7月8日-9日，2023青島?中國財富論壇舉行，主題為“新變局 新財富 新動能”。中國證券監督管理委員會首席律師焦津洪發表了主旨演講。

　　“我國目前擁有全球規模最大、交易最活躍的投資者群體，滿足人民群眾日益增長的財富管理需求，是新時代資本市場發展的重要使命，而證券期貨經營機構開展的資產管理業務，正日益成為投資者參與資本市場、共享經濟高質量發展成果的主要渠道。近年來，證券期貨資產管理業務逐步回歸服務實體經濟、支持創新創業的本源，產品類型日益豐富，管理規模大幅增長，行業發展取得了顯著成就。”焦津洪說。

　　就推動資產管理行業高質量發展，焦津洪進行了分享。

　　第一、證券期貨資產管理業務規模不斷擴大

　　“近年來，證券期貨資產管理行業蓬勃健康發展，截至2023年5月，公募基金規模達到27.77萬億元；證券期貨經營機構私募資管產品規模達到13.46萬億元；在中國證券投資基金業協會登記的私募基金管理人2.2萬家，管理基金數量15.3萬只，管理基金規模21萬億元左右。上述資管業務和產品在服務實體經濟、提高直接融資比重、支持科技創新和產業轉型升級、推動中長期資金入市、增強市場韌性以及服務居民財富管理等方面發揮了越來越重要的積極作用。”焦津洪說。

　　第二、資管業務規范發展的法治基礎不斷夯實

　　焦津洪表示，法治建設是推動資管業務高質量發展的重要保障。近年來，證監會高度重視證券期貨資管領域的法治工作，不斷完善基礎制度，持續推動完善以《證券投資基金法》為核心的制度體系，逐步提高執法效能。

　　2021年7月，中辦、國辦聯合發布的《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》對“加強證券投資基金發行和運作監管”、“強化私募違法行為的法律責任”等提出了總體要求。2022年5月，我會修訂發布了《公開募集證券投資基金管理人監督管理辦法》及其配套規則，從“準入、內控、經營、治理、退出、監管”全鏈條完善了公募基金管理人的監管要求，突出放管結合。2023年1月，我會修訂發布了《證券期貨經營機構私募資產管理業務管理辦法》及其配套規則，鞏固資管業務規范整改成效，對私募股權資管計劃分期繳付、擴募、組合投資等進行制度優化，適當提升產品投資運作靈活度，完善風險防控安排，實施差異化監管。2023年2月，基金業協會發布修訂后的《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引，進一步優化登記備案和自律管理工作，引導私募基金行業高質量發展。

　　焦津洪指出，各方關注的《私募投資基金監督管理條例》已經于2023年6月16日經國務院常務會議審議通過，近期即將發布。《私募條例》“十年磨一劍”，將私募投資基金業務活動納入法治化、規范化軌道進行監管，針對行業突出問題強化源頭管控，劃定監管底線，規范私募投資基金“募投管退”各關鍵環節的相關活動，支持創業投資基金健康發展并對創業投資基金實行差異化監管，有效夯實私募投資基金的法治基礎，必將有利于私募投資基金以及整體資管行業的高質量發展。

　　第三、進一步強化管理人的信義義務

　　“資產管理活動的本質是信托型法律關系，資產管理人作為受托人，在資管業務活動中居于核心地位，受人之托、忠人之事，對投資人負有誠實守信、謹慎勤勉的信義義務。為切實履行信義義務，管理人要以高度的謹慎與勤勉，將投資者的權益置于首位，維護基金財產安全和投資人的利益，審慎作出專業判斷，穩妥有序開展投資運作，密切監測、準確研判并及時向投資者揭示相關風險，嚴禁為自身及他人謀取不正當利益。”焦津洪說。

　　焦津洪表示，然而在近年來資管領域一系列風險事件中，個別管理人嚴重背離信義義務，通過實施不當關聯交易、向關聯方進行利益輸送，甚至直接侵占、挪用基金財產并進行隱瞞等不法手段謀取個人利益，嚴重影響了行業的信譽和投資者的信心，阻礙了資產管理行業實現高質量發展。為進一步提高資管行業的規范運作水平，切實保護投資人合法權益，需要將管理人的信義義務擺到更加突出的位置，以壓實管理人信義義務為抓手，推動全行業強化規范運作的理念，不斷夯實資管行業高質量發展的制度基礎。

　　一是管理人要誠實守信。基金財產獨立于管理人的固有財產，是防范利益沖突、維護基金財產和投資人權益的基本法律安排。管理人為自身或他人謀取利益而將基金財產與自身固有財產混同，或者通過與關聯方開展不正當關聯交易等手段，侵占、挪用基金財產，使基金財產面臨極大的受損風險，嚴重損害投資者合法權益，破壞金融管理秩序。管理人應當健全利益沖突風險防控制度體系，完善關聯交易決策程序等內部管理制度，對實施利益輸送、侵占挪用基金財產等違法違規行為嚴肅追責問責，切實履行防范利益沖突、保護基金財產安全的主體責任。即將發布的《私募條例》對管理人侵占挪用基金財產等違法違規行為從嚴規制，私募違法行為成本顯著提升。

　　二是管理人要謹慎勤勉。基金管理是高度復雜專業的工作，需始終保持高度的專業和審慎，才能有效防范化解相關風險，切實保護投資者合法權益。在資金募集環節，管理人應當嚴格履行投資者適當性義務，在全面了解客戶風險承受能力、向投資者充分揭示潛在風險的基礎上推薦產品，確保投資者的資質與產品的風險特征相匹配；在投資運作環節，管理人應當對投資項目充分進行盡職調查，嚴格按照規定的投資范圍和資金用途，審慎地作出投資決策，確保投資風險總體可控、運作合規穩健。

　　三是管理人要充分披露信息。基金投資項目的實施情況，以及投資收益分配、關聯交易情況等，直接關系到基金的預期業績、基金凈值等，是對投資者權益產生重大影響的關鍵信息。如果管理人蓄意隱瞞、甚至編造虛假信息，損害投資者的知情權致使其做出錯誤的投資決策，將對投資者權益造成嚴重損害。為切實保護投資者的知情決策權，管理人應當在持續跟蹤投資項目實施情況，密切監測并審慎評估各項投資風險的基礎上，及時、全面地披露影響投資者權益的重大信息，全面、準確地揭示相關風險及其影響，不斷增強基金管理運作的透明度。

　　第四、培育行業文化，增強從業人員職業操守

　　焦津洪表示，“合規、誠信、專業、穩健”的行業文化，是保障基金規范運作的價值基礎。長期以來，資管行業重營銷、輕風險，重業績、輕合規的傾向較為突出，從業人員的職業道德與操守有待于進一步提升。增強基金從業人員的職業操守，是一項全方位、立體化的系統工程。

　　“基金管理人要健全內部管理制度，加強人員培訓教育，強化監督問責，將合規、誠信、專業、穩健的行業文化厚植于經營管理全過程；從業人員要將誠實守信作為立身之本，持續提高專業勝任能力，定期參加培訓，嚴格執行投資者適當性管理、投資決策、合規風控等管理制度，厚植誠信展業的職業操守；行業協會要切實履行自律管理職責，對行業遵守職業道德情況強化監督檢查，宣傳行業最佳實踐，對職業道德相關制度制定及實施不到位的情況依法依規采取自律管理措施，強化扶優限劣的監管導向。”焦津洪說。

　　演講最后，焦津洪表示，當前以全面實行股票發行注冊制為標志的資本市場融資端改革已經取得重大進展，與此相適應，加快推進資本市場投資端改革，進一步增強資本市場財富管理功能，是資本市場保持平衡健康穩定、更好發揮服務經濟高質量發展的一項十分迫切的重要舉措，資產管理產品是資本市場中長期資金的主要來源之一，強化資管業務監管，規范、引導基金管理人切實履行信義義務，堅守服務經濟高質量發展的初心使命，是實現資管行業高質量發展的必由之路。

　　“下一步，證監會將以貫徹落實《證券投資基金法》《私募條例》等為抓手，不斷完善配套制度規則，強化證券期貨資管業務監管，強化管理人履行信義義務，強化合規、誠信、專業、穩健的行業文化，進一步推動資管行業高質量發展。”焦津洪說。

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責任編輯：王蒙