問診微小企業(yè)融資難(2)

　　高層推動微小企業(yè)融資

　　微小企業(yè)融資:劉明康五招破題

　　在國際研討會的開幕式上，中國銀監(jiān)會主席劉明康闡述了微小企業(yè)融資的4個關鍵性問題，以及銀監(jiān)會在法律法規(guī)、監(jiān)管方式、銀行準入管理、非銀行金融機構融資工具、鼓勵創(chuàng) 新等5個方面的具體對策。

　　劉明康認為，目前微小企業(yè)發(fā)展仍面臨嚴重困難，其中最大的困難之一就是融資難。融資問題已經(jīng)成為制約小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸，如果長期得不到解決，將勢必影響我國改革發(fā)展穩(wěn)定的大局，不利于實現(xiàn)城鄉(xiāng)、區(qū)域統(tǒng)籌發(fā)展，不利于實現(xiàn)我國經(jīng)濟社會的全面、協(xié)調和可持續(xù)發(fā)展。正是基于對非公有制經(jīng)濟的重要作用及其當前發(fā)展中面臨困難的深刻分析，溫家寶總理在今年全國人大三次會議上，把鼓勵、支持和引導非公有制經(jīng)濟發(fā)展作為經(jīng)濟體制改革的一項重要任務來加以部署，要求為個體私營等非公有制企業(yè)創(chuàng)造平等競爭、一視同仁的法治環(huán)境、政策環(huán)境和市場環(huán)境，完善對非公有制經(jīng)濟的服務體系。改進對微小企業(yè)的融資服務，加快面向非公有制經(jīng)濟的金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新，不僅是當前銀行業(yè)改革發(fā)展面臨的一項重要任務，也是今年加強和完善宏觀調控的一項重要措施。

　　我們的目標是探尋一條既符合社會主義市場經(jīng)濟原則、又符合科學發(fā)展觀的要求、同時又能夠長期、穩(wěn)定、高效地向成千上萬微小企業(yè)提供具有可操作性和帶根本性的融資道路。為此，我在這里提出幾個關鍵性問題。

　　第一，中國是否應該堅定不移地按照商業(yè)可持續(xù)的原則，尋求解決微小企業(yè)融資的方法。過去傾向于把促進微小企業(yè)融資當作一項社會與政治目標，因此解決的辦法往往要求財政出錢。這樣做的結果，有可能局部性和臨時解決一些問題，但無法從根本上和長久地解決問題。從國際上的成功經(jīng)驗來看，只要走商業(yè)化的道路，按照市場經(jīng)濟的原則，才是根本辦法。道理很簡單，國家財政的資金畢竟是有限的，不可能通過補貼滿足大多數(shù)微小企業(yè)的融資需求。而要求商業(yè)銀行在虧損的條件下向微小企業(yè)提供貸款，只能是權宜之計，不可能長久。

　　第二，如果按照商業(yè)和市場的原則開展微小企業(yè)融資，就意味著要大幅度地提高貸款利率。從歐洲復興開發(fā)銀行等國際成功案例的經(jīng)驗來看，存貸款的利差至少在10個百分點以上，商業(yè)銀行才能夠覆蓋成本和風險。這意味著貸款利率在15%左右甚至更高。我國在2004年10月除城鄉(xiāng)信用社以外金融機構的貸款利率被放開，這客觀上為貸款自由定價提供了條件。但是在我國，人們傳統(tǒng)上對高利率保持警惕甚至反感，而且最高司法解釋對超過中央銀行基本利率4倍以上的民間借貸利率，就不予保護。這被普遍認為是對高利貸的一種界定。在這樣的情況下，中國的商業(yè)銀行如何才能通過貸款定價這一關鍵性條件，實現(xiàn)微小企業(yè)貸款的商業(yè)可持續(xù)性，使激勵機制真正發(fā)揮作用，是一個需要進一步研究的重大課題。

　　第三，微小企業(yè)、中小企業(yè)的融資需求究竟是什么？他們在不同的行業(yè)和不同的成長階段，需要什么樣的融資工具和條件，迄今沒有明確的認識。有人提議要大力發(fā)展風險資本，有人提議要發(fā)展供中小企業(yè)股本籌資的二板市場，也有人提出要開發(fā)保理和租賃等非銀行融資工具。這些建議都很有道理。只有通過改革和發(fā)展促進各種融資工具的開發(fā)，才能滿足微小企業(yè)、中小企業(yè)多種多樣的融資需求。但是我認為，對我國目前階段來說，在眾多的融資工具之中，最重要的仍然是銀行貸款，而在銀行貸款中遇到的各種法律法規(guī)和監(jiān)管問題的解決，又會反過來促進非銀行金融工具的開發(fā)和繁榮。

　　第四，在關于微小企業(yè)融資的討論中，人們對于微小企業(yè)融資難的原因，很少有分歧意見。微小企業(yè)規(guī)模小、抗風險能力弱、經(jīng)營不規(guī)范、公司治理機制不完善以及信息不透明等等。在這種情況下，人們提出的解決辦法，最常見的是要建立信用擔保機制。問題是信用擔保機制的利弊究竟怎樣？以往我們的法規(guī)和政策傾向于過分要求商業(yè)銀行在貸款中要求抵押擔保，而對于信用放款則持限制性態(tài)度。結果，銀行過分依靠抵押擔保，幾乎把自己變成了當鋪，但同時卻并沒有真正消除信用風險，反而還破壞了信貸文化。我們這次研討會的一個重要議題，是對信用擔保機制在解決微小企業(yè)融資中的作用以及如何通過有效設計趨利避害上得出較為清醒的認識。

　　最后，中國銀監(jiān)會在解決微小企業(yè)融資方面的努力和初步設想。自成立以來，中國銀監(jiān)會就密切關注微小企業(yè)融資的困難，并且和國務院有關部門一道，積極尋求解決的辦法。今年伊始，銀監(jiān)會就把促進銀行機構改善微小企業(yè)融資服務列入2005年的工作計劃，要求不能單純把它看作是一項具體銀行業(yè)務而應視為一項帶有戰(zhàn)略意義的創(chuàng)新和改革來認識，作為促進構建社會主義和諧社會的重點工作來抓。

　　從一些國家的經(jīng)驗來看，即使存在一些法律障礙與監(jiān)管困難，微小貸款也能很好地開展。但是如果長期、穩(wěn)定、大規(guī)模地開展商業(yè)可持續(xù)的微小貸款，則需要良好的法律與制度環(huán)境，包括有益的監(jiān)管框架。為使銀行對小企業(yè)貸款產(chǎn)品進行持久的創(chuàng)新，中國銀監(jiān)會將對現(xiàn)有法規(guī)中不利于開展小企業(yè)貸款的條款進行梳理，并協(xié)調有關政府部門對其中不合理的內容加以修正，從而為微小企業(yè)貸款提供良好的法律法規(guī)環(huán)境。當前較為突出的任務包括，突破原有的法律束縛，允許對動產(chǎn)與非動產(chǎn)(例如應收賬款等等)設定抵、質押，從而擴大微小企業(yè)的融資供給。

　　銀監(jiān)會還將重點研究微小企業(yè)貸款與銀行傳統(tǒng)貸款業(yè)務在監(jiān)管原理和方法上的區(qū)別，并在此基礎上制定符合微小企業(yè)貸款性質的監(jiān)管框架。考慮到微小企業(yè)貸款的專業(yè)知識與傳統(tǒng)銀行貸款知識組成的差異，我們準備研究如何加強專門的微小企業(yè)貸款監(jiān)管力量，加強培訓，建立一支專門的監(jiān)管隊伍，對微小企業(yè)貸款業(yè)務進行合理的、具有扶助性(enabling)的監(jiān)管。

　　除此之外，通過改善銀行監(jiān)管的準入管理，和對銀行的戰(zhàn)略性質詢與引導，銀監(jiān)會可以促進商業(yè)銀行根據(jù)自己的核心競爭力，積極主動地投入到向微小企業(yè)貸款的業(yè)務中來。我相信，隨著中國銀行業(yè)改革和開放進程的加快，今后幾年會有越來越多的商業(yè)銀行積極調整戰(zhàn)略，尤其是那些較小的以社區(qū)為服務對象的城市商業(yè)銀行和新成立的農(nóng)村商業(yè)銀行，會由盲目地在大城市里與大銀行爭奪市場份額，轉向更有盈利前景和廣泛市場空間的微小企業(yè)貸款。中國銀監(jiān)會已經(jīng)做好準備，愿意從全面落實科學發(fā)展觀的高度，積極促進這樣一個戰(zhàn)略轉變。與此同時，我們在不放松監(jiān)管標準的條件下，愿意積極地支持那些以服務微小企業(yè)和民營企業(yè)的銀行提出申請。凡是對此有真實興趣的投資者，無論是外國投資者還是國內投資者，我們都表示歡迎。

　　對于非銀行金融機構提供的融資工具，例如保理和租賃，同樣不可忽視。與銀行貸款相比，這些金融工具對借款人的信息依賴程度較低，在法律法規(guī)和市場約束尚不健全的情況下，他們的作用尤其突出。中國銀監(jiān)會作為這些非銀行金融市場的監(jiān)管者，將責無旁貸地通過改革開放和鼓勵金融創(chuàng)新，促進這些融資工具的開發(fā)和對市場的服務。

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