文 | 新浪財經 劉麗麗

　　光伏組件價格持續跳水已直接影響到全行業業績水平，頭部企業也難以幸免。

　　幾天前，光伏龍頭企業通威股份披露了2023年三季報，公司第三季度營收同比降10.52%；歸屬于上市公司股東的凈利潤同比降68.11%。前三季度，通威股份實現營收1114.21億元，同比增9.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤163.02億元，同比降24.98%。對利潤下滑原因，報告稱主要是光伏產業鏈價格同比下行造成的。

　　另一個標志性事件是華電2023年第三批集采。此次集采的開標結果中，n型組件雙面招標最低投標價降到了1.08元/瓦，p型組件單/雙面價最低投標價0.9933元/瓦。組件價格跌破1元。

　　這幾乎標志著光伏制造全產業鏈整體性虧損。

　　“一個集采，報名企業以前可能就一二十家，現在經常有七八十家，企業為了保現金流，會不惜虧本殺出極低價格。”有業內人士表示，現在光伏集采競爭特別激烈，堪稱血戰。集采之外的價格也在下跌，行業數據顯示，上周分布式組件價格還在繼續下跌，各類型組件的主流價格徘徊在1.15-1.46元。

　　隆基綠能中國地區部總裁劉玉璽告訴新浪財經，今年組件價格下降超出了企業最早的預期，沒想到會下跌得這么劇烈。為了降本，行業里出現了功率虛標，甚至頭部企業都功率虛標，也有硅片不斷減薄的，甚至膠膜厚度、邊框變薄等等情況都有出現。

　　（光伏龍頭企業通威股份，股價一年多來持續縮水）

　　1.3元/瓦，利潤的“生死線”

　　“很多客戶也沒想到價格會跌的這么夸張，”劉玉璽說，“特別在今年6月份之后，這種下跌之前可能還屬于行業正常的產能過剩、供需失衡導致，到現在可能已經不僅僅局限于過剩，成了一種恐慌性的下跌。”

　　“其實在這個行業里，組件價格、成本是非常透明的，”他認為，組件價格跌破1塊錢就意味著真正跌破成本。“組件價格跌破成本之后，所有的企業這時候第一考慮的因素一定是怎么降本來滿足基本收益，甚至說保證盡可能少虧現金流。”

　　中國有色金屬硅業分會專家委副主任呂錦標告訴新浪財經，按照現在的硅料價格，組件價格在1.3元/瓦附近，行業才有利潤。

　　但下跌趨勢可能還會持續。行業分析人士預測，硅料環節庫存增加，未來有進一步降價可能，預計到今年年底，硅料價格將達到新的歷史低點。此外，四季度上游、中游產能集中釋放，疊加全年出貨量目標壓力，有更強烈的簽單意愿；而下游受庫存、建設進度影響，需求可能不及預期，導致供需失衡，市場競爭加劇，價格持續下跌，甚至出現踩踏。

　　在這種下跌行情中，如何最大限度降風險、保收益是個難題。在這樣的時候，可能市場格外需要一些模式創新。而劉玉璽談到隆基去年的一個舉措，值得注意。

　　“去年隆基在行業里做了個創舉，就是跟很多央國企簽訂了長期合同，這些合同本質上是在去年價格高位時，為了保證項目能按時開工投產，”劉玉璽表示，去年很多央企國企項目簽訂長期合同，按較低價格做了保障，今年在價格下行過程中，通過長期合同，隆基也階段性地獲得了合理收益。

　　這種用長期合同對沖價格波動風險的模式，在光伏行業是否可以進行普遍復制？還是只適用于特定條件下？

　　對此，呂錦標認為，“這些長期合同可能數額不大，跨周期也不長，而且執行價格跟現貨價格的差距也不太大。”

　　“多晶硅采購長單是不鎖價的長協合同，但在2022年11月到2023年2月期間，出現了買方無理由不提貨（不是合同規定的經營重大變化調整合同執行的情況）的違約行為，賣方只能累庫跌價降產，直到3月份才開始清庫存。”他舉了這樣的例子。

　　“上半年倒是有些大額框架采購招標，但是規定沒有鎖定中標價格，可以根據執行時價格行情調整。”呂錦標表示，包括產業鏈各端交易在內，長協都是鎖量不鎖價的。

　　行業過冬，企業擴產

　　“價格本身就是供需決定的。出現這種情況本身就說明供需已經失衡，確實是遠遠地產能大于需求了。”劉玉璽分析了光伏產業鏈上各個環節的情況。

　　他表示，光伏產業鏈比較長，主產業鏈從工業硅到硅料到硅片到電池到組件，但還有很多附帶的周邊的產品，像玻璃、膠膜、邊框、銀漿等。“以前說產能過剩，主要是指主產業，現在看到的也是主產業過剩，但確實不確定未來在規模爆發式增長時，附帶產品，像玻璃、邊框、膠膜等，會不會也是過剩的。”

　　劉玉璽談到，目前能夠明顯看到的，在光伏配套產品方面，高純石英砂是短缺的。“這幾年高純石英砂的價格翻了將近10倍，它還是短缺的，但目前不會成為瓶頸，只會出現帶來一些成本上升。”

　　吊詭的是，光伏企業一邊喊過剩，一邊忙擴產。

　　“頭部企業是跟排名上下的鄰居比，針鋒相對。”另一位光伏行業資深人士這樣說。

　　也有行業分析人士認為，目前光伏行業正處于技術迭代周期，硅片的大硅片、薄片化，以及P型向N型技術的轉變，是這兩年硅片、電池片擴產的主要原因。“這輪擴產并不是簡單的量的增長，這個過程是要實現技術迭代、實現降本增效。”

　　“降本的方法有很多種，”劉玉璽談到行業里出現過的一些不良現象，比如，功率虛標，甚至頭部企業都功率虛標，也有硅片不斷減薄的，甚至膠膜厚度、邊框變薄的都有。“這種減薄，其實本質上已經忽視了可靠性要求，而光伏組件是要在室外放20年到30年，甚至更長時間的，一旦出現問題，未來如果光伏成為新型電力系統的主力電源時，就會帶來能源安全問題。”

　　劉玉璽表示，以前在電池轉化效率紀錄刷新方面，光伏企業是百花齊放、你追我趕的，但現在卻少了很多。“很簡單的道理，因為大家都發現，面對低成本競爭，能保住現金流更重要。這時候可能更愿意去用資金保證生存，而不愿意把錢花在研發方面。”

　　他直言，“中國光伏的核心優勢在于創新基因，現在不去搞創新，不知道中國光伏的優勢還能保持幾年。”

　　“現在這種穿透成本的競爭對行業影響非常大，大家不考慮創新了，沒有人考慮怎么保證產品可靠，一門心思考慮怎么去降本。”隆基綠能中國地區部總裁劉玉璽認為，目前這種價格下跌形勢還沒有停止的跡象，但不管是供應端還是客戶，都希望情況不要再惡化下去。“其實大部分客戶更多希望產品一定要保證履約保證可靠，這是最核心的，他們現在更關心的是資產全生命周期的安全。”

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責任編輯：石秀珍 SF183