歲月的劃痕悄然印刻在他們的額頭，風雨滄桑也磨平了他們的頭角。當家庭和事業都步入平穩期后，中年人卻不得不面對上有老下有小的經濟困境，事事心有余而力不足，時時感到捉襟見肘，這也真實的印證了夾心家庭這個說法。

　　文/本刊記者 胡亞萍

　　群體特征

　　人到中年，子女教育，父母的贍養，健康問題，以及不得不提前考慮的退休養老問題接踵而來。如果把人生比做一個V型大回轉的話，那中年人就不折不扣的處于人生的谷底。“哪一項都要錢，哪一處都不如意。”這恐怕是每個中年人的真實感慨了。雖然這類家庭已經到了家庭成長期，可生活的負擔卻加重了，不確定的因素也悄然增多，潛在的風險也越來越大。在長達9-15年的這一階段里，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫療費、教育、智力開發費用。

　　理財診斷

　　生活的磨礪和年歲的增長，使得夾心家庭的賺錢欲望依舊強烈。由于上有老下有小，生活開支比較大，因此，雖然事業處于人生的黃金時期，但是，家庭結余并不多，可投資的資產較小。其次，家庭的風險承受能力逐漸減弱，而投資心態相當平和，有點認命的感覺，因而投資時間加長，已經不渴望一夜暴富。

　　特征評估

　　賺錢欲望指數★★★★☆

　　風險承受指數★★☆☆☆

　　投資心態指數★★★★☆

　　投資時間指數★★★★★

　　投資案例

　　今年45歲的廣州市民李威現在的處境非常尷尬。這種尷尬來自家庭也來自事業。

　　李威父親早逝，母親現年65歲了，沒有工作也沒有養老金，全靠他來撫養。岳父66歲，岳母64歲，都已經退休在老家，每年都要支付一筆養老費。女兒剛上初三，一天到晚只懂得要錢，這費那費攪得李威頭都疼。

　　今年7月，李威剛升上公司的部門主管，可他卻感覺自己已經觸摸到了事業的

天花板。李威的妻子李娜是中學教師，工作還算穩定，夫妻倆每個月收入加起來也有1萬元。但是，房貸還有4年才供完，三位老人家要他們瞻養，女兒上重點高中的經費、大學學費，妻子患有老胃病醫療費也不是個小數字，生活把他們壓得喘不過氣來。

　　雖然在廣州打拼了近20年，但是李威一家除了一套80平方米的房產外，也就僅剩不到12萬元的儲蓄。人到中年，憂患意識也越來越重，也是到了為自己積累養老金的時候了……如何通過財務規劃，準備孩子的教育金，自己的養老金，還有父母的養老金呢？

　　今年上半年，李威也跟著同事一起玩股票。如果說，在這個牛市中也能虧錢的人是笨蛋的話，李威就算是一個了。順利逃過了“5.30”，但沒有想到還是栽倒在股票上。7月，他手中拿的三聯商社股改當天，居然破歷史紀錄地大跌超過43%。割肉出場的李威不但把之前的盈利全部虧損完畢，而且還虧損了1萬多元本金。現在手里拿著12萬元，李威不敢再碰股票了，但是，賺錢的欲望是強烈的，錯過了這輪牛市總是心有不甘，因此，他尋思著自己的基金工程。

　　推薦基金組合

　　以李威的家庭狀況來看，家庭可支配的資產只有12萬元。由于家庭處于成長期，生活開支比較大，因此，必須留足日常生活開支及應急資金，大概留夠3-6個月的日常生活支出就可以。這部分資金可以投資于貨幣市場基金。貨幣市場基金雖然收益不高，但勝在流動性強，是家庭的準現金工具。

　　其次，李威家庭生活壓力很大，家庭賺錢的欲望很強烈，但畢竟上有老下有小需要照顧，風險承受能力已經有所下降，家庭投資更傾向于穩健。因此，只建議配置50%的資金于股票型基金，其余的資金投資于穩健型的產品中，例如，25%的資金于平衡型基金，15%的資金于債券型基金。

　　截至9月21日，126只股票型基金今年以來的平均年收益率達到126.72%，如果選對投資品種，李威可以實現家庭資產的大幅增值。

　　而在5400點的高位，市場泡沫聲不斷的情況下，投資股債平衡的平衡型基金和債券型基金，除了分享牛市的高收益外，增加債券投資，也就增加了整個資產組合的安全邊際。

　　泰達荷銀行業精選(162204)

　　成立于2004年7月9日，2006年度開放式股票型金牛基金、2006年度十大明星基金。該基金主要投資于具有成長潛力且價格被低估的精選績優企業股票及其他具有良好流動性的金融工具。基金投資于股票的比例為基金資產凈值的60%-95%；基金投資于債券的比例為基金資產凈值的0-35%；現金為5%-30%。今年以來，該基金的凈值增長率為131.64%；自成立以來，該基金的凈值增長率為529.14%；獲銀河證券基金研究中心一年期、兩年期5星評價。基金經理由公司副總經理、投資總監劉青山先生擔任。

　　博時精選(050004)

　　成立于2004年6月22日，自成立以來凈值增長率為420.78%，獲銀河證券基金研究中心一年期、兩年期、三年期4星評價。該基金始終堅持并不斷深化價值投資的基本理念，充分發揮專業研究與管理能力，自下而上精選個股，適度主動配置資產，系統有效控制風險，與產業資本共成長，分享中國經濟與資本市場的高速成長，謀求實現基金資產的長期穩定增長。中報顯示，其股票投資占比72.41%。

　　華夏平穩增長(519029)

　　成立于2006年8月9日，今年以來凈值增長率為155.72%，過去三個月的收益也達到37.77%，位居同類基金前列。該基金運用TIPP投資組合保險策略進行風險預算管理的基礎上，通過實施主動資產配置、精選證券投資、金融衍生工具投資等多種積極策略，追求基金資產的持續、穩健增值。半年報顯示其股票倉位為89.87%，基金規模為49.5億份。

　　廣發穩健增長(270002)

　　成立于2004年7月26日，投資風格為穩健成長型。基金投資范圍為：股票資產占基金資產總值的比例為30%-65%，債券資產占基金資產總值的比例為20%-65%，現金≥5%。自成立以來凈值增長率為497.4%，獲銀河證券基金研究中心一年期4星級評價、兩年期5星評價。半年報顯示，其股票倉位為62.74%，基金規模為45.5億份。截至9月21日，該基金今年以來凈值增長率為128.84%，在同類型基金中排名第3。

　　華寶興業寶康債券(240003)

　　成立于2003年7月15日，該基金可擇機進行新股申購,但新股投資比例不超過基金資產總值20%，所投資的新股上市流通后持有期不超過1年，可轉換債券不轉換成股票。半年報顯示，該基金的規模為37.6億份，債券投資占73.98%，股票投資占6.46%。晨星一年風險系數為0.46，評級為低。該基金過去一年的凈值增長率為27.20%，獲銀河證券基金研究中心一年期、4星評價。

　　銀河銀聯收益(151002)

　　成立于2003年8月4日，自成立以來凈值增長率為105.81%，獲銀河證券基金研究中心一年期、兩年期、三年期5星評價。基金以債券投資為主，兼顧股票投資。股票投資主要投資于低風險的優質收益型上市公司，尋求基金資產在較低風險下的長期穩定增值。半年報顯示，其股票投資占比16.17%，債券投資占比68.21%，基金規模為3.22億份。截至9月21日，該基金今年以來凈值增長率為38%。

　　嘉實貨幣(070008)，晨星一年風險系數為0.86，評價為低；鵬華貨幣(160606)，晨星一年風險系數為0.96，評價為偏低。

　　《私人理財》點評

　　對于夾心一族來說，上有老下有小。同時，自己正處于事業的衰退期，工作、生活的壓力都很大。然而，多年積累下來，還是有一定資金可投資的。只是這一階段里子女的教育費用和生活費用猛增，財務上的負擔通常比較繁重。所以，夾心家庭只能考慮把低風險的基金作為投資對象，在穩定中求得將來的發展。

基金組合		配置比例
股票型基金	泰達荷銀行業精選（162204）、博時精選（050004）	50％
平衡型基金	華夏平穩增長（519029）、廣發穩健增長（270002）	25％
債券型基金	華寶興業寶康債券（240003）、銀河銀聯收益（151002）	15％
貨幣型基金	嘉實貨幣（070008）、鵬華貨幣（160606）	10％

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