固定收益圈連曝被調(diào)查萬家基金中信證券涉入

2013年04月17日 01:28 每日經(jīng)濟(jì)新聞

　　每經(jīng)記者徐皓陸慧婧發(fā)自上海

　　近期，固定收益圈風(fēng)波不斷。

　　去年與萬家基金固定收益業(yè)務(wù)一同升起的 “新星”——該基金固定收益總監(jiān)鄒昱，近日陷入被有關(guān)部門調(diào)查的傳聞中。此外，中信證券固定收益部執(zhí)行董事楊輝也傳出被調(diào)查的消息。

　　昨日(4月16日)，萬家基金相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者求證時表示，鄒昱周一已不在公司上班，是否被有關(guān)部門帶走，公司并不知情。

　　上海某債券基金經(jīng)理透露，外界對于調(diào)查原因傳言頗多，大多指向涉嫌違規(guī)債券代持。

　　兩固定收益人士被調(diào)查

　　近日業(yè)內(nèi)有傳聞稱，鄒昱本人上周已經(jīng)被有關(guān)部門帶到北京調(diào)查，截至上周末仍未返回上海。

　　對此，萬家基金相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者求證時表示，鄒昱是否已在一周前被有關(guān)部門帶走，公司并不知情，鄒昱本人周一已經(jīng)不在公司上班，公司也已將其管理的幾只基金交由其他基金經(jīng)理管理。同時，也將基金經(jīng)理變更公告上報(bào)給基金業(yè)協(xié)會，只要協(xié)會沒有異議，就會發(fā)布正式公告，公司昨日也發(fā)布了臨時聲明。

　　萬家基金方面稱，截至目前，沒有接到監(jiān)管部門針對公司的任何調(diào)查，目前不能根據(jù)傳言來討論公司風(fēng)控制度。不排除有關(guān)部門對鄒昱進(jìn)行調(diào)查，但公司目前無法核實(shí)。

　　有證監(jiān)會人士表示，已聽說這一事情，但并不是由證監(jiān)會牽頭進(jìn)行調(diào)查的。

　　此外，多名業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》確認(rèn)，中信證券固定收益部執(zhí)行董事楊輝也受到相關(guān)部門調(diào)查，調(diào)查原因也未有定論，有傳言稱可能是因?yàn)槠溟_設(shè) “丙類戶”在一級市場從事倒賣行為。

　　記者向中信證券辦公室主任進(jìn)行求證，對方表示“不知情”。

　　調(diào)查原因指向債券代持

　　關(guān)于鄒昱被調(diào)查的原因，至今未有定論。

　　上海某債券基金經(jīng)理告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，外界對于調(diào)查原因傳言頗多，大多指向涉嫌違規(guī)債券代持，也有 “公對公行為”和“個人行為”的不同說法。

　　關(guān)于債券代持，上述上海某債券基金經(jīng)理表示，如果是 “公對公”，就跟開放式回購操作相似，前些年也較常見。做固定收益時間長了，有時因?yàn)榱鲃有曰蚱渌颍?jīng)常需要做“代持”。但如果是“個人行為”，情況就比較嚴(yán)重了。

　　“代持債券是違規(guī)操作，也是一個灰色漏洞。首先會擾亂市場價(jià)格，其次，這個債券來回的過程有可能涉及利益輸送。”某固定收益部研究員表示。

　　債券代持有很多用途，首先是買券上的運(yùn)用。例如，基金經(jīng)理想買某一債券，但由于受到評級或其他限制暫時無法購買，他可以找其他機(jī)構(gòu)先代為購買，管理在其賬戶上，一段時間后，代持機(jī)構(gòu)可在其他業(yè)務(wù)上給管理人較低的折扣價(jià)，或者將來該券種納入基金公司可購買范圍，代持機(jī)構(gòu)以相對偏離的價(jià)格返還給基金經(jīng)理，這在業(yè)內(nèi)比較普遍。

　　另外一種用途是調(diào)節(jié)利潤，例如債券基金當(dāng)期收益較高，而此時基金經(jīng)理并不希望馬上兌現(xiàn)收益，就先私下將債券代持出去，等到需要兌現(xiàn)收益時再購買回來。

　　相對于債券基金，貨幣基金對流動性問題更為敏感，采用代持操作更為頻繁。

　　據(jù)了解，此前在業(yè)內(nèi)，基金經(jīng)理進(jìn)行債券代持的手續(xù)和權(quán)限普遍很松散。有基金經(jīng)理表示，前兩年，債券代持相關(guān)手續(xù)只需要基金經(jīng)理“簽字”即可，公司層面并不知情，“如果走到公司層面是需要蓋公章的，公司不可能蓋章”。

　　最近兩年隨著對基金投研人員監(jiān)管越來越嚴(yán)格，基金經(jīng)理的‘簽字權(quán)’早就被收回了，所以也不存在這個問題了。

　　二級市場連鎖反應(yīng)

　　受相關(guān)消息影響，鄒昱所管理的萬家添利分級基金的高杠桿份額(B類)近兩日在二級市場出現(xiàn)大幅波動。一些原持有機(jī)構(gòu)恐慌性拋售，也有大量資金趁勢買入。

　　4月15日(周一)，萬家添利分級B大跌2.84%，成交額急速放大至億元級別；次日，萬家添利分級B大幅低開后一路走高，最終上漲1.58%，成交額達(dá)到近2.19億元。

　　“我們在集合競價(jià)的時候買入了100萬。”有私募基金管理人告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，按照1.21元的開盤價(jià)計(jì)算，該投資人當(dāng)日收益率達(dá)到6.4%。

　　“前一天看到這只基金的情況后，我連夜翻了它的資料，基本面并沒什么問題——沒有持有股票、前十大重倉的債券也沒什么問題、組合也非常分散。”

　　經(jīng)過16日的上漲，該基金的折價(jià)率已大幅收斂，而昨日開盤時，折價(jià)率一度擴(kuò)大至10%以上，這也是吸引大量資金迅速跟進(jìn)的原因之一。

　　某券商固定收益部總監(jiān)表示，市場上的一些傳聞導(dǎo)致資金在一、二級市場上贖回基金，基金遭遇贖回會導(dǎo)致被動賣券，從而導(dǎo)致凈值下降，這又會加劇資金贖回，引起連鎖反應(yīng)。

　　“持有這個產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)太多，從年初到現(xiàn)在獲利盤也不少，稍有風(fēng)吹草動都很容易引起機(jī)構(gòu)競相拋售。”該私募投資人表示，“但我認(rèn)為債券基金經(jīng)理撤換對基金影響不是太大。”

　　【事件進(jìn)程】

　　萬家旗下基金遭機(jī)構(gòu)砸盤放量下跌傳基金經(jīng)理被調(diào)查

　　債券基金黑幕：中信固收部執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)钶x被調(diào)查