逆向出手 組合為王 盤點(diǎn)2016年個(gè)人財(cái)富管理模式

　　中國最富有階層已經(jīng)開始退出房地產(chǎn)市場投資，轉(zhuǎn)向了其他金融資產(chǎn)投資。

　　文 | 本刊記者 張?jiān)皆?/p>

　　就像2015年夏天的全民炒股潮，不久前，一股全民搶房潮仍席卷一二線城市。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，全國70個(gè)大中城市中，8月份新建商品住宅價(jià)格環(huán)比上漲的城市有64個(gè)，比例超過90%。

　　理論上說，伴隨收入的增加，國民對投資理財(cái)選擇更多、行為也會更加成熟。但“全民搶房”的現(xiàn)實(shí)卻讓我們認(rèn)清一個(gè)事實(shí)：扎堆成風(fēng)仍然泛濫、沖破重圍尚待時(shí)日。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)家易憲容在9月的專欄中指出:“當(dāng)前，中國的房地產(chǎn)市場亂象四起，風(fēng)險(xiǎn)大增，國內(nèi)不少城市的居民還是在千方百計(jì)地利用銀行信貸資金，涌入房地產(chǎn)市場搶購住房。但是，對國內(nèi)資產(chǎn)或財(cái)富最多的少數(shù)富有居民來說，他們早就在離開中國的房地產(chǎn)市場，無論是一線城市還是二線城市都是如此……而是轉(zhuǎn)向其他金融資產(chǎn)投資。”

　　可見，從房地產(chǎn)轉(zhuǎn)向，把目光放在多種非地產(chǎn)的其他金融資產(chǎn)上，或是當(dāng)下財(cái)富管理的靠譜模式。

　　找準(zhǔn)定位

　　2015年，全民炒股的熱潮，吸引了大量來自各行各業(yè)、不同背景的投資者跑步入市,但最終，這種人幾乎“裸奔”離場。

　　其實(shí)，吳敬璉曾在2007年時(shí)，就強(qiáng)調(diào)不贊成每一個(gè)投資者直接去買股票，“股市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)，而且風(fēng)險(xiǎn)比較大，直接的去買股票，首先不可能掌握足夠的信息，其次沒有這個(gè)精力。”。

　　在這段話中，他反復(fù)提到對風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。因?yàn)椋鳛閭€(gè)人理財(cái)者，一般缺少信息和精力，如果跟風(fēng)理財(cái)，必然存在風(fēng)險(xiǎn)，因此，要做到理性，需要首先了解和自身財(cái)務(wù)能力，明確理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)、自己承擔(dān)水平。

　　眾所周知，專業(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，不會盲目引導(dǎo)公眾參與進(jìn)入股市，而是會按照不同客戶資產(chǎn)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)務(wù)目標(biāo)和個(gè)人客戶所處的家庭生命周期階段的差異，為其定制產(chǎn)品，并會按照客戶的年齡、特點(diǎn)、收入和訴求等，將其分為四類：

　　第一類一般客戶。這類客戶的家庭生命周期大約 62%處于滿巢即有子女階段， 年齡大多在 40~45歲，受教育程度較高或適中，他們的家庭月平均收入大部分在 2000~7000 元，大多在政府機(jī)關(guān)、科研、教育以及律師等行業(yè)任職。這類客戶工作比較穩(wěn)定，家庭收入適中，家庭主要的開支是子女教育費(fèi)用，已經(jīng)積累了一定的工作經(jīng)驗(yàn)和投資經(jīng)驗(yàn)。

　　第二類重要客戶。這類客戶的家庭生命周期大約 54%處于滿巢即有子女階段，年齡大多在 25~35歲、40~50歲，受教育程度適中，家庭月平均收入大部分在2000~10000元，大多在電信、娛樂、體育以及商業(yè)貿(mào)易等行業(yè)任職。

　　第三類潛力客戶。這類客戶的家庭生命周期大約70% 處于單身階段，年齡大都在20~25 歲， 很多還是在校大學(xué)生和研究生， 受教育程度相對較高，事業(yè)剛剛起步且還處于單身，所以此類客戶家庭收入在四組中最低，但卻面臨培養(yǎng)未來的獲利能力最好階段。

　　第四類戰(zhàn)略客戶。這類客戶的家庭生命周期大約 45%處于滿巢即有子女階段，年齡大都在 20~40歲均勻分布，受教育程度在四組中是最高的，家庭月平均收入在5000~10000 元，月平均收入是四組中最高的，大多在制造業(yè)、自由職業(yè)等領(lǐng)域工作。這類客戶財(cái)富積累快而且數(shù)量多。

　　組合出擊

　　在經(jīng)濟(jì)前景尚需觀察時(shí)，保險(xiǎn)、證券、信托等多種理財(cái)模式“組合出擊”，可以降低風(fēng)險(xiǎn)、更為穩(wěn)妥。

　　一般客戶，往往會偏重穩(wěn)定的投資產(chǎn)品組合，比如英大現(xiàn)金寶貨幣基金等貨幣市場基金，該類型基金屬于證券投資基金中的低風(fēng)險(xiǎn)品種，其預(yù)期收益和預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)均低于債券型基金、混合型基金及股票型基金。此外，兼顧保險(xiǎn)和收益功能的保險(xiǎn)也是這類客戶可以選擇的項(xiàng)目，因?yàn)樗麄兿Ｍ軌蛲ㄟ^保險(xiǎn)獲取更多、更穩(wěn)定的收益和保證。

　　對于重要客戶，適合他們的產(chǎn)品應(yīng)為：證券投資基金，比如英大策略優(yōu)選混合型證券投資基金，該類型基金通過把握宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)折點(diǎn)，靈活配置權(quán)益類資產(chǎn)和固定收益類資產(chǎn)，并在嚴(yán)格控制下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，力爭實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)較高的長期穩(wěn)健回報(bào)。在此基礎(chǔ)上，還可以適當(dāng)配置部分英大信托固定收益類集合信托計(jì)劃，以進(jìn)一步提高產(chǎn)品投資收益。

　　對于40~50歲的重要客戶，保險(xiǎn)也是他們投資的一個(gè)方向。因?yàn)檫@類客戶年齡較大，對養(yǎng)老金的需求比較強(qiáng)烈，因此英大人壽的安享泰和年金保險(xiǎn)等產(chǎn)品基本上兼顧理財(cái)+保障的雙重需求，可以滿足其在獲得一定養(yǎng)老保障功能的同時(shí)擁有較高收益的目的。

　　對于潛力客戶，適合他們的產(chǎn)品應(yīng)為：貨幣基金、債券投資基金以及證券投資基金的組合，在滿足自身現(xiàn)金流需求的同時(shí)，獲取高于銀行定期存款或者貨幣基金的收益。同時(shí)，年輕人對于保險(xiǎn)的態(tài)度已逐漸從排斥轉(zhuǎn)向接受，而且不同于老年人強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)的“保障”功能，年輕人更希望注重其“收益”功能，因此年輕客戶的投資組合中，可以增加收益型保險(xiǎn)，比如英大人壽的百萬財(cái)富年金保險(xiǎn)等類似的產(chǎn)品，一方面享受保險(xiǎn)保障，還可以參與公司經(jīng)營成果分配，享受投資盈利分紅，應(yīng)對長期多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。

　　對于戰(zhàn)略客戶，最適合他們的產(chǎn)品應(yīng)為固定回報(bào)收益產(chǎn)品。比如英大信托的浮動收益類集合信托計(jì)劃、固定收益類集合信托計(jì)劃、證券投資基金、債券投資基金、貨幣基金等產(chǎn)品組合，此外，兼顧保險(xiǎn)和收益功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品也應(yīng)該進(jìn)入他們的投資清單，比如英大人壽推出的英保利年金保險(xiǎn)，這些理財(cái)項(xiàng)目保險(xiǎn)期限短、回報(bào)穩(wěn)定，可幫助客戶在資產(chǎn)合理配置、分散風(fēng)險(xiǎn)、保留一定流動性的同時(shí)獲取相對高額的收益。