3月21日，招商銀行線上召開2021年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)，回應(yīng)市場(chǎng)關(guān)注的諸多熱點(diǎn)問(wèn)題。

　　過(guò)去一年，招行營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)14%，增幅創(chuàng)六年新高，其中大財(cái)富管理收入同比增長(zhǎng)33.9%至521.3億元，帶動(dòng)全行非息收入占比進(jìn)一步升至38.4%。更為重要的是，在沒(méi)有外部股權(quán)融資情況下，招行核心一級(jí)資本充足率已連續(xù)三年保持上升態(tài)勢(shì)，達(dá)到12.66%，“輕型銀行”的模樣逐漸清晰。

　　與亮麗業(yè)績(jī)相對(duì)應(yīng)的，是招行管理層一貫的“提心吊膽”、“居安思危”，不見(jiàn)自吹自擂，只見(jiàn)自我批評(píng)。招商銀行行長(zhǎng)田惠宇提出了他的一點(diǎn)“擔(dān)心”，認(rèn)為這個(gè)增速“把大家的胃口吊高了”，實(shí)際上“招行離真正的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)還有很遠(yuǎn)的距離”。

　　招行董事長(zhǎng)繆建民則強(qiáng)調(diào)了轉(zhuǎn)型的重要性。他認(rèn)為，如果沒(méi)有推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展，再輝煌的企業(yè)都將走向平庸，但轉(zhuǎn)型發(fā)展更要有決心、定力、危機(jī)感，特別是在成功的時(shí)候推動(dòng)轉(zhuǎn)型發(fā)展，沒(méi)有強(qiáng)烈的危機(jī)感是做不了的，“因?yàn)槭⊥窃诔晒Φ臅r(shí)候播下”。

　　田惠宇的“一點(diǎn)擔(dān)心”

　　2021年，招行提出打造“大財(cái)富管理的業(yè)務(wù)模式+數(shù)字化的運(yùn)營(yíng)模式+開放融合的組織模式”的3.0模式。從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，該行大財(cái)富管理業(yè)務(wù)模式順利起步。

　　據(jù)披露，去年招行大財(cái)富管理收入同比大增33.9%至521.3億元，在營(yíng)收中占比接近16%，并帶動(dòng)全行非息收入占比升至38.4%，“成為探索新商業(yè)模式的關(guān)鍵少數(shù)”。

　　開局良好，田惠宇卻在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上直言“有一點(diǎn)擔(dān)心”，認(rèn)為這個(gè)增速“把大家的胃口吊高了”。在他看來(lái)，招行離真正的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)還有很遠(yuǎn)的距離。

　　田惠宇的理由有三：一是中國(guó)市場(chǎng)真正的財(cái)富管理產(chǎn)品的豐富度是不夠的，有待于市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)育，也有賴于全市場(chǎng)各類參與者的共同努力；二是結(jié)構(gòu)上看，去年全行超過(guò)1/3的財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入來(lái)自于基金，而今年一季度市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，“一季度做不好，其實(shí)意味著全年比較困難”；三是某種意義上招行還是一個(gè)銷售機(jī)構(gòu)，主要優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在渠道方面，而非投研和資產(chǎn)配置，“如果投研和資產(chǎn)配置的能力上不去，就不敢拍胸脯說(shuō)自己是一個(gè)很牛的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)”。

　　“招行實(shí)現(xiàn)大財(cái)富管理3.0模式還有很長(zhǎng)的路要走，大家都得需要有一點(diǎn)耐心。”田惠宇表示。

　　而在開年產(chǎn)品波動(dòng)加劇、客戶投訴壓力升高的情況下，如何繼續(xù)推進(jìn)全行財(cái)富管理業(yè)務(wù)發(fā)展？招行副行長(zhǎng)汪建中透露，準(zhǔn)備從客群、產(chǎn)品策略上努力。

　　客群方面，堅(jiān)持通過(guò)線上運(yùn)營(yíng)以低成本獲取財(cái)富客戶，“去年這一塊成效比較好”，年末全行財(cái)富產(chǎn)品持倉(cāng)客戶數(shù)近3779萬(wàn)戶，較年初增長(zhǎng)29.7%。

　　產(chǎn)品策略上，去年招行代銷保險(xiǎn)收入增幅達(dá)42.8%，今年會(huì)在保險(xiǎn)產(chǎn)品配置上保持較高增速；基金產(chǎn)品代銷雖然全行業(yè)都遇到一定困難，但通過(guò)對(duì)客戶分類施策，很多客戶進(jìn)行了逆周期配置，“長(zhǎng)期來(lái)看成效會(huì)不錯(cuò)，客戶的體驗(yàn)今后會(huì)比較好”。

　　同時(shí)，為提高千人千面配置的效率，招行將對(duì)客戶進(jìn)行精準(zhǔn)分類，提升分行及總行中臺(tái)能力、線上運(yùn)營(yíng)能力。“整體的操作要堅(jiān)持以客戶為中心、為客戶創(chuàng)造價(jià)值的導(dǎo)向，在具體的產(chǎn)品策略上以追求低波動(dòng)性的產(chǎn)品為主，并做逆周期配置。”汪建中說(shuō)。

　　“投商私科”的新協(xié)同

　　不論是長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略方向，還是階段性的業(yè)務(wù)理解輸出，招行提出的新模式、新概念，總能成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。繼業(yè)界普遍盛行“投商行一體化”后，招行這一次拋出了令投資者高度關(guān)注的“投商私科”。

　　按照田惠宇的解釋，“投商私科”實(shí)際上是招行打造大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈的一種形象說(shuō)法，也是過(guò)去經(jīng)常強(qiáng)調(diào)的為客戶提供綜合解決方案的一個(gè)落腳。

　　招行在投行、商行、私行、科技四個(gè)領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)成色如何？

　　首先看投行，去年招行承銷非金融企業(yè)債突破5000億元，躍居銀行同業(yè)第三；全行并購(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)生額逆市增長(zhǎng)，同比增幅達(dá)28.5%；市場(chǎng)交易（撮合類）業(yè)務(wù)規(guī)模同比大增40%以上。

　　商行方面同樣表現(xiàn)不俗。招行批發(fā)業(yè)務(wù)聚焦新動(dòng)能、綠色經(jīng)濟(jì)、優(yōu)質(zhì)賽道制造業(yè)、區(qū)域優(yōu)勢(shì)特色產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)業(yè)自主可控等方向，獲客能力突出。去年末招行公司客戶總數(shù)達(dá)231.7萬(wàn)戶，其中日均存款50萬(wàn)元以上的公司客戶約23萬(wàn)戶，增幅超過(guò)15%。

　　再來(lái)看私行，去年末招行私人銀行管理客戶資產(chǎn)（AUM）近3.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.3%，穩(wěn)居國(guó)內(nèi)銀行第一，私行客戶數(shù)同比增幅超過(guò)22%。

　　科技方面，招行去年信息科技投入132.9億元，同比增長(zhǎng)11.6%，占營(yíng)業(yè)收入的比重為4.37%，全集團(tuán)研發(fā)人員突破萬(wàn)人，較年初增長(zhǎng)13.1%。同時(shí)，去年該行體系化推進(jìn)科技隊(duì)伍效能提升工作，研發(fā)產(chǎn)出規(guī)模同比提升超過(guò)30%；主機(jī)上云和應(yīng)用上云正被持續(xù)推進(jìn)，項(xiàng)目進(jìn)度超過(guò)75%。

　　“‘投商私科’這幾類業(yè)務(wù)相對(duì)而言是招行的優(yōu)勢(shì)。它并不是一個(gè)全新的業(yè)務(wù)品種，某種形式上它就是‘以客戶為中心’的招行特色的一個(gè)體現(xiàn)。”田惠宇說(shuō)。

　　田惠宇進(jìn)一步以新動(dòng)能客戶為例詳述“投商私科”的邏輯——新動(dòng)能客戶對(duì)銀行的需求不僅僅是貸款，還有直接融資、員工個(gè)人服務(wù)、股改服務(wù)、上市前股權(quán)融資、管理層激勵(lì)等一系列業(yè)務(wù)，和投行及私人銀行業(yè)務(wù)聯(lián)系比較緊密。

　　事實(shí)上，在由財(cái)富管理—資產(chǎn)管理—投資銀行串聯(lián)起的鏈條里，資產(chǎn)早已被高效組織起來(lái)。財(cái)富管理與私行不僅服務(wù)高凈值客戶，還服務(wù)其實(shí)控企業(yè)的“代發(fā)+企業(yè)”綜合服務(wù)。如此一來(lái)，客戶主賬戶滲透率提升，做強(qiáng)了存款基礎(chǔ)；同時(shí)批發(fā)條線可以抓住優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶，減輕零售條線壓力，讓它不必依賴高成本負(fù)債。另外，投行業(yè)務(wù)承擔(dān)起資產(chǎn)創(chuàng)設(shè)的職能，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)做好配置，為財(cái)富端輸出相應(yīng)的資管產(chǎn)品。

　　數(shù)據(jù)顯示，招行公司客戶的融資總量（FPA）已達(dá)4.9萬(wàn)億元，較去年初增長(zhǎng)了16.44%，成為“投商私科”有效協(xié)同的一個(gè)明顯印證。

　　（文章來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）

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責(zé)任編輯：張文