“出海”不僅包括大型企業，也涵蓋了尋求國際市場機會的中小企業。

文：天風宏觀宋雪濤/聯系人厲夢穎

-2023年A股哪類行業出海勢頭最猛？

商用車和油服工程行業的出海表現尤為突出。這兩個行業的海外收入占比30%至50%，并且與2022年相比，2023年的海外收入增長迅猛，增速約為60%。具體來看，商用車行業的海外收入占比在過去一年上升了11.2%，而油服工程行業的海外收入占比上升了6.5%。

白色家電和互聯網電商行業的海外收入獲得了穩健增長。這兩個行業的海外收入占比30%至50%，海外收入的增長速度在10%至25%之間，并且相較于2022年，海外收入占比小幅提升。

風電設備和電池行業的出海展現出了驚人的增長潛力。盡管2023年的海外收入占比尚處于20%至30%之間，但是海外收入增速卻顯著高于其他行業，實現了相較2022年超過10倍的增長。

-服務業通過技術出海。互聯網電商企業在出海時采取了多種模式，既包括自建海外跨境電商平臺，也包括利用第三方平臺進行跨境出口電商業務，以及提供跨境出口電商物流服務。油服工程企業則通過提供EPC工程總承包、射孔等油氣開發技術為海外客戶提供專業服務。

-商用車行業的海外拓展主要依賴于產品出口（福田、宇通、金龍），但也有部分企業通過在海外建廠來實現產銷一體化（中集、中通）。

中集車輛主要生產半掛車，2023年的海外收入超過150億人民幣，排名行業第一。中集車輛重視在海外的本土化生產，同時還收購了美國Vanguard、CIE、歐洲SDC、LAG等本土化品牌。截至2023年5月，中集車輛已在全球建設了24家“燈塔”工廠，包括14家半掛車生產“燈塔”工廠，7家專用車上裝生產“燈塔”工廠，3家輕型廂式車廂體生產“燈塔”工廠。

中通客車2023年的海外收入為23.6億元，其海外銷量已經超過國內，主要市場是東南亞和中東，并且打響了品牌知名度。中通客車也布局了海外工廠，截至2023年10月，在中亞等地區建立了四、五個工廠，其2023年海外產量僅略低于國內。

-白色家電行業的國際化戰略主要通過產品出口和海外生產基地建設兩種方式實現，且行業領軍企業已經在國際市場上成功樹立了品牌形象。

海爾智家2023年的海外營收為1356.8億，占比超過一半，在全球20多個國家和地區成為行業領軍品牌，在美國、新西蘭等6個主要國家的市場份額第一。海爾的戰略是三個“1/3”，即國內生產和銷售、國內生產海外銷售、海外生產海外銷售各占1/3。截至2023年年底，海爾智家在國內有77座工廠，在海外有53個工廠。

美的集團在全球40個有主要生產基地，其中21個位于海外，并在10個國家設立了17個海外研發中心。2023年美的自有品牌（OBM）業務收入占海外智能家居業務收入的40%以上，旗下主要品牌包括東芝、美的和Comfee。

-風電設備的企業出海模式以出口為主。

金風科技是中國風電行業的領軍企業之一，截至2023年底，金風科技的海外風電機組銷售量占中國風電機組出口總量的近50%，在北美洲、大洋洲、亞洲（不含中國）和南美洲的裝機容量均超過1GW。金風科技今年開始布局海外制造基地，4月完成了首個海外風電裝備制造基地——卡馬薩里總裝廠的收購，計劃在2024年底前具備風電機組的量產能力。

振江股份是目前表5的企業中唯一一家披露擁有已投產的海外工廠的風電設備制造商。隨著2022年8月美國通脹削減法案的實施，振江股份積極布局美國光伏市場，通過本地化的光伏支架生產和集中化的售后服務來開發和維護美國市場的客戶。截至2023年年底，振江股份的美國工廠已全面投產，并開始批量發貨。

電池包括電池化學品、鋰電池、鋰電專用設備、蓄電池及其他電池四個子行業。其中，鋰電池和蓄電池的2023年海外收入占比較高，分別為34.7%和38.9%，電池化學品和鋰電專用設備的海外收入占比較低。

-鋰電池企業主要以出口為主，但也采用出口和海外建廠結合的出海模式。

欣旺達在全球有16個生產基地，4個海外基地分別位于印度、越南、匈牙利和摩洛哥。寧德時代在全球有13個生產基地，2個海外基地位于德國和匈牙利。億緯鋰能在馬來西亞和匈牙利規劃了電池工廠，以滿足當地需求。除了直接建廠，億緯鋰能通過授權許可費模式，擬在美國合資建設電池產能，以服務北美重卡市場。

中國的鋰電池企業已經在國際市場上樹立了強大的品牌形象。根據SNE Research的數據，2023年，寧德時代的全球動力電池市場份額達到36.8%，連續七年穩居全球第一。值得注意的是，2023年寧德時代在海外市場（不包括中國市場）的份額也達到了27.5%，較2022年同期增長了4.7個百分點。

總體來看，盡管出口依然是中國制造業走向國際市場的主要方式，但是在商用車、白色家電、風電設備、動力電池等特定領域，一些領先的企業已經通過在海外設立生產基地來拓展其全球業務。

“出海”不僅包括大型企業，也涵蓋了尋求國際市場機會的中小企業，通過海外建廠，這些企業能夠直接進入當地市場，規避貿易壁壘，并更快速地響應客戶需求，從而提升其在全球競爭中的地位。

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