近期，鄭百文(600898)違規案引起了社會各界的廣泛關注。實際上，從1995年至2000年，除鄭百文違規案外，中國證券市場還有不少違規案被管理層處理過。本報現將39起上市公司違規案“曝光”給投資者，以使中國證券市場能健康發展，廣大投資者能在今后的投資中擦亮眼睛。

　　-渤海集團(600858)：虛買虛賣拉高價格山東渤海集團股份有限公司(以下簡稱“山東渤海公司)，于1994年8月1日上交所臨近收市時，通過四個A字頭個人帳戶，以連續交易和不轉移證券所有權的虛買虛賣方式拉高本公司股票價格，操縱市場，致使該股票的當日收盤價較前日上漲102%。據統計，從8月1日到8月31日，山東渤海公司證券部先后動用資金1989.7萬元，買入本公司股票398.12萬股，并將上述股票連同8月1日之前的存量84.56萬股全部拋出，獲利587.97萬元。

　　-廈海發(0526)：券商操縱自買自賣君安證券深圳發展中心營業部，于1994年10月18日在深交所收市前以連續交易和自買自賣方式操縱“廈海發A股價格，使當日該股票的收盤價比前日上漲157%。該營業部通過操縱市場、制造虛假價格使其得以在10月19日以較高價格賣出大量“廈海發”A股和A股配股權證，獲利238萬元。

　　-泰達股份(0652)：配股書有重大出入1995年6月2日，廈門國貿泰達股份有限公司在《上海證券報》刊登了配股說明書，但這份公開的配股書和向中國證監會提交的配股書有重大出入，即配股承銷商進行了變更(上報證監會的配股承銷商是深圳農行信托投資公司，證監會1995年1月19日復審通過，但6月2日公布的配股承銷商卻換成了中銀信托投資公司)。

　　-四川長虹[微博](600839)：紅股轉出遭停牌1994年長虹分配方案為先10配2.5再送7派1。實施配股分紅后的“四川長虹”因法人股轉配的送股部分為3112萬股，流通股7496萬股(5997萬股加上新增配股1499萬股)，送股部分為5247萬股。因此，“四川長虹因配股分紅，其流通股從5997萬股增至15855萬股，新增流通股為9858萬股。8月21日，長虹股票開盤，最高價達11.48元，最低價達9.92元，成交量也急劇放大。22日股價收市急挫到9.81元。對長虹的起勢，許多投資者提出了疑問，有人反映長虹法人股轉配紅股可能上市了。為此長虹股票23日停牌。

　　8月24日，中國證監會定性認為“轉配紅股上市為違規事件。中國證監會指出，上交所于8月15日批準長虹公司法人股轉配紅股上市，并于8月21日允許上市流通。中經開于8月21日至23日，利用自營帳戶拋出轉配紅股420.9195萬股，所得金額4375.7萬元。其中，于8月21日上午集合競價期間，利用一自營帳戶賣出80萬股轉配紅股，占當日集合競價開盤交易總量的80.95%。上交所、中經開的上述行為違反了證券委、證監會關于法人股及其轉配股存量增量部分均暫不上市流通的有關規定；違反了涉及股市重大政策問題的重要信息必須及時向中國證監會報告和向社會公眾披露的有關規定。中經開作為主承銷商，還存在違反規定推銷轉配股余額和利用A、B字頭帳戶自營買賣420余萬股長虹股票的問題。

　　另據調查，上海財政證券有限公司(簡稱上財證券)作為副主承銷商，于8月21日下午，通過自營帳戶將70萬股轉配紅股全部拋出，所得金額717.039萬元，這一行為也違反了證券委、證監會的有關規定。長虹公司為此次配股的發行人，得知長虹法人股轉配紅股已上市這一重大情況，未及時向中國證監會報告，違反了有關信息披露的規定。

　　-石油大明(0406)：隱瞞縮股自毀自勝利油田大明集團股份有限公司的縮股違規事件首次在中國股市發生，結果遭到處罰。1996年4月4日，大明公司的招股書上寫明股本額為4800萬元。但后經查實，該公司1993年4月定的募集股份注冊資本是10590.5萬元，營業執照副本注冊資本是12000萬元。1995年7月25日股權托管協議中也寫明了股權證總股本是12000萬股。但該公司在發行上市前，將股本由12000萬股縮到4800萬股。這不符合國家關于股票發行實行額度控制的原則，也不符合中國證監會證監發字［1995］162號文件的規定。同時，大明公司還提供虛假證明文件，有意隱瞞縮股事實，隱瞞內部職工股未全部托管的事實，并在招股說明書等法定文件中披露縮股后的股本。其行為已構成嚴重的證券違規行為，給投資者造成了一定的經濟損失，在社會上產生了惡劣影響。華夏證券有限公司作為大明公司本次股票發行的主承銷商及上市推薦人，在其制作的大明公司招股說明書中，隱瞞了大明公司縮股的事實；山東會計師事務所為大明公司本次股票發行及上市出具的審計報告和中銀律師事務所為大明公司本次股票發行及上市出具的法律意見書中，遺漏了大明公司縮股和股權結構變動的重大事實；山東證券登記有限責任公司作為大明公司的股份托管公司，明知大明公司的內部職工股沒有全部托管，但卻為大明公司出具了內部職工股已全部集中托管完畢的證明文件，上述4家機構的行為違反了《股票條例》的有關規定。

　　-渤海集團(600858)：中期報告嚴重失實渤海公司于1996年7月27日和7月29日分別在《中國證券報》和《上海證券報》上刊登的1996年中期報告嚴重失實，違反國家會計制度，虛調資本公積金18億余元。同時，渤海公司董事會還于1996年7月12日在《上海證券報》上公告披露了尚未具法律效力的土地評估資料，已構成虛假陳述行為，誤導了廣大投資者，在社會上產生了惡劣影響。

　　中國證監會指出，渤海公司的合資項目渤海康樂城經批準立項的僅保齡球館一個項目，占地3500平方米(折5.25畝)。所批準的注冊資本為1500萬元，投資總額為3000萬元。渤海公司在保齡球館尚未注冊登記的情況下，對渤海康樂城擬開發的47.12畝土地進行評估，并將其所謂評估增值14135.37萬元計入本公司資本公積金，因47.12畝土地使用權并未全部與外方合資，按國家有關規定不能將其所謂評估增值列入“法定財產評估增值。渤海公司另一個合作項目為山東渤海熱電有限公司，渤海公司以其原屬長清熱電廠資產及土地使用權的40%作為出資，出資額175.6萬美元(約折人民幣1462余萬元)，該合作公司于1996年7月30日注冊登記。但渤海公司在1996年6月30日前合作企業尚未注冊登記的情況下，對長清熱電廠所謂評估增值359751.2205萬元全部計入本公司資本公積金。因合作企業沒有成立資產和土地使用權仍屬渤海公司，并未實際對外報出，在此情況下其評估增值不能列入“法定財產評估增值。因此，其行為不僅違反了國家關于公司變更工商登記日作為調帳時間的規定，也違反了國家調增資本公積金的規定，導致了中期報告的財務狀況嚴重失實，屬虛假陳述和嚴重誤導行為。

　　中國證監會還查明，渤海公司1996年7月12日的董事會公告披露了未經土地管理部門正式蓋章確認的尚未具法律效力的土地估價資料，屬虛假陳述和信息誤導。渤海公司在1996年7月12日《上海證券報》上刊登的董事會公告中稱“公司投資以上兩項目的資產業經大連中華會計師事務所和濟南市地產交易物業估價所對上述兩處地產物業評估，并披露渤海康樂城增值14135.37萬元。經查實，濟南市地產交易物業估價所出具的《渤海康樂城土地價格評估報告》的確認蓋章日期為1996年7月25日，濟南市土地管理局的審批蓋章日期也為1996年7月25日。因此，渤海公司董事會7月12日公告中披露了尚未經土地管理部門確認因而尚未具法律效力的土地估價資料，其行為構成虛假陳述。中國證監會指出，渤海公司的上述行為不僅嚴重違反國家會計制度，還違反了《禁止證券欺詐行為暫行辦法》和《股票發行與交易管理暫行條例》(以下簡稱《股票條例》)的有關規定，已構成虛假陳述和信息誤導行為。

　　-深發展(0001)：“發展”自己遭處罰深圳發展銀行在1996年3月至1997年4月長達一年多的時間里，先后動用3.11億元巨額資金直接炒作本公司股票，非法獲利9034萬元。這一行為違反了商業銀行法關于商業銀行不得從事股票業務的規定，也違反了國家關于上市公司不得買賣本公司股票的規定。更為嚴重的是，直到4月深圳發展銀行仍然繼續炒作本公司股票，嚴重干擾了正常的市場秩序，對投資者起了誤導作用。

　　-工行上海分行：拆借透支巨額資金中國工商銀行上海分行于1996年9月至12月，給一些證券公司拆借和透支巨額資金用于炒股。其中，累計為海通證券公司拆借資金9.1億元，為申銀萬國[微博]證券公司拆借資金63.1億元，同時，給海通證券公司日均透支額10月下旬為12億元，11月份為10億元；給申銀萬國證券公司日均透支額9月份為5.8億元，10月份為8.3億元，11月份為9.1億元。在1996年12月16日《人民日報》特約評論員文章發表之后，仍給有關證券經營機構透支，12月25日一天即達3.95億元。工商銀行上海分行的行為嚴重違反了國家關于任何金融機構不得為股票交易拆借資金和透支的規定。

　　-廣深鐵路：擅挪資金獲非利廣深鐵路股份有限公司是在香港上市的公司，于1996年12月擅自將募股資金中的3億元，委托給不具備在境內從事金融業務資格的君安國際金融有限公司進行“資產管理，后者將該筆資金轉到君安證券公司炒作股票，非法獲利4000萬元。這些行為嚴重違反了國家有關證券法規和會計制度。

　　-8公司：虛測利潤被通報1996年一些新上市公司完成的利潤與預測的差距很大，有的僅完成預測利潤的50%以下。為此，中國證監會11月18日對下述8家公司進行通報批評：杭州凱地絲綢股份有限公司和衡陽中藥實業股份有限公司，分別只完成利潤預測的55%和57%，僅在1996年度報告中說明出現差異的原因，但拒絕向投資者公開致歉。完成利潤預測50%以下的公司中，山東環宇(集團)股份有限公司、石家莊勸業股份有限公司、重慶華亞現代紙業股份有限公司和北京中燕探戈羽絨制品股份有限公司等4家公司，在編制利潤預測時，沒有合理地分析公司生產經營條件和財務狀況，對1996年利潤增長作出不切實際的預測，不符合《關于企業公開發行股票報送材料要求的通知》(中國證監會證監發字〔1993〕39號)中有關規定。武漢雙虎涂料集團股份有限公司和東北制藥集團股份有限公司，雖然確有外部經營環境發生重大變化的客觀因素，但沒有按照《股票發行與交易管理暫行條例》第60條的規定，及時履行公司重大事項的報告和公告義務。中國證監會要求這8家公司董事會必須盡快采取措施，對本公司信息披露事務和財務會計管理工作進行整頓。

　　-張家界(0430)：違規買股越邊界1997年1月17日，中國證監會公布了張家界旅游開發股份有限公司自己炒作自己公司的股票違規事實。張家界公司在1996年9月2日至11月18日期間，利用其長沙分公司開設的15個賬戶(其中一個以張家界長沙分公司名義開設、14個以個人名義開設)，先后買入本公司股票總計2128883股，總計動用資金4150萬元，并在公司1996年11月22日公布董事會送股決議前的11月18、20、21日拋出公司股票143.2萬股，直接獲利1180.5萬元。中國證監會還查實，湖南證券交易中心于1996年10月10日為張家界公司買賣股票提供融資，融資金額為1500萬元。中國證監會認為，張家界公司動用4150萬元資金，用于買賣本公司股票，違反了有關規定。

　　-瓊民源：違規引起股民怨1997年3月3日，海南民源現代農業發展股份有限公司(瓊民源)涉嫌違規被停牌。1998年4月29日，調查組披露了以下事實：瓊民源1996年年度報告和補充公告所稱1996年“實現利潤5.7億元，資本公積增加6.57億元的內容嚴重失實，虛構利潤5.4億元，虛增資本公積6.57億元。上述5.4億元虛構利潤是瓊民源在未取得土地使用權的情況下，通過與關聯公司及他人簽訂的未經國家有關部門批準的合作建房、權益轉讓等無效合同編造的。所謂6.57億元資本公積，是瓊民源在未取得土地使用權、未經國家有關部門批準立項和確認的情況下，對四個投資項目的資產評估而編造的。瓊民源的上述行為，違反了《中外合作經營企業法》、《城市房地產管理法》、《企業會計準則》、《企業所得稅暫行條例實施細則》及有關證券法規的規定，構成了嚴重虛假陳述行為。經查實，瓊民源的控股股東民源海南公司與深圳有色金屬財務公司(簡稱深圳有色)聯手，于瓊民源公布1996年中期報告“利好消息之前，大量買進瓊民源股票，1997年3月前大量拋出，獲取暴利等違法事實。

　　-PT紅光(600083)：當年上市當年虧損1998年4月30日，紅光實業年報發布，宣布每股收盤虧0.863元，并戴上“ST帽子。消息傳來，市場一片嘩然。因為這是中國股市發展7年來，首家當年上市當年虧損的公司。1997年5月23日，紅光以每股6.05元價格向社會公開發行股份7000萬股。公司許諾，即到2000年彩管產量達250萬只，彩色玻殼產量500萬只，實現銷售收入34億元，稅后利潤3.4億元目標；擴建彩色顯像(顯示)管生產線項目，預計1998年底竣工，屆時將為公司帶來23億元的年銷售收入和2.8億元的年利潤。從而1997年5月底，紅光實業募股獲得成功，公開發行的7000萬社會公眾股已全部由社會公眾認購，中簽率為2.76657644%，公司實收股票發行收入42350萬元。1997年8月20日，紅光實業公布中期業績，每股收益為0.073元，已顯示“公司生產經營面臨困難”。1998年4月30日，紅光實業刊發1997年度報告，其中每股收益為-0.863元，1997年主營業務利潤完成-2.031億元，凈利潤-1.984億元，此與上市之初的估計0.30元、7002萬元及7055萬元形成巨大的反差。公司解釋原因是：行業競爭激烈；公司成本加大。但不管如何，紅光這種當年上市當年虧損的情況引起了投資者及管理層的重視，甚至12月發生了一股東狀告紅光的事件。

　　1998年11月20日，中國證監會公布了對紅光違規查處的情況。為此，國務院辦公廳還專門發出通知，轉發《中國證監會關于成都紅光實業股份有限公司嚴重違法違規案件的通報》。通知要求，各地區、各部門要高度重視，認真吸取教訓，并對本地區、本部門有關工作進行一次全面檢查，采取有效措施，嚴防此類問題發生。國務院辦公廳如此重視此事，這在中國股市還是首次。

　　中國證監會查處的情況是：紅光公司前身是國營紅光電子管廠，1993年5月改組為定向募集股份有限公司。經批準，該公司于1997年5月向社會公開發行股票，實際募集資金41020萬元。

　　經查實，紅光公司在股票發行期間及上市之后，存在以下違法違規行為：

　　1。編造虛假利潤，騙取上市資格。紅光公司在股票發行上市申報材料中，采取虛構產品銷售、虛增產品庫存和違規賬務處理等手段，將1996年度實際虧損10300萬元，虛報為盈利5400萬元，騙取上市資格。

　　2。少報虧損，欺騙投資者。紅光公司上市后，繼續編造虛假利潤，將1997年上半年虧損6500萬元，披露為盈利1674萬元，虛構利潤8174萬元。今年4月該公司在公布1997年年度報告時，將實際虧損22952萬元(相當于募集資金的55.9%)，披露為虧損19800萬元，少報虧損3125萬元。

　　3。隱瞞重大事項。自1996年下半年起，紅光公司關鍵生產設備彩玻池爐就已出現廢品率上升，不能維持正常生產等嚴重問題，對此紅光公司在申請股票發行上市時故意隱瞞，未予披露。

　　4。未履行重大事件的披露義務。現查實，紅光公司僅將41020萬元募集資金中的6770萬元(占募集資金的16.5%)投入招股說明書中所承諾的項目，其余大部分資金被改變投向，用于償還境內外銀行貸款和填補公司的虧損。改變募集資金用途屬于重大事件，但紅光公司對此卻未按規定進行披露。

　　5。挪用募集資金買賣股票。1997年6月，紅光公司將募集資金中的14086萬元(占募集資金的34.3%)投入股市買賣股票，其中紅光公司通過開立217個個人股票賬戶自行買賣股票，動用9086萬元；以委托投資名義，將其余5000萬元交由其財務顧問中興發企業托管有限公司利用11個個人股票賬戶買賣股票。紅光公司在上述股票交易中共獲利450萬元。

　　6。涉嫌犯罪。紅光公司在股票發行與上市過程中按協議應支付發行上市費用1496萬元，占募集資金總額的3.53%，比公開披露需支付的發行上市費用1330萬元多出166萬元，其中白條入賬等非正常開支達13萬元，從賬外支付100萬元，有涉嫌犯罪問題。

　　-四通高科(0409)：虛假披露隱瞞實情華立高科(后更名四通高科)在1996、1997年度報告中虛假披露資產、損益和募集資金使用情況，以及隱瞞公司資產抵押情況。華立高科1996、1997兩年度實際凈利潤分別為-7498萬元和-2135萬元，并以編造募集資金用途，隱瞞其大股東華立集團使用募集資金6844萬元，以及隱瞞其大股東華立集團在公司上市時投入資產已經抵押的情況，和這些抵押資產至今仍未過戶給華立高科的情況。四通高科則在1998年度報告中虛假披露資產、損益和募集資金用途。

　　-閩福發(0547)：資金到位瞞實情1997年閩福發第三次配股時，該公司第一大股東———福州市財政局沒有將認購此次配股應繳納的現金5197.89萬元付給上市公司，而閩福發在致全體股東的股份變動報告和1998年中報中稱公司股份全部募足。

　　-藍田股份(600709)：瞞天過海偽造公文1996年藍田公司在股票發行申報材料中，偽造了沈陽市土地管理局《關于沈陽藍田股份有限公司國有土地使用權處置方式的批復》(沈土發［1995］61號)和兩份土地證以及三份沈陽市人民政府地價核準批復，對沈陽土地局未批準處置的兩塊公司土地作了違規處置，按評估結果計入公司總資產，由此虛增公司無形資產1100萬元；偽造了公司及下屬企業三個銀行賬戶1995年12月份銀行對賬單，共虛增銀行存款2770萬元，占公司1995年財務會計報告(合并資產負債表)中銀行存款額(4420萬元)的62%。在股票發行申報材料中，將公司股票公開發行前的總股本由8370萬股改為6696萬股，對公司國家股、法人股和內部職工股數額作了相應縮減。對上述縮減公司股本的重大事項，公司在申請股票公開發行及股票上市之后，未作公開披露。1993年4月至10月，公司將全部內部職工股在沈陽證券登記有限公司集中托管。1995年11月6日至1996年5月2日，公司已托管的內部職工股在沈陽產權交易報價系統掛牌交易。對此，公司未在招股說明書中披露。

　　-金帝建設(600758)：擅挪資金未披露“金帝建設”曾于1996年在未經股東大會和董事會批準的情況下，以委托資產管理的形式分兩次將募股資金8000萬元，以月息18‰的高息借給廣發證券公司上海營業部，后陸續收回上述資金，獲利息685.7萬元。對上述變更募股資金投向的事實，該公司未如實披露。此外，該公司1997年中報在投資收益568.7萬元已實現的情況下，僅披露實現投資收益214.8萬元。

　　-大慶聯誼(600065)：拔出蘿卜帶出泥“大慶聯誼”1996年改組為股份制企業并進行新股發行、上市等運作。在此期間，將成立時間倒簽到1993年9月20日。有關中介機構在知情的情況下，出具了內容虛假的審計意見書、法律意見書。主承銷商申銀萬國證券公司也隱瞞真實情況，向中國證監會報送了含有虛假信息的文件。1997年3月，黑龍江證券登記有限公司向中國證監會提供了虛假股權托管證明和虛擬法人股金、資本公積金、虛假企業的報告；為通過有關部門的審核，大慶聯誼公司虛報1994至1996年企業利潤1.6176億元，并將大慶國稅局一張400余萬元的緩交稅款批準書涂改為4400余萬元。1997年5月15日，大慶聯誼股份有限公司用企業流動資金墊付，按發行價格，以虛擬的28個大戶的名義，將應配售給公司職工的500萬股公司職工股全部買下，而后，用4935萬元社會募集資金予以償還，名義上募集資金全部到位，實質上公司職工股的股本金先期是由社會公眾墊付的。1997年7月以后公司才陸續收繳公司職工股的股本金。1997年11月25日，大慶聯誼公司職工股在上海證券交易所上市交易。股票上市后，大慶聯誼虛報1997年企業利潤2800萬元，4.3億募集資金沒有按招股說明書中承諾的用于齊齊哈爾富拉爾基油田等四個建設項目，而是大量被挪作他用。1997年5月22日和7月3日，大慶聯誼分別向哈爾濱交易中心和中民信哈爾濱營業部各匯入5000萬元，用于新股申購，少量還做了二級市場業務。這兩筆款項在股市運作中占用本金665萬元，獲利297萬元。1997年5月14日，大慶聯誼將5000萬元違規拆借給大慶聯誼股票承銷商申銀萬國證券公司。大慶聯誼股票上市后，公司領導層為酬謝在上市過程幫忙的各界人士，將從500萬內部職工股中留出的200萬股送禮。同時公司領導也趁機貪污股票溢價款。最后經查實，中央、國家機關，黑龍江省有關部門和大慶市共有76個部門和單位的179人違反規定自己購買或幫助他人購買大慶聯誼職工股票共計94.15萬股，股票溢價款總額達1094萬余元。其中有黨政機關17名廳局級干部，44名縣處級干部。1999年11月25日，中央紀委、監察部嚴肅查處大慶聯誼股票案：39名黨政干部和企業領導干部被追究黨紀、政紀和法律責任，其中10人由司法機關依法處理。中紀委、監察部就此發出通報指出，這是一起發生在經濟領域里的嚴重違紀違法的典型案件，也是直接由更高層———中紀委、監察部直接介入查處的首例上市公司違規案。

　　-東方鍋爐(600786)：連續造假嚴懲處“東方鍋爐”在1996年運作公司股票發行上市期間，編造虛假文件，虛增利潤。首先，為了達到股票上市的目的，東方鍋爐公司伙同有關方面作假，將注冊時間和成為試點企業的時間提前，還編造了股東大會決議和分紅方案。另外，為表現良好的盈利狀況，公司違反國家有關財務制度和會計制度，對1992年至1994年的利潤進行調整，編造虛假財務報告，虛增利潤1500萬元，并在上市公告中作了虛假披露。1993年11月6日起，東方鍋爐公司以有關部門虛假批復的5400萬股票額度，向公眾違規溢價發行，并將溢價發行所募集資金及利息收入共14499萬元違規賬外核算。

　　-東北藥(0597)：亂攤成本造假賬東北藥在編制1996年財務報表時，違規把本該作為費用處理的2128萬元稅金轉入產成品成本，留待下年處理，將虧損虛構為盈利1995萬元，其行為構成證券欺詐和虛假陳述。

　　-羅牛山(0735)：股本不實牛不成1994年6月26日成立的羅牛山，總股本為15000萬股，其中內部職工股375萬股，占總股本的25%，但該公司實際募集的內部職工股已占總股本的14.8%。為使公司符合公開發行及上市條件，羅牛山在其公開發行、上市申報材料及招股說明書中，隱瞞了股本總額、股權結構定向募集時的實際情況，并將公司成立時間提前到1993年10月15日。

　　-中國高科(600730)：有悖會計準則在1997年中期報告中披露的稅前利潤為4686萬元，其中技術轉讓咨詢費2460萬元已于1997年7月16日退款，而中國高科對此未作說明；裝潢工程利潤1737萬元中的部分利潤，依權責發生制原則屬超前計算收入。此外，中國高科在該年度中報中存在虛增利潤和違反會計核算要求的行為。

　　-ST金荔(原飛龍實業)(600762)：違規提前定利潤也因在1997年年報中存在提前確認利潤797萬元、虛增利潤6998萬元等行為受到處罰。

　　-輕騎集團(600698)：違規炒股非法獲利證券部違規炒作股票、超比例持有股票而未履行報告和公告義務、違規從事代理股票交易業務、違規參與股權交易。輕騎集團證券部工作人員利用內幕信息，以輕騎集團證券部的名義買賣股票并使輕騎集團從中獲利。

　　-華天酒店(0428)：對敲炒股謀取私利在1996年10月10日由湖南華天實業集團擔保從中國銀行湖南省分行信貸部獲得2000萬元貸款，次日依華天實業集團指令投入股市。此外，華天實業集團及其關聯公司集中巨資7628萬元，采用分倉、連續大量買入、對敲等手段操縱“華天酒店”股價，使該股價格異常飚升，華天集團因此謀利8429萬元。

　　-冰熊股份(600753)：非法炒股熊自己從1996年10月3日至1997年4月1日調集資金150萬元，利用6個個人賬戶非法買賣1923萬股本公司股票，獲利198萬元。1996年10月10日，該公司又與其他企業合謀以合作基金方式炒作“冰熊股份”，獲利5358萬元。

　　-浙江震元(0705)：違規申股遭“鎮”浙江震元股份公司及下屬制藥公司在1997年12月至1998年4月期間以進貨為由，將獲得的銀行信貸資金8660萬元打著聯營投資旗號劃給浙江震元一關聯公司，間接參與粵高速等股票申購。

　　-三家公司：違規操作遭通報湖北興化股份公司接受公司部分職工退股；四川峨眉柴油機股份公司違背招股說明書承諾，擅自變更部分募股資金投向；北京順鑫農業股份公司在公司職工股募集過程中有明顯違規行為。

　　-中介機構：違背職責遭處罰為東北藥出具嚴重誤導性內容的盈利預測審核意見書和內容虛假的財務審計報告的沈陽會計師事務所、在為北京中燕和石勸業1996年度盈利預測進行審核過程中未盡審慎職責的北京會計師事務所及石家莊會計師事務所、對飛龍實業1997年報中虛增利潤聞而不問的湖南省會計師事務所，都先后遭到處罰。

　　-兩公司違規：滬深二所不再沉默對敢于公然拒絕不披露1999年中期報告的瓊華僑(600759)，上證所予以公開嚴厲遣責。銀河科技(0806)也因未及時披露重大事項而遭深證所的通報批評。

　　-綜藝股份(600770)：虛假報告遭處罰2000年2月22日，綜藝股份遭處罰。原因是公司倒做了1992年的有關資金驗證報告、審計報告、資產評估報告、營業執照等；人為地將公司成立日期推前了15個月；同時，還在申報材料、上市公告書中虛增利潤和資產230萬元。

　　-ST中訊(0669)：虛報資金瞞實情200年3月15日，媒體公布了中國證監會對ST中訊的處罰決定。ST中訊(原名吉諾爾)在1996年申請上市時，虛報資金到位、大量銷售收入用紅字沖回、電冰箱完工程度不實、未獲貸款而不披露真實情況。

　　-粵海發(600647)：資產置換原為假2000年5月31日，粵海發違規事實披露，公司發布虛假資產置換公告，造成公司1998年中期及該年度財務報告含虛假利潤。

　　-瓊華僑(600759)：遭上證所公開譴責2000年6月13日，上證所對海南華僑投資股份有限公司公開譴責，因為瓊華僑公司股本金長期不到位，公司領導制造了大量虛假賬目而未如實披露。

　　-猴王A(0535)：流失資金遭譴責2000年6月20日，媒體公布了深圳證券交易所公開譴責“猴王”的公告。猴王公司1994年7月以來，長期借款給大股東使用，金額達8.91億元，另有3.3億元大金額銀行借款不入賬。1998年以來，又為大股東提供擔保2.44億元。公司涉及的重大訴訟事項共32項，金額達3.5億元。公司對以上信息未及時披露。為此，遭深證所譴責。

　　-11家公司：亂夸海口遭批評2000年7月14日，中國證監會對11家公司亂夸海口，虛測利潤的行為通報批評。這11家上市公司1999年經營業績與盈利預測差距在20%以上。

　　-寧夏煤炭：違規申購遭警告2000年8月15日，中國證監會就“寧夏煤炭進出口銷售公司”違規申購波導股票的行為提出警告。“寧夏煤炭”獲配10萬法人股后，又參加上網申購，中簽1000股，未收1000股被提出警告。

　　-桂林集琦(0750)：大宗金額未披露2000年8月16日，深證所公開譴責桂林集琦。該公司的控股子公司“榮高公司”2000年1月、3月和4月先后與汕頭市金環海經濟發展總公司、桂林漓江房地產開發有限公司簽署協議，出租“榮高公司”12596.14平方米的鋪面經營權，涉及金額共10076.912萬元。此信息未及時披露。

　　-新中基(0972)：親屬兼職裝不知2000年9月18日，媒體公布中國證監會對新疆中基實業股份公司董事長劉×通報批評。新疆中基在發股申請時，股票發行審核委員會要求披露劉×在其他企業兼職親屬在本公司任職情況。但公司招股書未披露并承諾未隱瞞任何重要信息。后經查證，劉×直接持有三木公司50%股份，三木公司與該公司存在大筆關聯交易。劉×親屬擔任該公司財務總監。盡管發股票時已免職，但公司財務報表及相關文件仍由其簽字。

　　以上這些違法違規案管理層均作出了各種處罰。可以看出，一方面管理層堅決支持股市發展，另一方面，對違規行為予以堅決打擊。文／國務院經濟體制改革辦公室李幛(吉吉) 攝/馬健

　　李幛(吉吉)：現就職于國務院經濟體制改革辦公室。1984年進入國家機關就開始花費大量時間研究股份制，并積極向中央領導層提建議并受到重視。1990年開始研究股市和宏觀的關系，是目前惟一能夠將宏觀面和股市面結合分析研究的宏觀分析師。1997年5月中央電視臺商務電視開播首日，首位出鏡作股市分析。北京有線電視臺特別邀請他以專家的特殊身份主持股市節目，并在全國獨家設置一檔《宏觀背景分析》，專門就管理層出臺的各項政策可能對股市產生的潛在影響用普通的語言作深入的解析，其分析的獨到使該節目擁有固定的一批收視觀眾，獲得比較好的反映。現為本報特約專欄作者。

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