接管“兩房”以及通過動用政府資金解救其它金融財團之后，美國財政赤字在今年和明年至少多增幾千億美元，再加上伊拉克戰爭開支等，美國財政赤字會快速增長，需要發更多國債。這會把本來提供給民間、企業的資金轉移到政府手里，壓縮經濟增長和民間福利的空間，而且使美元傾向于貶值，進一步打擊國際投資者投向美元資產的意愿，減少美元資金的供給。

　　因此，從許多方面看，這次金融危機的影響深遠，是1930年代經濟大蕭條以來最嚴重的一次，打擊面很廣、也很深。但是，1930年代的經濟大蕭條都沒有從根本上改變美國的金融和經濟模式，反而是強化了它，這次美國也會通過相應的改革再走出來。

　　中國能否獨善其身？

　　《21世紀》:金融全球化和資本的自由流動加劇了金融危機的廣度和深度，美國此次危機對于國際資本流動會造成哪些影響？在全球經濟一體化潮流無可逆轉的背景下，發展中國家需要采取哪些新的措施來遏制可能發生的危機，并在美國危機之中獲得機會？

　　王自力：在愈來愈不確定的國際經濟環境中，新興經濟體發生金融危機的幾率比以往任何時候都要大。總結十年前的亞洲金融危機和這一次美國危機的教訓，我們發現，金融體制和金融監管改革的重要性在某種程度上比金融創新更重要。新興經濟體必須從維護國家經濟主權的高度，對經濟增長、信貸政策、匯率制度改革、國際資本流動管制和金融業開放進行整體通盤考慮，建立健全貨幣市場、資本市場、保險市場有機結合、協調發展的機制，維護金融運行和金融市場的整體穩定。

　　我們預計，美國的市場離穩定還有相當長的路要走，但是決定性的調整在今年11月到明年2月基本上可以定局。全球市場和中國市場的真正走向在此之前還不會提前明朗，所以，分析、觀察是這個階段的主要工作。

　　當前，中國政府不僅要關注證券市場和樓價下跌對宏觀經濟面的影響，而且需要關注不斷變幻的國際經濟環境，及時進行調整。只要應對正確，國內市場就不會大亂，更不會真實衰退。與此同時，必須下大力氣加強熱錢流入的管理，加強國內資產被外資收購的管理。熱錢目前從新興市場撤出是暫時的，不同新興國家的熱錢流出流進的趨勢和方向并不一致。在這一年之內，中國市場仍然是國際熱錢最有可能流入的方向，對中國經濟和金融的沖擊可能會比較大，對此，政府有關部門應該已經有所預判。

　　《21世紀》：格林斯潘斷言，一場百年一遇的金融危機正在美國發生。中國仍存在相當程度的金融管制，是否能因此而在這場危機之中獨善其身？我國的金融風險監控能否對這種事件做出及時反應？

　　王建：災難的傳導不會只通過金融層面，我們不能認為，人民幣不國際化、資本市場沒有開放，中國就可以避過這場危機的影響。危機可以從貿易層面傳導進來。我們這些年的高增長很大程度上是靠外貿和外需，外需增長快，帶動了一大批外向型產業的投資增長，例如紡織，前些年的投資增長差不多在50%左右，明顯高出平均投資增長率，現在紡織投資增長率一下子就降為只有幾個百分點，扣除物價因素，實際是負增長。

　　王自力：從目前的情況來看，我國已經出臺了《國家金融突發事件應急預案》，央行、證監會、保監會、銀監會已聯合下發了《關于金融支持服務業加快發展的若干意見》，明確各部委應加強金融風險監測和評估，進一步提高金融風險預警能力，切實防范系統性風險，但這些只是通過一些協調機制同其他經濟部門進行合作。事實上，要真正達到管控金融風險、維護金融和社會穩定、保障國家經濟主導權的目的，可能還需要改變金融分業監管的局面。統一把預防、阻擊熱錢進入作為一項長期工作，在充分掌握金融信息的前提下，對頻繁進出中國金融市場的熱錢保持高度的警惕，建立高效能的預警機制，密切監控熱錢流入，規范外匯資金流入和結匯管理，重點查處違法違規資金流入，并加強國際合作以防范國際短期資本對我國經濟金融安全可能帶來的沖擊。

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