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　　2024年行至年尾，在壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任的嚴(yán)監(jiān)管背景下，這一年里，資本市場(chǎng)“看門人”屢屢吃罰單。時(shí)值年末，龍頭券商的罰單仍接連而至。

　　中金公司20日晚間公告稱，公司收到證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書，因在思爾芯科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，證監(jiān)會(huì)對(duì)中金公司及兩名保薦代表人給予警告，合計(jì)罰沒(méi)1100萬(wàn)。同日，中信證券、招商證券被深圳證監(jiān)局出具警示函，二者均存在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)管理不足的問(wèn)題。

　　包括上述幾家在內(nèi)，本月以來(lái)，華鑫證券、華金證券等也吃了罰單，事發(fā)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)制度不完善、私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資管理不規(guī)范等。

　　民生證券在本月被滬深交易所連續(xù)“點(diǎn)名”，均因IPO項(xiàng)目違規(guī)而起，先是因福特科技科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目被上交所監(jiān)管警示，日前又因恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目被深交所書面警示。

　　三家龍頭券商同日被罰

　　思爾芯IPO欺詐發(fā)行案是新《證券法》實(shí)施以來(lái)，發(fā)行人在提交申報(bào)材料后、未獲注冊(cè)前，證監(jiān)會(huì)查辦的首例欺詐發(fā)行案件，也是首單對(duì)發(fā)行人“拉黑”5年的處罰。

　　早在2021年8月，思爾芯提交科創(chuàng)板上市申請(qǐng)，同年12月被抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查。證監(jiān)會(huì)在檢查中發(fā)現(xiàn)該公司涉嫌虛增收入，在公告的證券發(fā)行文件中編造重大虛假內(nèi)容等。

　　雖然在一年之后的2022年7月，思爾芯以撤單終止了IPO之路，但針對(duì)思爾芯和中介機(jī)構(gòu)的追責(zé)持續(xù)推進(jìn)。

　　今年年初，證監(jiān)會(huì)對(duì)思爾芯欺詐發(fā)行作出行政處罰，公司及相關(guān)責(zé)任人被處以1650萬(wàn)元罰款。6月，上交所也對(duì)思爾芯及多名時(shí)任高管作出紀(jì)律處分，包括5年內(nèi)不接受思爾芯提交的發(fā)行上市申請(qǐng)文件。

　　9月底，因在該項(xiàng)目中未勤勉盡責(zé)，保薦機(jī)構(gòu)中金公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，次月證監(jiān)會(huì)出具行政處罰事先告知書。中金公司此次披露，證監(jiān)會(huì)于20日對(duì)其出具行政處罰決定書，對(duì)公司及兩名保代給予警告，合計(jì)罰沒(méi)1100萬(wàn)。

　　同日，深圳證監(jiān)局披露了三則監(jiān)管措施決定，對(duì)中信證券、招商證券、華鑫證券分別出具警示函。整體來(lái)看，3家券商此次被罰均事因經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理存在不足。

　　例如，招商證券被指出存在兩方面問(wèn)題：一是經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理方面，部分業(yè)務(wù)制度未及時(shí)修訂完善，個(gè)別營(yíng)銷人員在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)從事客戶招攬服務(wù)或向普通投資者推薦高于自身風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的金融產(chǎn)品；二是場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)管理方面，制度體系化不足，業(yè)務(wù)隔離不到位。

　　中信證券也存在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的管理問(wèn)題，包括在衍生品交易準(zhǔn)入環(huán)節(jié)，對(duì)于部分交易對(duì)手的真實(shí)身份識(shí)別、關(guān)聯(lián)關(guān)系的核查不深入，落實(shí)適當(dāng)性管理要求不到位等。

　　華鑫證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面則存在績(jī)效考核問(wèn)題，深交所提出，該項(xiàng)業(yè)務(wù)從業(yè)人員績(jī)效考核和薪酬分配執(zhí)行未充分反映合規(guī)管理和廉潔從業(yè)要求。同時(shí)，華鑫證券個(gè)別投資者適當(dāng)性測(cè)試結(jié)果存在異常，但公司未采取相應(yīng)措施了解并提示風(fēng)險(xiǎn)。

　　民生證券連“吃”交易所罰單

　　本月以來(lái)，券商罰單密集下發(fā)，除上述三家之外，第一財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，瑞信證券、民生證券、華金證券等多家券商也被罰。

　　其中，民生證券在一個(gè)月時(shí)間里先后被滬深交易所連續(xù)“點(diǎn)名”。

　　12月20日，深交所披露了民生證券的監(jiān)管函，并對(duì)該機(jī)構(gòu)的兩名保薦代表人給予通報(bào)批評(píng)處分。

　　據(jù)深交所，民生證券在恒業(yè)微晶首發(fā)上市的項(xiàng)目保薦過(guò)程中存在多個(gè)違規(guī)行為，包括未對(duì)發(fā)行人研發(fā)管理、采購(gòu)付款等內(nèi)部控制情況進(jìn)行充分核查；未督促發(fā)行人充分、準(zhǔn)確披露主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)、主要經(jīng)營(yíng)模式以及關(guān)聯(lián)交易必要性、公允性等信息。

　　早在兩年前，2022年12月下旬，恒業(yè)微晶創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)獲深交所受理，保薦券商為民生證券。此后到去年8月下旬，深交所發(fā)出第二輪問(wèn)詢函。

　　去年1月，恒業(yè)微晶曾被抽中現(xiàn)場(chǎng)檢查。最終，在IPO獲受理近一年后，去年11月初，恒業(yè)微晶IPO被終止審核，原因是撤材料。

　　IPO“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”背景下，監(jiān)管對(duì)撤單項(xiàng)目也嚴(yán)厲追責(zé)。

　　深交所此次披露，證監(jiān)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)，恒業(yè)微晶在報(bào)告期內(nèi)存在直接貿(mào)易和關(guān)聯(lián)銷售、關(guān)聯(lián)采購(gòu)等情況，但未在招股說(shuō)明書中披露上述情況的合理性、公允性等。

　　此次，深交所要求民生證券進(jìn)行整改及內(nèi)部追責(zé)，并限期提交書面整改報(bào)告。兩名保薦代表人被通報(bào)批評(píng)。

　　就在本月月初，民生證券被上交所監(jiān)管警示，事發(fā)福特科IPO項(xiàng)目。

　　據(jù)上交所12月6日消息，福特科資金占用、研發(fā)人員及研發(fā)投入等事項(xiàng)經(jīng)上交所多輪問(wèn)詢，保薦人未能勤勉盡責(zé)，開(kāi)展核查工作不到位、不充分、不審慎，導(dǎo)致信息披露不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整，違反了多項(xiàng)規(guī)定，上交所決定對(duì)民生證券予以監(jiān)管警示。

　　2021年6月，福特科的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲受理，經(jīng)過(guò)兩輪問(wèn)詢后，當(dāng)年12月底該公司過(guò)會(huì)。

　　2022年1月，福特科提交注冊(cè)。但一年之后，去年4月初，該公司撤回注冊(cè)申請(qǐng)文件，上交所對(duì)其終止發(fā)行注冊(cè)程序。

　　上交所此次披露，民生證券在福特科IPO項(xiàng)目中存在兩方面違規(guī)，一是未完整、充分核查發(fā)行人涉及資金占用事項(xiàng)；二是未充分核查發(fā)行人研發(fā)人員、研發(fā)投入相關(guān)信息披露。

　　對(duì)此，上交所對(duì)民生證券予以監(jiān)管警示，并要求公司進(jìn)行整改，對(duì)照相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)，限期內(nèi)提交書面整改報(bào)告。

　　對(duì)違法行為全方位立體化追責(zé)

　　值得注意的是，上述部分券商近期已多次被罰。

　　一個(gè)多月前，中信證券等多家券商齊遭監(jiān)管“點(diǎn)名”。

　　11月15日，渤海證券、浙商證券同日“吃罰單”，被證監(jiān)會(huì)或地方證監(jiān)局處罰。其中，前者因此前的股權(quán)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)被罰；后者因投行業(yè)務(wù)盡調(diào)履職不到位、保薦費(fèi)低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)被罰，2名保代也被責(zé)令改正。

　　上述兩家之外，當(dāng)月，中信證券、東吳證券也先后遭罰，均事發(fā)投行業(yè)務(wù)違規(guī)。

　　其中，中信證券被深交所出具監(jiān)管函，事發(fā)皓吉達(dá)創(chuàng)業(yè)板IPO項(xiàng)目，該公司已于今年4月因撤材料而終止上市審核；因國(guó)美通訊、紫鑫藥業(yè)兩宗定增舊案，東吳證券及公司4名保代合計(jì)被罰沒(méi)超千萬(wàn)。

　　監(jiān)管層面，臨近歲末年初，監(jiān)管對(duì)中介機(jī)構(gòu)違法行為的處罰依舊保持高壓態(tài)勢(shì)。

　　就在近期，美尚生態(tài)案、金通靈（維權(quán)）案投資者訴賠有新進(jìn)展，南京中院、深圳中院分別就金通靈、美尚生態(tài)證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件適用普通代表人訴訟程序?qū)徖恚顿Y者服務(wù)中心發(fā)布公告，表示將依法分別接受50名以上投資者特別授權(quán)，申請(qǐng)參加訴訟并轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟程序。

　　對(duì)此，證監(jiān)會(huì)20日晚間表示，支持依法推進(jìn)這兩起案件的特別代表人訴訟工作。證監(jiān)會(huì)同時(shí)稱，堅(jiān)持監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角，突出懲、防、治并舉，將持續(xù)會(huì)同有關(guān)方面加大對(duì)證券違法犯罪行為的全方位立體化追責(zé)力度。

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責(zé)任編輯：何俊熹