2000年1月4日，成都市人民檢察院向成都市中級(jí)人民法院正式提起訴訟，指控紅光實(shí)業(yè)公司及何行毅、焉占翠、劉正齊、陳哨兵犯欺詐發(fā)行股票罪。紅光公司是我國(guó)《證券法》實(shí)施后第一家被起訴的上市公司。

　　成都市檢察院起訴書(shū)稱(chēng)：紅光公司于1997年2月21日在本公司召開(kāi)主要領(lǐng)導(dǎo)人會(huì)議，會(huì)上何行毅(原董事長(zhǎng))、焉占翠(原總經(jīng)理)、劉正齊(原常務(wù)副總經(jīng)理)和冉慧敏(副總經(jīng)理，主管財(cái)務(wù)，現(xiàn)在逃)等人明知1996年度公司虧損，不符合《中華人民共和國(guó)公司法》第152條之規(guī)定，即股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合最近3年連續(xù)盈利才能上市的要求，為了股票上市，決定調(diào)整財(cái)務(wù)、虛增利潤(rùn)；1997年3月9日陳哨兵(原財(cái)務(wù)部副部長(zhǎng))整理了《關(guān)于公司股票上市財(cái)務(wù)資產(chǎn)調(diào)整情況的報(bào)告》，經(jīng)何行毅、焉占翠、冉慧敏和謝××簽字同意，劉正齊、冉慧敏、陳哨兵具體組織實(shí)施，采用改變折舊方法、虛開(kāi)增值稅專(zhuān)用發(fā)票(共計(jì)2604.2萬(wàn)元，沒(méi)有抵扣稅款)等手段，在1997年5月23日成都紅光實(shí)業(yè)股份有限公司招股說(shuō)明書(shū)概要中隱瞞1996年公司實(shí)際虧損5377.8萬(wàn)元的事實(shí)，虛增1996年公司凈利潤(rùn)5428萬(wàn)元，虛報(bào)利潤(rùn)10805.8萬(wàn)元，騙取了股票上市，欺騙了股民。

　　成都市中院通過(guò)調(diào)查、審理，于12月14日作出了一審判決。

　　庭審目擊

　　宣判現(xiàn)場(chǎng)冷冷清清

　　據(jù)報(bào)道，12月14日早晨，在將進(jìn)行此次宣判的成都市中級(jí)人民法院審判廳，現(xiàn)場(chǎng)卻是一片冷冷清清的景象：能容納幾百人的大廳里，法院的幾個(gè)工作人員正在做著準(zhǔn)備工作，而聽(tīng)眾席上，只有被告律師、家屬以及紅光公司代表等二三十人。不知是什么緣故，來(lái)聽(tīng)這起首例上市公司被訴案宣判的人竟然這么少，一向聞風(fēng)而動(dòng)的當(dāng)?shù)孛襟w也沒(méi)有派記者前來(lái)采訪(fǎng)。

　　被告表情相當(dāng)輕松

　　大約9點(diǎn)30分，本案的4名被告被押解上庭。他們是紅光公司原董事長(zhǎng)何行毅、原總經(jīng)理焉占翠、原副總經(jīng)理劉正齊和原財(cái)務(wù)部副部長(zhǎng)陳哨兵。被告?zhèn)兊氖稚隙即髦�手銬，但表情卻顯得相當(dāng)輕松，劉正齊甚至不斷回頭用眼神和聽(tīng)眾席上的熟人打招呼，并微笑著向他們點(diǎn)頭致意。這同兩個(gè)月前的9月20日他在法庭上神色黯然、聲淚俱下的樣子判若兩人。事后有人猜測(cè)，可能是他已從不知什么地方打聽(tīng)到不會(huì)被從重發(fā)落的消息。

　　10點(diǎn)50分，公訴人到庭，法庭宣布開(kāi)庭。在宣讀完長(zhǎng)達(dá)18頁(yè)的判決書(shū)后，審判長(zhǎng)最后宣判：紅光實(shí)業(yè)公司犯有欺詐發(fā)行股票罪，判處罰金人民幣100萬(wàn)元，于本判決生效之日起30日內(nèi)繳納；作為主管人員的何行毅、焉占翠分別被判處有期徒刑3年。由于何、焉二人已被羈押兩年多，所以他們的刑期到2001年10月即告刑滿(mǎn)；不是主管人員的劉正齊被判處有期徒刑兩年，緩刑三年；陳哨兵被判處有期徒刑一年零六個(gè)月，緩刑兩年。

　　宣判完畢，當(dāng)審判長(zhǎng)詢(xún)問(wèn)各被告是否上訴時(shí)，他們都立即回答：“不上訴。”

　　約11時(shí)20分，審判長(zhǎng)宣布閉庭。這起歷時(shí)兩年多調(diào)查審理的欺詐上市案終于落下帷幕。

　　紅光沒(méi)錢(qián)交罰款

　　兩月前，作為公司訴訟代表人出庭的紅光公司現(xiàn)任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理周偉曾在庭下表示，目前公司由于本案，形象、聲譽(yù)受到很大影響，應(yīng)退出股票市場(chǎng)，但由于目前尚無(wú)退出機(jī)制，所以還無(wú)法退出證券市場(chǎng)。對(duì)于當(dāng)時(shí)紅光股票已經(jīng)連續(xù)的8個(gè)漲停，周偉表示PT股都在漲，這是中國(guó)股市機(jī)構(gòu)的問(wèn)題，與之無(wú)關(guān)。而對(duì)于訴訟的后果，周偉則說(shuō)：“罰錢(qián)唄。但我們根本沒(méi)錢(qián)，上次證監(jiān)會(huì)的罰款我們還沒(méi)交呢。”(譚麗莎)

　　尋覓出路

　　廠(chǎng)區(qū)一分為二

　　到了現(xiàn)在，紅光的出路已經(jīng)很明晰。基本上分兩步走，一步是與河南安彩公司的合作，第二步便是與廣東福地的合作和重組。這兩步完成后，紅光的問(wèn)題也就解決了。屆時(shí)，紅光23.8萬(wàn)多平方米的廠(chǎng)區(qū)，將全部屬于安成公司。而紅光在1997年開(kāi)建又停工的彩色顯像管生產(chǎn)基地，共計(jì)21.6萬(wàn)多平方米，紅光已在幾月前轉(zhuǎn)讓給廣東福地科技總公司承建。這樣，紅光的廠(chǎng)區(qū)就被一分為二，歸屬兩個(gè)不同的公司。

　　面對(duì)紅光這樣的結(jié)局，紅光公司現(xiàn)任副總經(jīng)理陳里表示心里面非常不好受。因?yàn)椴还苁前膊始瘓F(tuán)，還是福地科技總公司，它到紅光來(lái)做的都是他們?cè)瓉?lái)的產(chǎn)品，原來(lái)的東西。他非常感慨地告訴記者，紅光這樣大的一個(gè)企業(yè)，最輝煌的時(shí)候有上萬(wàn)名職工，而現(xiàn)在有6000多名職工下崗，在家里面拿著一般城市的基本生活費(fèi)，面臨著非常痛苦的局面。

　　與安彩合作

　　在陳里辦公室的窗外，一切都按這兩步方案發(fā)生著變化。在廠(chǎng)門(mén)口，這里已經(jīng)沒(méi)有了紅光的任何標(biāo)志，惟有安成公司幾個(gè)醒目的大字遠(yuǎn)遠(yuǎn)地迎接著來(lái)訪(fǎng)者。進(jìn)入廠(chǎng)區(qū)，廠(chǎng)區(qū)里更見(jiàn)不到紅光的任何影子。此時(shí)，在幾幅十分引人注目的巨幅標(biāo)語(yǔ)下，安彩集團(tuán)成都電子玻璃有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)安成公司)經(jīng)濟(jì)民警分隊(duì)成立大會(huì)正在熱烈地召開(kāi)。

　　今年3月初，安成公司投資4億多元，對(duì)紅光的生產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行了全面改造。到6月份，紅光近1000名職工重新上崗，進(jìn)了安成。原紅光玻殼生產(chǎn)線(xiàn)再次啟動(dòng)，紅光沉寂兩年多的廠(chǎng)區(qū)終于第一次有了機(jī)器的轟鳴聲。

　　在紅光，很多職工基本上是一代和兩代人都在這個(gè)廠(chǎng)工作，所以對(duì)這個(gè)廠(chǎng)有很深厚的感情。他們希望通過(guò)重組或某種方式使這個(gè)企業(yè)重新振作起來(lái)。

　　據(jù)了解，紅光現(xiàn)有6000多下崗職工，僅有250人還作為留守人員在崗。這些留守人員靠平時(shí)接收少量來(lái)料加工和賣(mài)出庫(kù)房里剩下的產(chǎn)品，來(lái)維持日常的開(kāi)支。但記者在庫(kù)房看到，這里剩下的產(chǎn)品已經(jīng)不多。據(jù)說(shuō)電子槍和黑白顯像管車(chē)間，在不久以后，也要被劃到安成公司旗下利用起來(lái)，重新上大屏幕彩色玻殼生產(chǎn)線(xiàn)。

　　接受福地重組

　　同樣，目前紅光面對(duì)廣東福地的合作和重組，對(duì)于人家開(kāi)出的價(jià)碼，也是別無(wú)選擇的。

　　根據(jù)重組協(xié)議書(shū)規(guī)定，紅光必須于2000年11月30日前，完成資產(chǎn)和負(fù)債的剝離工作，最后是資產(chǎn)與負(fù)債各為2.5億元左右；其次，將PT紅光全體員工的勞動(dòng)關(guān)系轉(zhuǎn)到紅光集團(tuán)，與PT紅光解除勞動(dòng)關(guān)系；第三，紅光集團(tuán)將所持PT紅光國(guó)有股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給福地科技總公司。此外，成都市政府還承諾，給予廣東福地多項(xiàng)優(yōu)惠政策。

　　有人評(píng)價(jià)說(shuō)，這個(gè)重組條件十分苛刻，就像一棵大白菜被剝得僅剩下菜心了。

　　據(jù)了解，紅光的重組對(duì)象一直比較難找。早在兩年前，它就開(kāi)始把希望的目光投向了許多實(shí)力雄厚的企業(yè)，先后與長(zhǎng)虹[微博]、賽格、海爾乃至五糧液等十幾家企業(yè)進(jìn)行了談判。在尋找重組對(duì)象的漫漫路途中，紅光雖然一再降低門(mén)檻，但仍像一塊燙手的山芋無(wú)人敢接。原因在于，誰(shuí)見(jiàn)了紅光那13.4億多的債務(wù)都望而卻步。這次廣東福地愿意與紅光重組，也是在紅光同意把債務(wù)全部剝離的前提下進(jìn)行的。

　　本月初，紅光完成了兩筆重大債務(wù)的劃轉(zhuǎn)，一筆是公司所欠由中國(guó)銀行四川省分行轉(zhuǎn)貸的日元貸款；另一筆則是公司所欠中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司債務(wù)。此外，經(jīng)四川省政府和成都市政府的批準(zhǔn)，公司所欠四川省信托投資公司債務(wù)本息5259萬(wàn)余元由省、市財(cái)政共同承擔(dān)解決。于是，朝著重組目標(biāo)努力的紅光又艱難地向前行進(jìn)了一步。

　　如果重組順利的話(huà)，PT紅光這只股票的名稱(chēng)很可能就要變?yōu)槌啥几５亓恕５侥菚r(shí)，PT紅光將不復(fù)存在，紅光的歷史將永遠(yuǎn)畫(huà)上一個(gè)句號(hào)。

　　各方評(píng)說(shuō)

　　股評(píng)人：判決是個(gè)利好消息

　　宏觀(guān)分析師李幛吉吉認(rèn)為，PT紅光是股民們都比較關(guān)心的一個(gè)案例，畢竟，它是中國(guó)上市公司被訴欺詐上市的第一案，因此，對(duì)于中國(guó)股市的正常發(fā)展有著不小的意義。

　　眼下一直在說(shuō)退出機(jī)制，但退出機(jī)制并不見(jiàn)得就能很好地保護(hù)股民的利益，因?yàn)橥顺觯�并不是破產(chǎn)。對(duì)違規(guī)操作、欺騙股民的公司處以罰金，對(duì)其責(zé)任人追究刑事責(zé)任，能對(duì)目前還想再犯規(guī)的企業(yè)猛擊一掌，使其脫胎換骨、加速重組、重新上市，使得股民解套。紅光公司及其責(zé)任人受到處罰，對(duì)于股市來(lái)說(shuō)，它既可加速紅光的重組進(jìn)程，又可使其他公司引以為鑒，還可說(shuō)是個(gè)利好消息。

　　法律專(zhuān)家：刑事責(zé)任追究得好

　　上市公司被追究刑事責(zé)任，紅光是首例。刑事訴訟是一種最為嚴(yán)厲的法律手段和形式，為什么紅光應(yīng)該被追究刑事責(zé)任？法學(xué)家顧功耘認(rèn)為，最根本的原因就在于紅光的行為已經(jīng)構(gòu)成了嚴(yán)重的社會(huì)危害。

　　紅光在招股時(shí)虛報(bào)利潤(rùn)高達(dá)1.57億元等重大欺騙行為，使大批投資者蒙受損失，對(duì)此類(lèi)事件如果不拿起刑事處罰這個(gè)武器，不足以制止其在市場(chǎng)上蔓延。更重要的是，上市公司如此大肆“騙錢(qián)”，投資者如何還敢放心投資？這是對(duì)投資者信心與信任的打擊，不僅擾亂一時(shí)的市場(chǎng)秩序，更影響了證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

　　證券市場(chǎng)已曝光的違規(guī)違法事件中，“夠格”被追究刑事責(zé)任的絕不止紅光一家，然而，這些違法者之所以遲遲不見(jiàn)付諸公訴，這與有關(guān)部門(mén)對(duì)其危害性的認(rèn)識(shí)不足有關(guān)，也牽涉地方利益等復(fù)雜因素。因此，此次成都檢察機(jī)關(guān)挺身而出對(duì)已涉嫌違法的上市公司提起公訴，邁出了富有意義的第一步。

　　顧功耘指出，按照有關(guān)法律，此案中公司法人和責(zé)任人都應(yīng)該受到刑事處罰，這在法律上稱(chēng)為“兩罰制”。從刑事處罰的目的來(lái)看，此案中責(zé)任人受罰更具有實(shí)際意義。試想若最終刑事責(zé)任由公司法人承擔(dān)，某些躍躍欲試者還有何懼怕之心？

　　回顧一下紅光曾經(jīng)“遭遇”的各種法律手段，給我們留下諸多思考。第一，證券市場(chǎng)上一些觸目驚心的違規(guī)違法行為，僅僅是一紙譴責(zé)或是罰他幾十萬(wàn)百萬(wàn)就可以一筆帶過(guò)嗎？第二，對(duì)證券違法行為進(jìn)行民事訴訟，目前操作起來(lái)的確難度很大，但執(zhí)法中絕不應(yīng)一味回避，因?yàn)槊袷伦肪恐贫鹊耐晟疲�不僅使投資者獲得實(shí)際賠償，更是實(shí)現(xiàn)公眾監(jiān)督的應(yīng)有之義。第三，刑事訴訟對(duì)個(gè)人利益的保護(hù)是間接的，但強(qiáng)調(diào)威懾力和嚴(yán)肅法紀(jì)，是從根本上保護(hù)投資者利益。

　　媒體評(píng)論：上市公司為什么不可以摘牌

　　涉嫌弄虛作假的上市公司先后有瓊民源、蘇三山、ST紅光、大慶連誼、西藏圣地、藍(lán)田股份和國(guó)嘉實(shí)業(yè)等。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，對(duì)這樣的公司應(yīng)該予以摘牌，但迄今為止，深滬股市還沒(méi)有一家公司受此處罰。

　　上市公司為什么就不可以摘牌？是怕投資者承受不起虧損而鬧事？是怕債權(quán)銀行因公司借機(jī)破產(chǎn)而收不回貸款？是怕公司員工下崗無(wú)力安置而影響社會(huì)穩(wěn)定，還是怕地方上市公司摘牌有損地方政府形象？這樣的擔(dān)心當(dāng)然有一定的道理，但現(xiàn)在的問(wèn)題是由擔(dān)心受怕發(fā)展到姑息養(yǎng)奸的地步。結(jié)果是，證券市場(chǎng)弄虛作假屢禁不止，內(nèi)幕交易層出不窮，投機(jī)炒作愈演愈烈。為了制止事態(tài)的蔓延，我們的監(jiān)管部門(mén)必須果斷出擊，殺一儆百。

　　兩年多前，我們就錯(cuò)過(guò)了一次極好的殺一儆百的機(jī)會(huì)。瓊民源通過(guò)倒賬，虛增利潤(rùn)5億元，遭到停牌處罰一年多后卻搖身一變，成為萬(wàn)眾矚目的“中關(guān)村”，套牢的投資者不僅獲得解放，而且還大賺了一筆。雖然用“瓊民源模式”對(duì)違規(guī)公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，有助于化解一些矛盾，但其消極作用亦不容忽視：整個(gè)市場(chǎng)的法治環(huán)境受到傷害，有法不依，有法難依的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。

　　如果我們不敢動(dòng)真格的，還是像過(guò)去那樣試圖通過(guò)一些優(yōu)惠政策的運(yùn)用解決問(wèn)題，就會(huì)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生進(jìn)一步的誤導(dǎo)：越是差的企業(yè)，越會(huì)受到照顧；給國(guó)家造成的窟窿越大，企業(yè)越是死不了。

　　小股東：我們的損失誰(shuí)來(lái)賠償

　　曾起訴紅光實(shí)業(yè)的小股東之一吳振揚(yáng)先生說(shuō)，紅光及其董事們被送上了法庭，面臨刑事追究，從而使一些膽大包天的上市公司懼而斂手，制約了上市公司層出不窮的違規(guī)行為，從而維護(hù)了股市健康有序的發(fā)展，這是大好事。但由于“紅光事件”受害股東的訟訴要求至今沒(méi)有得到支持，這些小股東不禁要問(wèn)：我們的損失究竟要由誰(shuí)賠償？我們到底要通過(guò)什么途徑來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題？

　　由于紅光公司欺詐上市，使誤信上市公告的投資者損失慘重。要知道，投資者在股市據(jù)此操作的惟一可靠依據(jù)，只能是上市公司在指定報(bào)刊上發(fā)布的上市公告、年報(bào)、澄清公告等一系列公開(kāi)披露的信息及有關(guān)數(shù)據(jù)。如果這個(gè)根本依據(jù)不可靠，與實(shí)際情況大相徑庭甚至是徹頭徹尾偽造的，那么小股民不輸錢(qián)才怪呢！在我們這么決心“以法冶國(guó)”，法律、法規(guī)因之而日益完善的國(guó)家里，我們相信，紅光公司及有關(guān)中介機(jī)構(gòu)必須對(duì)中、小股民的損失進(jìn)行賠償，這是天經(jīng)地義的事，這是提高投資者投資意識(shí)，增強(qiáng)投資者投資信心，保證股市納入法治規(guī)道、健康發(fā)展的根本保證。文／楊文建肖建／郎朗

　　紅光履歷

　　*紅光是我國(guó)最早建成的大型綜合性電子管器件基地，是第一只彩色顯像管的誕生地。

　　*1997年5月23日，紅光隱瞞公司1996年度虧損5377.8萬(wàn)元的事實(shí)，虛報(bào)利潤(rùn)1億多元，騙取股票上市。紅光每股定價(jià)6.05元，共向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行7000萬(wàn)股股份。

　　*1997年6月6日，紅光實(shí)業(yè)正式上市。公司在上市公告書(shū)中承諾，彩色顯像管生產(chǎn)線(xiàn)1998年建成投產(chǎn)后，公司資產(chǎn)總額將達(dá)38億元，并預(yù)期，1997年全年將實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7055萬(wàn)元，每股稅后利潤(rùn)0.3063元(攤薄)。

　　*1997年8月20日，紅光實(shí)業(yè)公布中期業(yè)績(jī)，每股收益為0.073元，并稱(chēng)“公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)面臨困難”。

　　*1998年4月30日，紅光披露1997年年報(bào)，募股資金4億元，利潤(rùn)虧損2.03億元，每股虧損0.863元，申請(qǐng)?zhí)貏e處理。

　　*1998年11月19日，證監(jiān)會(huì)查出紅光欺騙上市的問(wèn)題，對(duì)紅光行政罰款100萬(wàn)元。

　　*1999年8月28日公布的中期報(bào)告，被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無(wú)法發(fā)表意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，公司每股虧損0.2093元。

　　*1999年12月30日，成都市人民檢察院對(duì)紅光欺詐發(fā)行股票的行為進(jìn)行起訴，紅光的高層領(lǐng)導(dǎo)何行毅等人鋃鐺入獄，ST紅光成為全國(guó)第一個(gè)被追究刑事責(zé)任的上市公司。

　　*2000年，紅光連續(xù)三年虧損淪為PT。

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