的最高端，從未來的情況看，我覺得其實市場的調整，不是我們這個行業(yè)所面臨的最嚴峻的問題，因為市場總是要調整的，如果我們抱定了基金理財?shù)淖谥迹�就是一種分享成果，為未來的生活做出一種更好的安排，那么我們就應該能夠以平常的心態(tài)來看待這個市場的調整。

　　市場不可能不調整，每天都在漲，這個不現(xiàn)實，但是如果你抱著那種心態(tài)話，我覺得應該能夠把持的準，我們可以預見在不遠的將來更有更多的理產(chǎn)品在更廣泛的范圍里為廣大投資者理財也相信基金業(yè)在更加規(guī)范，更加的科學、更加完善的法制體系下為投資者理財，這一點我個人是堅定信心的。

　　主持人：謝謝許總的發(fā)言，許總的發(fā)言使大家的情緒進入到理性和平靜之中。接下來莫總的發(fā)言當中我們知道他有監(jiān)管的工作經(jīng)歷了，能不能結合你的工作經(jīng)歷了，給我們談一下現(xiàn)實當中我們面臨的問題，包括現(xiàn)階段基金法的如何解決我們現(xiàn)在這個市場的所面臨的問題，以及未來創(chuàng)造的機會。

　　莫泰山：謝謝主持人，今天見了很多的老朋友，王老，谷老，都是我們這個行業(yè)的元老了，十年了我們這些同志還在這個行業(yè)積極的發(fā)揮作用，我覺得這個現(xiàn)象來講說明這個行業(yè)是非常規(guī)范，另外一個是值得長期把它作為一個職業(yè)的行業(yè)，也是一個發(fā)展非常好的行業(yè)。

　　從我個人來講剛才看這個短片有這樣一個感慨，我個人也是見證了這個行業(yè)的發(fā)展歷程，從97年底我就到證監(jiān)會籌建基金部，那個時候還沒有一家基金公司，我們領導交給我的任務是每天寫一個小文章，也介紹一下什么是基金公司，什么是持有人大會，但是我們今天已經(jīng)是一個很大的行業(yè)，有這么多家基金公司，這么多托管銀行，這么多代銷機構，一起來做基金的交易公司，來做為投資人理財?shù)墓ぷ鳎�我覺得這個行業(yè)發(fā)展的非常好，像我們會議的主題說的一樣，在規(guī)范和創(chuàng)新中取得了非常大的發(fā)展，我從我個人感覺來說，因為講到以后的一些發(fā)展的建議。還是要講講現(xiàn)狀。

　　我覺得有幾個方面的特點，一個是為什么能夠取得這么大的發(fā)展，我覺得首先就是應該承認基金業(yè)的制度的優(yōu)勢，也是由于這個制度的優(yōu)勢保證了基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展和創(chuàng)新的發(fā)展。可能體現(xiàn)在很多方面，比如說基金業(yè)應該是在整個金融體系率先引入托管這個概念，我覺得這個是比較明顯的一個制度優(yōu)勢，也保證的基金公司的規(guī)范運作，因為有一個托管行在那里看著你，你也不敢亂來。

　　最早時，封閉式的每禮拜公布一次，大家覺得都受不了，最后變成每天都要公布凈值，通過增加市場的約束，包括主動引進開放式基金，它沒有封閉式基金管理起來那么舒服。開放式基金在剛開始推出來的時候發(fā)行是非常困難的，正是這個困難鍛煉了基金行業(yè)的隊伍，基金行業(yè)直面這個市場競爭的考驗。

　　為什么我們看到從03年開始基金行業(yè)的價值投資理念開始在市場里面興起，因為01年02年大量的推行開放式的基金，直接面對市場，直接面對客戶，這個時候你不做價值投資，你可能走不太遠。比如說基金行業(yè)是最早鼓勵對外合作的，當時做試點的基金都要求跟一個外方的機構做這種技術合作，你才能做開放式的基金，還有最早引入中外合資的，我覺得就是說通過這種制度的優(yōu)勢，保證了這個行業(yè)這么多年的規(guī)范的發(fā)展，而且有這么多的創(chuàng)新來促進行業(yè)的發(fā)展。

　　說到我們現(xiàn)在面臨的挑戰(zhàn)，我覺得比較主要的一個方面，就是說我剛才講的是制度的創(chuàng)新，保證了這個行業(yè)的發(fā)展，制度優(yōu)勢的落差逐步的縮小，因為基金行業(yè)這個制度正在被很多的行業(yè)復制，比如說我們托管制度，現(xiàn)在證券行業(yè)、保險行業(yè)等等行業(yè)都已經(jīng)進行了托管制度，比如說信息披露，大家都在往這個方向做，比如說對外開放很多行業(yè)也在做中外合資，制度優(yōu)勢的落差在縮小。

　　這個時候這個行業(yè)同時還面臨著一個市場化的競爭環(huán)境，不但基金在做理財，很多行業(yè)都在做理財產(chǎn)品，但是不受這個基金法的約束。因為基金法非常明確規(guī)范投資基金的這類活動，其他活動我只要不叫基金我就不受這個基金法律的約束，但是不是說各類金融機構不能做理財產(chǎn)品。基金業(yè)是按照基金法來做這個理財產(chǎn)品，其他行業(yè)規(guī)范的這個法規(guī)層次沒有這么高，比如說保險，其實也是一種理財產(chǎn)品。證券公司也在做理財，就是說在基金行業(yè)在面臨各個金融機構滲透金融市場的強烈的競爭，在這個環(huán)境下基金市場如何保持自己過去幾年的發(fā)展態(tài)勢，保持自己的競爭優(yōu)勢，應該說我們在十周年的時候應該認真思考的一個問題，思考你在競爭的過程中，別人都在做，你怎么保證你作比別人更好，你要思考一個核心競爭力的問題，我想可能會有很多的方面，但是我想其實一個方面來說，基金行業(yè)是一個人力資本非常重要的一個行業(yè)，這個行業(yè)你只要有能夠吸引到最優(yōu)秀的人才，讓這個最優(yōu)秀的人才留在你這個行業(yè)里，你就能夠保持你長遠的競爭力。

　　這是我的一個觀點，就是說在投資管理這個行業(yè)里競爭的就是人才，我們在未來的十年或者更長的時間里，我們思考一下如何進行創(chuàng)新能夠吸引更多優(yōu)秀人才和留住更多優(yōu)秀人才，使這個行業(yè)為廣大的社會公眾，投資人提供更好的投資管理服務，我覺得這是在未來基金行業(yè)要認真思考而且有所動作的領域。這個競爭的態(tài)勢如果這個行業(yè)要保證一個旺盛的生命力在這方面必須有一個突破。

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