有關基金投資的話題說不盡也道不完，有關基民的困惑是說不清也道不明。

　　面對市場上300多種不同類型的基金，基民們很難做出正確的選擇與組合；面對各種各樣的基金投資技巧，基民們也無法逐一采納試用；雖然每個基民都被專家灌輸以長期投資和組合投資的理念，但空洞而說教的話語在現實漲跌無序的沖擊下，顯得蒼白無力。因為所有人都知道，即便是堅持長期投資基金，也并非意味著你在未來就一定收益最多。

　　投資本身就是一個系統的工程，基金投資也不例外。因而，身為基民的你，為自己制定一套詳盡而科學的投資方案勢在必行。根據資金籌集(資金情況)、項目管理(個人或家庭的狀況)、招標選擇(基金種類)以及投資期限(投資人年齡情況)等等逐一進行合理規劃，才能確保基金投資工程的順利完成。

　　那么，該如何實現我們的基金投資工程呢？

　　專家提示，基金的特性適合不同年齡段的任何人做投資，基金投資甚至可以貫穿我們的一生。我們的人生必然要經歷五個階段，即：單身時代、二人世界、三口之家、夾心歲月和退休養老五個階段。不同的階段有不同的理財目標，不同的階段也有不同的基金組合，而最符合實際情況的基金組合堪稱一流的基金投資工程。

　　因此，針對人生不同階段的這五類不同的家庭，量身定做一套具有一流水準的基金投資組合，是我們投資人生的重要內容。

　　打造好基金投資的“五個一工程”，也將成就我們多姿多彩的投資人生。

　　家庭需要基金工程

　　基金投資與個人財務狀況休戚相關，基金投資與個人年齡相輔相成。因而，基金投資已成為全民理財時代中，家庭必備的防火墻工程……

　　文/本刊記者 羅瑜

　　年齡決定不同的基金組合

　　對于基金投資，年齡是影響基金投資組合風格的重要因素。在此基礎上，個人可根據收支、家庭負擔、性格等具體情況，對自己的基金組合比例作出相應的構建。

　　我們的人生必然要經歷五個階段，即：單身時代、二人世界、三口之家、夾心歲月和退休養老五個階段。從年輕到年老，我們都需要一份保障，都需要一份安全，因而當基金成為我們的首選投資標的時，應該選擇不同的基金品種，采用不同的投資策略。

　　青年人雖然積蓄不豐，短期支出較多，但擁有年齡與健康優勢，喜歡冒險的博弈精神，風險收益較高的股票型基金是必不可少的，同時消費旺盛的年齡特征也需要配置一些變現能力強的超短債基金、貨幣市場基金。

　　隨著工作閱歷不斷增加，收入有所提高，盈余資金持有時間增長，而當他們步入婚姻殿堂后，賺錢欲望開始旺盛起來，增大股票基金投資比例已成為他們的不二選擇，同時再配以一些平衡型基金進行組合，以增強長期增值的能力。

　　步入中年后，家庭積蓄增加了，人口和負擔也增加了，雖然理財需求和規模加大了，但由于年齡優勢逐漸消失，風險承受力反而降低了。因此，中年人應該選擇穩健或偏保守風格的基金理財組合，理財目標有需要時才適量兼顧進取風格的基金品種。這樣才能為家庭構筑一道堅實的防火墻。

　　在年過50以后，面臨退休和健康狀況下降，風險承受能力更是趨于消失，對預期收益也不高。因此，退休者投資基金，“保本”是首要的，“創收”在其次，選擇基金等投資理財產品時，一定要對資金進行合理的分配。

　　通常來說，退休老年人購買股票型基金等風險類投資產品的比例，應該不大于100減自身的年齡的比例。比如一位65歲的退休老年人最多只投資35%(100-65＝35)的資金用于購買開放式基金等風險類投資產品，其它的資產則可以投資于銀行活期或定期、國債和債券基金及貨幣基金等收益類的產品。

　　總之，以年齡為主線，適時調整自己的基金組合，使不同類型的基金取長補短，更好地滿足投資者多樣化的財務需求，在幫助投資者以時間換空間的同時，實現資產的長期增值。

　　數字法則選擇基金

　　投資基金本身就是個資金配置的過程，對現有的資金進行合理配置是有一定的規律可循的。無論是老生常談的“80法則”還是充滿女性情調的“三八法則”，還是基于我國國情的“二三四法則”，都是投資者在進行基金投資前的必修功課，在數字化為主導的信息時代里，一切都可以通過理財數字法則來選擇基金。

　　1. 80法則

　　“80法則”描述的是投資和風險承受能力的度量問題。投資者投資股票或股票型基金的資金最好占全部存款的(80-年齡)%。如果投資者的年齡40歲，那么用于投資股票或股票型基金的資金應為60%，另外40%可投資低風險的銀行儲蓄和國債等。

　　在投資界，80法則還可以靈活運用：如冒險型的投資者可依照年齡算出投資股票的比率基礎上再加上20%，積極型的可再加10%，保守型的可減去10%，消極型的可減去20%。如果投資者是個40歲的積極型投資者，那么投資者投資股票或股票型基金的資金占比可提高到60%(80-40+20)。

　　2. 三八法則

　　基金投資已成為越來越多聰明女性的理財首選。女性投資者可以遵照“三八法則”來展開自己的基金投資之路。

　　“三八法則”是指“三看八注意”。“三看”指基金投資的戰略原則問題，而“八注意”主要關注基金投資的戰術細節。

　　“看自己”，投資前了解自己的情況，包括風險承受能力和投資目標。一般而言，女性投資者風險收益預期趨于穩健，應當更多關注那些有既往業績可參考、遵循長期穩健投資策略并具有良好抗跌性的基金。

　　“看對象”，買基金就如找“對象”，將自己財富交給對方打理，這就需要考量基金公司的實力，是否值得“托付”。畢竟基金公司的整體投資能力，決定了旗下基金的實際業績。

　　“看組合”，組合投資是規避風險的基本措施。應盡量在自己的投資組合里，還是那句老話：“把雞蛋放到多個籃子里”。

　　注意堅持長期投資理念、注意建立核心投資組合、注意基金數目不宜太多、注意設定自身的贖回標準、注意關注費率標準、注意利用專業評級機構提供的數據、注意研究基金公司的投策報告、關注市場走勢。這八項技術指標已經囊括了女性投資者投資基金過程中的全部戰術細節。

　　3. 二三四法則

　　作為一個理性基金投資者，除了具備基金投資的一些基礎知識外，還應該總結有中國國情特色的基金投資經驗，這就是所謂的“二三四法則”。

　　二是指在投資基金前，投資者必須考慮的兩個問題。一方面是有多少財富可以投資。也就是自己的經濟狀況決定了能有多少資產去投資。另一方面是投資者愿意承擔多少虧損？不同的人群，具有不同的風險承受能力。

　　在認識自己的風險承受能力后，就可以開始進入基金理財三個步驟。步驟一是確定投資目標。有的人想5年之后買房；有的人要確保10年后孩子上大學時有足夠的錢完成學業；有的人可能在15年后退休等等，確定自己的投資目標。步驟二為選好投資品種。基金種類很多，按照投資目標、投資對象以及投資策略選擇不同的基金品種。對于無風險承受能力且希望獲得穩定收益的人來說，應選擇貨幣市場基金或債券型基金；有一定風險承受能力和較高收益偏好，但又不想冒過多風險的人來說，則適合選擇混合基金；而對有風險承受能力、希望博取高收益的人來說，可選擇股票基金。步驟三是監督基金組合。根據經濟周期、生活情況變化等因素堅持定期檢查組合的收益情況，切忌短線頻繁操作。

　　四指“四大金律”。金律一要堅持長期投資，及早投資。一些投資者在基金投資過程中，仍然像炒股一樣喜歡玩“短、平、快”，不斷的擇時操作高拋低吸，其實基金長期持有是重要的金律。金律二為養成定期投資的習慣。在目前高位震蕩的股市里，選擇定期定投是取得較好收益的一個重要法寶。金律三是適度分散。即使偏好一個投資方向的投資者，也應該考慮分散投資，通過構建股票基金、混合型基金、債券基金和貨幣基金等不同類型基金的組合，來降低投資風險。金律四是指不同人生階段，應有不同的投資組合。

　　當然，這些法則還是要因人而異，但是當你剛剛涉足理財、殊無方向的時候，不如就先遵循這些主流又簡單法則，總能“安全第一”。

　　定期檢查基金組合

　　個人投資者構建好適合自己的基金組合后，需要定期檢查基金組合的投資收益。檢查基金組合，可選擇不同長短的期間來考察基金組合的收益情況，并將長期收益率與設定的業績基準進行比較。

　　組合的收益不可能在每次檢查時都與期望收益相同，投資者要觀察的是期限內的平均收益是否達到預期收益。因此，如果組合在選定的期限內例如三個月或半年來未能達到預期收益，這時不需驚慌，因為基金投資畢竟是長期行為。如果所選擇的基金產品在一年內收益率不達標，比如在同類型的基金中排名過于靠后，大幅落后于基準業績，這樣就要選擇同類型中其它業績優秀的品種。或者損失超出了投資者的承受范圍，則意味著投資組合的風險超過了預期，這時，有必要對現有的投資組合進行重新評估。

　　除了檢查基金組合的業績，還要看看基金組合中貢獻最大和拖累最大的品種分別是哪些，也可以與自己要求的回報率進行比較，找出那些偏差較大的品種。

　　如果發現組合中某只基金表現不佳，已經在很大程度上拖累了整個基金組合的回報，就要認真分析一下組合被拖累的原因。例如基金本身可能發生變化，比如基金公司股權更換、經營理念發生變化，基金經理頻繁更換，基金契約實質性修改等。因為基金本身的變化容易造成投資風格和收益率的改變；如果不再符合投資者原來的期望，可以考慮是否要將其替換出局，用更符合期望的基金代替它。如果該只基金依然保持以往風格，只是短時間內沒有出彩，那就不要輕易更替，因為大盤存在板塊輪動的效應，這需要長時間的考量。

　　還有一種情況需要檢查自己的基金組合，這就是在行情出現逆轉時。在牛市中投資者應該增加股票型基金、積極配置型基金的持有比例以分享牛市的收益，而熊市中則應該減少此類高風險品種的配置比例，多選擇債券型、保本型基金產品。

　　順時順勢調整基金組合

　　如果說檢查基金組合時為了檢驗基金收益的話，那么適時調整基金組合，主要是針對投資者階段和收入變化而作出的調整。由于基金的投資工程是長久的，但如同蓋樓時有不同的施工階段一樣，需要靈活應變地調整自己的投資策略，才能取得利益的最大化和投資的最優性價比。

　　2005年，廣州市民吳曉霞步入婚姻的殿堂。婚后，吳曉霞和老公開始規劃兩個人的生活。由于兩人結婚購房后，手里的資金有限，決定將剩余的3萬元都投資基金。由于希望盡快積累財富，吳曉霞夫婦重點將資金投入在股票型基金中，購買了1萬元的南方穩健增長基金和1萬元的景順長城內需增長基金。同時，為了防御風險，吳曉霞夫婦還買了一萬元偏股型基金博時價值增長。

　　兩年下來后，投資的這三只基金都翻了3-4倍，資金也累計到11萬元，這讓吳曉霞夫婦樂開了花。2007年，吳曉霞在年初生了下“豬寶寶”。為人父母后，吳曉霞夫婦覺得身上的負擔加重。此外，2007年股市不斷創出新高，這讓持有股票型基金的吳曉霞開始恐高，因為多了一口人，還要為小孩的生活和教育基金做準備，整個家庭的抗風險能力顯著降低，因而不能像以前那樣太激進。

　　于是，吳曉霞在3月初重新進行了基金組合，股票型基金有：5000元的南方穩健成長基金；10000元博時價值增長基金；配置了指數型基金，每月定期投入10000元買大成滬深300指數基金，同時還購買了平衡型基金10000元的招商安泰平衡基金和10000元的債券型基金海富通收益增長。此外，吳曉霞還購買了50000元的貨幣市場基金。

　　吳曉霞的順時順勢調整基金組合的策略，使她在半年來的收益依舊保持著50%以上的高增長，同時還規避了股市波動給自己帶來的損失。

　　因此，在不同的人生階段不同的市場情況，應該及時調整投資組合，構建適合新時期的基金組合。這樣不僅有助提高投資效益，還可確保順利達到投資目標。

　　單身時代的基金投資組合

　　單身時代是無數成家人士經常回味的快樂時光。年輕而有活力，對新生事物有強烈的興趣，可以無拘無束的去追求想要的生活。雖然經濟收入低了點，但一人吃飽全家不餓使得單身人士可以承受更高的風險。因此，對于單身的基金投資者來說，他們是拓荒牛，因而他們天性就具有荒原擒魔，孤海泛舟的勇氣，大多采用充滿冒險色彩的積極投資策略……

　　文/本刊記者 羅瑜

　　群體特征

　　從大學校園到激烈的社會職場，單身人群有了可由自己隨意支配的經濟來源，但由于消費缺乏了節制，可供投資的財富并不多。趁著年輕壓力小，單身一族大多愿意承擔較大的風險，去解決錢不夠花的困境。由于初生牛犢不怕虎，他們在崇尚巴菲特的同時，卻只是看到了他誘人的財富，而忽視了這是長期投資的結果。投資心態相當功利，一夜暴富時時折磨著他們的神經。

　　理財診斷

　　處于“有點錢又不會太有錢”時期的單身族，應該從節制消費，以基金作為投資入門比較恰當，定期定額是比較好的方式，每月投入金額不高，積少成多，漸進地積沙成塔。

　　單身創業者最好能盡快開始自己的投資。年輕人來日方長，擁有持續的賺錢能力,再加上家庭壓力小，投資可以激進一些。債券收益過低了(和銀行的定期存款利息差不多)；股票如果不懂的話，最好不要亂碰，風險過大。因此，基金是一個不錯的選擇。收益尚可，風險也可以控制。積極型的單身族并可以適當加大風險較大的股票型基金比例，以求獲得較大的收益，為將來打下良好的經濟基礎。

　　特征評估

　　賺錢欲望指數★★☆☆☆

　　風險承受指數★★★★★

　　投資心態指數★☆☆☆☆

　　投資時間指數★☆☆☆☆

　　投資案例

　　現年26歲的田悅一畢業就在廣州一家公立中學任語文教師，目前月工資為4000元。由于學校提供一套單身套間，在目前高房價面前，田悅少了一份“租奴”壓力，但她也有自己的心愿，希望能在廣州的郊區買一套房屋，接父母到廣州安度晚年。

　　由于在學校，生活消費都比較低，三年下來，田悅已經有5萬元的存款。在2007年瘋狂的牛市中，田悅身邊不少朋友搖身變成了“基民”和“股民”。對于投資股票，田悅覺得風險太多，而專業知識要求高，自己一個“文弱”女子難以適應股市的大風大浪。而對于基金，田悅很想嘗試投資，一是風險小，二是收益也不錯，去年不少基金都翻倍了。

　　田悅處于入門階段，涉及的投資領域不宜過于寬泛，更不能孤注一擲。謹慎的田悅重新劃分每月的收入，每月消費1000元，還剩3000元的余額。今年6月，田悅打算將每月節余中的1000元選擇定期定額法投資于大成滬深300基金，另外每月節余的2000元存于銀行積累購房的首付款。而儲蓄的5萬元仍存在銀行。

　　與田悅安于現狀的過日子不同的是，在深圳打工的陳俊平就很折騰了。現年28歲的陳俊平任職于深圳某跨國公司深圳辦事處。由于陳俊平聰明好學，工資也由初進公司的每月3000元一路上漲到現在的每月10000元。雖說是陳俊平的工資漲了不少，可他的消費增幅要遠超過工資的漲幅。除了追求時尚的高消費外，每當周末，單身的陳俊平就會被公司的“單身俱樂部”邀去泡吧喝酒，一個月下來總存不下錢。

　　此外，28歲的陳俊平也準備為結婚買一套兩居室。現在深圳的房價大致在2萬元左右/平方米，一套兩居室房子少說都要150萬元。目前陳俊平就只存下10萬元，想一想自己想要買的房子，唉！交首期加裝修怎么也要個50萬吧，可按照這個存錢的速度，如果自己30歲之前結婚，結婚之前能夠擁有自己的房子嗎？走投無路的陳俊平還是打算通過理財達到增值的目的，首先想的是炒股，可是自己不懂股票，經常出差的“空中飛人”也無暇去研究股票，于是把目光投向了基金投資。

　　推薦基金組合

　　從整個田悅的理財結構來看，主要是從低、中風險投資組合入手。不過對于沒有負擔、消費較少的田悅來說，組合過于單一，大部分的資金沒有充分利用起來，投資比例可以加大，即使不愿意投資風險較大的股票，也可以多參與一些股票型基金。

　　在這個十年難遇的大牛市中，田悅應該抓住這個機遇，增加投資比例，將資金分散到各種基金中，進行基金組合。田悅由于是女性，基金組合應該趨于謹慎，可考慮股票型基金投入30%，債券型基金投入10%，平衡型基金投入30%，貨幣市場基金投入30%。這種組合配置多種基金，風險平衡，投資風格仍是以積極投資為主，充分分享股票市場伴隨中國經濟快速發展而獲得的收益，積極謀求資本增值的機會。田悅5萬元的資產，可以將1萬元定期存入銀行，1萬元作為活期以備不時之需。田悅仍可以堅持每個月中留1000元選擇定期定額法投資于大成滬深300基金。另外30000元平均分入股票型基金投入30000×30%＝9000元，債券型基金投入30000×10%＝3000元，平衡型基金投入30000×30%＝9000元，貨幣市場基金投入30000×30%＝9000元。

　　陳俊平承擔風險能力較強。對財富積累的需求也較強烈。因此配置的股票型基金的比例應該較高，投入50%，再配置適度平衡型基金，既可以提高收益，又可以控制風險，投入比例為30%。陳俊平配置的積極投資基金較多，為了資金的流動性，可投資貨幣市場基金比例為20%。陳俊平的資金為10萬元，可剩余2萬元之外的8萬元投資基金。那么，80000元平均分入股票型基金投入80000×50%＝40000元，平衡型基金投入80000×30%＝24000元，貨幣市場基金投入80000×20%＝16000元。這個組合的資產配置多數也是股票型基金，不過更為積極冒險，以股票型基金充當組合的核心部分，兼顧風險控制條件下，謀求資產長期穩定增值。

　　南方穩健成長(202001)

　　成立于2001年9月28日。2003年，南方穩健成長基金獲得晨星評出“最佳配置型基金獎”。2006年被《新財經》評為“連續三年業績穩定獎”。投資策略秉承價值投資和穩健投資的理念，尋求價值被低估的證券，采取低風險適度收益的配比原則，通過科學的組合投資，降低投資風險，以中長期投資為主。特雷諾指數為0.0297，成立以來累計凈值收益達為457.92%。

　　泰達荷銀行業精選(162204)

　　成立于2004年6月3日。過去3個月的凈值增長率為42.87%，排名為3名。過去1年的凈值增長率為248.49%，排名為11名。今年以來銀河星級評價為五顆星。該基金的投資目標為追求資本的長期持續增值，為投資者尋求高于業績比較基準的投資回報。

　　上投摩根雙息平衡(373010)

　　成立于2006年4月26日。過去一個月的凈值增長率為6.84%，排名為3名。過去一年的凈值增長為113.87%，排名為9名，今年以來銀河星級評級為四顆星。該基金重點投資高股息、高債息品種，獲得穩定的股息與債息收入，同時把握資本利得機會以爭取完全收益。

　　廣發穩健增長(270002)

　　成立于2004年7年26日。該基金投資范圍為國內依法公開發行的各類股票、債券以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具；股票資產占基金資產總值的比例為30%-65%，債券資產占基金資產總值的比例為20%-65%，現金≥5%。

　　鵬華貨幣(A級)(160606)

　　成立于2005年4月12日，該基金投資范圍為國內依法公開發行的、具有良好流動性的金融工具，主要包括現金、期限在一年以內(含一年)的債券回購、央行票據、銀行定期存款、大額存單，剩余期限在三百九十七天以內(含三百九十七天)的債券，以及中國證監會、中國人民銀行認可的具有良好流動性的貨幣市場工具。

　　大成滬深300(519300)

　　成立于2006年4月6日。該基金投資目標在于通過嚴格的投資程序約束和數量化風險管理手段，實現指數投資偏離度和跟蹤誤差的最小化。在正常市場情況下，本基金日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.35%，年跟蹤誤差不超過4%。

　　《私人理財》點評

　　單身期是人生理財的起步階段，也是個人財富的重要積累期。就好比建房子打地基，地基打的好不好將直接影響今后房子的質量。該時期沒有太大的家庭負擔，精力旺盛，因為要為未來家庭積累資金，所以，理財重點在于積累資金，即以儲蓄為主。此外，抽出部分資本進行高風險投資，目的是取得投資經驗。理財優先順序：節財計劃→資產增值計劃→應急基金→購置住房，不要操之過急，往往欲速而不達。

　　田悅的基金組合

　　陳俊平的基金組合

　　相關報道：

　　5500點的基金投資策略

　　鎖定基金投資利潤

　　基金投資五大不當捷徑

　　“三年十倍”封閉式基金投資交易計劃