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證券時報記者 梁謙剛
A股2023年半年報披露落下帷幕，由于所處景氣度、周期階段、競爭激烈程度等不同，各行業(yè)之間冷暖不一。眾多行業(yè)中，在消費復(fù)蘇政策的強力支持下，不少消費細(xì)分行業(yè)出現(xiàn)強勁增長，成為A股市場的一抹亮色。
今年以來，一系列恢復(fù)和擴大消費政策措施出臺實施，市場需求得以逐步恢復(fù)，推動消費保持較快增長。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，上半年，我國最終消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻率達(dá)到77.2%，大幅高于2022年全年，也明顯高于今年一季度。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場上，按申萬二級行業(yè)劃分，航空機場、旅游及景區(qū)上半年營收翻倍增長，商用車、影視院線、乘用車、飾品行業(yè)凈利潤增速超20%。商用車、影視院線、酒店餐飲、房地產(chǎn)服務(wù)、旅游及景區(qū)、教育等行業(yè)上半年凈利潤均翻倍增長。
專家分析，上市公司業(yè)績增長，反映了宏觀經(jīng)濟的恢復(fù)態(tài)勢。下半年，隨著系列支持政策落地執(zhí)行顯效，上市公司業(yè)績增長動力將更足。大公國際表示，展望下半年，大國博弈背景下我國經(jīng)濟增長將更強調(diào)質(zhì)的增長，尤其在加快推進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、強鏈補鏈等關(guān)鍵領(lǐng)域，相關(guān)政策預(yù)計將陸續(xù)出臺，全年經(jīng)濟增長預(yù)計在5%以上。
中航基金首席投資官鄧海清博士認(rèn)為，隨著穩(wěn)增長政策加碼，下半年中國經(jīng)濟將從“疫后恢復(fù)性”內(nèi)需復(fù)蘇轉(zhuǎn)為“政策激勵性”內(nèi)循環(huán)升級，從“低基數(shù)紅利、環(huán)比走弱”走向“政策紅利、環(huán)比走強”。在多重利好共振下，A股不會缺席全球資本市場繁榮。A股的表現(xiàn)既是市場信心的“溫度計”，也是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的“晴雨表”，未來A股“涅槃牛”有望重啟。
下半年哪些行業(yè)板塊值得期待？從已有研報來看，不少機構(gòu)對科技成長賽道寄予厚望。海通證券建議，沿著高質(zhì)量發(fā)展主線布局行業(yè)機會，數(shù)字經(jīng)濟是全年主線，目前階段性重視醫(yī)藥和基本消費，估值較低且基本面有望反轉(zhuǎn)。
中信建投證券表示，從股價、估值和基本面匹配度情況看，當(dāng)前市場對于科技板塊盈利預(yù)期樂觀定價，下半年需要業(yè)績驗證。從科技兌現(xiàn)角度看，算力硬件、游戲、半導(dǎo)體盈利周期向上方向確定，后續(xù)關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟、國產(chǎn)化帶動的進一步增量；傳統(tǒng)復(fù)蘇鏈優(yōu)先關(guān)注行業(yè)庫存周期+盈利能力周期率先出現(xiàn)見底回暖的板塊。
從半年報數(shù)據(jù)來看，A股科技100成份股上半年業(yè)績增速遠(yuǎn)高于A股水平。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，這些股票上半年合計營收1.46萬億元，較去年同期增長13.1%；合計凈利潤為1366億元，同比增長28.63%。這100只科技股中，上半年營收、凈利潤同比增長的股票分別有84只、79只。
（本版專題數(shù)據(jù)由證券時報中心數(shù)據(jù)庫提供。陳剛/統(tǒng)計）
責(zé)任編輯：楊紅艷
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