策劃負責人：張為 上線時間：2013年9月4日
時隔18年后，國債期貨將要于2013年9月6日(周五)重新上市交易了。有的投資者對18年前發生的國債期貨事件心有余悸，然而也有不少投資者已經做好準備要躍躍欲試了。據新浪財經發起的、超過33000人參與的調查顯示，15%的網友明確表示將會參與國債期貨投資，11.6%的投資者持觀望態度。考慮到債券現貨市場的個人投資者比例不超過5%，這樣看來，有意向參與國債期貨投資的個人投資者的比例是很高的。個人投資者如何參與國債期貨投資呢？[評論][歡迎參與調查][專題：國債期貨重啟][會議：國債期貨高峰論壇]
一、申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。
二、具有累計10個交易日、20筆以上的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內具有10筆以上的期貨交易記錄等。
三、具備金融期貨基礎知識，通過相關測試；
四、到開辦了相關業務的期貨公司網點辦理國債期貨開戶手續，如果已有股指期貨開戶，可直接用于國債期貨交易。
五、下載期貨公司軟件，擇機購買合約，開始投資。
六、開倉后需有足夠時間盯盤，若不在規定時限內補足保證金，將面臨被強行平倉的風險。
截至2012年末，我國債券剩余規模達263631億元，其中國債剩余規模為78914億元，占比達29.93%，居各類型債券首位。
截至2013年7月末，商業銀行持有51464億元國債，占比68.91%；保險機構持有3007億元，占比3.93%；券商持有77.7億，占比0.1%；個人投資者持有2.64億元。
作為我國債券市場中的主要參與者，銀行、保險等仍未獲得首批參與入場券。業內認為，商業銀行暫時不參與交易，將在一定程度上影響國債期貨市場規模的擴大和流動性的提高，使功能發揮的進程和效率不盡如人意，雖然不會影響上市初期的平穩運行，但對成交量將產生一些影響。
因為機構投資者是以投資和套保為主，開始的時候參與可能會比較少。參與主力還是個人投資者會比較多。初期，國債期貨成交量會相對比較小，市場相對不那么成熟，規模相對比較低。
國債期貨采用實物交割，必須擁有現券才能交割，個人投資者在賣空國債期貨時，如果沒有現券卻申報交割，將面臨違約風險。[詳細]
國債期貨的投資策略有很多，多數適合具有大資金的機構參與，個人投資者的投資策略主要是趨勢性交易。國債期貨是利率期貨，利率走勢往往會在一段時期內保持一定趨勢，比如在剛進入降息通道后，央行不會短期又進行升息操作，因此可以預期一段時間內的債市牛市行情。
今年4月15日，風險資產遭遇“黑色星期一”，黃金、白銀期貨相繼跌停，其他大部分期貨品種紛紛跳水，股指期貨也是收跌，在市場避險情緒上升的時候，唯獨國債期貨仿真合約全線飄紅。
6月20日，“錢荒”風暴發軔，質押式回購利率飆升，國債期貨仿真價格受資金面緊張影響，一路下行。
在市場經濟中，經濟發展具有周期性，呈現出時而擴張、時而收縮的變化，投資盈利率也隨之上升或下降。國債現券價格的周期性波動也反映到國債期貨價格上，即期貨價格變動也受到經濟周期變化的影響。
衰退期，債券為王，國債價格上漲；復蘇期，股票為王，國債價格下跌；過熱期，商品為王，國債價格走低；滯脹期，現金為王。
國債現券價格與利率水平是反向相關的，國家經濟形勢趨好時，國債價格通常會下降；國家經濟形勢變差時，國債價格通常會上升。
CPI同比增速與中長端利率產品收益率走勢密切相關。2002年至今，中國10年期國債收益率與CPI同比增速的相關系數接近0.7。
當市場中流動性明顯偏緊時，債券市場、尤其是利率產品收益率將受到較大影響。具體的傳導順序：資金市場 → 短端利率產品 → 中長端利率產品。此類影響多為短期因素。（中信證券）
一般而言，政府財政開支狀況及其政策對國債價格也會產生影響。當政府財政入不敷出時，增加發行國債，使之供給增加而價格下降；財政收入有盈余時，可能回購或提前兌付國債，使之需求增加而價格上升。這種對現券價格的影響也會影響到期貨價格。
國債供給量大，需求減少，在其他因素不變的情況下，國債價格下跌；國債供給量小，需求增加，國債價格上漲。
某國匯率幣值上升，在其他因素不變的情況下，該國利率會相對下降。這是因為更多的外資會流入該國市場，降低資金成本，反之亦然。