文/新浪財經意見領袖專欄作家 皮海洲

　　進一步完善上市公司的股權結構，避免一股獨大；完善股東大會制度；完善獨立董事制度，實行職業獨立董事制度，避免獨立董事淪為花瓶；完善重要股東減持制度；在上市公司日常事務中建立重大事項責任制，增強上市公司董監高的責任感。

　　10月9日晚，國務院近日印發的《關于進一步提高上市公司質量的意見》（以下簡稱“意見”）正式公之于眾。從“意見”的內容來看，該“意見”對于提高上市公司質量確實可以起到至關重要的作用。但如何將該“意見”落到實處，這才是進一步提高上市公司質量的關鍵。

　　就提高上市公司質量問題，“意見”提出了六大方面17項具體措施。而在六大方面的舉措中，首當其沖的就是提高上市公司治理水平。這也足見提高上市公司治理水平對于提高上市公司質量的重要性。

　　那么，如何提高上市公司治理水平呢？“意見”列出了一系列的具體措施。而這些具體措施如果能執行到位的話，對于提高上市公司治理水平是有積極意義的。不過，針對目前上市公司治理所存在的現實問題來看，提高上市公司治理水平，這五項制度的完善與建設工作有必要先行。

　　首先是要進一步完善上市公司的股權結構，避免一股獨大。目前上市公司治理存在問題的關鍵在于大股東一股獨大，上市公司的一切都由大股東說了算，以至大股東可以明目張膽地掏空上市公司。因此，要解決這個問題，就必須對上市公司的股權結構加以完善，除了國有控股公司之外，控股股東持股不得超過公司總股本的三分之一，上市公司首發流通股本不得低于公司總股本的50%。在控股股東持股受到限制的情況下，其他股東自然就擁有了更多的話語權，這對于提高上市公司治理水平是有重大意義的。

　　其次是完善股東大會制度。目前的上市公司股東大會，基本上是大股東大會，中小投資者參加的比較少。畢竟中小股東的意見得不到重視，有的上市公司甚至還排斥中小股東參加股東大會。如何改變這種局面？關鍵是要完善股東大會制度。規定上市公司股東大會，公眾股東參加的持股比例不低于公眾股東持股的四分之一。低于這一比例的，股東大會決議無效。而為方便中小股東參加股東大會，股東只需要刷身份證即可進場，避免各類繁瑣手續。

　　其三是完善獨立董事制度，實行職業獨立董事制度，避免獨立董事淪為花瓶。成立獨立董事協會，負責獨立董事的日常管理工作。獨立董事的到任由獨立董事協會推薦，上市公司聘任。獨立董事最多只能在3家公司（包括非上市公司）擔任獨立董事職務，并且每一個獨立董事每月至少有一周的時間在擔任職務的公司上班，以便了解上市公司的情況，幫助上市公司作出正確的決策。

　　其四是完善重要股東減持制度。目前A股上市公司中，有的公司其上市的目的就是為了股東的減持，而不是為了企業的發展。這類公司，上市幾年后，股東套現完畢，公司也淪為了空殼。因此，有必要規范重要股東的減持制度。一方面是控股股東不得通過二級市場（包括大宗交易）實行清倉減持，當控股股東的持股降至公司股本的20%時，只能通過場外協議轉讓的方式一次式轉讓給有意向接手公司經營與管理的企業法人或機構投資者。另一方面是嚴禁公司大股東以及董監高“變臉減持”。上市公司業績下滑幅度達到40%以上或業績虧損的公司，要嚴禁大股東以及董監高減持股份。

　　其五是在上市公司日常事務中建立重大事項責任制，增強上市公司董監高的責任感。比如，在上市公司的日常工作中，少不了一些投資決策以及并購重組的決策。這就需要履行董監高的責任。比如，目前上市公司的并購重組，公司高溢價收購控股股東或關聯方的垃圾資產，董監高都充當老好人，一致投贊成票。對于這種情況，必須追究董監高的責任。賠償一定比例的損失，并宣布其不適合擔任上市公司高管之職，構成違法犯罪的，則依法追究其法律責任。只有如此，才能讓董監高們在日常工作中更好地履行自己的職責。

　　(本文作者介紹：財經評論員，二十年的股市磨練，練就了對股市獨到的眼光與見解，著有《輕輕松松炒股票》一書。)