21世紀經濟報道 記者李愿 北京報道

　　2月10日，中國理財網正式發布首批個人養老金理財產品名單，有工銀理財、農銀理財、中郵理財3家理財公司共計7只產品，其中工銀理財4只、農銀理財1只、中郵理財2只。7只產品期限均為1年期以上。

　　工銀理財4只產品均為新發，暫不涉及子份額；農銀理財、中郵理財均涉及子份額，并命名為“L份額”。

　　“首期產品為我司精選運作穩健的存續產品，針對個人養老金賬戶購買設置了單獨份額類別（L份額）。L份額與原理財份額延續相同投資策略，統一進行投資運作管理。”農銀理財表示。

　　中郵理財表示，此次發行的個人養老金理財產品均為長期限最短持有期開放式理財產品，延續了前期試點養老理財產品的長期、穩健、普惠屬性。具體來看，有以下三大特色：一是專屬份額，雙重優惠；二是多資產投資，攻守兼備；三是鎖期合理，兼顧流動性需求。

　　期限均為1年期以上

　　不同于此前發行的大部分期限為5年期的養老理財，上述7只個人養老金理財期限均為1年期以上，最長為3年期。21世紀經濟報道記者了解到，試點階段的養老理財產品的最低投資期限為5年，但2022年11月銀保監會16號文已取消該項規定，僅要求“原則上應當為1年或以上、鼓勵發行期限或投資者最低持有期在3年或以上的理財產品”。

　　《關于印發商業銀行和理財公司個人養老金業務管理暫行辦法的通知》（即“銀保監會16號文”）規定，個人養老金理財產品應當符合法律法規及相關監管規定，具備運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值等特征，包括：養老理財產品；投資風格穩定、投資策略成熟、運作合規穩健，適合個人養老金長期投資或流動性管理需要的其他理財產品；銀保監會規定的其他理財產品。

　　交通銀行金融研究中心劉能華認為，未來設計個人養老金理財產品時，對于不同期限的產品應明確定位，準確選擇對標對象。參考公募基金的實踐經驗，對不同期限產品的風險目標予以適當考量、提前設定，并做好動態監控。

　　子份額命名為“L份額”

　　與工銀理財不同，農銀理財、中郵理財個人養老金理財均涉及子份額，并命名為“L份額”，此前發行的個人養老金基金子份額命名為“Y份額”。

　　“銀保監會16號文”明確，個人養老金理財產品允許投資者通過資金賬戶購買的同時，還允許通過其他賬戶購買的，應符合要求：針對通過資金賬戶購買份額設置單獨的份額類別，并在銷售文件中進行明確標識；公平對待通過資金賬戶或其他賬戶購買的所有投資者。

　　農銀理財介紹稱，其精選的存續產品具有運作安全、成熟穩定、側重長期保值、廣受客戶青睞等特點，該產品已成立近兩年時間，所采用的資產配置策略成熟有效、科學合理；投資策略以追求產品長期穩健增值為目的，通過投資債券、股票等大類資產兼顧穩健運作和收益彈性；產品運作至今存續規模超過百億，受到投資者的廣泛認可。

　　“后續農銀理財將秉承穩健的經營理念，堅持以客戶為中心，持續豐富個人養老金理財產品系列，滿足投資者長期養老需求，為投資者提供更優質的服務體驗。”農銀理財同時表示。

　　21世紀經濟報道記者從工銀理財也了解到，今年該公司將重點分析投資者對養老財富規劃的需求，探索適配個人養老金投資需求的差異化策略，進一步豐富個人養老金理財產品的精細化供給。

　　中郵理財稱，該公司將長期服務個人養老投資需求作為公司的重要戰略方向之一，加強差異化設計，針對不同風險收益特征和流動性需求優化產品屬性，同時通過豐富的投教形式加強投資者教育及陪伴，推動養老金融產品向不同客群普及。

　　個人養老金理財有望繼續豐富

　　作為個人養老金四大產品之一，今年個人養老金理財有望加快發行，與養老金融產品將同臺競技。

　　2022年12月2日，銀行理財登記中心公布，截至2022年11月28日，工商銀行、建設銀行、郵儲銀行、興業銀行、平安銀行、北京銀行等15家商業銀行以及工銀理財、中銀理財、建信理財、中郵理財、興銀理財等10家理財公司已通過個人養老金理財產品行業信息平臺系統驗收，成為首批驗收通過的機構，意味著個人養老金投資理財產品業務在系統建設及運營保障方面已做好準備，待個人養老金理財產品名單發布后可正式對外運營。

　　銀保監會此前發布的名單顯示，此前11家參與養老理財的試點理財公司均可發行個人養老金理財。

　　除上述3家機構之外，還有多家理財公司此前曾披露了個人養老金理財的研發進展：光大理財表示，該公司已規劃封閉式、定開式和最低持有期式等形態豐富的個人養老金理財產品體系，正在積極研討推進最低持有期個人養老金理財創設；交銀理財表示，該公司積極推進個人養老金業務籌備工作，將嚴格遵循各項制度規定，審慎合規開展個人養老金業務，擬通過“優選存量+新發產品”的方式，完善個人養老金融產品供給，打造精品養老金融產品；招銀理財表示，該公司正緊鑼密鼓推進個人養老金產品的創設工作，養老金產品貨架將覆蓋多類資產、應用多種投資策略、匹配多樣養老需求，并設計定期分紅、定期贖回、定期支付、定投等功能機制。

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責任編輯：宋源珺