匯通財經(jīng)APP訊——周一（北京時間12月2日），現(xiàn)貨黃金交投于2648.86附近，“特朗普興奮情緒”在11月提振美元，阻滯了黃金的漲勢，引發(fā)大選后拋售，金價本周聚焦美國非農(nóng)數(shù)據(jù)，對美聯(lián)儲降息的影響，美原油交投于68.10美元/桶附近，油價受壓于對以色列-真主黨沖突帶來的供應(yīng)風(fēng)險的擔(dān)憂緩解，本周聚焦OPEC+會議。

　　上周，標(biāo)普500指數(shù)上漲1.06%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲 1.13%，道指上漲 1.39%。羅素 2000 小盤股指數(shù)在本周早些時候創(chuàng)下歷史新高后，又上漲了1.48%。

　　日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注

　　股市

　　美國股市標(biāo)普500指數(shù)和道瓊斯工業(yè)指數(shù)上周創(chuàng)下收盤紀(jì)錄新高，受英偉達(dá)等科技股提振，而零售業(yè)股則在假日購物季開啟時成為焦點(diǎn)。股市因黑色星期五縮短了交易時間。信息技術(shù)股 幫助提振了指標(biāo)標(biāo)普 500 指數(shù)和藍(lán)籌股道指，工業(yè)股也為道指提供了助力。英偉達(dá)上漲 2%，特斯拉上漲 3.7%。

　　投資者密切關(guān)注購物者對黑色星期五大幅折扣的反應(yīng)。Adobe Analytics 估計，消費(fèi)者的網(wǎng)購支出將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 108 億美元，比去年黑色星期五增長 9.9%。塔吉特股價上漲 1.7%，梅西百貨股價攀升 1.8%。

　　標(biāo)普500指數(shù)上漲 0.56%，至 6032.44 點(diǎn)，突破 11 月 26 日創(chuàng)下的 6025.42 點(diǎn)的盤中最高紀(jì)錄。道瓊斯工業(yè)指數(shù)攀升 0.42%，至 44，910.65 點(diǎn)。納斯達(dá)克指數(shù)上漲 0.83%，報 19218.17 點(diǎn)。

　　Baird投資策略師Ross Mayfield說， “零售商從事大量進(jìn)口業(yè)務(wù)。庫存水平對他們的盈利能力和控制利潤率的能力非常重要，因此他們將成為關(guān)稅受到影響的行業(yè)之一，但到目前為止．．．．．．（情況）看起來對黑色星期五和網(wǎng)絡(luò)星期一的銷售相當(dāng)有利。”

　　芯片股從上周三的跌勢中反彈，使費(fèi)城 SE 半導(dǎo)體指數(shù)上漲 1.5%。由于公債收益率從數(shù)月高點(diǎn)進(jìn)一步回落，小型股羅素 2000 指數(shù)也上漲了 0.4%。

　　華爾街主要股指上周三收盤下跌，納斯達(dá)克指數(shù)領(lǐng)跌，原因是感恩節(jié)前夕科技股暴跌，市場擔(dān)心美聯(lián)儲在美國通脹數(shù)據(jù)持續(xù)強(qiáng)勁后可能對降息持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　特朗普在11月早些時候的美國總統(tǒng)大選中獲勝，同時他領(lǐng)導(dǎo)的共和黨贏得了國會參眾兩院的多數(shù)席位，這為股市帶來了最新的提振。投資者預(yù)期特朗普的親商政策將刺激經(jīng)濟(jì)增長和企業(yè)利潤。然而，投資者普遍擔(dān)心，這些政策也可能刺激通脹，減緩美聯(lián)儲的降息步伐，并拖累全球經(jīng)濟(jì)增長。

　　芝商所的FedWatch觀察工具顯示，交易員預(yù)計美聯(lián)儲將在12月的會議上將借貸成本降低25個基點(diǎn)，但認(rèn)為美聯(lián)儲將在1月暫停降息。

　　金市

　　金價上周五上漲，受美元下跌和持續(xù)的地緣政治緊張局勢提振，但上月仍創(chuàng)下去年9月以來最大月跌幅，受累于特朗普勝選引發(fā)的大選后拋售。現(xiàn)貨金攀升0.5%，至每盎司2，652.71美元，但上周跌幅超過2%，因在早些時候大幅下跌。美國期金收高 0.6%，報每盎司2681 美元。11月黃金下跌3%，這是自2023年9月以來最大月跌幅，因“特朗普興奮情緒”在11月早些時候提振美元，阻滯了黃金的漲勢，引發(fā)大選后拋售。

　　美元指數(shù)跌至逾兩周新低，但11月仍上漲2%，因特朗普11月5日的勝選助長了對大額財政支出、提高關(guān)稅和收緊邊境控制的預(yù)期。黃金現(xiàn)在面臨壓力，因?yàn)樘岣哧P(guān)稅可能會刺激通脹，并導(dǎo)致美聯(lián)儲對進(jìn)一步降息采取謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　Kitco Metals 的高級市場分析師 Jim Wyckoff 說，目前還不確定特朗普誓言的關(guān)稅將如何實(shí)施。 然而，“這件事的不確定性，即可能促使經(jīng)濟(jì)增長放緩的關(guān)稅，從避險的角度來看，實(shí)際上對黃金市場是有利的”。

　　丹麥?zhǔn)氥y行大宗商品策略主管Ole Hansen在一份報告中說：“全球持續(xù)的不確定性繼續(xù)推動黃金作為避險資產(chǎn)的需求。”

　　現(xiàn)貨銀上漲0.9%，至每盎司30.54美元；鉑金上漲1.7%，至每盎司946.83美元；鈀金上漲0.7%，至每盎司981.63美元，但均錄得月線下跌。

　　油市

　　油價上周五走低，周跌幅超過3%，受壓于對以色列-真主黨沖突帶來的供應(yīng)風(fēng)險的擔(dān)憂緩解，以及2025年供應(yīng)增加的前景，即使OPEC+有望延長減產(chǎn)。布倫特原油下跌 0.46%，報收于每桶 72.94 美元。美國原油期貨較周四感恩節(jié)假期前最后收盤下跌1.05%，報收于68美元。由于美國公共假期，交易活動清淡。上周，布倫特油價下跌3.1%，美國原油下跌4.8%。

　　黎巴嫩官方通訊社上周五稱，四輛以色列坦克進(jìn)入黎巴嫩邊境村莊。盡管雙方相互指責(zé)違反停火協(xié)議，但周三生效的停火協(xié)議降低了石油的風(fēng)險溢價，使石油價格走低。然而，中東沖突并未中斷石油供應(yīng)，預(yù)計2025年石油供應(yīng)將更加充足。國際能源署認(rèn)為，供應(yīng)過剩有望超過100萬桶/日，相當(dāng)于全球產(chǎn)量的1%以上。石油經(jīng)紀(jì)商PVM的TamasVarga說：“最新情況暗示，明年有望比目前寬松，油價將低于2024年的平均水平。”

　　由石油輸出國組織和包括俄羅斯在內(nèi)的盟國組成的OPEC+將下一次政策會議從12月1日推遲到了12月5日。預(yù)計OPEC+將在此次會議上決定進(jìn)一步延長減產(chǎn)。

　　匯市

　　美元指數(shù)上周五下跌 0.31% 至 105.74，稍早一度觸及 105.61的 11 月 12 日以來最低。11月美元指數(shù)勢上漲1.78%，投資者根據(jù)特朗普領(lǐng)導(dǎo)的美國新政府明年可能會放松商業(yè)監(jiān)管并頒布其他促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的政策做出調(diào)整。

　　分析師還表示，擬議中的新關(guān)稅和承諾打擊非法移民的政策可能會導(dǎo)致通脹重燃。強(qiáng)于預(yù)期的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也提高了人們對美聯(lián)儲在接近中性利率時將放慢降息步伐的押注。

　　CME FedWatch Tool顯示，交易員認(rèn)為美聯(lián)儲在12月17-18日的會議上降息25個基點(diǎn)的概率為66%，但在1月再次降息的概率僅為17%。下一個重要的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將于下周五公布，即11月就業(yè)報告。

　　美元兌日元盤尾下跌 1.27%，報 149.62，稍早一度跌至 149.47 的 10 月 21 日以來最低。美元兌日元周線跌幅勢將達(dá)到 3.38%，為7月以來最大。

　　此前數(shù)據(jù)顯示東京通脹快于預(yù)期，支持了對日本央行下月加息的押注。日本公布11月東京地區(qū)核心消費(fèi)者物價指數(shù)（CPI）同比增長2.2%，市場預(yù)估中值為增長2.1%，10月漲幅為1.8%。City Index 高級市場分析師Matt Simpson稱：“日元正在成為最新的動能交易．．．．．．幾乎沒有什么摩擦能阻止日元在淡靜的假日交投中上漲。”

　　進(jìn)入周四美國感恩節(jié)假期后，交易量下降，許多交易員上周五仍休假。

　　歐元兌美元上漲 0.24% 至 1.0578 美元。但隨著美元大漲，歐元在11月已下跌2.8%，勢將創(chuàng)下2023年5月以來最糟糕月度表現(xiàn)。

　　上周五的數(shù)據(jù)顯示，11月法國消費(fèi)者物價增長符合預(yù)期。德國上周四公布的通脹報告顯示，德國11月通脹率持平，預(yù)期為連續(xù)第二個月攀升。歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛上周四表示，央行應(yīng)為下月以更大幅度降息保持開放的選擇性，這與前一天執(zhí)委施納貝爾的鷹派發(fā)言相反。

　　國際要聞

　　本周非農(nóng)前瞻

　　本周將公布一項(xiàng)備受關(guān)注的就業(yè)報告，投資者將對美國經(jīng)濟(jì)的健康狀況有新的看法，該報告可能有助于決定未來幾個月的利率軌跡。進(jìn)入12月之際，指標(biāo)標(biāo)普500指數(shù)接近歷史高點(diǎn)，年初迄今已上漲逾25%，部分得益于市場預(yù)期美聯(lián)儲在2024年將借貸成本降低75個基點(diǎn)后，明年將繼續(xù)降息。但近幾個月來，美聯(lián)儲利率軌跡的不確定性有所增加，因?yàn)橐幌盗袕?qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)（包括9月份的強(qiáng)勁就業(yè)報告）引發(fā)了人們的擔(dān)憂，即如果美聯(lián)儲降息幅度過大，通脹可能反彈，從而使兩年來在抑制物價方面取得的進(jìn)展付諸東流。投資者表示，盡管它們大多對經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)的證據(jù)表示歡迎，但 12 月 6 日公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)若再度表現(xiàn)強(qiáng)勁，可能進(jìn)一步削弱對美聯(lián)儲降息的預(yù)期，并加劇對通脹的警惕。

　　Edward Jones的高級投資策略師Angelo Kourkafas表示，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)“將提供更清晰的潛在趨勢圖，這一點(diǎn)非常重要，因?yàn)閲@美聯(lián)儲利率路徑存在很多爭論和不確定性”。華爾街已經(jīng)降低了未來一年降息幅度的預(yù)期。聯(lián)邦基金利率期貨顯示，投資者押注到明年底利率將從目前的4.5%-4.75%區(qū)間降至3.8%。這比 9 月份的預(yù)期高出 100 多個基點(diǎn)。

　　美聯(lián)儲主席鮑威爾11月早些時候表示，美聯(lián)儲不需要急于降低利率，理由是就業(yè)市場穩(wěn)健，通脹率仍高于 2% 的目標(biāo)。富國銀行投資研究所的高級全球市場策略師Sameer Samana表示，美聯(lián)儲“開始大聲質(zhì)疑經(jīng)濟(jì)、特別是勞動力市場到底還需要多少寬松政策”。

　　芝商所的Fedwatch顯示，期貨市場定價預(yù)計，美聯(lián)儲在 12 月 17 日至 18 日會議上降息 25 個基點(diǎn)的可能性約為66%。

　　美國 “黑色星期五 ”商店消費(fèi)大幅增長 網(wǎng)上銷售額增長了11.1%

　　黑色星期五據(jù)萬事達(dá)卡和其他數(shù)據(jù)提供商的數(shù)據(jù)顯示，今年美國零售商店的消費(fèi)疲軟，與之形成鮮明對比的是網(wǎng)上消費(fèi)的強(qiáng)勁增長，因?yàn)樨潏D便宜的美國人放棄了商店，轉(zhuǎn)而使用手機(jī)和筆記本電腦。據(jù)支付處理商萬事達(dá)卡公司的初步估計，實(shí)體店的銷售額同比僅增長了0.7%，數(shù)據(jù)公司Facteus的數(shù)據(jù)顯示，實(shí)體店的銷售額也有所下降。然而，根據(jù)萬事達(dá)卡支出脈沖（Mastercard SpendingPulse）的數(shù)據(jù)，美國電子商務(wù)在線銷售額卻大幅增長了 14.6%，該數(shù)據(jù)是衡量美國萬事達(dá)卡支付網(wǎng)絡(luò)零售銷售額的一個指標(biāo)，并對現(xiàn)金和支票支付進(jìn)行了估算。這些估算值并未根據(jù)通貨膨脹率進(jìn)行調(diào)整。“Facteus 公司聯(lián)合創(chuàng)始人兼數(shù)據(jù)主管喬納森-錢（Jonathan Chin）說：”如果算上通脹因素，店內(nèi)（支出） 就更低了。該公司調(diào)查了借記卡和信用卡在網(wǎng)上和店內(nèi)的七天滾動消費(fèi)模式，并進(jìn)行了同比分析。Facteus 稱，網(wǎng)上銷售額增長了 11.1%，店內(nèi)銷售額下降了 5.4%。在通貨膨脹的影響下，這些數(shù)字下降到網(wǎng)上增長 8.5%，店內(nèi)下降 8%。

　　烏總統(tǒng)簽署首個戰(zhàn)時增稅法案

　　烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基28日簽署了烏克蘭的首個戰(zhàn)時增稅法案。該法案將從12月1日開始生效。新法案生效后，烏克蘭居民的戰(zhàn)爭稅將從目前個人收入的1.5%提高到5%，烏克蘭政府還將對個體戶和小企業(yè)征收戰(zhàn)爭稅。此外，烏克蘭政府將對商業(yè)銀行的利潤征稅50%，其他金融機(jī)構(gòu)的利潤，征稅幅度提高到25%。增稅法案預(yù)計每年為烏克蘭政府提供約1400億格里夫納，約合34億美元的額外收入。

　　澤連斯基稱考慮先加入北約再收回領(lǐng)土

　　據(jù)英國天空新聞11月29日報道，烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基在接受采訪時提到關(guān)于結(jié)束俄烏沖突的一個設(shè)想。澤連斯基稱，如果要結(jié)束沖突，必須要盡快將烏克蘭目前控制的領(lǐng)土“納入北約的保護(hù)傘之下”。英國天空新聞對此解讀說，這被視為澤連斯基立場的一個重大轉(zhuǎn)變，可以考慮在俄方控制部分烏領(lǐng)土的情況下達(dá)成停火。

　　特朗普提名卡什·帕特爾擔(dān)任美國聯(lián)邦調(diào)查局局長

　　當(dāng)?shù)貢r間11月30日，美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普在社交媒體上宣布，他將提名卡什·帕特爾（Kash Patel）擔(dān)任美國下一任聯(lián)邦調(diào)查局（FBI）局長。據(jù)悉，卡什·帕特爾在特朗普的第一個任期內(nèi)曾擔(dān)任美國國家情報局副局長和國家安全委員會反恐事務(wù)高級主任。

　　英國首相斯塔默將在未來一周制定詳細(xì)的政策目標(biāo)

　　英國首相斯塔默（Keir Starmer）將在未來一周制定更詳細(xì)的目標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)政府在經(jīng)濟(jì)增長、醫(yī)療保健、犯罪和綠色能源等領(lǐng)域的五大目標(biāo)。今年7月，工黨在英國下議院贏得壓倒性多數(shù)，14年來首次執(zhí)政，但在最近的一些民意調(diào)查中，工黨落后于反對黨保守黨。斯塔默表示，他將制定一項(xiàng)“變革計劃”，作為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的下一階段，這些目標(biāo)包括七國集團(tuán)（G7）中最快的持續(xù)增長，將嚴(yán)重暴力犯罪減半，降低能源費(fèi)用和減少疾病。

　　特朗普希望美元繼續(xù)成為世界儲備貨幣

　　美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普周六在其“ TruthSocial ”上發(fā)帖稱：“某些試圖擺脫美元，而我們袖手旁觀的想法已經(jīng)結(jié)束了。”特朗普長期以來一直強(qiáng)調(diào)，他希望美元繼續(xù)成為世界儲備貨幣，他在 3 月接受CNBC采訪時表示，他“不會允許各國放棄美元”，因?yàn)檫@將“對我們國家造成打擊。”

　　日媒：日本正考慮推進(jìn)簡化中國公民赴日簽證手續(xù)

　　從今天（30日）起，日本持普通護(hù)照人員來華不超過30天可免簽入境。具體來看，對日本商務(wù)人士來說，北上廣深等擁有眾多跨國公司和金融機(jī)構(gòu)的大城市是他們經(jīng)常到訪的目的地；對于日本游客來說，成都大熊貓基地、北京故宮、上海外灘、西安兵馬俑等都是向往已久的旅游景點(diǎn)。就中國對日免簽，日本經(jīng)濟(jì)團(tuán)體聯(lián)合會會長表示十分歡迎，稱期待免簽為兩國商務(wù)往來注入活力。另一方面，據(jù)日本《讀賣新聞》報道稱，日本也正在考慮推進(jìn)簡化中國公民赴日簽證的申請手續(xù)。

　　歐洲媒體：新調(diào)查顯示，近一半歐盟公民不再將美國視為最重要盟友

　　據(jù)歐洲新聞網(wǎng)28日報道，一項(xiàng)新的調(diào)查顯示，歐盟國家的公民越來越對美國持懷疑態(tài)度，并認(rèn)為歐盟是時候致力于自己的外交政策，減少與華盛頓的關(guān)系了。德國貝塔斯曼基金會對27個歐盟成員國的2.6萬多人進(jìn)行的這項(xiàng)調(diào)查顯示，越來越多的歐盟公民正在與美國“保持距離”。約49%的人認(rèn)為，華盛頓不再是他們最重要的盟友，而是更傾向其他國家，比如英國（13%）或中國（10%）

　　特朗普提名馬薩德·布洛斯擔(dān)任阿拉伯和中東事務(wù)高級顧問

　　美國當(dāng)選總統(tǒng)特朗普當(dāng)?shù)貢r間12月1日在其社交媒體上宣布，黎巴嫩裔美國人馬薩德·布洛斯（Massad Boulos）將擔(dān)任下一任美國總統(tǒng)的阿拉伯和中東事務(wù)高級顧問。特朗普在一份聲明中稱，馬薩德·布洛斯是一位才華橫溢的律師、是商界備受尊敬的領(lǐng)袖，也是中東和平的堅定支持者。據(jù)悉，馬薩德·布洛斯為特朗普小女兒蒂芙尼·特朗普的岳父。

　　國內(nèi)要聞

　　深交所： 全方位支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展壯大

　　深交所消息，日前深交所召開2024年會員大會。121家會員單位代表出席會議，深圳市領(lǐng)導(dǎo)、證監(jiān)會相關(guān)司局和系統(tǒng)單位負(fù)責(zé)人以及深交所領(lǐng)導(dǎo)班子成員列席會議。會議提出，深交所要堅持在市場化法治化軌道上進(jìn)一步全面深化資本市場改革，落實(shí)好一攬子增量政策，全方位支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展壯大。

　　中俄東線天然氣管道今天將全線貫通

　　我國單管輸氣量最大的天然氣管道——中俄東線天然氣管道今天（2日）將實(shí)現(xiàn)全線貫通，年輸氣能力提至380億立方米，達(dá)到最高水平。中俄東線天然氣管道是我國四大能源戰(zhàn)略通道中東北通道的重要組成部分，全長5111公里。

　　我國生成式人工智能產(chǎn)品用戶規(guī)模達(dá)2.3億人

　　日前，中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）在第五屆中國互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)資源大會上發(fā)布《生成式人工智能應(yīng)用發(fā)展報告（2024）》（以下簡稱《報告》）。《報告》顯示，截至2024年6月，我國生成式人工智能產(chǎn)品的用戶規(guī)模達(dá)2.3億人。生成式人工智能技術(shù)與各行各業(yè)的融合正在我國加速落地。

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責(zé)任編輯：郭建