采訪·撰文=周穎

　　盡管回報(bào)較股票要低得多，但對(duì)“中產(chǎn)”而言，銀行理財(cái)卻是保值增值的最佳選擇之一。

　　當(dāng)股市屢次刷新歷史高位的時(shí)候，一些成熟理性的投資者卻有了謹(jǐn)慎心態(tài)，甚至有些“恐高”，開(kāi)始將部分資金撤出股市轉(zhuǎn)而投向銀行理財(cái)。這樣的現(xiàn)象往往不會(huì)出現(xiàn)在新股民身上，那些成熟的老股民、大戶甚至機(jī)構(gòu)投資者，都在悄無(wú)聲息地將股市資金開(kāi)始分流。

　　投資者追求穩(wěn)健理財(cái)

　　“現(xiàn)在股指這么高了，我有點(diǎn)兒不敢追了。我現(xiàn)在買了一部分基金，還把股市上獲利的錢(qián)取出一部分來(lái)買點(diǎn)兒銀行理財(cái)產(chǎn)品，我覺(jué)得穩(wěn)健一些�！边@是發(fā)生在9月15日招商銀行北京營(yíng)業(yè)廳的一幕。一位50歲左右的婦女在椅子上和另一位中年女士在閑談。

　　“對(duì)于很多成熟的投資者來(lái)說(shuō)，不是股指越高越好，反而他們可能覺(jué)得市場(chǎng)會(huì)有泡沫，因此會(huì)考慮分散風(fēng)險(xiǎn)，多渠道投資�，F(xiàn)在我們的理財(cái)業(yè)務(wù)明顯增多，這和以往的情況有所不同�！北本┿y行金融理財(cái)師程兆欣對(duì)本刊記者說(shuō)，在大盤(pán)二三千點(diǎn)的時(shí)候，很多投資者還是傾向于股市和基金，當(dāng)時(shí)我們的理財(cái)產(chǎn)品并不受追捧，在營(yíng)業(yè)廳里給投資者介紹理財(cái)產(chǎn)品的時(shí)候，他們甚至不愿意多聽(tīng)�，F(xiàn)在則不同，我根本不用在營(yíng)業(yè)廳里給投資者介紹，每天電話不斷，很多人直接到VIP室咨詢或直接辦理理財(cái)業(yè)務(wù)。這些投資者有的就是從股市中撤出資金，選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品，他們希望有更穩(wěn)健的理財(cái)方式。

　　隨著證券市場(chǎng)股指的攀升，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行速度也日漸密集。一方面說(shuō)明投資者對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)識(shí)和需求在不斷加強(qiáng)，另一方面則說(shuō)明投資者不在完全倚重證券市場(chǎng)，而是選擇多渠道投資從而減弱風(fēng)險(xiǎn)，獲取穩(wěn)健的收益。

　　根據(jù)“中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品測(cè)評(píng)報(bào)告”顯示，今年上半年共發(fā)售銀行理財(cái)產(chǎn)品760只，其中人民幣理財(cái)產(chǎn)品240只，外幣理財(cái)產(chǎn)品520只，理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量以及預(yù)期收益水平均大幅提升。從人民幣理財(cái)產(chǎn)品期限分布情況來(lái)看，1年到2年期的產(chǎn)品是市場(chǎng)的主流產(chǎn)品，1年期以下的理財(cái)產(chǎn)品也在陸續(xù)增多。

　　中國(guó)光大銀行金融理財(cái)師沈一棟說(shuō)，雖然證券市場(chǎng)屢創(chuàng)新高，但銀行理財(cái)?shù)目蛻粢苍谠龆�，有些成熟的投資者認(rèn)為市場(chǎng)沽值過(guò)高，可能會(huì)存在泡沫，所以選擇較為穩(wěn)妥的銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　銀行的銷售業(yè)績(jī)已經(jīng)證明了理財(cái)產(chǎn)品受到投資者的追捧。以工商銀行為例，截至8月16日，工行個(gè)人銀行類理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)銷售額達(dá)904億元，而2006年該行累計(jì)發(fā)行各類本外幣個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品僅為754.9億元。

　　今年上半年，中信銀行銷售并成立的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品總額便達(dá)到341.7億元，大大超過(guò)了去年292億元的水平。其理財(cái)品種覆蓋信托融資型產(chǎn)品、打新股產(chǎn)品、基金投資組合產(chǎn)品、股權(quán)投資產(chǎn)品等六大門(mén)類數(shù)十款產(chǎn)品。

　　工商銀行的相關(guān)人士說(shuō)，現(xiàn)在的投資者越來(lái)越理性，在股指過(guò)高可能存在泡沫的預(yù)期下，尋求穩(wěn)健的獲利方式是一種必然的選擇。當(dāng)然，這并不是說(shuō)某個(gè)投資者會(huì)把自己所有股市上的資金抽出來(lái)投資銀行理財(cái)。他依然會(huì)在股市上尋求高額利潤(rùn)，但同時(shí)他希望分散投資，從而保證能有穩(wěn)定的收益來(lái)源。

　　煙臺(tái)市商業(yè)銀行邢明對(duì)記者表示，隨著滬深大盤(pán)指數(shù)的高企，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)目前高位股指有些擔(dān)憂，不少散戶投資者對(duì)目前的股市有些“恐高”，也越來(lái)越意識(shí)到股市的風(fēng)險(xiǎn)性，而銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品，恰恰可以較好規(guī)避目前股票和基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。相比股票和基金，銀行理財(cái)產(chǎn)品有著低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特點(diǎn)，盡管收益不會(huì)太高，但對(duì)于規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大有好處，而且要比簡(jiǎn)單的儲(chǔ)蓄又有更好的收益。雖然目前股市和基金市場(chǎng)依然火爆，但隨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益的加大，會(huì)有越來(lái)越多的投資者發(fā)現(xiàn)銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)保證收益的優(yōu)點(diǎn)。

　　中外資銀行角逐理財(cái)產(chǎn)品

　　受追捧的不僅僅是內(nèi)地銀行的理財(cái)產(chǎn)品，在理財(cái)產(chǎn)品上擁有國(guó)際優(yōu)勢(shì)的外資銀行們，在內(nèi)地市場(chǎng)上都會(huì)不余遺力地在推介銀行理財(cái)產(chǎn)品。

　　花旗銀行(中國(guó))有限公司副行長(zhǎng)石安楠(Anand Selva)先生對(duì)記者說(shuō)，花旗的零售銀行服務(wù)包括“花旗睿智理財(cái)”和“花旗貴賓理財(cái)”。花旗睿智理財(cái)客戶最低每日綜合帳戶余額為人民幣80,000元(或等值外幣)，花旗貴賓理財(cái)客戶最低每日綜合賬戶余額為人民幣800,000元(或等值外幣)。

　　針對(duì)不同的群體，花旗設(shè)有不同的理財(cái)產(chǎn)品。石安楠說(shuō)，具有普通理財(cái)需求的客戶可考慮通過(guò)“花旗睿智理財(cái)”來(lái)管理他們的財(cái)富，包括儲(chǔ)蓄和投資產(chǎn)品，例如多幣種存款、活期存款、優(yōu)利賬戶、結(jié)構(gòu)性投資賬戶、花旗優(yōu)智房貸、保險(xiǎn)等產(chǎn)品，保護(hù)并增值其財(cái)富。

　　據(jù)悉，花旗對(duì)投資者一向的投資建議是把投資分散，把風(fēng)險(xiǎn)分散，“不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里”。因此，花旗致力于在政策許可的范圍內(nèi)推出多種金融創(chuàng)新的產(chǎn)品，滿足客戶不同的投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，進(jìn)行投資產(chǎn)品組合。

　　很顯然，在銀行理財(cái)產(chǎn)品上，中外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入了充分競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。比如，“花旗財(cái)富管理金三角”，是一套為Citigold花旗貴賓理財(cái)客戶度身定制和為他們所專享的專業(yè)理財(cái)分析工具，為他們塑造更出眾的理財(cái)策略。通過(guò)這套工具，花旗貴賓理財(cái)?shù)目蛻艚?jīng)理能夠理解客戶總體的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受程度，為他們找出目前和未來(lái)的財(cái)富管理需求，并據(jù)此幫助選擇財(cái)富管理的產(chǎn)品和拓展財(cái)富增值的機(jī)會(huì)。

　　一位外資銀行的有關(guān)人士說(shuō)，之前股指在1000點(diǎn)的時(shí)候，各家銀行理財(cái)產(chǎn)品肯定沒(méi)有現(xiàn)在銷售火熱，股市越火爆銀行理財(cái)產(chǎn)品越會(huì)得到投資者的認(rèn)同。一是投資者在股市上獲利后，希望分散風(fēng)險(xiǎn)，獲利資金可能會(huì)選擇銀行理財(cái)；二是投資者對(duì)不同的投資產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比后可做出取舍，理財(cái)產(chǎn)品越多說(shuō)明市場(chǎng)的需求就會(huì)越大；三是銀行間不同的理財(cái)產(chǎn)品能滿足不同人群。在中國(guó)資本市場(chǎng)持續(xù)向好的大背景下，無(wú)論是內(nèi)資還是外資銀行的理財(cái)產(chǎn)品都會(huì)面臨很多機(jī)會(huì)，同業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)會(huì)讓投資者受益，也能促使銀行推出更多更好的理財(cái)產(chǎn)品。

　　沈一棟分析認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品的火爆與否和股市并沒(méi)太大關(guān)聯(lián)性，銀行理財(cái)產(chǎn)品也并不是因?yàn)楣芍高^(guò)高而受到青睞。最重要的是投資者對(duì)理財(cái)?shù)恼J(rèn)知程度越來(lái)越高，在儲(chǔ)蓄收益較低、居民儲(chǔ)蓄快速增長(zhǎng)的背后，銀行理財(cái)產(chǎn)品必然會(huì)受到關(guān)注。只不過(guò)，股市走高反而讓部分投資者有一種擔(dān)憂，從而加速了這部分投資者選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品，此外，很多投資者的跟風(fēng)效應(yīng)也在一定程度上刺激了銀行理財(cái)產(chǎn)品升溫。

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