21世紀經濟報道 記者李愿 北京報道

　　4月27日，金融監管總局副局長肖遠企在金融強國主題對話暨《金融監管研究》學術年會上表示，從去年5月金融監管總局揭牌，到今年4月縣域監管支局統一掛牌，我國金融監管領域機構改革邁出重大步伐，“四級垂管”架構正式建立，金融監管力量進一步充實。

　　2023年5月18日上午，金融監管總局舉行揭牌儀式，標志著金融監管總局正式成立，這是促進實現金融監管全覆蓋的重大舉措。如今，金融監管總局即將迎來成立一周年的日子。

　　“一年來，金融監管法律法規體系進一步健全，監管執法震懾力持續加強，打擊非法金融活動成效明顯，‘大消保’工作格局逐步落地，金融監管效果持續顯現，金融業服務實體經濟質效不斷提升，防范化解風險的能力大大提高，金融供給側結構性改革和高水平對外開放取得新成效。”肖遠企認為。

　　在此次學術年會上，肖遠企分享了其對金融監管研究的五個重點課題的一些看法：

　　第一，關于監管如何促進建立穩定有韌性的金融結構。金融結構與金融穩定、經濟發展關系緊密。肖遠企表示，世界上沒有放之四海而皆準的金融結構。在尊重金融業發展規律的前提下，一國金融結構與其經濟社會發展水平、經濟體制、金融深化程度以及傳統金融習慣、文化密切相關。

　　“四十多年改革開放以來，我國已形成了符合中國國情的現代金融結構，在防范金融風險、服務實體經濟、滿足廣大人民群眾多樣化金融需求等方面都發揮了重大作用。”肖遠企稱，當然，金融結構也并不是一成不變的，雖然具有相對穩定性，但也是動態變化的。

　　肖遠企認為，在特定階段究竟需要建立一個什么樣的金融結構才能對經濟發展和維護金融穩定發揮促進作用，而不是促退或中性作用，仍然需要在理論上進一步闡明，在實踐中進一步探索，不斷完善金融結構體系。

　　第二，關于風險為本的監管框架。監管的主要目標是防風險，監管框架也應建立在以風險為本這一基礎上。肖遠企介紹稱，經過探索和努力，我國已形成了較系統的金融監管框架體系，從約束杠桿角度，有資本充足率、杠桿率、流動性覆蓋率、存貸比等監管指標；從約束行為角度，有公司治理、關聯交易、操作風險防控、投資者適當性管理、消費者保護等規則；從逆周期與跨周期角度，銀行業有逆周期資本、撥備覆蓋率，保險業有責任準備金計提等規則。

　　“我們知道，監管理論與規則既需要能有效防控和處置已發生的風險，也要具有前瞻性，引領、引導金融活動規范發展，提高早識別、早預警、早緩釋、早處置的能力。如何建立定量與定性相結合，更加有效、更加完善的監管框架，仍需有更多的理論支持。”肖遠企表示。

　　第三，關于金融機構發展戰略與商業模式在監管中的地位。傳統監管理論傾向于對金融機構的具體業務和金融產品設定風險與合規的指標，比較少關注機構發展戰略與商業模式在可持續經營中的作用。在肖遠企看來，戰略關乎方向，比如，遵守什么樣的愿景，追求什么樣的規模，發揮什么樣的影響力等。商業模式包括建立什么樣的客戶結構、業務結構、盈利基礎以及建立什么樣的經營管理制度等。

　　“美國硅谷銀行在長期低通脹、低利率環境下成立并快速增長，構建了相應的發展戰略與商業模式，但2022年后這一外部環境發生了根本變化，美國通脹與利率短期之內大幅提高，其發展戰略與商業模式已不再適應大幅變化的外部經營環境，由于缺乏彈性也難以作相應調整和改變，從而陷入經營困境并最終不可避免地走向破產倒閉。”肖遠企表示，發展戰略和商業模式是否與機構本身的資源稟賦、外部經營環境相適應相匹配，以及是否具有足夠的應變彈性，在很大程度上決定了機構的可持續經營能力。“在監管中如何有效評估金融機構發展戰略與商業模式的適配性與應變性，也是當前需要研究的一個重要課題。”

　　第四，關于激發和培育金融機構防控風險的內生機制。金融機構是金融從業者在經營管理，他們處于業務第一線，對業務風險情況有最直接的了解，在防控風險方面其角色至關重要。肖遠企認為，監管的一個重要任務就是要建立并鞏固金融機構防控風險的內生機制與原動力，筑牢防控風險最基礎最直接的第一道屏障。其中，良好的金融文化是關鍵環節。

　　“把金融文化植入融入到金融機構的血液與基因中，這既是金融行業的重大使命，也應成為廣大金融從業人員的不懈追求。”肖遠企表示。

　　第五，關于公司治理的關鍵目標。在金融領域，公司治理作為重要監管元素已有很長歷史，被普遍采用的風險評級體系中，公司治理作為其中一個評價要素，一直賦予較高權重。肖遠企解釋稱，之所以如此，是因為近現代金融歷史表明，那些經營失敗的金融機構無一例外都存在公司治理不健全或公司治理機制遭受嚴重破壞的情形。

　　對于公司治理監管的關鍵目標究竟是什么，有不同觀點。肖遠企認為，“建立制衡機制同時不損害經營運行效率，從而維護金融消費者、股東、員工、國家和社會等利益相關者的合法權益，實現金融機構穩健發展”就是公司治理監管的關鍵目標。

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責任編輯：張文