文/全明星研究中心 

　　權益類基金二級報數據解讀：根據數據披露，截至二季度末，權益類基金（普通股票型基金+偏股混合型基金）共計1866只，較一季度末增加178只，總規模達到4.2萬億，環比上升6345.49億，數量和規模都較一季度出現明顯增長?？梢钥闯觯m然二季度以來市場始終呈現震蕩走勢，但基金投資熱情不減，權益類基金已成為居民進行資產配置的主要手段之一。

　　奧運會比賽正當時，A股身先士卒為大家表演了一波跳水，一次還嫌不過癮，整整來了兩次。這兩天，整個市場只能用一個字來形容：慘！

　　很多投資者就有些不淡定了，開始懷疑“市場是不是崩了？“”要不要趕緊賣出？“其實這樣是沒有必要的，波動才是市場的常態，很多時候你以為的大跌，長期來看只是一個小坑罷了，如下圖：

　　所以說，大家投資一定要懂得及時調整自己的心態，如果因為市場震蕩不知如何操作的話，不如先研究一下目前整體市場的情況再做判斷不遲。

　　近期，公募基金集中公布了二季報，其實就是一個掌握基金整體運作情況的有力抓手。為了幫助大家更好了解，中歐財富投顧通過多數據維度對基金二季報做了整體分析，希望能夠為大家投資決策提供幫助。本期為權益類基金二季報的數據，下一期我們還會帶來固收類基金二季報的分析。

　　規模概況：總數總規模持續提升，倉位集中度略有下降

　　根據數據披露，截至二季度末，權益類基金（普通股票型基金+偏股混合型基金）共計1866只，較一季度末增加178只，總規模達到4.2萬億，環比上升6345.49億，數量和規模都較一季度出現明顯增長。可以看出，雖然二季度以來市場始終呈現震蕩走勢，但基金投資熱情不減，權益類基金已成為居民進行資產配置的主要手段之一。

（中歐財富，截止2021/6/30，數據來源基金定期報告）

　　從單只基金規模上看，截至二季度末，權益類基金規模中位數達8.26億，該數據自2020年以來持續提升，僅2021一季度有所下降，2021二季度延續上升。另外，從權益類基金倉位情況，截至二季度末，權益類基金倉位中位數環比略有提升，達90.08%，集中度中位數與上期基本持平。

（中歐財富，截止2021/6/30，數據來源基金定期報告）

　　持倉概況：前五大重倉行業不變，新能源行業增持最多

　　從權益類基金重倉的行業角度看，截至二季度末，權益類基金整體配置較多的前五大行業為：食品飲料（15.7%）、醫藥（14.8%）、電子（12.1%）、電力設備及新能源（10.2%）、信息技術HK（5.0%）。前五大行業配置與一季度末基本一致，其中，電力設備及新能源超過信息技術HK上升至第四位。

　　從環比上看，權益類基金整體增持較多的行業包括：電力設備及新能源（+3.8%）、電子（+1.8%）、醫藥（+1.2%），整體減持較多的行業為：食品飲料（-1.7%）、信息技術HK（-1.5%）、家電（-1.4%）、非銀行金融（-1.1%）?？梢钥闯瞿壳案呔皻獾男履茉?、電子等賽道在公募基金中比較受寵，而傳統的白酒、金融板塊則相對被冷落。

（中歐財富，截止2021/6/30，數據來源基金定期報告）

　　再從重倉個股來看，權益類基金重倉市值前三大個股分別為貴州茅臺（重倉市值1064.02億）、寧德時代（重倉市值958.99億）、五糧液（重倉市值870.40億）；重倉基金數最多的前三大個股分別為：寧德時代（重倉基金數：625只）、貴州茅臺（重倉基金數612只）、五糧液（重倉基金數491只）。

（中歐財富，截止2021/6/30，數據來源基金定期報告）

　　從投資操作來看，二季度權益類基金重倉加倉最多的前三大個股分別為：寧德時代（加倉582.92億）、藥明康德（加倉225.06億）、愛爾眼科（加倉183.76億）；二季度重倉減倉最多的前三大個股為：中國平安（減倉152.61億元）、騰訊控股（減倉115.07億）、美的集團（減倉111.11億）。創業板權重股寧德時代、愛爾眼科被大幅加倉，而傳統的保險、家電個股資金流出嚴重。

（中歐財富，截止2021/6/30，數據來源基金定期報告）

　　機構投資者分析：成長風格回歸，新能源、科技等景氣賽道獲追捧

　　這里，中歐財富統計了全市場披露過至少兩次季報的FOF基金，通過對他們的持倉分析，幫助大家了解二季度最受機構投資者青睞的權益類基金和基金經理，以及他們的投資偏好?？紤]到FOF產品對自家基金的傾向可能，以下數據均已剔除FOF自家公司的基金產品。

熱門基金（剔除FOF同公司基金）

熱門主動權益基金（剔除FOF同公司基金）

　　從上述兩表對FOF基金重倉規模最大的熱門基金和最大的前十大主動權益類基金的統計數據來看，穩健的固收類基金在FOF產品中占據半壁江山。而在主動權益投資上，成長風格的基金再次取代價值風格成為主流，此外新能源、科技等景氣賽道也備受機構投資者看好。

　　以上是中歐財富投顧對權益類基金季二報的分析解讀，希望能對大家有所幫助！我們下期再見！

　　中歐財富本著勤勉盡責、誠實守信的原則開展基金投顧業務，但并不保證各投顧組合一定盈利，也不保證最低收益。投資者參與基金投顧業務，存在本金虧損的風險。基金投資組合策略的風險特征與單只基金產品的風險特征存在差異。基金投顧業務項下各投資組合策略的業績僅代表過往業績，不預示其未來的業績表現，為其他投資者創造的收益也不構成業務表現的保證。

　　(本文作者介紹：在這里，中歐財富投顧投研團隊將與您分享最新市場觀點，盤點投顧選基方法論，為基金投資答疑解惑。)