“2023青島?中國財富論壇”于7月8日在青島舉行。進益資本CEO范響出席“深化財富管理變革  拓寬共同富裕渠道”分論壇并演講。

　　以下為演講實錄：

　　范響：順應剛才各位領導和專家分享的意見，講一下我個人和公司對財富管理的理解，不像各位領導，大家都知道，他們公司所在從事的行業或者是工作，進益資本沒有那么具體。先介紹一下公司，我們是2015年成立的證券類公司，創始團隊全部來自中國投資股份有限公司，一開始管2B的錢，出來創業后開始管2C的錢。轉型實踐中也看到一些問題和矛盾和自己的想法，今天簡單和大家匯報和分享一下我們的觀察。

　　我覺得作為中國的投資人，這些年來感覺蠻矛盾、也蠻痛苦的，隨著我們在全球市場中的角色越來越重，加上地緣政治的風險越來越高。我們普通老百姓的資產，應該60%—70%都是綁定在房地產上。剩下的錢，其實也只能投在國內為數不多可以選擇的金融產品上。

　　雖然說我們的產品數量不多，但是我們的同質化是非常高的。所以其實對于普通老百姓，甚至個人，其實能選的東西并不多。需要我們的方向、凈值穩定、增產保值增值，我們能做什么緩釋呢？資產配置是非常重要的工具，這是要考慮的問題。但是在當下要考慮其他補充策略，比如在投資組合內部是否要考慮內部對沖的機制，是否要考慮一些杠鈴或啞鈴式的策略，保證自己在投資兩端，東方不亮西方亮。這是其一。其二，任何有尾部對沖機制，或者讓自己兜得回來的一招，當對某個方向特別篤定的時候，一定在某一個方向兜得回來，這是我們對市場的觀察和境內投資人的一些觀點。

　　反而看我們在青島做的業務，我們要求團隊做以下三點：

　　第一點，和金融科技有一定的屬性，但是我們是希望自己能做的更像很多老外做得比較先進的這種募投管退有成熟的in house系統，我們看到市場上很多私募基金或者是一些普通的公募基金，明確不具備募投管退穿透透明、合規合法，就是很正規的一套流程。因為投資其實投的是一個可以被復制的故事，而不是一兩個試驗點上的投資，所以非常成熟的一套符合自己團隊邏輯的投資管理系統對于我們來說是非常重要的。

　　第二點，我們在做任何投資的時候，我們發現如果你的團隊只投債，只投股，只研究自己的領域，其實是非常非常狹隘或者非常狹窄的，我們投投資標的的時候，都要問自己一個問題，為什么選這個，能不能找到更好的？難道我們一定通過股票去表達，或者一定通過債券去表達嗎？有沒有性價比更高的？

　　第三個問題，作為私募基金，作為基金的管理人，市場的機會允許你每天都到市場上融資嗎？答案肯定是否定的，因為市場機會并不多，如果多我們也不會有這么多的機構整天這么苦惱。因為市場上的機會是比較少的，也就意味著你沒有一個產品365天天天吃透市場的一招，當你沒有這么一招兒，你也不是天才型選手的時候，你要考慮如果我不能天天來市場上募集資金，怎么用比較穩定的現金流，去養活這個團隊，更加機會性捕捉市場的機會，該融錢的時候到市場上融資。需要搭建一個團隊，快速適應市場需求，設計一款既能自己盡職盡責，又能滿足市場需求的產品。更多是適應市場、設計產品，捕捉機會，滿足自己主動管理工作的同時，有一定穩定的現金收入，把總公司的資產規模做得夯實、穩定一些。這是我們簡單的一些想法。

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責任編輯：梁斌 SF055