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銀信合作叫停沖擊波：影響銀行理財產品半壁江山
理財周報零售銀行實驗室研究員 鄒婷/文
自從銀行與信托公司合作后，銀信合作產品如雨后春筍般的速度推出市場。今年的勢頭更為猛烈，銀信合作產品數量在上半猛增到2308款，規模高達2.5萬億。上半年的發行數量雖然接近去年的一半，但是在發行規模上卻遠遠超過去年一整年。
中信銀行今年猛發信貸產品，上半年的發行的信貸產品占了該行發行總量的絕大部分。另據理財周報零售銀行實驗室統計，從今年年初至7月2日全國86家銀行通過信貸產品募集資金多達1.47萬億。其中工商銀行通過信貸產品所募集的資金達到4.2千億元左右，其次是農業銀行和中國銀行。
銀行表外信貸大增，
監管部門無法量化貨幣投放量
有數據顯示，銀信合作的產品有70%以上都屬于信貸類理財產品。而信貸類理財產品會導致大量表外信貸的出現，這引起了銀監會的強烈重注。銀監會曾指出“部分銀行業金融機構為規避資本監管、計提撥備等要求，通過設計發行信貸資產類理財產品，將存量貸款、新增貸款等轉出表外”。
信貸類產品募集的大量的貸款資金進入市場，這與國家的宏觀調控制，特別對收緊信貸的政策顯得格格不入。銀行大量的發行信貸類產品的這一行為，讓監管部門無法量化貨幣對市場的投放量，從而加大了銀監會判斷貨幣投放量的難度。
大批量的貸款資金進入市場，也無形的加大了整個市場的信用風險，這也是監管部門最為注意的地方，故銀監會在7月2日提出叫停銀信合作。
叫停令后第三周，多家銀行繼續銷售，銀行開發部將發展銀證合作
銀行合作模式的出現就有如一條康莊大道。
投資者考慮著高收益。確實投資者在這里能找到他們想要的回報率，信貸產品的年化收益平均達到4%-5%，有的甚至高達10%以上。
理財周報零售銀行實驗室了解到銀行在銷售信貸產品會收取多重手續費用，大體分為信托費、托管費、銷售手續費及管理費。業內對管理費并沒有設定收費比例，一般是將實際收益率與最高預計收益率的差額作為該產品的管理費用。
理財周報零售銀行實驗室根據已公開數據調查到全國86家銀行從今年1月1日至7月2日發行的信貸產品中信托費用是9.06億，托管費用是2.5億，銷售手續費是25.6億。當然交通、光大等多家銀行對收費標準并沒有公開，還無法完整計量。銀信合作的叫停，短期內各銀行的中介業務收費必定會減少。
7月26日銀監會召集了10多家商業銀行開座談會，內容是叫停對本行業務所造成的影響，以及對監管部門的建議。在此座談會上某商業銀行金融市場部的人士很著急，不僅各行的中間業務收入有所減少，還有對于已經進入募集期的銀信合作產品，可能面臨因叫停產生違約風險。而且還有部分定期申購贖回的開放式產品也可能將全部暫停申購。對于與信托公司的合作協議里有“提前終止”的相關條款，可以實施提前終止，但購買這類產品的收益率會有所下調，將會加大與投資者的解釋工作。
理財周報記者在全國多家銀行網點暗訪了解到，自從銀監會叫停銀信合作，多家銀行在網點上已完全撤消信貸產品。但是興業銀行上海華山支行卻在銷售“季季豐C款開放式”銀信產品。而業內人士向記者透露，除了興業銀行，招行及工行也還在銷售該類產品。
而對于信托公司來說，反而能在這場叫停的戰役中獲得收獲。理財周報記者對中融信托馬曉杭采訪時獲知，“新的政策一下來，我們產品賣的更加好了。自從暫停銀信合作后，我們開始走集合方式。其實銀信合作最好的優勢是可以代理客戶。銀信合作停了，對我們來說，不過是有一個方式需要改變而已，其實并沒有什么影響。”而且對于大資金客戶在銀行找不到高收益的信托產品后，轉向直接到信托公司購買產品，這樣無形中也增加信托公司的客戶量。
理財周報了解到多家銀行的產品開發部門已經停止信托產品的研發。某家銀行投行部向記者透露，雖然現在監管部門叫停了銀信合作，但是并沒有叫停銀證、銀保合作。而且該家銀行在下半年的主要研發方向將是大力發展銀證合作。
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