意見領袖 | 曾剛

　　普惠金融旨在提升金融服務的覆蓋面和可得性，其最終目標是實現(xiàn)金融服務的均等化，讓每類主體都能分享到金融發(fā)展的紅利。隨著中國普惠金融事業(yè)進入新的發(fā)展階段，信貸覆蓋度和滿足度已達到較高水平，金融服務的重心正在從解決融資難題擴展到滿足財富管理、保險等更廣泛的金融需求。

　　在這樣的背景下，以小微企業(yè)和居民為主要服務對象的普惠理財，重要性開始日益凸顯。2023年9月，國務院發(fā)布《關于推進普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》，明確指出要“構建類別齊全、策略豐富、層次清晰的理財產(chǎn)品和服務體系”，“滿足滿足居民多元化資產(chǎn)管理需求”，反映了我國普惠金融不斷深化的發(fā)展趨勢。

　　小微企業(yè)理財面臨的挑戰(zhàn)

　　隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和金融知識的普及，小微經(jīng)營者的理財意識逐漸增強。越來越多的小微開始重視資金管理，通過合理的理財規(guī)劃來提高資金使用效率。

　　據(jù)國家市場監(jiān)督管理局統(tǒng)計，截至2023年底，全國共有個體工商戶1.24億戶，中小微企業(yè)5200萬。超1.7億戶小微的每年營業(yè)收入接近50萬億，是銀行理財最具潛力的客群之一。他們本身有著豐富的理財需求，收益的增多可以帶來經(jīng)營韌性的提升。

　　但是，從實踐來看，小微企業(yè)和個體工商戶在理財方面存在著諸多挑戰(zhàn)：一是資金波動大，周轉(zhuǎn)頻繁。小微企業(yè)經(jīng)營周期短，收入不穩(wěn)定，資金周轉(zhuǎn)速度快，對理財產(chǎn)品的流動性要求較高。二是風險承受能力較低。小微企業(yè)抗風險能力弱，維持生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定是其首要目標，因此在進行資金管理時，會更傾向于低風險、穩(wěn)健型的理財產(chǎn)品。三是專業(yè)知識缺乏。小微企業(yè)主往往缺乏專業(yè)的理財知識和經(jīng)驗，此外，還受制于信息不對稱等因素，難以做出合理的投資決策。四是傳統(tǒng)理財產(chǎn)品匹配度較低。現(xiàn)有的理財產(chǎn)品供給以大中型企業(yè)或個人客戶為主，對小微企業(yè)而言，大企業(yè)資管服務門檻高、費用高昂；個人理財產(chǎn)品又難以滿足小微企業(yè)對資金流動性和收益性的雙重需求，可供選擇的適配產(chǎn)品相對短缺。

　　如何有效滿足這一龐大群體的理財需求，是普惠理財急需解決的重要課題。

　　小微企業(yè)理財?shù)膭?chuàng)新實踐

　　為了破解小微企業(yè)理財?shù)纳鲜隼Ь常瑢嵺`者從產(chǎn)品、技術、服務模式等多個維度進行了創(chuàng)新，并取得了顯著的進展：

　　產(chǎn)品創(chuàng)新方面：量體裁衣，滿足多元需求。一是微型化、碎片化。開發(fā)低門檻、低起投金額的理財產(chǎn)品，方便小微企業(yè)靈活管理零散資金。二是定制化、場景化。針對不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的小微企業(yè)，設計個性化的理財產(chǎn)品，滿足其差異化的需求，例如針對電商、餐飲等行業(yè)的現(xiàn)金流特點，推出定制化的理財產(chǎn)品。三是智能化、自動化。利用技術對小微企業(yè)進行精準畫像，提供更加智能化、個性化的理財服務。根據(jù)小微企業(yè)的風險偏好和資金需求，智能推薦合適的理財產(chǎn)品，并實現(xiàn)自動化的資產(chǎn)配置和調(diào)倉。

　　比如網(wǎng)商銀行在外灘大會上，發(fā)布針對小微企業(yè)和商戶的智能普惠理財系統(tǒng)——“布谷鳥”系統(tǒng)，給小微提供了三款特色理財產(chǎn)品。比如，余利寶服務小微隨時要用的錢，是小微“邊收邊賺的零錢包”；穩(wěn)利寶服務小微短期不用的錢，是專賣銀行理財?shù)钠脚_；月利寶服務小微每月隨時要用的錢，是小微“零存爭取”的儲蓄罐。

　　科技應用方面：技術賦能普惠理財，提升服務效率。一是大數(shù)據(jù)風控。利用大數(shù)據(jù)技術，構建小微企業(yè)信用評估模型，實現(xiàn)精準風險定價，降低服務成本。二是人工智能應用。將人工智能技術應用于產(chǎn)品設計、風險控制、客戶服務等環(huán)節(jié)，提升理財服務的智能化水平。三是區(qū)塊鏈技術。探索區(qū)塊鏈技術在普惠理財領域的應用，例如供應鏈金融、數(shù)字資產(chǎn)等，提高交易效率和安全性。

　　網(wǎng)商銀行的“布谷鳥”系統(tǒng)，就是通過大模型，對千行百業(yè)的小微進行資金流預測，從而為銀行理財公司提供申贖情況預測，與其聯(lián)合定制貼合小微經(jīng)營周期的銀行理財產(chǎn)品。

　　服務模式創(chuàng)新方面：線上線下融合，構建小微企業(yè)理財生態(tài)圈。一是線上化、移動化。依托互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)技術，為小微企業(yè)提供便捷、高效的線上理財服務。二是場景化、生態(tài)化。將理財服務嵌入小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營場景，例如與電商平臺、支付平臺合作，提供一站式的金融服務。三是以金融科技平臺為核心，構建開放、共享的小微企業(yè)金融服務生態(tài)圈。四是個性化、顧問化。為小微企業(yè)提供專業(yè)的理財咨詢和顧問服務，幫助其制定合理的理財規(guī)劃。

　　小微企業(yè)理財發(fā)展的前景

　　展望未來，隨著政策支持力度加大、技術不斷進步以及市場需求的釋放，小微企業(yè)普惠理財市場有著廣闊的發(fā)展前景：

　　一是市場規(guī)模持續(xù)擴大。隨著小微企業(yè)數(shù)量不斷增長以及理財意識的提升，普惠理財市場規(guī)模將持續(xù)擴大。有機構預測，以最適合小微的銀行理財為例，2030年，其市場規(guī)模將從現(xiàn)在28.5萬億增長至50萬億。

　　二是數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速推進。金融科技的快速發(fā)展將推動普惠理財?shù)臄?shù)字化轉(zhuǎn)型，線上化、智能化服務將成為主流。預測顯示，2030年將有2億人通過手機買銀行理財，人工智能將驅(qū)動理財公司營收提升15%—30%，成本降低10%-30%。

　　三是生態(tài)圈繼續(xù)完善和豐富，商業(yè)銀行、理財公司、保險、證券等金融機構與互聯(lián)網(wǎng)平臺、科技公司等合作將不斷深入，共同構建普惠理財生態(tài)圈。

　　小微企業(yè)理財是普惠金融發(fā)展到一定階段的必然需求，也是金融服務支持民營經(jīng)濟和中小微企業(yè)發(fā)展的重要創(chuàng)新方向。

　　當然，也需要看到的是，小微企業(yè)理財?shù)膭?chuàng)新與發(fā)展是一個系統(tǒng)性工程，需要監(jiān)管部門、金融機構、科技公司和小微企業(yè)共同努力。通過持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新、服務優(yōu)化和技術應用，有理由相信，未來的小微企業(yè)理財服務將更加智能、便捷、普惠，為小微企業(yè)的健康發(fā)展提供強有力的金融支持，進而推動整個國民經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。

　　來源：新華社2024年9月6日

　　(本文作者介紹：上海金融與發(fā)展實驗室主任。)