文/新浪財(cái)經(jīng)意見領(lǐng)袖（微信公眾號(hào)kopleader）專欄作家 李德林

　　十年后的今天，廣義貨幣總量是十年前的3.6倍左右，但是從薪水和生活消費(fèi)等方面來看，好像并沒有體會(huì)到錢多多的快感，那么錢都去哪了？

　　過去十年，所有人一起制造和享受了一場(chǎng)史無前例的金融盛宴，央行變成了最慷慨的印鈔機(jī)。2008年，中國的廣義貨幣總量（M2）只有47.5萬億，而2018年，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)超過170萬億。

　　十年后的今天，廣義貨幣總量是十年前的3.6倍左右，但是從薪水和生活消費(fèi)等方面來看，好像并沒有體會(huì)到錢多多的快感，那么錢都去哪了？

　　根據(jù)媒體公布的中國家庭金融調(diào)查（CHFS）和美國消費(fèi)者金融調(diào)查（SCF）的數(shù)據(jù)，中國家庭的總資產(chǎn)中，房產(chǎn)的占比已高達(dá)69%，而美國僅為36%。值得注意的是，該數(shù)據(jù)在2013年為62.3%，2015年為65.3%，到了2016年，已升至68.8%。這一逐年升高的數(shù)字意味著什么呢？盡管金融產(chǎn)品已多元化，但房產(chǎn)仍是中國家庭財(cái)富配置的主要構(gòu)成，我們?cè)诓馗挥诜浚瑢⒘鲃?dòng)資產(chǎn)變成不動(dòng)產(chǎn)。

　　M2近十年大幅擴(kuò)張，但是房價(jià)也在飛漲，2008年，北京房屋均價(jià)一萬左右，現(xiàn)在至少是六萬，而且目前中國家庭總資產(chǎn)中，將近7成是房產(chǎn)，所以很明顯，近十年超發(fā)的貨幣，基本都進(jìn)了房地產(chǎn)。而居民的財(cái)富基本都轉(zhuǎn)化為固定資產(chǎn)被釘在房子上，這也就是為什么我們感覺生活改善并不大，如果要算資產(chǎn)的話，還真是增加了不少，北京的一套房少則五六百萬，多則上千萬，在北京只要有一兩套房子，隨便一吹，都可以說自己資產(chǎn)上千萬，是不是很爽的感覺。

　　中國的房市總市值是430萬億，是GDP總量的5倍（全球平均值是2.5倍），是廣義貨幣供應(yīng)量M2的2.5倍，以地價(jià)和房價(jià)計(jì)，賣掉北上廣深四大城市，差不多能買下美國。1991年，日本房價(jià)破滅前，賣掉東京可以買下整個(gè)美國。然而整天教我們?nèi)绾巫鋈说拇驛股總市值約60萬億，不到房市總市值的七分之一。

　　2016年至今，房地產(chǎn)去庫存的高潮逐漸展開。這是一個(gè)居民端瘋狂加杠桿的過程，是一個(gè)藏債于民的過程，也是一個(gè)藏富于房的過程。

　　居民凈存款已經(jīng)連續(xù)兩年（2016年、2017年）出現(xiàn)下滑。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，中國居民凈存款的峰值出現(xiàn)在2015年3月，為29.79萬億元，但到今年5月末已降至20.53萬億元，降幅高達(dá)31%。

　　（數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)）

　　如果以居民貸款余額占GDP比例計(jì)算，近十年居民杠桿率在急劇上升，從2008年到2016年，杠桿率從18%上升至46%，2017年更達(dá)到50%。從20%-50%，這樣的增速，美國用了40年，而中國僅用了10年不到。

　　中產(chǎn)階級(jí)，在過去幾年里，壓力和欲望并舉，資產(chǎn)和債務(wù)齊飛。房子在勾引中產(chǎn)欲望、消化中產(chǎn)的財(cái)富。

　　舉個(gè)例子，小高，28歲，在二線城市石家莊上了五年班，月薪一萬，在2017年由于訂婚，有剛需，在石家莊買了房，但是由于一線城市炒房資金溢出的效應(yīng)，石家莊的房價(jià)從2016年的7000左右，到2017年底已經(jīng)翻倍，均價(jià)15000，小高將自己的儲(chǔ)蓄全部拿出并且從父母那里拿了十五萬，付了首付，此后，每個(gè)月開始還4000的房貸，手頭立刻就緊了，以前的小資生活立刻緊縮了不少，而且即使工作不順心，遇到了瓶頸，也不敢輕易換工作，因?yàn)轫斨抠J這個(gè)包袱。

　　這還是二線城市，一線城市就更不用說了，如果是工薪階層近兩年在一線城市買房子，那基本下半生就被套牢了，北京按照一套房500萬來說的話，月薪兩萬的人想都不敢想，即使買了，那也是集全家之力付個(gè)首付，然后自己苦逼地還房貸，成為地道的房奴。

　　三四線城市是什么情況呢？以財(cái)哥熟悉的張家口為例，現(xiàn)在的年輕人結(jié)婚，縣城里買房子是最低條件了，房子均價(jià)從五千到一萬不等，條件好些的會(huì)到市區(qū)買房子，均價(jià)一萬到一萬五。往往一套房子，就掏空了父母半生的積蓄，現(xiàn)在的年輕人，掙的那點(diǎn)錢哪里夠買房子，父母的后半生基本都是在給子女賺買房子的錢，到頭來又是家徒四壁。

　　可能有人就說了，那早買房子的不就賺了，的確是賺了，但是買房子只用來住的人，也就是擁有一兩套房子的人其實(shí)賺的錢只是紙上富貴，因?yàn)榉孔拥膬r(jià)值雖然漲了，但是你的房子畢竟是自己或者子女用來住的，沒法賣，只是占了一個(gè)提前買房的便宜，畢竟之前房子便宜，還貸要比后來的踏空者輕松不少。

　　真正賺錢的人是那些炒房的人，就是擁有五套十套甚至更多房子的人，這些人憑借其具有的資金以及一定的膽魄，殺入了樓市，承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)，也獲得了超額收益，也是理所當(dāng)然，但是最終財(cái)富能不能兌現(xiàn)還要取決于能否懸崖勒馬，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)出手，這個(gè)也因人而異，任何一個(gè)市場(chǎng)最后賺錢的都是極少數(shù)的人。

　　所以綜合來看，近十年來，普通家庭的財(cái)富基本都集中在了房子里，十年辛苦只為一朝賣房，然后繼續(xù)辛苦還房貸。中國的中產(chǎn)階級(jí)其實(shí)在房子這個(gè)吸血鬼的血盆大口下，過得并不舒服，中產(chǎn)變成了“中慘”。富人自然就另當(dāng)別論了，衣食住行必然無憂，資產(chǎn)多元化，房產(chǎn)，股票，股權(quán)，債券，貴金屬等，但財(cái)富自由的富人畢竟是少數(shù)，我們今天就不討論了。

　　那么作為正在成長中的中產(chǎn)人群，目前該如何打理自己的錢包呢？財(cái)哥不是理財(cái)專家，也不想給大家講那些復(fù)雜的資產(chǎn)配比問題，只想說說自己的想法，與大家分享共勉。

　　首先財(cái)哥覺得應(yīng)當(dāng)將收入分為生活和投資兩部分，生活方面就是經(jīng)常要用到的錢，投資就是閑錢。以月入兩萬為例，根據(jù)自身情況，生活和投資可以五五開，兩邊各一萬，也可以七三開，生活用掉一萬四，投資六千。

　　生活方面如衣食住行，每個(gè)月的現(xiàn)金流要能夠維持自己的日常生活。此外財(cái)哥將保險(xiǎn)也歸到了生活費(fèi)用里，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)也是生活的保障之一。生活中的消費(fèi)不同的人有不同的花法，有的人生活講求精致，花錢多一些，有的人講求務(wù)實(shí)，花錢少一些，但是無論你怎么花錢，不要去做月光族，除非你家里資產(chǎn)千萬以上，出來工作只為體驗(yàn)生活。作為在奮斗之路上的普通人，至少要將月收入的三分之一左右留存下來去做一些儲(chǔ)蓄或者投資，否則，一旦失去工作，你將無路可去，難道再去啃老？

　　關(guān)于房子問題，如果已經(jīng)有房子，那自然好，不用擔(dān)心房價(jià)再漲了，對(duì)于正在奮斗的年輕人來說，如果還沒有房子，又不是剛需，最好不要去買房子，除非你有足夠的經(jīng)濟(jì)條件，還拿月入兩萬為例，如果在北京花四百萬買一套房，基本上每個(gè)月還房貸就把你掏空了，換個(gè)工作你都不敢換，而且做什么事由于背個(gè)大包袱，都會(huì)畏手畏腳，基本上就被房子套牢，透支了人生的潛力。即使是剛需，也要量力而行，沒有足夠的經(jīng)濟(jì)條件之前，可以先買個(gè)便宜點(diǎn)的二手房，別背太大的鍋。財(cái)哥覺得，趁自己沒有包袱的時(shí)候，去賺更多的錢才是正道，正如鄧小平所說，發(fā)展才是硬道理。

　　財(cái)哥認(rèn)為保險(xiǎn)是生活中不可或缺的，是生活的伴侶，現(xiàn)在的保險(xiǎn)買起來也很方便，在支付寶等金融軟件上基本都可以找到。俗話說天有不測(cè)風(fēng)云，人有旦夕禍福，沒有人知道未來會(huì)發(fā)生什么。人無遠(yuǎn)慮必有近憂，何不未雨綢繆，為自己買一份保障。保險(xiǎn)就像是安全帶，是用來以防萬一，防止突發(fā)事件的，也類似股市中的止損，防止長年被套，高位站崗，千萬不要認(rèn)為自己就是幸運(yùn)兒，啥事都是一帆風(fēng)順，人生都是有坎的，想想股市中因?yàn)闆]有止損而被長期套牢的無奈與痛苦，就知道保險(xiǎn)的重要性了，當(dāng)時(shí)就是因?yàn)闆]有止損這道保險(xiǎn)，才陷入如此困境的。

　　財(cái)哥覺得除了工作中的五險(xiǎn)一金，至少還需要一份醫(yī)療補(bǔ)充保險(xiǎn)和一份意外險(xiǎn)。大家都知道醫(yī)保的報(bào)銷比例并不是百分之百的，加上一份醫(yī)療補(bǔ)充保險(xiǎn)，就可以報(bào)銷醫(yī)保覆蓋之外的費(fèi)用了，這樣更有保障，避免因病返貧。此外還需要加上一份意外險(xiǎn)，避免受到意外傷害時(shí)花費(fèi)過高。

　　另外還有財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，壽險(xiǎn)，理財(cái)類的保險(xiǎn)，這些保險(xiǎn)，如果沒有特別需求，不買也可以。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的話，現(xiàn)在大家的錢基本都是幾個(gè)數(shù)字，只要不把密碼給騙子，別貪小便宜，一般是不會(huì)受損失的，如果家里有奇珍異寶等特別值錢的東西，或者有份保障更安心，也可以買一份，如家庭財(cái)產(chǎn)損失險(xiǎn)等，也就一百多塊。壽險(xiǎn)以及理財(cái)類的保險(xiǎn)，路子基本都是先交錢，后返錢，周期太長，一交就是幾十年，中間還不能停，而且由于通貨膨脹，幾十年之后到底有沒有達(dá)到理財(cái)?shù)男Ч€不好說，財(cái)哥覺得還是自己做一些投資性價(jià)比更高。

　　投資方面是我重點(diǎn)想說的，這也是大家心之所向，都希望在投資領(lǐng)域有一番作為。首先要有彈藥，每個(gè)月工資的三分之一左右要留下來投資。然后就要考慮投資什么，隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，現(xiàn)在各種各樣的理財(cái)方式層出不窮，做選擇一定要慎重。如P2P，收益率較高，但是風(fēng)險(xiǎn)也高，賺的是利息，虧掉的可能是本錢。P2P其實(shí)就是次級(jí)貸中的次級(jí)貸，只有銀行等金融機(jī)構(gòu)不愿承擔(dān)的高風(fēng)險(xiǎn)貸款，才會(huì)有P2P接手，無數(shù)的P2P已經(jīng)跑路，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清也說了，理財(cái)產(chǎn)品收益率超過10%要做好損失全部本金的準(zhǔn)備，咱們就不去以身涉險(xiǎn)了。

　　期貨，風(fēng)險(xiǎn)大收益大，散戶生存時(shí)間遠(yuǎn)低于股票，以前有句話，如果你愛一個(gè)人，就讓他去炒期貨，可以一飛沖天，如果你恨一個(gè)人，也讓他炒期貨，可以傾家蕩產(chǎn)。期貨可是帶杠桿的，恐懼和貪欲都被放大了，需要極強(qiáng)的自律性，否則去了就是炮灰，所以投資期貨前一定要有自知之明，需要慎之又慎。

　　外匯保證金交易，基本就是期貨的放大版，杠桿更是放大到200倍甚至400倍，先不說中國國內(nèi)是沒有合法的外匯保證金交易平臺(tái)的，即使在國外正規(guī)交易平臺(tái)上，非職業(yè)交易員基本是賺不了錢的，只是當(dāng)炮灰的速度更快而已。

　　銀行買理財(cái)，年化收益也就百分之五左右，而且現(xiàn)在即使在銀行買理財(cái)，上面也會(huì)明確寫明“不保本”。

　　區(qū)塊鏈，有人說現(xiàn)在區(qū)塊鏈?zhǔn)?0年代初期的互聯(lián)網(wǎng)，前途無限，但是即使這樣，當(dāng)年的互聯(lián)網(wǎng)公司生存下來的又有幾個(gè)，在時(shí)代的大浪淘沙下，誰又能猜的著未來區(qū)塊鏈的王者花落誰家，況且當(dāng)下，真正能看懂區(qū)塊鏈的人又有幾個(gè)。

　　現(xiàn)貨白銀，郵幣卡，電子幣什么的就不要碰了，基本都是違法平臺(tái)，純粹就是擊鼓傳花游戲，薅一把羊毛就走。

　　誰來說去，其實(shí)對(duì)于普通投資者來說，最熟悉和最適合的還是股票和基金，風(fēng)險(xiǎn)適中，收益也不錯(cuò)。那么怎么在股市中去賺一些穩(wěn)妥的錢呢？才哥覺得現(xiàn)在大多數(shù)投資者都賺不到錢，很大一個(gè)原因就是一個(gè)字“貪”，每個(gè)人在股市中的愿望都是一年十倍，想一夜暴富，每年百分之二十的收益都不好意思和別人說，但是話說回來，炒股這么多年，有幾個(gè)人連續(xù)五年的復(fù)合收益率可以達(dá)到百分之二十，絕對(duì)是鳳毛麟角。

　　財(cái)哥也承認(rèn)股市中有少數(shù)高手確實(shí)可以短時(shí)間翻倍，但是要做到這種程度，至少你要是個(gè)職業(yè)交易者，至少每天要盯盤，至少要花費(fèi)5年以上的時(shí)間去參悟股市，而且即使這樣，也因人而異，不是所有人都能成功，作為一個(gè)業(yè)余的散戶我們有什么理由總是去追尋如此的奢求。

　　財(cái)哥覺得對(duì)于普通的投資者來說最好的方式就是定投，簡單來說就是一點(diǎn)一點(diǎn)地買，那么買什么呢？最穩(wěn)妥的方法就是買指數(shù)基金，如上證50指數(shù)基金，滬深300指數(shù)基金，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金，中證500指數(shù)基金。

　　為什么買指數(shù)基金呢？因?yàn)槿绻覀冑I一只股票，沒有人能判斷一個(gè)公司未來會(huì)如何，你買的不一定是茅臺(tái)，也有可能是樂視，保千里，拿的時(shí)間越長，虧得越多，甚至破產(chǎn)清算。但是如果買指數(shù)基金的話，投入的是一籃子股票，即使個(gè)別股票出問題，也無大礙。比如，如果去年你買的是上證50指數(shù)基金的話，去年一年到今年年初，收益至少也有百分之50%，不要迷信基金經(jīng)理，基金和股票一樣，你買的基金不一定就是漲的，有可能還是賠錢的。總體來說，能跑贏指數(shù)的基金經(jīng)理并不多，一個(gè)指數(shù)就能夠打敗百分之九十的人。

　　其次，為什么要定投呢，因?yàn)槲覀兘?jīng)常犯的錯(cuò)誤就是總想抄底逃頂，但是成功的人數(shù)和次數(shù)又有多少呢？2015年的一波瘋牛，到頭來賺錢的人又有多少。作為普通投資者，我們只要知道未來會(huì)有牛市這個(gè)結(jié)果就好了，我們不去猜什么時(shí)候見底，也不去猜什么時(shí)候牛市會(huì)來，我們只要選好一只指數(shù)基金，如創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金（159915），然后每個(gè)月去定投，每個(gè)月穩(wěn)定地買6000塊，遇到大跌加倍買，總之要留出充分的現(xiàn)金流，避免股市繼續(xù)下跌后無法撿到便宜的成本，只要股市跌，就是你拉低成本的機(jī)會(huì)。縱觀以往的大盤走勢(shì)，熊市中一直定投的話，成本都離底部不遠(yuǎn)。定投是在熊市中做左側(cè)交易，適合現(xiàn)在的股市，千萬不要在牛市中繼續(xù)加倍買，那樣成本會(huì)拉高，心態(tài)就壞了，當(dāng)牛市來臨時(shí)要設(shè)置盈利指標(biāo)，逐漸將獲利兌現(xiàn)。

　　▼創(chuàng)業(yè)板指數(shù)基金

　　如果五年后牛市來了，你的收益是200%，年均復(fù)合收益率也達(dá)到25%左右，這個(gè)業(yè)績已經(jīng)戰(zhàn)勝了百分之95%的人。股市的奧秘在于復(fù)利，滾雪球，而不是一朝暴富，如果每年20%的收益率，10萬塊錢，十年后就是62萬，二十年后就是380萬，三十年后就是2373萬。

　　當(dāng)然我們不能總拿著10萬元去投資，一輩子就靠這10萬塊發(fā)家致富。投資是錦上添花的事情，能讓你的財(cái)富雞生蛋，蛋生雞，不斷增值，如果收入不足勢(shì)必會(huì)制約我們的投資基數(shù)，基數(shù)小的話，復(fù)利的威力大 大縮小，如果起初是一百萬投資，每年20%收益，那么二十年之后就是3800萬。投資做好可以事半功倍，但是俗話說錢是掙出來的，不是攢出來的，有的人一個(gè)月賺的錢就有可能是我們一年的收入，所以在投資的同時(shí)也開不斷去開源，增大基數(shù)，放大復(fù)利效應(yīng)。

　　說一千道一萬，阻礙你起飛的不是別人，正是你自己。投資也是如此，越重視，回報(bào)就會(huì)越多。

　　(本文作者介紹：著名財(cái)經(jīng)作家、《德林爆語》主持人。三分鐘財(cái)經(jīng)脫口秀，每天一個(gè)資本真相，微信公眾號(hào):delinshe)