文/新浪法問 李詩韻

　　昨日晚間，多家媒體爆出《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（下稱“57號文”）。57號文指出此次整改驗收要做到一家一策、整改驗收合格一家、備案一家。業內表示結合此前整頓小額貸的規定，顯示出監管層徹底整治網貸平臺的決心。

　　57號文指出，按照“明確標準、嚴格把關、積極穩妥”的原則，一家一策、整改驗收合格一家、備案一家，有序開展轄內存量網貸機構的整改驗收與備案登記工作。各省（區、市、計劃單列市）在2018年4月底之前完成轄內主要網貸機構的備案登記工作。對于難度極大、情況極其復雜的個別機構，最遲在2018年6月末之前完成相關工作。同時，57號文附件中對于整改驗收中債權轉讓、風險預備金、資金存管等11項問題做出解釋。

　　57號文現監管決心 規范事項外的問題仍需注意

　　對于該份文件，廣東保典律師事務所（The Attorneys of Talmud & Co．， 簡稱ATC）主任竇雍崗律師向【法問】表示，據銀監會2016年4月13日發布的《P2P網絡借貸風險專項整治工作實施方案》，其中時間進度方面要求總結督導工作最遲于2017年1月底前完成。而此次通知將監管機構完成整改驗收和后續備案登記工作的時間延遲至2018年6月末。可以從兩方面看通知。

　　“一方面，通知體現了監管機構對于P2P網絡借貸風險有一定的關注，對有關問題提出了更加具體的監管辦法。比如，對于2016年8月24日后新設的P2P平臺，整治期間原則上不予備案登記；對于自始未納入整治的各類機構，在整改驗收期間提出備案申請的，不予驗收和備案登記，以及其他不予備案的規定等。根據規定，可以加強P2P強流程管理，控制P2P規模，及時識別和防范風險。

　　另一方面，通知規范的事項比較有限，無法有效解決已經暴露和仍然隱藏在P2P的全部重大問題。比如，有的P2P平臺雖有完整的注冊資料，但是長時間無人在注冊地址辦公，業務卻進行得如火如荼，這樣的“空殼”公司很多。因此，對P2P平臺交叉實施人員、場地、交易，以及重大事件影響的持續檢查，不斷加強P2P網絡借貸風險專項整治十分必要。”

　　對于此整改方案，前IMF經濟學家、深圳高等金融研究院教授張勁帆表示，“P2P是現金貸的重要資金來源之一， 很多現金貸平臺甚至就是P2P平臺直接轉型過來的。而P2P自身在風控和監管方面也存在著很多問題，此次新規和之前停止發放網絡小貸牌照以及清理整頓小額貸款的兩個規定構成了組合拳， 顯示出監管層希望全面、徹底和綜合整治網絡信貸平臺的決心。”

　　組合拳監管下 行業恐洗牌

　　值得注意的是，在此前的11月21日，一份標注“特急”的《關于立即暫停批設網絡小額貸款公司的通知》下發，要求各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網絡小貸公司，禁止新增批小貸公司跨省（區、市）開展小額貸款業務。

　　此后于12月8日，P2P網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室向各地區金融辦下發了《關于印發小額貸款公司網絡小額貸款業務風險專項整治實施方案的通知》（下稱56號文）

　　56號文要求，綜合利率排查的內容為是否符合最高人民法院規定，是否存在從貸款本金中先行扣除利息、手續費、管理費、保證金或設定高額逾期利息、納金、罰息等行為，以及綜合實際利率、貸款額度、期限、還款方式以及逾期處理等關鍵信息，是否事前向借款人全面、充分披露并提示風險。此外因暴力催收而廣遭詬病的貸款管理，也將被重點排查。

　　在一系列的監管“組合拳”下，網絡借貸整治工作可謂來勢洶洶。那么是否會對整個行業造成顛覆性的影響？張勁帆教授認為此次監管毫無疑問是非常強力的。“沒資質的企業會出局，甚至有資質的企業也可能無法經營下去。最后可能只剩下大的龍頭公司。例如趣店，與螞蟻金服有深度的合作。得到螞蟻金服風控的支持配合。還能繼續上升。其它沒有應用場景、沒有（征信）數據的公司可能會出現倒閉潮。”

　　整治的背后難點：信用系統建設未到位

　　無論是對于此前P2P行業的整治，還是如今對網絡小貸的整治，張勁帆教授認為內在的行業循環是一樣的，都需要面對一個共同的問題，即社會信用系統建設不到位。

　　出借平臺風險在于平臺與平臺間信息孤立，處于“信息孤島”的狀態。原因在于國家的征信系統發展階段剛剛達到需要重視的程度。現在到了經濟轉型時刻，對于最上層的制度性的基礎設施越來越重視。 “我相信發展需要時間的，并非一蹴而就。”

　　此外，國家發展其實有許多的信用數據。但其中存在有行政壟斷，不同部門機構持有部分數據。那么這些數據怎么被收集和共享，促成國家基礎信用設施（建成），這是比較大的課題。 整治是網絡小額貸款的條例當然可以將（部分）風險排除掉，但長期而言，要想治本還需把基礎設施做好。這樣才能讓有實力、愿意長期良好經營的企業更好的發展。

　　“不能光把眼睛放在整治上，且很多人認為強有力的整治就是好的，這個理解有偏差。金融行業必然存在一定的風險，對社會有很大的正面作用。所以更合理、聰明的監管很重要，監管既不能被市場綁架，也不能對市場反應遲鈍，與市場及時溝通交流。形成有效監管，既能防范金融系統性風險，同時又能促進行業發展”，張勁帆教授稱。