作者|楊峻 平安集團副首席風險官

　　文章|《中國金融》2018年第2期

　　2017年全國中央經濟工作會議上習總書記指出，中國特色社會主義進入了新時代，我國經濟發展也進入了新時代。在決勝全面建成小康社會的三大攻堅戰中，防范化解重大風險，尤其是防控金融風險被放在了首要位置。作為金融機構風險管理從業者，如何在新時代背景下落實中央精神，在更好地服務實體經濟的同時，有效控制金融機構經營風險，值得深入研究與探討。本文嘗試從金融機構的外部經營環境、風控的價值及痛點分析等方面入手，粗略闡述新時代下風險管理的發展方向。

　　金融機構的外部經營環境

　　對于金融機構而言，當前的外部經營環境主要呈現出以下三個特點。

　　第一，新常態。在經濟增長速度放緩、產業結構調整、新舊動能轉換的常態下，在“三去一降一補”的供給側結構性改革要求下，實體經濟信用風險高發的情況不會得到緩解，但整體上還處于風險不斷暴露階段。前期金融業支持實體經濟的意愿不高，也是避險情緒的反映。如何在風險可接受的前提下有效落實中央大力支持實體經濟的要求，對金融機構的風控能力提出了更大挑戰。

　　第二，新監管。無論是中央銀行牽頭制定資管新規、銀監會進行“三違反、三套利、四不當”清查，還是證監會規范大股東減持、收緊IPO審核，抑或是保監會規范萬能險投資等，無不顯示出金融業已進入強監管時代。前期基于監管套利的“非標”業務在各金融機構開展得如火如荼。這些業務的底層資產大多是地方政府融資及房地產企業融資等，在政府信用隱性兜底和房價連年上漲的背景下，風控邏輯較為簡單。隨著地方政府負債逐步規范化及房地產市場調控常態化，加之資管新規使得非標業務發展空間不斷收窄，金融機構的風險管理勢必要回歸本源，需不斷增強對細分行業、實體企業的理解與風險管控能力。

　　第三，新模式。強監管環境下，許多業務模式不可避免地要面臨轉型。例如，依照資管新規，以后資管產品只允許一層嵌套，很多通道模式難以為繼；地方政府融資類項目再無政府出函兜底，一些操作不規范的PPP模式、政府采購服務模式也被陸續叫停；投資于單一投資標的超過50%的私募產品無法分級等，都需要我們重新審視現有的業務模式，提出解決方案。 

　　風控的價值

　　站在新常態、新監管、新模式下，金融機構風險管理從業者需要持續重新自我定位、創新發展。風控的本職工作是降低風險發生概率，減少風險造成的損失。因為害怕承擔責任而對業務處處加以阻攔（觸碰監管紅線的業務除外），并不是真正優秀的風控。金融機構本身就是經營風險的，在風險水平可控的前提下追求利潤最大化是風險管理的精髓，而不是有風險就退卻，懼怕風險、逃避風險。

　　風險管理的藝術，正如綠蔭場上的后衛，不僅擁有優秀的防守能力，更要具備良好的助攻意識。一方面能夠筑起堅不可摧的防線，另一方面可從更廣闊的視角中分析進攻中的機會。當前，金融機構的外部經營環境日益復雜，強監管環境下獲利空間逐步收窄，同業競爭將更加激烈。風險管理從業者要敢于采取創新的風控方法、技術，運用自身專業的技能，多幫業務部門想解決方案，助力開拓業務“藍海”。

　　不同的金融機構同時承做一筆風險較高的業務，有兩種可能：一種是“藝高人膽大”，進入之前已經把項目的各種風險都考慮清楚了，并采取了有效的風控措施加以防范；但也有可能是“無知者無畏”，承做時根本沒有識別出那么多風險。碰到項目出險的時候，兩家機構的結局必定不同。如何做到“藝高人膽大”而避免“無知者無畏”，需要從分析風控工作的痛點入手。

　　風控的痛點

　　在金融機構日常的風險管理工作中，信息不對稱、時效性要求及風控成本是最為常見的三個痛點。

　　第一，信息不對稱。 金融信息一般呈現分散化、碎片化的特征。風險管理的基礎在于取得真實、有效及完整的信息。金融機構的信息不對稱主要體現在三個層面。一是公司與交易對手之間的信息不對稱，主要表現在能否準確掌握交易對手的真實經營情況、融資用途、還款來源、擔保措施效力等。比如，不同金融機構同時融資一家企業，有些機構可以在企業違約前全身隱退，而另一些機構要等到借款戶人去樓空方才知曉。可見，風控差異化的優勢之一在于獲取更多的交易對手非公開信息。二是公司內部的信息不對稱，主要體現在業務部門與風控部門之間，員工與領導之間的信息交互未充分，是操作風險的主要來源。三是集團與子公司、總行與分行之間的信息不對稱。當前很多金融機構往往組織架構復雜，地域分布廣，管理半徑長，這些都導致了風險信息傳遞不暢，從而錯失了控制風險的最佳時機，降低了集團風險管理的效率和效果。

　　第二，時效性。 目前客戶對金融機構服務的時效性要求較高，效率成為機構間競爭的主要因素之一。很多情況下，項目留給風控人員調查和思考的時間都非常有限。如何在有限的時間內搜集足夠的信息，作出準確的風控決策，非常考驗風控人員的實力。

　　第三，成本。很多風控手段可能對風險防范非常有效，但是由于成本過高而無法運用于實踐。比如，對自然人的財務實力核實，出于成本考慮不可能對他提供的每筆資金證明都做到實地核驗。再如，對于債權人來說，查清楚融資人財務數據的真實性、企業間復雜的關聯關系、隱性擔保關系、異常資金往來等都非常重要，但時間成本和人力成本往往很高，可能最后只能被動接受客戶提供的資料及陳述，或僅做簡單驗證，從而嚴重影響了對融資人實質風險的識別與判斷。

　　正是由于上述痛點的存在，各家金融機構的風控能力才出現了差異。誰掌握的非公開信息更多，誰研判形勢更準，誰的風控響應時間更短，誰的內控機制更完備，決定了一家金融機構風控能力的高低，也就是“藝高人膽大”的“藝”字。

　　風控痛點的解決思路

　　在科技高速發展的今天，將傳統風控手段與科技有機融合，不失為解決風控痛點的一種途徑。金融機構既不能弱化傳統風控手段，如對融資人進行現場盡職調查等，又要創新風險管理方式，通過多渠道的信息采集，強化多信息的校驗分析和邏輯判斷，解決調查、審查、貸后或投后管理中的信息不對稱問題，并為經營決策、政策制定、審查審批等提供支持。

　　比如，在個人零售業務方面，可利用大數據、AI、云技術、微表情、人臉識別等對個人客戶進行360度畫像，從三個角度增強對客戶的理解。在控制風險的同時，尋找信貸與財富管理業務交叉銷售的機會。一是正面的信用能力。包括還款能力和還款意愿兩個維度，其中還款能力重點分析個人的征信信息、銀行流水、消費交易、資產實力等；還款意愿則集中在反欺詐領域，包括信息核實、黑名單比對、欺詐甄別、多頭借貸等。二是背面的投資能力。包括客觀財務實力和風險偏好兩個維度，其中客觀財務實力通過個人基礎信息、資產信息、投資行為、消費行為等加以分析判斷；風險偏好則側重了解個人的投資規劃、投資經驗、認知水平、風險敏感度等。三是側面的反洗錢調查。對個人身份識別和交易監控，排除洗錢風險。

　　再如，企業融資業務方面，可利用互聯網、大數據、AI等技術建立企業客戶智能預警監控體系。由系統自動實時抓取外部信息，及時獲得關注對象的行業、財務、訴訟、輿情、招聘、海關等多個不同維度的信息，依托AI決策是否需要進行風險預警。同時對上市公司公告數據進行自動化解析，并實現對監控對象全產業鏈監控。隨著數據不斷積累，還可將各項預警信號與事后違約結果進行關聯度分析，在紛繁復雜的信號中找出與該行業違約事件強相關的指標，從而不斷優化信貸評估模型，有效提高審批的決策精度。

　　科技在風控領域的有效運用，可以幫助減少各類信息不對稱，縮短風控響應時效和降低風控成本，進而提高風險決策精度、提升集團風險管控力，最終實現風控差異化競爭優勢。這是傳統風控手段與科技手段融合的最終目標，也是金融機構能夠開拓業務藍海，在風險可承受的水平下賺取超額利潤的保障。

　　但要注意的是，科技的運用必須遵循金融的本質邏輯，且需關注兩方面的問題。一是可能會引發新的風險。金融科技使得風險更加具有隱蔽性、傳播速度更快、影響范圍更廣，增加了金融系統性風險發生概率。比如，大數據的廣泛使用，可能觸發個人隱私保護的相關法律風險；黑客侵入數據庫造成數據泄密，可能會引發運營風險等。二是現有的風險轉換了表現形式。比如，利用AI進行股票投資，若產品投資策略趨同，在特定情境下可能引發多基金同時自動拋售，造成市場流動性風險。

　　風控的未來

　　科技與金融的有效融合已經在多個領域顯現出了強大的生命力，“科技” 與“人才”雙輪驅動是金融機構風險管理未來的發展方向。

　　一是科技驅動。從前述分析可知，科技可提供新的風控手段，不僅令風控人員獲取的信息更充分，而且可使風控人員從收集數據、分析數據等繁瑣、簡單的工作中解脫出來，對風險進行更深入地研究與思考，從而提高決策效率和管理精度。

　　二是人才驅動。風控是一門藝術，歷來尊重“老法師”。專家判斷，尤其是在復雜的對公業務方面，目前是科技無法取代的。在未來很長一段時間內，科技在風控領域的運用主要集中在“數據挖掘、輔助分析和簡單決策”，而人在風控體系中則逐漸扮演“理念輸出、體系創設及復雜判斷”的角色。尤其是科技應用會帶來新的風險，還是需要人進行不斷地發現與修正。

　　相較其他崗位，優秀的風控人才培養周期較長。金融機構應加大風控人才梯隊建設，優化激勵機制，尊重人才， 吸引人才，留住人才。站在巨大的時代變遷前沿，新時代的風險管理工作者應具備三種素質。一是正確的價值觀。一個人價值的大小絕不在于擁有多少金錢、多高職位，而是在于是否可以讓更多的人因為你的存在而生活得更好。如此才能讓你獲得真正意義上的成功。金融業是個與金錢打交道的行業，各種利益誘惑很多，只有堅守良好的道德操守才會使我們走得更遠。二是開放創新的心態。因循守舊是最舒服的姿勢，但終將會在歷史的車輪中被淘汰。作為風控人員，需要不斷地自我革新，勇于接受新事物，在變革中不斷成長。三是持續學習的能力。當前市場外部形勢變化非常快，新政策、新產品、新業務、新模式層出不窮。比業務人員對業務更精通、對政策更了解，對風險點分析更透徹，才是真正優秀的風控人員。優秀不是與生俱來的，而是訓練出來的。身為處于金融機構核心崗位的風控人員，一定要有持續學習的能力及刻苦學習的精神。

　　金融的核心是風險管理。在新時代背景下，金融機構風險管理工作者應牢記肩上“防控金融風險”的使命，勤勉盡責，不斷學習，積極探索利用科技手段提升風險管理效果，使風險管理的各項工作圍繞“促進形成金融和實體經濟、金融和房地產、金融體系內部的良性循環”的目標開展，堅定不移地打好防范風險的攻堅戰！

責任編輯：杜琰 SF007