7月15日，債券交易員正在加大押注，認為美聯儲將在9月份降息50個基點，而不是標準的25個基點。芝加哥商品交易所集團的期貨未平倉合約數據顯示，上周四的買盤引發了新的風險，成交量略低于26萬份合約，創下10月份合約的最高紀錄。上周美聯儲官員被認為發出了迄今為止最強烈的信號，表示他們正準備降息。在上周的公開露面中， 包括美聯儲主席鮑威爾的兩次國會聽證會，官員們在談到他們對通脹的控制以及是否準備好開始政策轉向時，都表現出了新的自信。 好于預期的經濟數據增強了他們的信心，上周的經濟數據證實了消費價格壓力持續下行。與此同時，勞動力市場也出現疲軟。另外，美國的銀行警告說，在經歷了長期的高物價之后，低收入客戶正顯示出財務壓力的跡象。雖然政策制定者沒有具體說明何時以及以何種幅度降息，但他們的言辭清楚地表明，一個新時代正在到來。 Pimco的經濟學家Tiffany Wilding說，在上周的數據公布后，9月開啟降息已經是“板上釘釘”的事了。

　　另外，在本月最后一天與日本央行攤牌之前，受到疑似干預打擊的日元交易員再次面臨許多障礙。盡管明顯的干預起到了提振作用，美債收益率下跌利好也令美元整體承壓，但上周日元兌美元仍上漲低于2%。這表明，日元需要日本當局提供更多幫助，才能果斷地擺脫下跌趨勢。東京野村證券的外匯策略主管Yujiro Goto表示：“如果日元在7月會議上繼續疲軟，即使日本央行決定降低購債速度，也需要考慮提前加息。”野村證券上周四（7月11日）在一份報告中稱，這種明顯的干預使日本央行承受收緊政策的壓力。 掉期市場的數據顯示，日本央行加息10個基點的可能性已從上周四日元升值前的59%降至51%。這為日元在央行加息后的反彈留下了空間，但即便如此，任何漲幅都可能不足以讓日元擺脫熊市趨勢。

　　今日需要關注的數據有，德國5月實際零售銷售月率、美國7月紐約聯儲制造業指數和加拿大5月制造業銷售月率。

　　黃金/美元

　　上周五黃金震蕩下行，日線小幅收跌，現匯價交投于2408附近。除獲利回吐對黃金構成了一定的打壓外，市場的避險情緒降溫也持續對黃金構成打壓。此外，時段內美國公布的經濟數據表現良好也對黃金構成了一定的打壓。不過，美聯儲9月份降息預期升溫限制了黃金的回調空間。今日關注2420附近的壓力情況，下方支撐在2400附近。

　　美元/日元

　　上周五美元/日元震蕩下行，刷新3周低位，現匯價交投于157.90附近。除美元指數在美聯儲降息預期升溫的打壓下持續下挫對匯價構成了一定的打壓外，對日本央行再次干預匯市的擔憂也持續對匯價構成打壓。此外，時段內日本整體表現良好的經濟數據也對匯價構成了一定的打壓。今日關注159.00附近的壓力情況，下方支撐在157.00附近。

　　澳元/美元

　　上周五澳元震蕩上行，日線小幅收漲，現匯價交投于0.6780附近。除美元指數在美聯儲官員鴿派言論影響發酵和疲軟CPI數據升溫美聯儲9月份降息預期而持續下滑對澳元構成了有力的支撐外，市場的避險情緒降溫，大宗商品國際銅，鐵礦石價格走高也對商品貨幣澳元構成了一定的支撐。今日關注0.6850附近的壓力情況，下方支撐在0.6700附近。

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責任編輯：陳平