中國證監(jiān)會主席易會滿日前出席中國上市公司協(xié)會2019年年會暨第二屆理事會第七次會議，首次系統(tǒng)闡述了對上市公司的監(jiān)管理念。他表示，近期由于受外部因素的影響，股市有一定震蕩波動，但從長期看，決定市場成色和發(fā)展走勢的，還是經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司質(zhì)量。
經(jīng)濟(jì)日報-中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)編者按：中國證監(jiān)會主席易會滿于5月11日出席中國上市公司協(xié)會2019年年會暨第二屆理事會第七次會議，易會滿在講話中指出，下一階段我國市場將增量存量并舉，實(shí)現(xiàn)市場化優(yōu)勝劣汰，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量。 “到證監(jiān)會工作三個多月來，我一直在和同事們共同調(diào)研和思考，如何更好保護(hù)投資者的合法權(quán)益、如何做好上市公司監(jiān)管與服務(wù)工作。“易會滿表示。他提出，上市公司是中國經(jīng)濟(jì)的支柱力量，在建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的過程中應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮好“頭雁效應(yīng)”。 易會滿同時回應(yīng)了近期資本市場波動，他表示近期受外部環(huán)境的影響，股市有一定的震蕩波動，但從長期來看，決定市場成色和發(fā)展走勢，還是經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司質(zhì)量。 談上市公司：牢牢守住“四條底線”堅持四個敬畏 易會滿指出，上市公司是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“基本盤”，整體上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的態(tài)勢。上市公司和大股東必須牢牢守住“四條底線”：一是不披露虛假信息，二是不從事內(nèi)幕交易；三是不操縱股票價格；四是不損害上市公司利益。 近年來有的上市公司心態(tài)浮躁，急功近利，盲目加杠桿擴(kuò)張，一些大股東高比例質(zhì)押股份，有的還反復(fù)質(zhì)押、循環(huán)質(zhì)押。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)、貨幣金融環(huán)境發(fā)生變化時，債務(wù)風(fēng)險、質(zhì)押風(fēng)險就會暴露。易會滿提出，希望上市公司大股東和董監(jiān)高深刻汲取教訓(xùn)，將尊重市場、尊重規(guī)律貫穿始終，將穩(wěn)健經(jīng)營和審慎經(jīng)營貫穿始終，做到發(fā)展與風(fēng)控能力匹配，有所為有所不為，避免大的失誤和偏差，行穩(wěn)致遠(yuǎn)。 易會滿強(qiáng)調(diào)，上市公司大股東和上市公司董監(jiān)高必須謹(jǐn)記和堅持四個敬畏，敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏投資者。要常懷敬畏之心，實(shí)踐證明，一切與市場規(guī)律和法律法規(guī)對抗，不敬畏風(fēng)險，損害投資者的行為，最終必然會受到市場和法律的責(zé)罰，付出沉重的代價。 談市場：近期股市有一定震蕩波動 營造良好資本市場生態(tài) 易會滿表示，盡管面臨外部不確定性，今年以來我國經(jīng)濟(jì)開局平穩(wěn)，主要指標(biāo)保持在合理區(qū)間，并好于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)的新動能加速提升，發(fā)展的協(xié)調(diào)性有效增強(qiáng)，市場預(yù)期明顯改善，顯示出中國經(jīng)濟(jì)底盤穩(wěn)，韌性足，回旋空間大的特點(diǎn)。 易會滿表示，提高上市公司質(zhì)量，需要營造良好的生態(tài)。眾人拾柴火焰高，資本市場是一個生態(tài)系統(tǒng)，提高上市公司質(zhì)量需要各方共同努力。 一是優(yōu)化發(fā)展生態(tài)，二是優(yōu)化中介生態(tài)，三是優(yōu)化輿論生態(tài)，四是優(yōu)化文化生態(tài)。“要優(yōu)化資本市場文化生態(tài)，健康成熟的企業(yè)文化、投資文化、監(jiān)管文化是資本市場穩(wěn)定發(fā)展的根基。 我們的市場起步較晚，發(fā)展較快，法治誠信和契約精神還有待進(jìn)一步深化，市場文化還要進(jìn)一步厚植和沉淀。我們將會同市場各方加快推進(jìn)資本市場的文化建設(shè)，為提高上市公司質(zhì)量創(chuàng)造優(yōu)良的軟環(huán)境。” 易會滿還在會上指出，上市公司質(zhì)量是資本市場可持續(xù)發(fā)展的基石。近期受外部環(huán)境的影響，股市有一定的震蕩波動，但從長期來看，決定市場成色和發(fā)展走勢，還是經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司質(zhì)量，資本市場是經(jīng)濟(jì)的晴雨表，這主要通過上市公司質(zhì)量體現(xiàn)。上市公司是支撐市場的支柱和基石，是促進(jìn)金融和實(shí)體的良性支柱，沒有好的上市公司就沒有好的資本市場。 談監(jiān)管：對上市公司的監(jiān)管力度必須加大 易會滿在會上表示，監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管力度必須加大，監(jiān)管的重點(diǎn)在于公司治理，包含信息披露和內(nèi)部控制。通過公司治理的強(qiáng)化，促進(jìn)經(jīng)營管理水平的提升。要通過持續(xù)監(jiān)管，精準(zhǔn)監(jiān)管，提高上市公司信息質(zhì)量。他強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管流程再造是重要基礎(chǔ)。要進(jìn)一步完善上市公司監(jiān)管工作機(jī)制，促進(jìn)行政監(jiān)管與治理監(jiān)管、日常監(jiān)管與稽查處罰、現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管的有效銜接，構(gòu)建事前事中事后的全面監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管的關(guān)口前移。 而對于亂象頻出的上市公司，易會滿表示要重點(diǎn)聚焦，嚴(yán)格監(jiān)管，做到抓兩頭帶中間。要進(jìn)一步完善三點(diǎn)一線的上市公司監(jiān)管工作機(jī)制，促進(jìn)行政監(jiān)管與治理監(jiān)管，日常監(jiān)管與稽查處罰，現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管的有效銜接，構(gòu)建事前、事中、事后全面的監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)全鏈條監(jiān)管。加強(qiáng)科技監(jiān)管是有效手段，推進(jìn)統(tǒng)一的上市公司大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息的互聯(lián)互通和交叉驗(yàn)證，增強(qiáng)線索發(fā)現(xiàn)分析和預(yù)警的能力。 對于有中介機(jī)構(gòu)上市公司串通違規(guī)現(xiàn)象，易會滿表示，要進(jìn)一步加強(qiáng)與公檢法等機(jī)關(guān)的密切合作，對損害投資者合法權(quán)益的違法違規(guī)行為加大懲處力度，積極營造上市公司規(guī)范發(fā)展的法治環(huán)境，中介機(jī)構(gòu)要?dú)w位盡責(zé)，對于執(zhí)業(yè)過程當(dāng)中未能勤勉盡責(zé)，甚至與上市公司的相關(guān)主體串通違規(guī)的行為實(shí)施一案雙查，絕不姑息。 易會滿指出，提高違規(guī)成本是核心舉措，要推動證券法、公司法、刑法修改和相關(guān)司法解釋的出臺，創(chuàng)新執(zhí)法手段，研究優(yōu)化公開譴責(zé)等制度機(jī)制，加大審計力度，增強(qiáng)監(jiān)管的震懾力，讓做壞事的人必須付出代價，讓心存僥幸的人及時收手。 談IPO：堅持競爭中性 支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)回歸A股 易會滿表示，堅持從源頭提升上市公司質(zhì)量，防止病從口入。繼續(xù)保持IPO常態(tài)化，堅持競爭中性，不唯所有制，不唯大小，不唯行業(yè)，只唯優(yōu)劣，切實(shí)做到好中選優(yōu)，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)回歸A股。 易會滿表示，堅持從源頭上提升上市公司質(zhì)量，杜絕病從口入，推動設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制平穩(wěn)發(fā)展，真正落實(shí)以信息披露為核心的證券發(fā)行注冊制，提高審核工作透明度和效率，增強(qiáng)上市公司標(biāo)準(zhǔn)的包容性和政策的可預(yù)期性，形成可復(fù)制可推廣的制度創(chuàng)新，同時統(tǒng)籌推進(jìn)相關(guān)上市公司板塊，暢通多層次資本市場機(jī)制，吸引更多的各行各業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)上市，繼續(xù)保持IPO常態(tài)化，堅持競爭中性，切實(shí)做到好中選優(yōu)。 談改革：增存量并舉 抓緊推進(jìn)存量改革 易會滿提到，當(dāng)前資本市場要按照深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，大力推進(jìn)綜合性改革和對外開放，堅持增量和存量并重，把好市場入口和出口兩道關(guān)，以增量帶動存量，實(shí)現(xiàn)市場化優(yōu)勝劣汰，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量。以關(guān)鍵制度創(chuàng)新促進(jìn)資本市場發(fā)展。 易會滿談到下一系列推動資本市場深化改革的工作方向： 通過增量帶動存量，從源頭提升上市公司質(zhì)量，杜絕病從口入。具體而言，證監(jiān)會將推動設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制平穩(wěn)起步，真正落實(shí)以信息披露為核心的證券發(fā)行注冊制，提高審核工作透明度和效率，增強(qiáng)上市標(biāo)準(zhǔn)的包容性，和政策的可預(yù)期性，形成可復(fù)制可推廣的制度創(chuàng)新，同時統(tǒng)籌推進(jìn)相關(guān)上市公司板塊的改革，暢通多層次資本市場機(jī)制，吸引更多各行各業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)上市。 抓緊推進(jìn)存量改革。在管好“入口”、引入優(yōu)質(zhì)公司的同時，拓寬“出口”、分類施策，平穩(wěn)化解存量風(fēng)險。監(jiān)管部門將實(shí)施提高上市公司質(zhì)量行動計劃，注重發(fā)揮各方協(xié)同效應(yīng)，力爭用幾年的時間，使存量上市公司質(zhì)量有較大提升。與此同時，將發(fā)揮好市場“無形之手”的作用，完善并購重組、破產(chǎn)重整等機(jī)制，支持優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，為上市公司提質(zhì)增效注入“新鮮血液”。另外，還將探索創(chuàng)新退市方式，對嚴(yán)重擾亂市場秩序、觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)堅決退市、一退到底，促進(jìn)“僵尸企業(yè)”、“空売公司”及時出清。 完善基礎(chǔ)制度，適度優(yōu)化再融資、并購重組、減持、分拆上市等一系列制度。監(jiān)管部門按照市場化、法治化改革方向，推動大力發(fā)展直接融資特別是股權(quán)融資，進(jìn)一步提高資本形成效率，助力緩解“融資難、融資貴”問題。 [詳情]
【相關(guān)閱讀】易會滿發(fā)聲：讓違法違規(guī)者付沉重代價 明確4敬畏4底線 易會滿：提高上市公司質(zhì)量是一項(xiàng)宏大的系統(tǒng)工程 杜卿卿 袁子懿 “監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管力度必須加大，不能削弱。”證監(jiān)會主席易會滿近日出席中國上市公司協(xié)會2019年年會時表達(dá)了強(qiáng)監(jiān)管態(tài)度。 他稱，要進(jìn)行監(jiān)管流程再造，同時提高科技監(jiān)管手段。而最核心的舉措，是要提高違法違規(guī)成本，“讓做壞事的人必須付出代價，讓心存僥幸的人及時收手”。他提出，上市公司也要堅持四個敬畏，敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業(yè)、敬畏投資者。 這是易會滿上任證監(jiān)會主席后首次公開系統(tǒng)闡述自己的監(jiān)管理念。他的思路，也引起法學(xué)界、業(yè)界的高度關(guān)注。“易會滿主席周六的講話，站位高、思路清晰、內(nèi)涵豐富，貼合現(xiàn)實(shí)和發(fā)展需要。”北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂對第一財經(jīng)記者表示。 近期上市公司2018年年報披露完畢，“業(yè)績變臉王”不斷涌現(xiàn)，市場亂象層出不窮，其中還包括以康美藥業(yè)數(shù)百億資金“憑空消失”為代表的市場怪象。這樣的信息披露質(zhì)量，如何能夠在注冊制到來后，保障投資者的合法權(quán)益？ 第一財經(jīng)記者采訪清華大學(xué)、北京大學(xué)多位法學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)教授以及業(yè)界律師，他們從法理以及實(shí)務(wù)方面都提出了較為豐富的建議。 “注冊制是以信息披露為核心的，我們對信息披露要進(jìn)一步加強(qiáng)關(guān)注。”清華大學(xué)法學(xué)院教授湯欣對第一財經(jīng)記者稱，要求信息披露真實(shí)準(zhǔn)確完整規(guī)范的同時，對信息披露違法違規(guī)要進(jìn)行嚴(yán)格打擊。那么，“我們需要完善刑事責(zé)任和民事責(zé)任制度”。 違法成本過低，依然是問題 易會滿在發(fā)言中點(diǎn)出了近年來上市公司頻發(fā)的多種亂象。 在現(xiàn)實(shí)中，少數(shù)大股東和上市公司董監(jiān)高，說假話、做假賬，操縱業(yè)績、操縱并購；有的公司治理不規(guī)范，通過非法關(guān)聯(lián)交易輸送利益。還有少數(shù)上市公司偏離主業(yè)，脫實(shí)向虛，熱衷于編故事、炒概念、搞不切實(shí)際的跨界并購，頻繁變更融資用途。 湯欣說，大家都期待上市公司可以依法進(jìn)行真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的披露信息。這些年從外在客觀的評估結(jié)果來看，比之前的確也有些進(jìn)步。但是，最近依然可以看到各種業(yè)績造假、爆雷等現(xiàn)象。 北京大學(xué)光華管理學(xué)院教授盧海跟蹤分析了2013年以來因公司造假和信息披露等問題而被查處的記錄。 “從數(shù)據(jù)來看，我不認(rèn)為上市公司質(zhì)量比以前更好了。如果有一定提升，那也只會是增量部分，可能發(fā)審委審核嚴(yán)格了。”盧海告訴記者，“去年我們做了一個調(diào)查，針對大約300家上市公司的董事會辦公室，大概收到了將近100家董事辦的回復(fù)。在回答為什么有盈余管理或其他造假時，主要的原因就是執(zhí)法太弱、違法成本太低。” “像康美藥業(yè)、康得新、樂視網(wǎng)這樣觸目驚心的大案頻發(fā)，主要原因是證券違法成本太低。相比可能獲得的巨額收益，其違法成本之低可以忽略不計。”浙江裕豐律師事務(wù)所厲健律師對記者表示。 他先后代理投資者起訴60多家上市公司索賠，從實(shí)務(wù)操作角度對上市公司違法有自己的觀察。 厲健告訴記者，假如康美藥業(yè)因299億元存款不翼而飛被證監(jiān)會認(rèn)定信披違法并作出處罰，根據(jù)《證券法》第193條規(guī)定，上市公司頂格罰金是60萬元，個人頂格罰金是30萬元。 假如該案構(gòu)成犯罪被移送司法機(jī)關(guān)，根據(jù)《刑法》161條規(guī)定，違規(guī)披露、不披露重要信息罪，個人刑期最高是三年，單處或并處2萬~20萬元罰金。相比299億元存款信披違規(guī)帶來的違法收益，無論是行政處罰還是刑事責(zé)任，違法成本都是微乎其微的。 完善法規(guī)，壓實(shí)責(zé)任 如易會滿所說，資本市場不僅是資金市場，也是信息市場。信息披露是這個市場的生命線，猶如“氧氣”對人的重要性一樣。 證監(jiān)會要通過持續(xù)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，提高上市公司信息披露質(zhì)量。要通過公開透明的信息披露，讓投資者看得見、看得清上市公司，更好地實(shí)現(xiàn)“用手、用腳投票”。 這是歷任證監(jiān)會主席的共同目標(biāo)。但是要做到這一點(diǎn)卻并不容易。 “從成熟市場經(jīng)驗(yàn)來看，光靠行政處罰肯定是不夠的。比如美國的行政處罰只是輔助，主要的監(jiān)管力量來自民事訴訟，也就是受損投資者提起的民事索賠訴訟。”湯欣認(rèn)為，這部分訴訟足夠多，就會對違法行為起到更強(qiáng)的懲戒作用，同時對未來的違法行為也有一個嚇阻作用。 他表示，我國一開始對市場上的民事訴訟機(jī)制不夠重視，但2003年以后以虛假陳述為主要案由的民事訴訟開始發(fā)展，到現(xiàn)在也一直在推進(jìn)，雖然“在效率方面依然經(jīng)常會聽到一些批評的聲音”。 湯欣稱，近期為了提高效率，“示范判決+調(diào)解”的模式開始試點(diǎn)并擴(kuò)大應(yīng)用，這是一個努力的方向。而中國引入美國式集團(tuán)訴訟機(jī)制，如果加以改良控制，當(dāng)然也是可以討論的。 “易主席要求上市公司敬畏法治，這也是提給大股東、董監(jiān)高的要求。”郭靂認(rèn)為，一方面對現(xiàn)有法律的遵守和執(zhí)行需要加強(qiáng)，另一方面也要與時俱進(jìn)完善規(guī)則。 易會滿在發(fā)言中對此也有表態(tài)。他表示，將提高違規(guī)成本作為核心舉措。包括積極推動《證券法》《公司法》《刑法》修改和相關(guān)司法解釋制定，創(chuàng)新執(zhí)法手段，研究優(yōu)化公開譴責(zé)、代位訴訟、有獎舉報等制度機(jī)制，加大懲戒力度，增強(qiáng)監(jiān)管震懾力。 不過，法律修改不是一朝一夕。厲健建議，在現(xiàn)行法律、法規(guī)尚未修訂的情況下，呼吁各地法院盡量用足、用好現(xiàn)有規(guī)定。 例如，證券犯罪盡量判實(shí)刑、刑期從重，證券民事賠償訴訟盡量縮短審判、執(zhí)行周期，加大民事賠償判決賠償力度，呼吁證券監(jiān)管部門盡早立案，加快調(diào)查進(jìn)度，加大處罰力度。 同時，多位受訪專家都表示，不只應(yīng)該加大對法人機(jī)構(gòu)的處罰力度，還應(yīng)該加強(qiáng)對自然人的懲處。 “像易主席講到了敬畏，你要讓作假者真正地敬畏法治，必須個人承擔(dān)一定的后果。只是執(zhí)法要小心，要區(qū)別有意或無意。”盧海說。 對此，湯欣也表示同意。他認(rèn)為，處罰不能只罰機(jī)構(gòu)，上市公司造假，處罰要涉及實(shí)際控制人、控股股東以及董監(jiān)高。如果中介機(jī)構(gòu)參與造假，可能還要涉及到處罰中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)責(zé)任人員。只有這樣才能起到真正的懲戒作用。 如果只罰公司，就會陷入法學(xué)領(lǐng)域講的“循環(huán)困境”，實(shí)際上是用全體股東的錢來付各種罰款或者用現(xiàn)在股東的錢來賠償以前的股東。 不過，郭靂態(tài)度較為謹(jǐn)慎。他表示，做壞事的人必須付出代價，讓心存僥幸的人及時收手，這是易會滿講話傳遞出的重要信號。從壓實(shí)責(zé)任的角度，要真正讓做壞事的人付出代價，加強(qiáng)對自然人責(zé)任的追究、處罰是合理的。 “但是，法律對不同主體的義務(wù)責(zé)任有其安排，區(qū)分單位犯罪和個人犯罪，配置好相關(guān)方的民事、行政和刑事責(zé)任，需要一套系統(tǒng)性思維，依照法治方式來進(jìn)行。”郭靂稱。 注冊制的迫切要求 隨著科創(chuàng)板快速推進(jìn)，與之同時而來的還有注冊制試點(diǎn)。注冊制對上市公司信息披露要求更高，這也為提高上市公司信息披露質(zhì)量提出了更加迫切的要求。 “企業(yè)存在虛假信息披露，會對投資者的信心和利益造成傷害。但如果執(zhí)法能夠跟上，責(zé)任落到實(shí)處，對投資者的利益保護(hù)和信心呵護(hù)則會有積極作用。”郭靂認(rèn)為。 他表示，科創(chuàng)板不是一個單兵推進(jìn)的改革，高層希望可以形成可復(fù)制、可推廣的制度創(chuàng)新和成功經(jīng)驗(yàn)，去帶動完善現(xiàn)有的制度安排。 而更值得注意的是，注冊制改革需要企業(yè)與市場、與監(jiān)管進(jìn)行有效對話，這其中券商、會計師、律師等中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)的作用特別突出。 “易主席演講中強(qiáng)調(diào)，‘對執(zhí)業(yè)過程中未能勤勉盡責(zé)，甚至與上市公司等相關(guān)主體串通違規(guī)的，實(shí)行一案雙查，決不姑息’。我認(rèn)為，在注冊制試點(diǎn)中，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任體現(xiàn)會更加集中、更加鮮明。”郭靂表示，科創(chuàng)板對于券商跟投、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)、退市等都有特殊安排，會在公司治理上形成新的特點(diǎn)，區(qū)別于現(xiàn)有A股上市公司，這也需要持續(xù)探索。 在厲健看來，注冊制成功推行的關(guān)鍵是必須提高違法成本。尤其是證券民事賠償，上市公司違反信披法規(guī)被罰款多少、責(zé)任人被判多少年，并不是投資者最關(guān)心的問題，能否依法挽回?fù)p失才是根本。 “如果違法成本很低，上市公司、中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)人員總是會忍不住要觸碰信披紅線的。”他說。 湯欣提出，我們需要完善刑事責(zé)任和民事責(zé)任制度，目前《證券法》正在修改，《刑法》的修改也建議對相關(guān)條款進(jìn)行同步修改，對嚴(yán)重的證券違法犯罪行為加強(qiáng)打擊。 盧海則認(rèn)為，要搞投資者教育，也要搞企業(yè)家教育。上市公司信息披露怎么規(guī)范，一是監(jiān)管要加強(qiáng)，讓企業(yè)家產(chǎn)生敬畏，如果不規(guī)范信息披露，就要承擔(dān)一個后果。二是市場方面，企業(yè)家信息披露做得好，也應(yīng)該有回報。 不過，他也提醒，信息披露監(jiān)管也要注意“水至清則無魚”，企業(yè)擔(dān)心信息披露的同時產(chǎn)生信息泄露的問題，也需要納入考慮。[詳情]
易會滿：提高上市公司質(zhì)量是一項(xiàng)宏大的系統(tǒng)工程本報記者 侯捷寧 張 歆5月11日，中國證監(jiān)會主席易會滿在中國上市公司協(xié)會2019年年會暨第二屆理事會第七次會議上表示，伴隨著改革開放深入推進(jìn)和資本市場發(fā)展壯大，我國上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長，質(zhì)量持續(xù)提升，在服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中，發(fā)揮著日益重要的作用。易會滿指出，上市公司是中國企業(yè)的優(yōu)秀代表，是中國經(jīng)濟(jì)的支柱力量。只有不斷提高上市公司質(zhì)量，增強(qiáng)價值創(chuàng)造和價值管理能力，企業(yè)才能在日益激烈的市場競爭中脫穎而出，并以令人尊重的方式，贏得長盛不衰的聲譽(yù)，真正成為億萬企業(yè)主體中的“優(yōu)等生”。截至4月末，境內(nèi)上市公司共3627家，總市值約60萬億元，均居世界前列。上市公司涵蓋了國民經(jīng)濟(jì)全部90個行業(yè)大類，占國內(nèi)500強(qiáng)企業(yè)的七成以上。2018年，實(shí)體上市公司利潤總額相當(dāng)于同期全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的38%，上市公司盈利水平明顯高于全國平均水平。可以說，3600多家上市公司就是中國經(jīng)濟(jì)的“成分指數(shù)”，整體上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的態(tài)勢。與此同時，上市公司并購重組交易金額從2014年的1.45萬億元增長到2018年的2.56萬億元，約占國內(nèi)并購總量的60%，躍居世界第二大并購市場。同時，資本市場在優(yōu)化資本形成機(jī)制、健全產(chǎn)權(quán)制度、激發(fā)創(chuàng)新活力等方面發(fā)揮了不可替代的作用。至4月末，戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司1425家，占全部上市公司的39%。2018年上市公司研發(fā)支出7344億元，同比增長21%。一批創(chuàng)新型、成長型的企業(yè)借助資本市場獲得了較快發(fā)展。易會滿表示，上市公司已成為投資者分享經(jīng)濟(jì)增長紅利的“新渠道”。近年來，上市公司回報投資者水平有所提高，現(xiàn)金分紅家數(shù)和規(guī)模逐年遞增。2018年，2787家上市公司實(shí)施現(xiàn)金分紅，總金額1.15萬億元，股息率從2014年的1.85%增長到2018年的2.41%，已與標(biāo)普500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)大體相當(dāng)。提高上市公司質(zhì)量有三大途徑易會滿指出，上市公司質(zhì)量是資本市場可持續(xù)發(fā)展的基石。股市有一定震蕩波動，但從長期看，決定市場成色和發(fā)展走勢的，還是經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司質(zhì)量。上市公司質(zhì)量內(nèi)涵豐富，包括經(jīng)營效益、會計基礎(chǔ)、治理能力和信息真實(shí)等方面。提高上市公司質(zhì)量是一項(xiàng)宏大的系統(tǒng)工程，離不開上市公司、監(jiān)管者、投資者及市場各參與主體的同心同向、眾智眾力。首先，提高上市公司質(zhì)量是企業(yè)責(zé)無旁貸的重要使命。作為市場主體，上市公司擔(dān)負(fù)著自我規(guī)范、自我提高、自我完善的直接責(zé)任、第一責(zé)任。其次，提高上市公司質(zhì)量是上市公司監(jiān)管的首要目標(biāo)。給投資者一個真實(shí)、透明、合規(guī)的上市公司，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量，是保護(hù)投資者合法權(quán)益的根本手段。第三，提高上市公司質(zhì)量需要營造良好生態(tài)。資本市場是一個生態(tài)體系，提高上市公司質(zhì)量需要各方共同努力，共建良好生態(tài)，包括優(yōu)化發(fā)展生態(tài)、優(yōu)化中介生態(tài)、優(yōu)化輿論生態(tài)。上市公司須謹(jǐn)記和堅持“四個敬畏”易會滿表示，監(jiān)管部門要做到“四個敬畏”，對上市公司來講，也必須謹(jǐn)記和堅持“四個敬畏”，尤其是大股東和上市公司董監(jiān)高要常懷敬畏之心。實(shí)踐證明，一切與市場規(guī)律和法律法規(guī)對抗、不敬畏風(fēng)險、損害投資者的行為，最終必然會受到市場和法律的懲罰，付出沉重代價。一要敬畏市場，尊重規(guī)律，走穩(wěn)健合規(guī)的發(fā)展之路。作為上市公司，要充分認(rèn)識市場，敬畏市場，適應(yīng)市場，按市場規(guī)律辦事。二要敬畏法治，遵守規(guī)則，強(qiáng)化誠信契約精神。對任何一家企業(yè)而言，守法經(jīng)營、合規(guī)經(jīng)營都是不可逾越的底線。上市公司尤其應(yīng)該在守法合規(guī)上作出表率。三要敬畏專業(yè)，突出主業(yè)，自覺遠(yuǎn)離市場亂象。主業(yè)突出、業(yè)績優(yōu)良、核心競爭力強(qiáng)的上市公司往往是市場上的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，也是主流價值邏輯。四要敬畏投資者，回報投資者，積極踐行股權(quán)文化。上市公司和投資者是市場的共生共榮體。只有懂得尊重和回報投資者的上市公司，才會贏得市場的認(rèn)同和尊重。監(jiān)管核心舉措是提高違規(guī)成本易會滿強(qiáng)調(diào)， 要通過持續(xù)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，提高上市公司信息披露質(zhì)量，督促上市公司和大股東講真話、做真賬，提倡真和實(shí)，不搞虛和假，拒絕蒙和騙，不做違法違規(guī)之事。實(shí)施分類監(jiān)管是基本方法。要堅持管少管精才能管好的原則，區(qū)分情況、突出重點(diǎn)、精準(zhǔn)監(jiān)管。對持續(xù)規(guī)范經(jīng)營的優(yōu)質(zhì)上市公司要在融資、并購等方面提供更多便利，提升企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動力；對亂象頻出的問題公司和風(fēng)險公司要重點(diǎn)聚焦、嚴(yán)格監(jiān)管，做到“抓兩頭、帶中間”。監(jiān)管流程再造是重要基礎(chǔ)。要進(jìn)一步完善“三點(diǎn)一線”的上市公司監(jiān)管工作機(jī)制，促進(jìn)行政監(jiān)管與自律監(jiān)管、日常監(jiān)管與稽查處罰、現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管的有效銜接，構(gòu)建事前、事中、事后全鏈條監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管關(guān)口前移。加強(qiáng)科技監(jiān)管是有效手段。要堅持應(yīng)用導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和監(jiān)管導(dǎo)向，推進(jìn)統(tǒng)一的上市公司大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息的互聯(lián)互通和交叉驗(yàn)證，增強(qiáng)線索發(fā)現(xiàn)、分析和預(yù)警能力。提高違規(guī)成本是核心舉措。積極推動《證券法》《公司法》《刑法》修改和相關(guān)司法解釋制定，創(chuàng)新執(zhí)法手段，研究優(yōu)化公開譴責(zé)、代位訴訟、有獎舉報等制度機(jī)制，加大懲戒力度，增強(qiáng)監(jiān)管震懾力，讓做壞事的人必須付出代價，讓心存僥幸的人及時收手。嚴(yán)把“入口”和 “出口”兩道關(guān)易會滿表示，要按照深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，加快推進(jìn)資本市場綜合性改革和對外開放，堅持增量和存量并重，把好市場入口和出口兩道關(guān)，以增量帶動存量，實(shí)現(xiàn)市場化優(yōu)勝劣汰，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量，以關(guān)鍵制度創(chuàng)新促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。堅持從源頭上提升上市公司質(zhì)量，杜絕病從口入。繼續(xù)保持IPO常態(tài)化，堅持競爭中性，不唯所有制，不唯大小，不唯行業(yè)，只唯優(yōu)劣，切實(shí)做到好中選優(yōu)。同時，在把好入口、引入優(yōu)質(zhì)公司的同時，拓寬出口、分類施策，平穩(wěn)化解存量風(fēng)險。探索創(chuàng)新退市方式，實(shí)現(xiàn)多種形式的退市渠道。對嚴(yán)重擾亂市場秩序、觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)堅決退市、一退到底，促進(jìn)“僵尸企業(yè)”、“空殼公司”及時出清。（本文來自于東方網(wǎng)）[詳情]
原標(biāo)題：易會滿：提高上市公司質(zhì)量是一項(xiàng)宏大的系統(tǒng)工程5月11日，中國證監(jiān)會主席易會滿在中國上市公司協(xié)會2019年年會暨第二屆理事會第七次會議上表示，伴隨著改革開放深入推進(jìn)和資本市場發(fā)展壯大，我國上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長，質(zhì)量持續(xù)提升，在服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中，發(fā)揮著日益重要的作用。易會滿指出，上市公司是中國企業(yè)的優(yōu)秀代表，是中國經(jīng)濟(jì)的支柱力量。只有不斷提高上市公司質(zhì)量，增強(qiáng)價值創(chuàng)造和價值管理能力，企業(yè)才能在日益激烈的市場競爭中脫穎而出，并以令人尊重的方式，贏得長盛不衰的聲譽(yù)，真正成為億萬企業(yè)主體中的“優(yōu)等生”。截至4月末，境內(nèi)上市公司共3627家，總市值約60萬億元，均居世界前列。上市公司涵蓋了國民經(jīng)濟(jì)全部90個行業(yè)大類，占國內(nèi)500強(qiáng)企業(yè)的七成以上。2018年，實(shí)體上市公司利潤總額相當(dāng)于同期全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的38%，上市公司盈利水平明顯高于全國平均水平。可以說，3600多家上市公司就是中國經(jīng)濟(jì)的“成分指數(shù)”，整體上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的態(tài)勢。與此同時，上市公司并購重組交易金額從2014年的1.45萬億元增長到2018年的2.56萬億元，約占國內(nèi)并購總量的60%，躍居世界第二大并購市場。同時，資本市場在優(yōu)化資本形成機(jī)制、健全產(chǎn)權(quán)制度、激發(fā)創(chuàng)新活力等方面發(fā)揮了不可替代的作用。至4月末，戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司1425家，占全部上市公司的39%。2018年上市公司研發(fā)支出7344億元，同比增長21%。一批創(chuàng)新型、成長型的企業(yè)借助資本市場獲得了較快發(fā)展。易會滿表示，上市公司已成為投資者分享經(jīng)濟(jì)增長紅利的“新渠道”。近年來，上市公司回報投資者水平有所提高，現(xiàn)金分紅家數(shù)和規(guī)模逐年遞增。2018年，2787家上市公司實(shí)施現(xiàn)金分紅，總金額1.15萬億元，股息率從2014年的1.85%增長到2018年的2.41%，已與標(biāo)普500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)大體相當(dāng)。提高上市公司質(zhì)量有三大途徑易會滿指出，上市公司質(zhì)量是資本市場可持續(xù)發(fā)展的基石。股市有一定震蕩波動，但從長期看，決定市場成色和發(fā)展走勢的，還是經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司質(zhì)量。上市公司質(zhì)量內(nèi)涵豐富，包括經(jīng)營效益、會計基礎(chǔ)、治理能力和信息真實(shí)等方面。提高上市公司質(zhì)量是一項(xiàng)宏大的系統(tǒng)工程，離不開上市公司、監(jiān)管者、投資者及市場各參與主體的同心同向、眾智眾力。首先，提高上市公司質(zhì)量是企業(yè)責(zé)無旁貸的重要使命。作為市場主體，上市公司擔(dān)負(fù)著自我規(guī)范、自我提高、自我完善的直接責(zé)任、第一責(zé)任。其次，提高上市公司質(zhì)量是上市公司監(jiān)管的首要目標(biāo)。給投資者一個真實(shí)、透明、合規(guī)的上市公司，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量，是保護(hù)投資者合法權(quán)益的根本手段。第三，提高上市公司質(zhì)量需要營造良好生態(tài)。資本市場是一個生態(tài)體系，提高上市公司質(zhì)量需要各方共同努力，共建良好生態(tài)，包括優(yōu)化發(fā)展生態(tài)、優(yōu)化中介生態(tài)、優(yōu)化輿論生態(tài)。上市公司須謹(jǐn)記和堅持“四個敬畏”易會滿表示，監(jiān)管部門要做到“四個敬畏”，對上市公司來講，也必須謹(jǐn)記和堅持“四個敬畏”，尤其是大股東和上市公司董監(jiān)高要常懷敬畏之心。實(shí)踐證明，一切與市場規(guī)律和法律法規(guī)對抗、不敬畏風(fēng)險、損害投資者的行為，最終必然會受到市場和法律的懲罰，付出沉重代價。一要敬畏市場，尊重規(guī)律，走穩(wěn)健合規(guī)的發(fā)展之路。作為上市公司，要充分認(rèn)識市場，敬畏市場，適應(yīng)市場，按市場規(guī)律辦事。二要敬畏法治，遵守規(guī)則，強(qiáng)化誠信契約精神。對任何一家企業(yè)而言，守法經(jīng)營、合規(guī)經(jīng)營都是不可逾越的底線。上市公司尤其應(yīng)該在守法合規(guī)上作出表率。三要敬畏專業(yè)，突出主業(yè)，自覺遠(yuǎn)離市場亂象。主業(yè)突出、業(yè)績優(yōu)良、核心競爭力強(qiáng)的上市公司往往是市場上的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，也是主流價值邏輯。四要敬畏投資者，回報投資者，積極踐行股權(quán)文化。上市公司和投資者是市場的共生共榮體。只有懂得尊重和回報投資者的上市公司，才會贏得市場的認(rèn)同和尊重。監(jiān)管核心舉措是提高違規(guī)成本易會滿強(qiáng)調(diào)， 要通過持續(xù)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，提高上市公司信息披露質(zhì)量，督促上市公司和大股東講真話、做真賬，提倡真和實(shí)，不搞虛和假，拒絕蒙和騙，不做違法違規(guī)之事。實(shí)施分類監(jiān)管是基本方法。要堅持管少管精才能管好的原則，區(qū)分情況、突出重點(diǎn)、精準(zhǔn)監(jiān)管。對持續(xù)規(guī)范經(jīng)營的優(yōu)質(zhì)上市公司要在融資、并購等方面提供更多便利，提升企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動力；對亂象頻出的問題公司和風(fēng)險公司要重點(diǎn)聚焦、嚴(yán)格監(jiān)管，做到“抓兩頭、帶中間”。監(jiān)管流程再造是重要基礎(chǔ)。要進(jìn)一步完善“三點(diǎn)一線”的上市公司監(jiān)管工作機(jī)制，促進(jìn)行政監(jiān)管與自律監(jiān)管、日常監(jiān)管與稽查處罰、現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管的有效銜接，構(gòu)建事前、事中、事后全鏈條監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管關(guān)口前移。加強(qiáng)科技監(jiān)管是有效手段。要堅持應(yīng)用導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和監(jiān)管導(dǎo)向，推進(jìn)統(tǒng)一的上市公司大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息的互聯(lián)互通和交叉驗(yàn)證，增強(qiáng)線索發(fā)現(xiàn)、分析和預(yù)警能力。提高違規(guī)成本是核心舉措。積極推動《證券法》《公司法》《刑法》修改和相關(guān)司法解釋制定，創(chuàng)新執(zhí)法手段，研究優(yōu)化公開譴責(zé)、代位訴訟、有獎舉報等制度機(jī)制，加大懲戒力度，增強(qiáng)監(jiān)管震懾力，讓做壞事的人必須付出代價，讓心存僥幸的人及時收手。嚴(yán)把“入口”和 “出口”兩道關(guān)易會滿表示，要按照深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，加快推進(jìn)資本市場綜合性改革和對外開放，堅持增量和存量并重，把好市場入口和出口兩道關(guān)，以增量帶動存量，實(shí)現(xiàn)市場化優(yōu)勝劣汰，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量，以關(guān)鍵制度創(chuàng)新促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。堅持從源頭上提升上市公司質(zhì)量，杜絕病從口入。繼續(xù)保持IPO常態(tài)化，堅持競爭中性，不唯所有制，不唯大小，不唯行業(yè)，只唯優(yōu)劣，切實(shí)做到好中選優(yōu)。同時，在把好入口、引入優(yōu)質(zhì)公司的同時，拓寬出口、分類施策，平穩(wěn)化解存量風(fēng)險。探索創(chuàng)新退市方式，實(shí)現(xiàn)多種形式的退市渠道。對嚴(yán)重擾亂市場秩序、觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)堅決退市、一退到底，促進(jìn)“僵尸企業(yè)”、“空殼公司”及時出清。 (責(zé)編：蔣琪、楊曦) [詳情]
本報記者 侯捷寧 張 歆5月11日，中國證監(jiān)會主席易會滿在中國上市公司協(xié)會2019年年會暨第二屆理事會第七次會議上表示，伴隨著改革開放深入推進(jìn)和資本市場發(fā)展壯大，我國上市公司數(shù)量穩(wěn)步增長，質(zhì)量持續(xù)提升，在服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中，發(fā)揮著日益重要的作用。易會滿指出，上市公司是中國企業(yè)的優(yōu)秀代表，是中國經(jīng)濟(jì)的支柱力量。只有不斷提高上市公司質(zhì)量，增強(qiáng)價值創(chuàng)造和價值管理能力，企業(yè)才能在日益激烈的市場競爭中脫穎而出，并以令人尊重的方式，贏得長盛不衰的聲譽(yù)，真正成為億萬企業(yè)主體中的“優(yōu)等生”。截至4月末，境內(nèi)上市公司共3627家，總市值約60萬億元，均居世界前列。上市公司涵蓋了國民經(jīng)濟(jì)全部90個行業(yè)大類，占國內(nèi)500強(qiáng)企業(yè)的七成以上。2018年，實(shí)體上市公司利潤總額相當(dāng)于同期全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的38%，上市公司盈利水平明顯高于全國平均水平。可以說，3600多家上市公司就是中國經(jīng)濟(jì)的“成分指數(shù)”，整體上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的態(tài)勢。與此同時，上市公司并購重組交易金額從2014年的1.45萬億元增長到2018年的2.56萬億元，約占國內(nèi)并購總量的60%，躍居世界第二大并購市場。同時，資本市場在優(yōu)化資本形成機(jī)制、健全產(chǎn)權(quán)制度、激發(fā)創(chuàng)新活力等方面發(fā)揮了不可替代的作用。至4月末，戰(zhàn)略新興行業(yè)上市公司1425家，占全部上市公司的39%。2018年上市公司研發(fā)支出7344億元，同比增長21%。一批創(chuàng)新型、成長型的企業(yè)借助資本市場獲得了較快發(fā)展。易會滿表示，上市公司已成為投資者分享經(jīng)濟(jì)增長紅利的“新渠道”。近年來，上市公司回報投資者水平有所提高，現(xiàn)金分紅家數(shù)和規(guī)模逐年遞增。2018年，2787家上市公司實(shí)施現(xiàn)金分紅，總金額1.15萬億元，股息率從2014年的1.85%增長到2018年的2.41%，已與標(biāo)普500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)指數(shù)大體相當(dāng)。提高上市公司質(zhì)量有三大途徑易會滿指出，上市公司質(zhì)量是資本市場可持續(xù)發(fā)展的基石。股市有一定震蕩波動，但從長期看，決定市場成色和發(fā)展走勢的，還是經(jīng)濟(jì)基本面和上市公司質(zhì)量。上市公司質(zhì)量內(nèi)涵豐富，包括經(jīng)營效益、會計基礎(chǔ)、治理能力和信息真實(shí)等方面。提高上市公司質(zhì)量是一項(xiàng)宏大的系統(tǒng)工程，離不開上市公司、監(jiān)管者、投資者及市場各參與主體的同心同向、眾智眾力。首先，提高上市公司質(zhì)量是企業(yè)責(zé)無旁貸的重要使命。作為市場主體，上市公司擔(dān)負(fù)著自我規(guī)范、自我提高、自我完善的直接責(zé)任、第一責(zé)任。其次，提高上市公司質(zhì)量是上市公司監(jiān)管的首要目標(biāo)。給投資者一個真實(shí)、透明、合規(guī)的上市公司，促進(jìn)提高上市公司質(zhì)量，是保護(hù)投資者合法權(quán)益的根本手段。第三，提高上市公司質(zhì)量需要營造良好生態(tài)。資本市場是一個生態(tài)體系，提高上市公司質(zhì)量需要各方共同努力，共建良好生態(tài)，包括優(yōu)化發(fā)展生態(tài)、優(yōu)化中介生態(tài)、優(yōu)化輿論生態(tài)。上市公司須謹(jǐn)記和堅持“四個敬畏”易會滿表示，監(jiān)管部門要做到“四個敬畏”，對上市公司來講，也必須謹(jǐn)記和堅持“四個敬畏”，尤其是大股東和上市公司董監(jiān)高要常懷敬畏之心。實(shí)踐證明，一切與市場規(guī)律和法律法規(guī)對抗、不敬畏風(fēng)險、損害投資者的行為，最終必然會受到市場和法律的懲罰，付出沉重代價。一要敬畏市場，尊重規(guī)律，走穩(wěn)健合規(guī)的發(fā)展之路。作為上市公司，要充分認(rèn)識市場，敬畏市場，適應(yīng)市場，按市場規(guī)律辦事。二要敬畏法治，遵守規(guī)則，強(qiáng)化誠信契約精神。對任何一家企業(yè)而言，守法經(jīng)營、合規(guī)經(jīng)營都是不可逾越的底線。上市公司尤其應(yīng)該在守法合規(guī)上作出表率。三要敬畏專業(yè)，突出主業(yè)，自覺遠(yuǎn)離市場亂象。主業(yè)突出、業(yè)績優(yōu)良、核心競爭力強(qiáng)的上市公司往往是市場上的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的，也是主流價值邏輯。四要敬畏投資者，回報投資者，積極踐行股權(quán)文化。上市公司和投資者是市場的共生共榮體。只有懂得尊重和回報投資者的上市公司，才會贏得市場的認(rèn)同和尊重。監(jiān)管核心舉措是提高違規(guī)成本易會滿強(qiáng)調(diào)， 要通過持續(xù)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，提高上市公司信息披露質(zhì)量，督促上市公司和大股東講真話、做真賬，提倡真和實(shí)，不搞虛和假，拒絕蒙和騙，不做違法違規(guī)之事。實(shí)施分類監(jiān)管是基本方法。要堅持管少管精才能管好的原則，區(qū)分情況、突出重點(diǎn)、精準(zhǔn)監(jiān)管。對持續(xù)規(guī)范經(jīng)營的優(yōu)質(zhì)上市公司要在融資、并購等方面提供更多便利，提升企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動力；對亂象頻出的問題公司和風(fēng)險公司要重點(diǎn)聚焦、嚴(yán)格監(jiān)管，做到“抓兩頭、帶中間”。監(jiān)管流程再造是重要基礎(chǔ)。要進(jìn)一步完善“三點(diǎn)一線”的上市公司監(jiān)管工作機(jī)制，促進(jìn)行政監(jiān)管與自律監(jiān)管、日常監(jiān)管與稽查處罰、現(xiàn)場監(jiān)管與非現(xiàn)場監(jiān)管的有效銜接，構(gòu)建事前、事中、事后全鏈條監(jiān)管機(jī)制，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管關(guān)口前移。加強(qiáng)科技監(jiān)管是有效手段。要堅持應(yīng)用導(dǎo)向、問題導(dǎo)向和監(jiān)管導(dǎo)向，推進(jìn)統(tǒng)一的上市公司大數(shù)據(jù)平臺建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息的互聯(lián)互通和交叉驗(yàn)證，增強(qiáng)線索發(fā)現(xiàn)、分析和預(yù)警能力。提高違規(guī)成本是核心舉措。積極推動《證券法》《公司法》《刑法》修改和相關(guān)司法解釋制定，創(chuàng)新執(zhí)法手段，研究優(yōu)化公開譴責(zé)、代位訴訟、有獎舉報等制度機(jī)制，加大懲戒力度，增強(qiáng)監(jiān)管震懾力，讓做壞事的人必須付出代價，讓心存僥幸的人及時收手。嚴(yán)把“入口”和 “出口”兩道關(guān)易會滿表示，要按照深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的要求，加快推進(jìn)資本市場綜合性改革和對外開放，堅持增量和存量并重，把好市場入口和出口兩道關(guān)，以增量帶動存量，實(shí)現(xiàn)市場化優(yōu)勝劣汰，持續(xù)提高上市公司質(zhì)量，以關(guān)鍵制度創(chuàng)新促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。堅持從源頭上提升上市公司質(zhì)量，杜絕病從口入。繼續(xù)保持IPO常態(tài)化，堅持競爭中性，不唯所有制，不唯大小，不唯行業(yè)，只唯優(yōu)劣，切實(shí)做到好中選優(yōu)。同時，在把好入口、引入優(yōu)質(zhì)公司的同時，拓寬出口、分類施策，平穩(wěn)化解存量風(fēng)險。探索創(chuàng)新退市方式，實(shí)現(xiàn)多種形式的退市渠道。對嚴(yán)重擾亂市場秩序、觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)堅決退市、一退到底，促進(jìn)“僵尸企業(yè)”、“空殼公司”及時出清。[詳情]
上市公司質(zhì)量是資本市場可持續(xù)發(fā)展的基石，對于侵害投資者利益的違法違規(guī)行為，監(jiān)管層始終保持毫不姑息的態(tài)度。5月11日，證監(jiān)會主席易會滿進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)加大上市公司監(jiān)管力度，指出上市公司和大股東必須堅守“不披露虛假信息、不從事內(nèi)幕交易、不操縱股票價格、不損害上市公司利益”四條底線。[詳情]
5月11日，證監(jiān)會主席易會滿在中國上市公司協(xié)會2019年年會上作了題為《聚焦提高上市公司質(zhì)量 夯實(shí)有活力、有韌性資本市場的基礎(chǔ)》的講話，首次公開場合詳談上市公司監(jiān)管工作。易會滿表示，上市公司和大股東必須牢牢守住“四條底線”：一是不披露虛假信息，二是不從事內(nèi)幕交易，三是不操縱股票價格，四是不損害上市公司利益。“對于問題嚴(yán)重、拒不整改或整改不力的，證監(jiān)會將綜合運(yùn)用監(jiān)管措施、行政處罰、市場禁入、刑事移送等手段，追究公司特別是大股東、上市公司董監(jiān)高、實(shí)控人的責(zé)任。”今年已對上市公司及相關(guān)主體立案28家次易會滿透露，今年以來，證監(jiān)會已對上市公司及相關(guān)主體立案28家次，其中涉及資金占用13家次、違規(guī)擔(dān)保12家次。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年全年(按立案調(diào)查開始時間)，證監(jiān)會及地方局對上市公司及相關(guān)主體立案調(diào)查93次，其中有32%的立案調(diào)查事項(xiàng)涉嫌信息披露違法違規(guī)行為；有14家公司或個人因涉嫌內(nèi)幕交易、操縱股價或違規(guī)交易等調(diào)查，占比15%。在2019年以來遭證監(jiān)會立案調(diào)查的公司中，如南都電源副董事長因涉嫌內(nèi)幕交易遭立案調(diào)查；ST天潤、天翔環(huán)境、全新好等公司因涉及信息披露問題遭立案調(diào)查。5月10日，證監(jiān)會披露，對*ST毅達(dá)、*ST新億、*ST華澤、*ST長生、*ST東南5家未按期披露年度報告、涉嫌信息披露違法行為的上市公司立案調(diào)查。易會滿也多次提及公司治理的重要性，并直言“在現(xiàn)實(shí)中，少數(shù)大股東和上市公司董監(jiān)高守法意識、規(guī)則意識和契約精神極為淡漠，說假話、做假賬，操縱業(yè)績、操縱并購；有的公司治理不規(guī)范，通過非法關(guān)聯(lián)交易輸送利益。”提高上市公司質(zhì)量，是上市公司監(jiān)管的首要目標(biāo)。易會滿強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管力度必須加大，不能削弱，“監(jiān)管的重點(diǎn)在于公司治理，包含信息披露和內(nèi)部控制。”34家公司“內(nèi)控不足”：私刻公章、挪用資金等在易會滿強(qiáng)調(diào)公司治理的背后，據(jù)新京報記者統(tǒng)計，2018年度遭審計機(jī)構(gòu)“非標(biāo)”的218家上市公司(不含未披露年度報告的公司)中，有34家上市公司被認(rèn)為內(nèi)部控制存在重大缺陷，占15.59%，其中*ST眾和、ST云維更是多年被“非標(biāo)”。審計過程中，審計機(jī)構(gòu)會對上市公司財務(wù)報告中內(nèi)部控制有效性進(jìn)行審計，從而發(fā)現(xiàn)上市公司的內(nèi)部控制是否存在問題。在*ST鵬起的審計中，審計機(jī)構(gòu)就表示，“發(fā)現(xiàn)與財務(wù)報告相關(guān)的內(nèi)部控制存在多項(xiàng)重大缺陷，內(nèi)部控制運(yùn)行失效，對財務(wù)報表的影響重大而且具有廣泛性。”這樣的公司還有金貴銀業(yè)、博信股份、金正大、*ST天圣、*ST索菱、*ST歐浦、*ST龍力、*ST利源等。在公司治理不規(guī)范的情況下，上市公司財務(wù)造假、資金遭違規(guī)占用、高管私刻公章、挪用資金等事件時有發(fā)生。2019年3月，長園集團(tuán)向公安局控告長園和鷹原董事長尹智勇挪用資金、職務(wù)侵占，并已經(jīng)刑事立案。審計機(jī)構(gòu)認(rèn)為，長園和鷹存貨領(lǐng)用和盤點(diǎn)不規(guī)范，導(dǎo)致存貨賬實(shí)不符，成本核算不準(zhǔn)確等問題，最終對長園集團(tuán)的報告出具“保留意見”的審計報告。上市公司高升控股實(shí)際控制人多次私自使用高升控股公司公章以高升控股的名義作為共同借款人或擔(dān)保人對旗下關(guān)聯(lián)方違規(guī)提供擔(dān)保；金貴銀業(yè)實(shí)際控制人曹永貴在對外擔(dān)保上，在未經(jīng)董事會、股東大會等內(nèi)部決策流程審批的情況下私自加蓋了公司公章；天圣制藥原董事長劉群于2018年9月因涉嫌職務(wù)侵占罪被重慶市公安局執(zhí)行指定居所監(jiān)視居住。審計機(jī)構(gòu)認(rèn)為，天圣制藥原管理層存在凌駕于內(nèi)部控制之上的可能。上述上市公司均在2018年年報中被“非標(biāo)”。此外，還有18家被“非標(biāo)”的上市公司涉及資金占用問題。其中，藍(lán)豐生化就被股東違規(guī)占用資金超3.4億元；ST銀河截至2018年12月31日被控股股東占用資金共計6.54億元，但控股股東已經(jīng)被列入失信名單。兩家公司均因被認(rèn)為存在可收回風(fēng)險等問題遭到“非標(biāo)”。首遭“非標(biāo)”的公司中15家被立案調(diào)查，34家涉資金問題Choice數(shù)據(jù)顯示，2018年度有218家上市公司遭審計機(jī)構(gòu)出具了“非標(biāo)意見”，其中有81家上市公司被審計機(jī)構(gòu)出具“保留意見”的審計報告，98家上市公司被出具“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見”報告，39家上市公司被出具“無法(拒絕)表示意見”的審計報告。遭審計機(jī)構(gòu)“非標(biāo)”的上市公司，87家屬于首次在審計意見上“栽跟頭”，占比近40%。其中，不乏122億元不知去向的康得新、近300億元貨幣資金調(diào)整的康美藥業(yè)等公司。*ST天圣、高斯貝爾兩家首次遭遇“非標(biāo)”的公司，上市時間都為2017年度。*ST天圣原管理團(tuán)隊被公安機(jī)關(guān)監(jiān)視居住或拘留，遭出具無法表示意見審計報告。其中，*ST天圣公司原董事長劉群涉嫌職務(wù)侵占罪被重慶市公安局執(zhí)行指定居所監(jiān)視居住；原總經(jīng)理李洪被有關(guān)部門留置；原副總經(jīng)理李忠因涉嫌犯罪被公安機(jī)關(guān)刑事拘留；原副總經(jīng)理王永紅因涉嫌犯罪被公安機(jī)關(guān)刑事拘留。此外，高斯貝爾因涉嫌信息披露違法違規(guī)，于2018年8月收到證監(jiān)會的《調(diào)查通知書》。新京報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，包括高斯貝爾，上述87家公司中有15家被證監(jiān)會立案調(diào)查，審計機(jī)構(gòu)認(rèn)為無法確定上市公司被立案調(diào)查帶來的影響。其中，寧波東力因?yàn)楹贤p騙案以及遭中國證監(jiān)會立案調(diào)查，被審計機(jī)構(gòu)認(rèn)為，無法確定涉及事項(xiàng)財務(wù)報表的影響程度，被出具保留意見的審計報告。東方金鈺因涉嫌信息披露違規(guī)，2019年1月收到證監(jiān)會的調(diào)查通知書；康美藥業(yè)2018年12月收到證監(jiān)會的調(diào)查通知書。此外，*ST歐浦、三圣股份、金剛玻璃、*ST瑞德、康尼機(jī)電等公司均存在被立案調(diào)查的情況。除了立案調(diào)查，資金存在問題也成為重點(diǎn)關(guān)注對象。新京報記者統(tǒng)計，上述87家上市公司中有34家審計機(jī)構(gòu)出具的非標(biāo)意見中提到了資金問題，如雛鷹農(nóng)牧因資金短缺，無法償付到期債務(wù)而涉及較多的司法訴訟，導(dǎo)致部分銀行賬戶、資產(chǎn)被司法凍結(jié)，生產(chǎn)經(jīng)營受到不利影響，被審計機(jī)構(gòu)認(rèn)為持續(xù)經(jīng)營存在不確定性。在業(yè)績表現(xiàn)上，上述87家上市公司中有77家2018年度凈利潤同比下滑。其中有19家業(yè)績下滑幅度超過1000%。如天山生物因2018年度以23.72億元收購子公司大象廣告96.21%股權(quán)，但卻無法切實(shí)行使表決權(quán)，也無法主導(dǎo)大象廣告公司的經(jīng)營活動，不擁有對其控制權(quán)，遭審計機(jī)構(gòu)出具了保留意見的審計報告。超10家公司年報被董監(jiān)高“打臉”：無法保證真實(shí)除了被審計機(jī)構(gòu)認(rèn)定上市公司存在不足之外，也有的公司董事直接“打臉”上市公司年報，揭露出上市公司存在的種種問題。據(jù)新京報記者統(tǒng)計，在2018年年度報告或2019年一季度報告中，已經(jīng)有文化長城、*ST赫美、*ST凱迪、*ST大洲、*ST升達(dá)、神州長城、堅瑞沃能、*ST西發(fā)、千山藥機(jī)、田中精機(jī)、航錦科技、*ST華信、銀鴿投資等超10家上市公司的定期報告被公司董監(jiān)高認(rèn)為“無法保證真實(shí)”或被選擇投棄權(quán)票。其中，文化長城董事朱利民、贠慶懷、周林認(rèn)為，由于公司年報被大華會計師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計報告，無法保證本報告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；*ST凱迪公司覃西文、須峰、王偉、王海鷗四名董事無法保證2018年度報告的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。*ST大洲因存在嚴(yán)重的大股東占用資金行為，全體高管對年報提交異議，均無法保證披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；*ST升達(dá)3位獨(dú)立董事認(rèn)為年度報告的信息內(nèi)容有遺漏和錯誤，無法發(fā)表意見。此外，有的獨(dú)立董事或董事直接對2018年年度報告中的相關(guān)議案投出棄權(quán)票。神州長城年報披露，鑒于利安達(dá)會計師事務(wù)所對公司出具了無法表示意見的審計報告及公司內(nèi)部控制失效、審計范圍受限等原因，相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性無法保證，故獨(dú)立董事牛紅軍、江崇光、于海純及董事何艷君在第八屆董事會第七次會議中對審議《2018年年度報告全文及摘要》議案投出棄權(quán)票。堅瑞沃能獨(dú)立董事李玉萍、李成發(fā)表聲明，由于公司債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致大量資產(chǎn)被查封、幾乎全部銀行賬戶被凍結(jié)、面臨著500多起訴訟案件，無法對年報信息是否客觀、公允地反映了2018年度公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況做出判斷，因此對公司2018年年度報告等議案投棄權(quán)票。*ST大洲被證監(jiān)會調(diào)查，大股東實(shí)控人持股被凍結(jié)新京報記者注意到，去年對樂視網(wǎng)2017年財務(wù)報告無法表示意見的立信會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)，今年對另外一家上市公司的2018年財務(wù)報告也出具了無法表示意見的審計報告。這家上市公司便是*ST大洲。根據(jù)相關(guān)公告可知，立信會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)之所以對*ST大洲2018年度財務(wù)報表出具無法表示意見的《審計報告》，主要原因有六點(diǎn)。在這六大原因里，有兩個與*ST大洲第一大股東及關(guān)聯(lián)方有關(guān)。首先，上市公司為第一大股東實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)提供擔(dān)保；其次，上市公司第一大股東及關(guān)聯(lián)方大額占用*ST大洲資金。立信會計師事務(wù)所認(rèn)為：“因?qū)徲嬜C據(jù)不足，我們無法判斷上述違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)以及是否存在尚未披露的對外違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)對新大洲控股財務(wù)狀況及經(jīng)營成果產(chǎn)生的影響。”“鑒于相關(guān)資金占用方恒陽牛業(yè)及第一大股東尚衡冠通目前資金緊張的實(shí)際情況，我們無法判斷上述占款事項(xiàng)可能對新大洲控股財務(wù)狀況及經(jīng)營成果產(chǎn)生的影響。”2019年5月9日，*ST大洲收到上市公司第一大股東深圳市尚衡冠通的實(shí)際控制人陳陽友提供的廣東省深圳市福田區(qū)人民法院《查封、凍結(jié)扣押財產(chǎn)通知書》，“陳陽友本次被輪候凍結(jié)持有*ST大洲的1499903股，占其所持股份比例100%，占*ST大洲總股本的比例0.18%。”此前的2019年1月11日，*ST大洲收到來自中國證監(jiān)會的《調(diào)查通知書》，“因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司進(jìn)行立案調(diào)查。”截至2019年5月11日，上述立案調(diào)查仍在進(jìn)行中，*ST大洲尚未收到中國證監(jiān)會調(diào)查的結(jié)論性意見。據(jù)了解，*ST大洲上市超過20年，期間其完成了對原有主營業(yè)務(wù)摩托車產(chǎn)業(yè)的剝離，并且發(fā)展成了一家以牛肉食品、煤炭、物流產(chǎn)業(yè)為主業(yè)的綜合類公司，上市公司的實(shí)際控制人也幾度易主，目前處于無實(shí)控人狀態(tài)。5月10日，新京報記者致電*ST大洲欲就相關(guān)問題進(jìn)行采訪，截至定稿，未能收到對方的回應(yīng)。*ST西發(fā)前董事長涉嫌舞弊，內(nèi)部控制失效？4月30日，*ST西發(fā)發(fā)布2018年年報與2019年一季報，公司的2018年年報被會計師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計報告。報告中稱，“我們不對后附的貴公司財務(wù)報表發(fā)表審計意見。由于‘形成無法表示意見的基礎(chǔ)’部分所述事項(xiàng)的重要性，我們無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)以作為對財務(wù)報表發(fā)表審計意見的基礎(chǔ)。”同日，*ST西發(fā)董事殷占武、董事旺堆、獨(dú)立董事吳堅、監(jiān)事劉海群申明無法保證公司2018年年度報告及2019年第一季度報告內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，原因包括時間倉促不能做出判斷等。該公司2018年年報顯示，公司營業(yè)收入同比下降10.63%，凈利潤同比下降4425.71%。年報披露，公司內(nèi)部控制存在重大缺陷，公司前任董事長兼總經(jīng)理王承波、前任董事吳剛利用職權(quán)，違反印章管理規(guī)定，越過公司內(nèi)部控制相關(guān)程序，私自以公司名義進(jìn)行對外承諾或擔(dān)保、開具電子商業(yè)承兌匯票、向非金融機(jī)構(gòu)高息借款，致使公司涉訴且金額巨大。而公司董事會表示，公司原第一大股東西藏天易隆興投資有限公司、公司原法定代表人及董事長王承波、董事吳剛涉嫌舞弊，以公司名義對外簽署合同開展資金拆借等非經(jīng)營活動，導(dǎo)致多起債權(quán)人向公司主張權(quán)利；公司已向公安機(jī)關(guān)報案，涉案人員王承波、吳剛已被刑拘，案件正處于刑事偵查階段。公司經(jīng)過自查，將該等未予反映的資金往來及對外擔(dān)保納入賬內(nèi)核算或披露。審計報告中表示，未能獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，無法判斷部分應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性及壞賬準(zhǔn)備計提的恰當(dāng)性，無法判斷公司及涉嫌舞弊人員與共同借款人或?qū)嶋H用款人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，以及該等共同借款可能對公司財務(wù)狀況以及經(jīng)營成果造成的影響。此外，由于公司涉嫌舞弊人員凌駕于內(nèi)部控制之上，導(dǎo)致內(nèi)部控制失效，會計師事務(wù)所無法判斷公司涉及資金拆借賬面負(fù)債確認(rèn)或?qū)ν鈸?dān)保、承諾披露的完整性。堅瑞沃能累計被凍結(jié)銀行賬戶127個堅瑞沃能已經(jīng)連續(xù)兩年被會計師事務(wù)所出具保留意見的審計報告。今年4月30日，堅瑞沃能發(fā)布年報顯示，公司經(jīng)審計歸屬于上市公司股東的凈利潤為-39.25億元，經(jīng)審計歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為2.51億元。同時會計師事務(wù)所向公司出具了無法表示意見的審計報告。若未來公司2018年度確定凈資產(chǎn)為負(fù)，公司股票將于公司披露最終年度報告之日起停牌。而會計師事務(wù)所表示，截至審計報告日，納入堅瑞沃能公司2018年合并會計報表范圍的子公司中有26戶未能提供已開立銀行結(jié)算賬戶清單；堅瑞沃能公司未能提供準(zhǔn)確、完整的函證信息，導(dǎo)致13個銀行存款賬戶未能實(shí)施函證，29個銀行賬戶未能回函等原因，會計師事務(wù)所稱無法判斷其對堅瑞沃能公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。堅瑞沃能的2017年年報也曾被會計師事務(wù)所出具了帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的保留意見的審計報告。實(shí)際上，由于子公司沃特瑪自身戰(zhàn)略決策失誤，擴(kuò)張速度過快，內(nèi)部管理失控，加上新能源市場環(huán)境和國家政策調(diào)整等不利變化，進(jìn)入2018年之后，堅瑞沃能便開始陷入危機(jī)。根據(jù)其最新公告，截至5月10日，堅瑞沃能受債務(wù)危機(jī)的影響導(dǎo)致企業(yè)多數(shù)銀行賬戶被凍結(jié)，大量經(jīng)營性資產(chǎn)被查封，公司累計被凍結(jié)銀行賬戶127個，涉及凍結(jié)金額共計5533.04萬元。固定資產(chǎn)及存貨累計被查封的價值約9.81億元，另外沃特瑪8350萬元的債權(quán)被凍結(jié)，多個子公司的股權(quán)被凍結(jié)。另一方面，堅瑞沃能董事長郭鴻寶早就開始減持股份。2018年4月13日-26日，郭鴻寶所持部分股票被質(zhì)權(quán)人以集中競價方式在公司定期報告披露前30日內(nèi)強(qiáng)制平倉賣出，減持股票數(shù)量合計1838.34萬股，金額合計8040.86萬元。此外，郭鴻寶4月13日至4月25日期間發(fā)生的平倉減持，距離其首次披露風(fēng)險提示性公告不足十五個交易日，涉及股份數(shù)量1795.39萬股，金額合計7870.18萬元。深交所還稱，堅瑞沃能2017年度業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報與年度報告相比，盈虧性質(zhì)發(fā)生變化、差異金額較大且未及時修正，違規(guī)事實(shí)清楚。深交所決定對堅瑞沃能及其董事長郭鴻寶給予公開譴責(zé)的處分。早在2018年3月23日，堅瑞沃能就曾發(fā)布《關(guān)于擬引入戰(zhàn)略投資者停牌的進(jìn)展公告》，公告稱公司控股股東及實(shí)際控制人郭鴻寶、公司大股東及董事總經(jīng)理李瑤正在籌劃公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，擬引入戰(zhàn)略投資者，該戰(zhàn)略投資者為關(guān)注新能源的企業(yè)，對公司有重大影響，但如今一年時間已過，雙方尚未達(dá)成任何實(shí)質(zhì)性的協(xié)議，仍然存在無法實(shí)施的風(fēng)險。(責(zé)任編輯：李嘉玲)[詳情]
5月11日，證監(jiān)會主席易會滿在中國上市公司協(xié)會2019年年會上作了題為《聚焦提高上市公司質(zhì)量夯實(shí)有活力、有韌性資本市場的基礎(chǔ)》的講話，首次公開場合詳談上市公司監(jiān)管工作。易會滿表示，上市公司和大股東必須牢牢守住“四條底線”：一是不披露虛假信息，二是不從事內(nèi)幕交易，三是不操縱股票價格，四是不損害上市公司利益。“對于問題嚴(yán)重、拒不整改或整改不力的，證監(jiān)會將綜合運(yùn)用監(jiān)管措施、行政處罰、市場禁入、刑事移送等手段，追究公司特別是大股東、上市公司董監(jiān)高、實(shí)控人的責(zé)任。”今年已對上市公司及相關(guān)主體立案28家次易會滿透露，今年以來，證監(jiān)會已對上市公司及相關(guān)主體立案28家次，其中涉及資金占用13家次、違規(guī)擔(dān)保12家次。Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年全年（按立案調(diào)查開始時間），證監(jiān)會及地方局對上市公司及相關(guān)主體立案調(diào)查93次，其中有32%的立案調(diào)查事項(xiàng)涉嫌信息披露違法違規(guī)行為；有14家公司或個人因涉嫌內(nèi)幕交易、操縱股價或違規(guī)交易等調(diào)查，占比15%。在2019年以來遭證監(jiān)會立案調(diào)查的公司中，如南都電源副董事長因涉嫌內(nèi)幕交易遭立案調(diào)查；ST天潤、天翔環(huán)境、全新好等公司因涉及信息披露問題遭立案調(diào)查。5月10日，證監(jiān)會披露，對*ST毅達(dá)、*ST新億、*ST華澤、*ST長生、*ST東南5家未按期披露年度報告、涉嫌信息披露違法行為的上市公司立案調(diào)查。易會滿也多次提及公司治理的重要性，并直言“在現(xiàn)實(shí)中，少數(shù)大股東和上市公司董監(jiān)高守法意識、規(guī)則意識和契約精神極為淡漠，說假話、做假賬，操縱業(yè)績、操縱并購；有的公司治理不規(guī)范，通過非法關(guān)聯(lián)交易輸送利益。”提高上市公司質(zhì)量，是上市公司監(jiān)管的首要目標(biāo)。易會滿強(qiáng)調(diào)，監(jiān)管部門對上市公司的監(jiān)管力度必須加大，不能削弱，“監(jiān)管的重點(diǎn)在于公司治理，包含信息披露和內(nèi)部控制。”34家公司“內(nèi)控不足”：私刻公章、挪用資金等在易會滿強(qiáng)調(diào)公司治理的背后，據(jù)新京報記者統(tǒng)計，2018年度遭審計機(jī)構(gòu)“非標(biāo)”的218家上市公司（不含未披露年度報告的公司）中，有34家上市公司被認(rèn)為內(nèi)部控制存在重大缺陷，占15.59%，其中*ST眾和、ST云維更是多年被“非標(biāo)”。審計過程中，審計機(jī)構(gòu)會對上市公司財務(wù)報告中內(nèi)部控制有效性進(jìn)行審計，從而發(fā)現(xiàn)上市公司的內(nèi)部控制是否存在問題。在*ST鵬起的審計中，審計機(jī)構(gòu)就表示，“發(fā)現(xiàn)與財務(wù)報告相關(guān)的內(nèi)部控制存在多項(xiàng)重大缺陷，內(nèi)部控制運(yùn)行失效，對財務(wù)報表的影響重大而且具有廣泛性。”這樣的公司還有金貴銀業(yè)、博信股份、金正大、*ST天圣、*ST索菱、*ST歐浦、*ST龍力、*ST利源等。在公司治理不規(guī)范的情況下，上市公司財務(wù)造假、資金遭違規(guī)占用、高管私刻公章、挪用資金等事件時有發(fā)生。2019年3月，長園集團(tuán)向公安局控告長園和鷹原董事長尹智勇挪用資金、職務(wù)侵占，并已經(jīng)刑事立案。審計機(jī)構(gòu)認(rèn)為，長園和鷹存貨領(lǐng)用和盤點(diǎn)不規(guī)范，導(dǎo)致存貨賬實(shí)不符，成本核算不準(zhǔn)確等問題，最終對長園集團(tuán)的報告出具“保留意見”的審計報告。上市公司高升控股實(shí)際控制人多次私自使用高升控股公司公章以高升控股的名義作為共同借款人或擔(dān)保人對旗下關(guān)聯(lián)方違規(guī)提供擔(dān)保；金貴銀業(yè)實(shí)際控制人曹永貴在對外擔(dān)保上，在未經(jīng)董事會、股東大會等內(nèi)部決策流程審批的情況下私自加蓋了公司公章；天圣制藥原董事長劉群于2018年9月因涉嫌職務(wù)侵占罪被重慶市公安局執(zhí)行指定居所監(jiān)視居住。審計機(jī)構(gòu)認(rèn)為，天圣制藥原管理層存在凌駕于內(nèi)部控制之上的可能。上述上市公司均在2018年年報中被“非標(biāo)”。此外，還有18家被“非標(biāo)”的上市公司涉及資金占用問題。其中，藍(lán)豐生化就被股東違規(guī)占用資金超3.4億元；ST銀河截至2018年12月31日被控股股東占用資金共計6.54億元，但控股股東已經(jīng)被列入失信名單。兩家公司均因被認(rèn)為存在可收回風(fēng)險等問題遭到“非標(biāo)”。首遭“非標(biāo)”的公司中15家被立案調(diào)查Choice數(shù)據(jù)顯示，2018年度有218家上市公司遭審計機(jī)構(gòu)出具了“非標(biāo)意見”，其中有81家上市公司被審計機(jī)構(gòu)出具“保留意見”的審計報告，98家上市公司被出具“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見”報告，39家上市公司被出具“無法（拒絕）表示意見”的審計報告。遭審計機(jī)構(gòu)“非標(biāo)”的上市公司，87家屬于首次在審計意見上“栽跟頭”，占比近40%。其中，不乏122億元不知去向的康得新、近300億元貨幣資金調(diào)整的康美藥業(yè)等公司。*ST天圣、高斯貝爾兩家首次遭遇“非標(biāo)”的公司，上市時間都為2017年度。*ST天圣原管理團(tuán)隊被公安機(jī)關(guān)監(jiān)視居住或拘留，遭出具無法表示意見審計報告。其中，*ST天圣公司原董事長劉群涉嫌職務(wù)侵占罪被重慶市公安局執(zhí)行指定居所監(jiān)視居住；原總經(jīng)理李洪被有關(guān)部門留置；原副總經(jīng)理李忠因涉嫌犯罪被公安機(jī)關(guān)刑事拘留；原副總經(jīng)理王永紅因涉嫌犯罪被公安機(jī)關(guān)刑事拘留。此外，高斯貝爾因涉嫌信息披露違法違規(guī)，于2018年8月收到證監(jiān)會的《調(diào)查通知書》。新京報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，包括高斯貝爾，上述87家公司中有15家被證監(jiān)會立案調(diào)查，審計機(jī)構(gòu)認(rèn)為無法確定上市公司被立案調(diào)查帶來的影響。其中，寧波東力因?yàn)楹贤p騙案以及遭中國證監(jiān)會立案調(diào)查，被審計機(jī)構(gòu)認(rèn)為，無法確定涉及事項(xiàng)財務(wù)報表的影響程度，被出具保留意見的審計報告。東方金鈺因涉嫌信息披露違規(guī)，2019年1月收到證監(jiān)會的調(diào)查通知書；康美藥業(yè)2018年12月收到證監(jiān)會的調(diào)查通知書。此外，*ST歐浦、三圣股份、金剛玻璃、*ST瑞德、康尼機(jī)電等公司均存在被立案調(diào)查的情況。除了立案調(diào)查，資金存在問題也成為重點(diǎn)關(guān)注對象。新京報記者統(tǒng)計，上述87家上市公司中有34家審計機(jī)構(gòu)出具的非標(biāo)意見中提到了資金問題，如雛鷹農(nóng)牧因資金短缺，無法償付到期債務(wù)而涉及較多的司法訴訟，導(dǎo)致部分銀行賬戶、資產(chǎn)被司法凍結(jié)，生產(chǎn)經(jīng)營受到不利影響，被審計機(jī)構(gòu)認(rèn)為持續(xù)經(jīng)營存在不確定性。在業(yè)績表現(xiàn)上，上述87家上市公司中有77家2018年度凈利潤同比下滑。其中有19家業(yè)績下滑幅度超過1000%。如天山生物因2018年度以23.72億元收購子公司大象廣告96.21%股權(quán)，但卻無法切實(shí)行使表決權(quán)，也無法主導(dǎo)大象廣告公司的經(jīng)營活動，不擁有對其控制權(quán)，遭審計機(jī)構(gòu)出具了保留意見的審計報告。超10家公司年報被董監(jiān)高“打臉”：無法保證真實(shí)除了被審計機(jī)構(gòu)認(rèn)定上市公司存在不足之外，也有的公司董事直接“打臉”上市公司年報，揭露出上市公司存在的種種問題。據(jù)新京報記者統(tǒng)計，在2018年年度報告或2019年一季度報告中，已經(jīng)有文化長城、*ST赫美、*ST凱迪、*ST大洲、*ST升達(dá)、神州長城、堅瑞沃能、*ST西發(fā)、千山藥機(jī)、田中精機(jī)、航錦科技、*ST華信、銀鴿投資等超10家上市公司的定期報告被公司董監(jiān)高認(rèn)為“無法保證真實(shí)”或被選擇投棄權(quán)票。其中，文化長城董事朱利民、贠慶懷、周林認(rèn)為，由于公司年報被大華會計師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計報告，無法保證本報告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；*ST凱迪公司覃西文、須峰、王偉、王海鷗四名董事無法保證2018年度報告的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。*ST大洲因存在嚴(yán)重的大股東占用資金行為，全體高管對年報提交異議，均無法保證披露的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；*ST升達(dá)3位獨(dú)立董事認(rèn)為年度報告的信息內(nèi)容有遺漏和錯誤，無法發(fā)表意見。此外，有的獨(dú)立董事或董事直接對2018年年度報告中的相關(guān)議案投出棄權(quán)票。神州長城年報披露，鑒于利安達(dá)會計師事務(wù)所對公司出具了無法表示意見的審計報告及公司內(nèi)部控制失效、審計范圍受限等原因，相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性無法保證，故獨(dú)立董事牛紅軍、江崇光、于海純及董事何艷君在第八屆董事會第七次會議中對審議《2018年年度報告全文及摘要》議案投出棄權(quán)票。堅瑞沃能獨(dú)立董事李玉萍、李成發(fā)表聲明，由于公司債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致大量資產(chǎn)被查封、幾乎全部銀行賬戶被凍結(jié)、面臨著500多起訴訟案件，無法對年報信息是否客觀、公允地反映了2018年度公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況做出判斷，因此對公司2018年年度報告等議案投棄權(quán)票。*ST大洲被證監(jiān)會調(diào)查，大股東實(shí)控人持股被凍結(jié)新京報記者注意到，去年對樂視網(wǎng)2017年財務(wù)報告無法表示意見的立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙），今年對另外一家上市公司的2018年財務(wù)報告也出具了無法表示意見的審計報告。這家上市公司便是*ST大洲。根據(jù)相關(guān)公告可知，立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）之所以對*ST大洲2018年度財務(wù)報表出具無法表示意見的《審計報告》，主要原因有六點(diǎn)。在這六大原因里，有兩個與*ST大洲第一大股東及關(guān)聯(lián)方有關(guān)。首先，上市公司為第一大股東實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)提供擔(dān)保；其次，上市公司第一大股東及關(guān)聯(lián)方大額占用*ST大洲資金。立信會計師事務(wù)所認(rèn)為：“因?qū)徲嬜C據(jù)不足，我們無法判斷上述違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)以及是否存在尚未披露的對外違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)對新大洲控股財務(wù)狀況及經(jīng)營成果產(chǎn)生的影響。”“鑒于相關(guān)資金占用方恒陽牛業(yè)及第一大股東尚衡冠通目前資金緊張的實(shí)際情況，我們無法判斷上述占款事項(xiàng)可能對新大洲控股財務(wù)狀況及經(jīng)營成果產(chǎn)生的影響。”2019年5月9日，*ST大洲收到上市公司第一大股東深圳市尚衡冠通的實(shí)際控制人陳陽友提供的廣東省深圳市福田區(qū)人民法院《查封、凍結(jié)扣押財產(chǎn)通知書》，“陳陽友本次被輪候凍結(jié)持有*ST大洲的1499903股，占其所持股份比例100%，占*ST大洲總股本的比例0.18%。”此前的2019年1月11日，*ST大洲收到來自中國證監(jiān)會的《調(diào)查通知書》，“因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司進(jìn)行立案調(diào)查。”截至2019年5月11日，上述立案調(diào)查仍在進(jìn)行中，*ST大洲尚未收到中國證監(jiān)會調(diào)查的結(jié)論性意見。據(jù)了解，*ST大洲上市超過20年，期間其完成了對原有主營業(yè)務(wù)摩托車產(chǎn)業(yè)的剝離，并且發(fā)展成了一家以牛肉食品、煤炭、物流產(chǎn)業(yè)為主業(yè)的綜合類公司，上市公司的實(shí)際控制人也幾度易主，目前處于無實(shí)控人狀態(tài)。5月10日，新京報記者致電*ST大洲欲就相關(guān)問題進(jìn)行采訪，截至定稿，未能收到對方的回應(yīng)。*ST西發(fā)前董事長涉嫌舞弊，內(nèi)部控制失效？4月30日，*ST西發(fā)發(fā)布2018年年報與2019年一季報，公司的2018年年報被會計師事務(wù)所出具了無法表示意見的審計報告。報告中稱，“我們不對后附的貴公司財務(wù)報表發(fā)表審計意見。由于‘形成無法表示意見的基礎(chǔ)’部分所述事項(xiàng)的重要性，我們無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)以作為對財務(wù)報表發(fā)表審計意見的基礎(chǔ)。”同日，*ST西發(fā)董事殷占武、董事旺堆、獨(dú)立董事吳堅、監(jiān)事劉海群申明無法保證公司2018年年度報告及2019年第一季度報告內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，原因包括時間倉促不能做出判斷等。該公司2018年年報顯示，公司營業(yè)收入同比下降10.63%，凈利潤同比下降4425.71%。年報披露，公司內(nèi)部控制存在重大缺陷，公司前任董事長兼總經(jīng)理王承波、前任董事吳剛利用職權(quán)，違反印章管理規(guī)定，越過公司內(nèi)部控制相關(guān)程序，私自以公司名義進(jìn)行對外承諾或擔(dān)保、開具電子商業(yè)承兌匯票、向非金融機(jī)構(gòu)高息借款，致使公司涉訴且金額巨大。而公司董事會表示，公司原第一大股東西藏天易隆興投資有限公司、公司原法定代表人及董事長王承波、董事吳剛涉嫌舞弊，以公司名義對外簽署合同開展資金拆借等非經(jīng)營活動，導(dǎo)致多起債權(quán)人向公司主張權(quán)利；公司已向公安機(jī)關(guān)報案，涉案人員王承波、吳剛已被刑拘，案件正處于刑事偵查階段。公司經(jīng)過自查，將該等未予反映的資金往來及對外擔(dān)保納入賬內(nèi)核算或披露。審計報告中表示，未能獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲嬜C據(jù)，無法判斷部分應(yīng)收款項(xiàng)的可收回性及壞賬準(zhǔn)備計提的恰當(dāng)性，無法判斷公司及涉嫌舞弊人員與共同借款人或?qū)嶋H用款人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，以及該等共同借款可能對公司財務(wù)狀況以及經(jīng)營成果造成的影響。此外，由于公司涉嫌舞弊人員凌駕于內(nèi)部控制之上，導(dǎo)致內(nèi)部控制失效，會計師事務(wù)所無法判斷公司涉及資金拆借賬面負(fù)債確認(rèn)或?qū)ν鈸?dān)保、承諾披露的完整性。堅瑞沃能累計被凍結(jié)銀行賬戶127個堅瑞沃能已經(jīng)連續(xù)兩年被會計師事務(wù)所出具保留意見的審計報告。今年4月30日，堅瑞沃能發(fā)布年報顯示，公司經(jīng)審計歸屬于上市公司股東的凈利潤為-39.25億元，經(jīng)審計歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為2.51億元。同時會計師事務(wù)所向公司出具了無法表示意見的審計報告。若未來公司2018年度確定凈資產(chǎn)為負(fù)，公司股票將于公司披露最終年度報告之日起停牌。而會計師事務(wù)所表示，截至審計報告日，納入堅瑞沃能公司2018年合并會計報表范圍的子公司中有26戶未能提供已開立銀行結(jié)算賬戶清單；堅瑞沃能公司未能提供準(zhǔn)確、完整的函證信息，導(dǎo)致13個銀行存款賬戶未能實(shí)施函證，29個銀行賬戶未能回函等原因，會計師事務(wù)所稱無法判斷其對堅瑞沃能公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的影響。堅瑞沃能的2017年年報也曾被會計師事務(wù)所出具了帶持續(xù)經(jīng)營重大不確定性段落的保留意見的審計報告。實(shí)際上，由于子公司沃特瑪自身戰(zhàn)略決策失誤，擴(kuò)張速度過快，內(nèi)部管理失控，加上新能源市場環(huán)境和國家政策調(diào)整等不利變化，進(jìn)入2018年之后，堅瑞沃能便開始陷入危機(jī)。根據(jù)其最新公告，截至5月10日，堅瑞沃能受債務(wù)危機(jī)的影響導(dǎo)致企業(yè)多數(shù)銀行賬戶被凍結(jié)，大量經(jīng)營性資產(chǎn)被查封，公司累計被凍結(jié)銀行賬戶127個，涉及凍結(jié)金額共計5533.04萬元。固定資產(chǎn)及存貨累計被查封的價值約9.81億元，另外沃特瑪8350萬元的債權(quán)被凍結(jié)，多個子公司的股權(quán)被凍結(jié)。另一方面，堅瑞沃能董事長郭鴻寶早就開始減持股份。2018年4月13日-26日，郭鴻寶所持部分股票被質(zhì)權(quán)人以集中競價方式在公司定期報告披露前30日內(nèi)強(qiáng)制平倉賣出，減持股票數(shù)量合計1838.34萬股，金額合計8040.86萬元。此外，郭鴻寶4月13日至4月25日期間發(fā)生的平倉減持，距離其首次披露風(fēng)險提示性公告不足十五個交易日，涉及股份數(shù)量1795.39萬股，金額合計7870.18萬元。深交所還稱，堅瑞沃能2017年度業(yè)績預(yù)告、業(yè)績快報與年度報告相比，盈虧性質(zhì)發(fā)生變化、差異金額較大且未及時修正，違規(guī)事實(shí)清楚。深交所決定對堅瑞沃能及其董事長郭鴻寶給予公開譴責(zé)的處分。早在2018年3月23日，堅瑞沃能就曾發(fā)布《關(guān)于擬引入戰(zhàn)略投資者停牌的進(jìn)展公告》，公告稱公司控股股東及實(shí)際控制人郭鴻寶、公司大股東及董事總經(jīng)理李瑤正在籌劃公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，擬引入戰(zhàn)略投資者，該戰(zhàn)略投資者為關(guān)注新能源的企業(yè)，對公司有重大影響，但如今一年時間已過，雙方尚未達(dá)成任何實(shí)質(zhì)性的協(xié)議，仍然存在無法實(shí)施的風(fēng)險。新京報記者 李云琦 林子 閻俠 編輯 李薇佳 校對 張彥君[詳情]
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