文/趙志宏

　　招財寶，阿里巴巴[微博]進軍金融領域的又一新動作，彰顯了互聯網金融自我革命、自我創新的無止境。無論互聯網企業還是金融機構，誰掌握了互聯網金融創新的路徑和內核，誰就是市場的贏家。

　　目前招財寶主要包括三大類：借款產品、基金產品、萬能型保險產品，其投資品種與理財產品的投資管理、風險控制、收益兌付由發布機構負責，招財寶平臺對投資收益不提供任何形式的擔保。觀其本質，就是理財產品的發布“集市”，直接沖擊當前基金銷售的主要渠道——銀行，搶的是銀行代理類生意。

　　招財寶是一個由上海招財寶金融信息服務有限公司旗下獨立運營的金融信息服務平臺，銀行、保險公司、基金公司等各類金融機構可通過該平臺發布投資品種與理財產品。

　　招財寶宣傳其開啟了所謂“互聯網金融2.0”之門。相對余額寶[微博]的高流動性、低收益（貨幣基金的特點），部分用戶存在更長期、更高回報的理財需求，也愿意接受更高風險。為此，招財寶希望把這部分需求通過大數據手段提供給金融機構，金融機構根據用戶需求“按需定制”理財產品提供給招財寶，用戶再通過招財寶尋找適合自己的理財產品。這樣，就間接增加了“交互”功能，開啟所謂“互聯網金融2.0”之門。從目前已經上線的兩款基金產品看：新華阿里一號保本混合基金、長城淘金理財債券基金，其投資期限分別是18個月和12個月，前者是混合基金（根據募集書顯示，由瀚華擔保股份有限公司提供保本擔保，上不封頂），不承諾收益區間；后者預期6.1%基礎收益。這兩款基金可分流余額寶用戶，滿足不同的客戶需求。

　　無論互聯網企業還是金融機構，誰掌握了互聯網金融創新的路徑和內核，誰就是市場的贏家。未來，互聯網金融創新有以下幾個內核：

　　一是“翠色化”。很多60后父母也像他們90后的孩子一樣，成為歌手“后街男孩”（BackstreetBoys）的擁躉，那是因為他們聽了他們的孩子推薦的As Long As You Love Me。2014年，中國獨生子女人口正式超過50%，由于大他們20歲左右的人都可以學他們“裝嫩”，市場中70%左右的人群是以年輕人的消費取向為模式，所以，“翠色化”是互聯網金融創新必須關注的一個重要取向。互聯網金融從業者是否了解了中國主流零售消費群特征？是否了解了“中等以上收入的年輕人群體”與“收入較低的年輕人群體”消費特征的區別？銀行發展電商金融，其目標市場是定位于年輕群體（稱之為“e時代”）和中等以上收入群體（稱之為“新中產”），還是“傳統群”和“大眾族”？互聯網金融創新必須做出清晰的市場目標定位，深入客戶的世界，發現真正的需求。

　　互聯網金融創新高手應該是一個心靈獵手，能夠深入客戶的內心世界，發現真正打動人心的需求

　　二是“沁潤化”。典型沁潤化產品服務案例是美國的MINT，這個記賬網站創辦于2006年，過去主要是父母讓在外地上大學的年輕人記賬，而現在大多已是上下兩代人共同使用，且已經發展出九大功能：一，統一的賬戶管理，網站通過網上銀行與幾乎所有的美國銀行業金融機構連接，獲取并匯總客戶所有的銀行賬戶信息。二，自動分類，網站將客戶的賬戶信息、交易信息按照收入、支出、投資、儲蓄等進行自動分類。其分類目錄有幾百種，支持客戶自定義分類。同時，網站能夠將客戶的一筆交易分入不同的目錄中。例如你在ATM轉賬支出102美元，網站能自動將100美元本金和2美元轉賬費用分類記錄。你在同一個商場通過一筆支付購買了衣服、禮物等不同品類物品，網站可以自動將該筆交易拆分到不同目錄內進行分類記錄。三，預算管理，網站可以輕松實現預算管理，設定你每月每一項支出的預算，網站將及時告訴你每項支出已花費多少、預算內剩余多少等信息。四，預警，網站能夠為你提供20多種提醒功能，包括賬單提醒、超預算提醒等。五，直觀的分析圖表，網站提供賬戶的統計分析圖表，直觀展示你的消費趨勢等；同時可以方便地進行年度、月度對比分析。六，協助實現財務目標，客戶可以設定未來的財務目標，輸入需要的錢數、實現目標的日期，并將之與某一個賬戶關聯，網站將向你展示你每天離目標的差距，協助你堅持向目標邁進。七，幫你節省支出，網站通過分析你的房貸、信用卡支出、銀行賬戶等信息，告訴你如何可以節省支出。八，跟蹤你的投資，網站分析你的投資情況，根據你的習慣和風險偏好，為你推薦投資渠道。比如直接連接到Lengding Club網站，為你推薦適合你的投資項目等。九，賬單管理，網站將你的賬單匯總到一個地方，并將賬單信息及時推送到你的手機上。互聯網金融創新只有采取沁潤化的策略嵌入客戶生活，采取智慧的、移動的方式無處不在、應需服務，才能建立起有粘性的品牌和口碑優勢。

　　三是客制化。有人說，在互聯網金融創新方面，銀行不懂“客戶”，互聯網企業不懂“賬戶”。這里的“客戶”指的是對長尾的客戶細分和需求把握，“賬戶”是對金融產品的泛稱。銀行透過互聯網可以無障礙地了解客戶定制需要，因而可以透徹地了解客戶之聲，而銀行的金融工廠創新能力遠遠大于互聯網企業——銀行最了解金融的本質。每個金融產品都包含具體的現金流形態（債券式、年金式、零息式），金融產品就是以即期金流交換遠期金流承諾，或者以遠期金流承諾交換更遠期金流承諾，最后一步則是通過對現金流價值的判斷確定產品價格。由此，復雜的金融產品都可以被分解為基本的產品形態，通過各種基本產品形態不斷疊加、組合乃至變換交易對象（如能源、氣象、風險等）產生新的金融產品，在不斷的、有跡可循的變化中繁衍，而這種繁衍非常適合互聯網企業的客制化需要。對于具備了產品工廠能力的商業銀行而言，引領客制化創新潮流并非難事。存款客制化，是迄今為止銀行業互聯網金融服務客制化應用最多的產品，至少比起做類余額寶產品有意義得多。

　　四是數字化。數字化提升客戶體驗體現在銀行硬件改造上，例如美國富國銀行新型ATM設置五個“收藏”按鈕，可選項“余額儀表盤”，余額一目了然。主屏幕有兩個根據每個客戶之前的交易而特別設置的綠色按鈕。例如，如果一個客戶經常往他的家庭支票賬戶存錢并選擇不需要收據，那么這將成為屏幕上的一個綠色按鈕。如果一個客戶總是提取60美元，那么也會有對應的一個按鈕。三個黑色按鈕用于反映各個客戶常見的ATM使用行為。數字化提升客戶體驗還體現在銀行軟件服務上，例如數字化智慧銀行網點，通過核心智能設備和系統開發優化業務流程，讓服務變得更智能、簡單和快捷，客戶去網點之前就可以使用微信排號，銀行會適時提醒客戶何時步入網點，客戶也可以在家里或者路上拿起手機進行預填單，到網點后通過二維碼打印出叫號憑條和預處理單據，接下來在等候時間就可以充分享受體驗之旅。一走進營業大廳，首先映入眼簾的就是一臺智能機器人，它能代替傳統的大堂經理回答客戶的各種業務問題。機器人旁邊的智能預處理終端則集業務分流、客戶識別、排隊叫號為一體，客戶只需刷一下身份證，就能把個人信息傳輸到柜員的操作系統，大大節省了客戶手工填單的時間。互聯網金融創新必須將數字化帶來的客戶體驗融入創新設計當中，互聯網金融創新成敗與否，在一定程度上取決于是否把握好了這些客戶體驗的關鍵時刻（Moment Of Truth）。

　　Brett King在BANK3.0一書中指出：“銀行不再是一個地方，而是一種行為，銀行業務隨處皆可。”這句話道出了互聯網金融創新的發展方向。有意思的是，這位作者2014年4月份推出一本新作，名為BreakingBanks，也許可以翻譯成“打破銀行”或者“顛覆銀行”。其實，在互聯網金融領域，互聯網企業打不破銀行，除非銀行自己用顛覆式創新打破自己，而創新致勝的關鍵在于圍繞價值創造和客戶體驗進行創新。

　　（作者為中國建設銀行產品創新與管理部副總經理）

　　本文原標題為《革命與自我革命——互聯網金融打響升級之戰》，刊載于《當代金融家》雜志2014年第6期。