圖文：中國銀行行長助理朱民博士 點擊此處查看全部財經新聞圖片

　　2006年8月12日至13日，由中國注冊金融分析師培養計劃執行辦公室攜手第一財經日報共同主辦的“第一屆中國金融市場分析年會”在北京亞洲大酒店隆重舉行，本次年會由新浪財經提供獨家網絡支持。下為中國銀行行長助理朱民博士的發言實錄。

    主持人：下午主要探討

商業銀行經營方面的問題，我們請到的是中國銀行行長助理。究竟我們的中國銀行業和國際上比較領先的銀行業對比，我們業務的收益處于什么狀態，另外今后新的選擇方向是什么。下面請朱民博士跟我們做個交流。大家掌聲歡迎！

　　朱民：謝謝主持人！感謝會議的邀請，很高興跟大家做個交流。

　　這是一個很有意思的題目，我覺得這個題目值得探討。這個題目還有點兒意思，所以我還做了一點準備，跟大家做個溝通和交流。

　　我想講四個問題，一是商業銀行的挑戰和業務結構變化；第二是國際銀行業收益結構；第三是中國銀行業的變革和收益的基本情況；第四是展望。

　　收益結構這個東西好說不好做，大家都說這個事，要做是特別特別難的事，我們后面再講一些故事。

　　第一個，商業銀行的挑戰。商業銀行我稍微講遠一點，大概從上世紀1985年到90年開始商業銀行面臨著重大的挑戰。主要是受到幾個壓力，一個是行業內的競爭，銀行的兼并很厲害，因為銀行的兼并是從85年、90年開始的，像花旗，摩根，同時技術不斷創新。第三個很重要的非傳統競爭者進入了。1985年是美國最大的公司提出對銀行進行挑戰。同樣給存款人利息，同樣給他支票，在利息以外還增加了風險，每個人拿這個錢掙到的收益，等于是一個保底的收益，能夠提供保底的利息，還能分享利益，這就很厲害了。從86年、89年大規模的公司向銀行進攻，所以銀行的資金分流就特別厲害。因為放松監管以后，比如微軟要建銀行，英國的百貨公司要建銀行。

　　大家知道網上一個做產品的，說為什么我不能買銀行產品。

　　然后是放松監管，特別是資本的市場主要是保險和

證券市場的發展，最后從80年代中期開始全世界很大的變化使得客戶對銀行產品的需求大大提高。

　　銀行很呆的，銀行只是開個柜臺，產品放在墻上，特別簡單，銀行從來不懂服務，從來不懂產品創新。所以當客戶的需求，比如說大公司需要各種不同產品，個人在存款以外需要

理財、保險等等，銀行一下子非常不適應，整個80年代末、90年代初的時候非常嚴重，很簡單，因為銀行無能。1996年在美國銀行業的壟斷地位第一次遭到挑戰，銀行壟斷在經營資產的90%以上。今天美國的銀行只占有私人銀行業個人金融資產的27%，38%在股票市場，35%的在保險市場。所以銀行從一個百年的對所有現金金融的壟斷者變成了一個小小的承擔支付功能的只占整個金融資產四分之一左右的經營者，這對銀行業是一個巨大的挑戰。

　　美國的股票市場從82年開始上升了，三個股票市場，當中的是納斯達克，股票勢頭增長非常快。歐洲的股票市場，在02年有一個危機，所以向下走了。股票市場走的非常快，股票擴容的同時，資本市場、債券市場走的也非常快。債券市場在90年的時候才17萬億美元左右，到04年末的時候就達到55萬億，增長了3倍，所以債券市場的擴張和股票市場的擴張都是非常快的，銀行在整個的過程中只保持大概3%左右的增長率，外匯市場擴充也是非常快的，從5千億到今天的2萬億美元，整整增長了4倍。

　　同時金融衍生產品的頭寸增長也非常厲害，大家看到整個的競爭大概從3萬億左右漲到6萬億左右，從98年到04年、05年左右的時間翻了一番。其他的產品變化特別大。所有這些在一起看，看到什么東西。全球的GDP是14萬億美金，股票市場的市值37萬億美金，債券市場是57萬億美金，銀行資產是15萬億美金，所以全世界平均來看，大家可以看到股票資產比銀行是1：1高一點點，債券市場大概是1：1.3左右。把三個市場的資產加在一塊是什么意思呢？就是銀行的資產也就占全球金融市場的27%、28%。這就是今天銀行業非常簡單的一個事實，這個事實就是，經過了20年的演變銀行業從占有和管理統計金融資產100%的壟斷者變成只占有金融資產27%、28%左右的經營者。這是銀行業地位根本的變化。

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