文/意見領袖專欄作家 沈建光、朱太輝、龔謹

　　當前中國經濟已進入高質量發展的新階段，積極推進經濟發展的質量變革、效率變革、動力變革是大勢所趨。在傳統經濟發展方式動力不足的背景下，我國數字經濟快速發展，增強了宏觀經濟的韌性。隨著大數據、人工智能、區塊鏈、云計算等新技術的深入應用，我國數字經濟發展規模持續壯大，為金融科技發展提供了更堅實的數據基礎和更強大的科技動力。與此同時，金融科技是實現“科技—產業—金融”高水平循環的重要途徑，未來“供應鏈金融科技”將在緩解中小微企業融資難融資貴現象，提升中國產業鏈供應鏈的韌性方面發揮更大的作用，未來發展空間更加值得期待。

　　一、數字經濟發展進一步夯實金融科技發展的基礎

　　數字經濟快速發展提升了中國經濟的韌性和活力。2021年，面對百年未有之大變局和新冠疫情局部反復影響，下半年以來中國經濟面臨著不小的下行壓力，但壓力之下數字經濟發展提升了中國經濟的韌性。據中國信通院測算，2020年我國數字經濟規模近5.4萬億美元，僅次于美國，排在全球第二位。在產業規模、科技水平、平臺影響力、獨角獸企業數量等方面，我國數字經濟呈現明顯的發展優勢。“十四五”規劃明確提出：共同推動數字產業化和產業數字化，全面加快建設數字經濟、數字社會、數字政府，以數字化轉型整體驅動生產方式、生活方式和治理方式變革。到2025年，我國數字經濟核心產業增加值占GDP的比重要由2020年的7.8%提升至10%。這表明，我國數字經濟已進入高速發展的快車道，具有巨大的市場潛力和空間，為中國經濟發展注入了新的活力和動能。

　　數字經濟為金融科技的發展提供了數據基礎、科技支撐和場景需求。隨著大數據、人工智能、區塊鏈、云計算等數字科技在金融業的應用深度和廣度不斷拓展，金融科技開始迸發出巨大的創新潛力，在提升金融服務質量、防范金融風險、促進實體經濟發展等方面展現出獨特的作用。一是數字經濟、數字生活、數字政府的發展為金融科技發展提供了數據基礎，數字經濟發展過程中積累的多維度海量數據，為建立基于數據的信用評價體系提供了豐富的土壤；二是數字經濟、數字生活、數字政府的發展為金融科技發展提供了科技支撐，“十四五”規劃明確強調，要重點發展云計算、大數據、物聯網、工業互聯網、區塊鏈、人工智能、虛擬現實和增強現實等七大技術，這些重點技術的創新和應用強化了金融科技發展的科技支撐；三是數字經濟、數字生活、數字政府的發展為金融科技發展提供了場景需求，“十四五”規劃明確提出，要加快發展智能交通、智慧能源、智能制造、智慧農業及水利、智慧教育、智慧醫療、智慧文旅、智慧社區、智慧家居、智慧政務等十大數字化應用，這也為金融科技的深入應用指明了具體方向。

　　圖1 數字中國建設的三維框架

　　二、金融科技發展將更加聚焦ToB的“供應鏈金融科技”

　　后疫情時期，如何更好利用金融科技滿足B端用戶的金融需求，對加快恢復生產生活秩序、統籌推進疫情防控和經濟發展具有重要的現實意義。

　?。ㄒ唬┖笠咔闀r期金融科技的發展更加聚焦ToB創新

　　政策上，疫情暴發后政策層鼓勵運用金融科技滿足中小微企業的金融需求。2020年3月，銀保監會發布《關于加強產業鏈協同復工復產金融服務的通知》（銀保監辦發〔2020〕28號），明確提出“提升產業鏈金融服務科技水平”。2020年6月，人民銀行、銀保監會等發布《關于進一步強化中小微企業金融服務的指導意見》（銀發〔2020〕12號），明確強調“運用金融科技手段賦能小微企業金融服務”。2020年9月，人民銀行等發布《關于規范發展供應鏈金融支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化升級的意見》（銀發〔2020〕226號），重點強調“提升產業鏈整體金融服務水平”。2021年3月，國家發改委等十三個部委聯合發布《關于加快推動制造服務業高質量發展的意見》（發改產業〔2021〕372號），明確要求“創新發展供應鏈金融，開發適合制造服務業特點的金融產品”。2021年11月，銀保監會召開專題會議研究部署銀行業保險業深化供應鏈融資改革工作，會議提出“探索拓展供應鏈融資業務，有利于提高我國產業鏈供應鏈穩定性和競爭力”。2021年12月，工信部等十九部門聯合印發《“十四五”促進中小企業發展規劃》（工信部聯規〔2021〕200號），要求“提高供應鏈金融數字化水平，強化供應鏈各方信息協同”。這一系列政策表明，政策層對運用金融科技提升中小企業金融服務的可獲得性持肯定支持的態度。

　　實踐上，新冠疫情暴發后金融機構和科技公司積極探索滿足小微企業金融需求的新方式。金融科技企業在疫情期間大力推廣“非接觸式”金融服務，京東科技啟動“中小企業幫扶計劃”，利用金融科技從保復工、通銷路、穩資金、企業幫扶聯盟四個維度推出13項幫扶舉措，切實解決中小微企業疫情期間的資金需求，提高了金融服務的精準度、覆蓋面和便利性。全國工商聯會同100多家金融機構推出無接觸貸款“助微計劃”，有效地解決了中小微企業資金鏈斷裂的問題，幫助中小微企業加快復工復產。

　　（二）“科技—產業—金融”需要“供應鏈金融科技”的支撐

　　“供應鏈金融科技”有助于促進“科技—產業—金融”的高水平循環。黨的十九屆六中全會提出“促進實體經濟與金融協調發展，實現‘科技—產業—金融’的高水平循環”。一直以來，我國科技、產業、金融三者之間的聯系不夠緊密，未能形成良性的聯動和協同，尤其是金融在三者的循環中，未能充分發揮調動資源助力科技創新與產業應用的作用。

　　“供應鏈金融科技”對“科技—產業—金融”良性循環具有重要的促進作用?！肮溄鹑诳萍肌眹@B端需求，利用數據要素，融合科技能力，創新金融機構的產品服務和業務模式，為供應鏈上各個環節的企業提供更高效率和更低成本的金融服務?！肮溄鹑诳萍肌奔婢摺翱萍夹浴?、“產業性”和“金融性”，是鏈接實體經濟和金融服務的重要橋梁，可以加速產業鏈上下游客戶的數字化協同，更好地實現“資金流、商流、物流、信息流”的四流合一，更高效低成本地促進金融體系服務與實體經濟生產的深度融合，最終實現“科技—產業—金融”的良性循環。

　　圖2 “科技—產業—金融”的高水平循環

　　（三）新型實體企業是“供應鏈金融科技”發展的重要載體

　　新型實體企業加速了數字經濟與實體經濟深度融合。全球經濟低迷不前、新冠疫情反復的背景下，中國經濟要實現高質量的發展，需要繼續加快數字經濟發展步伐。集實體性、科技性、生態普惠性和網絡外部性四大功能于一身的新型實體企業，是促進數字經濟和實體經濟雙輪驅動的重要力量。

　　新型實體企業助力“供應鏈金融科技”高質量發展。一是新型實體企業擁有完整的產業鏈供應鏈，背后鏈接的無數中小微企業，是“供應鏈金融科技”應用的主戰場；二是新型實體企業具備更強的科技創新能力，是推動供應鏈升級的重要力量。比如在零售流通領域，依托大數據、人工智能等技術創新供求響應方式，賦能全產業鏈供應鏈資源配置、助力現代流通體系，建立數字科技與實體經濟深度融合的新產業、新業態、新模式；三是新型實體企業更加注重賦能生態，助力核心企業與中小企業共同發展。新型實體企業積極開放自身基礎設施、技術優勢、服務能力，鏈接、賦能、優化上下游合作伙伴，全面激活產業鏈的活力?？梢钥吹剑滦蛯嶓w企業對緩解中小微企業融資難融資貴問題、擴大金融服務覆蓋面和助力實現共同富裕提供了有效途徑，成為“供應鏈金融科技”發展的關鍵力量。

　　三、“供應鏈金融科技”將極大提升產業鏈供應鏈韌性

　　“供應鏈金融科技”不僅能緩解中小微企業融資難、融資貴問題，更能補齊產業鏈短板、增強產業鏈韌性、激發產業鏈活力，對加快構建新發展格局具有重要的戰略意義和現實價值。

　?。ㄒ唬┰谄髽I層面，“供應鏈金融科技”將有效緩解小微金融服務“不敢貸、不能貸、不愿貸”的困局

　　“供應鏈金融科技”將破解小微金融服務的供需匹配難題。在傳統的小微企業金融服務模式下，供需不匹配是最大的制約。需求端，小微企業存在信息不完善、財務報表不規范、抵質押物缺乏、風險防控壓力大等問題；供給端，金融機構在營銷獲客上缺乏差異性，在貸款定價上缺乏精細化管理，在風險管理上過于依賴抵質押物，在產品供給上匹配性不高?！肮溄鹑诳萍肌笔墙鹑诳萍寂c供應鏈數字化的協同，它利用大數據、人工智能、區塊鏈等技術，基于數據搭建數字化的風控體系，構建簡捷、高效、標準化的供應鏈協作和供應鏈融資的線上化流程，從而形成中小微企業金融服務的數字化體系和能力。

　　一方面，“供應鏈金融科技”將信用評價從企業主體信用評價拓展到數據信用評價。它利用大數據、人工智能等新技術對中小微企業的經營數據進行收集分析，并以數據為紐帶，驅動供應鏈金融業務從傳統企業主體信用金融向供應鏈數據憑證信用金融演變，衍生出全新的金融業務場景，形成了全新的風險控制思路和風控模式，有效提升供應鏈金融的運營和風控效率，進而幫助更多的金融機構、更多的企業參與到供應鏈金融業務中。

　　另一方面，“供應鏈金融科技”幫助金融機構提升小微企業金融服務的供給能力?？萍脊就ㄟ^賦能金融機構的方式，幫助其搭建基于“供應鏈金融科技”的數字化供應鏈金融平臺，能有效降低中小金融機構服務小微企業的成本，極大地降低中小金融機構參與供應鏈金融的門檻，彌補其在ToB金融服務中的能力短板，優化金融機構服務中小微企業的生態。

　?。ǘ┰诋a業層面，“供應鏈金融科技”將在“固鏈、補鏈、強鏈、延鏈”上發揮積極的促進作用

　　“供應鏈金融科技”促進了金融業務與科技創新、產業發展、場景生態的融合發展。從京東科技特有的“金融+科技+產業+生態”的模式來看，“供應鏈金融科技”以數字化驅動客戶金融需求和產業需求，通過基礎技術數字化和應用技術數字化的方式，加速實現用戶數字化、產品數字化和金融數字化，進而構建鏈接企業內外部的完整數字化開放生態，最終促進科技、產業和生態的深度融合。

　　在供應鏈金融科技對外輸出中，京東科技對原有的線上工具進行SaaS化的輸出，和銀行共同開發了智貸云項目，為中小微企業提供更高效、更便捷的數字金融服務，聚合了京東金融云敏捷的IT架構能力、數據中臺搭建能力、智能風控能力和智能營銷運營能力，在產品包和地方金融機構原有核心系統對接的基礎上，為中小微企業提供涵蓋獲客、營銷、運營、風控一整套全流程的金融數字化解決方案，既符合客戶需求，又滿足金融機構在整個信貸發放過程中對合規和風控的要求，并且對其核心系統改造量不大，真正做到供應鏈金融科技“端”到“端”的服務。

　　圖3 京東科技的“科技+產業+生態”模式助力“供應鏈金融科技”發展

　　“供應鏈金融科技”將在產業鏈固鏈、補鏈、強鏈、延鏈上發揮催化劑作用。一方面，“供應鏈金融科技”能夠提供更加精準高效的金融服務。它基于大數據、區塊鏈、人工智能等技術，將信貸資金精準滴灌至產業鏈的資金需求節點，幫助打通產業鏈“堵點”，提升產業鏈金融服務的效率。另一方面，“供應鏈金融科技”有助于實現金融服務與產業發展的深度融合，有助于緩解以往金融服務和產業發展“兩張皮”的問題。依托“供應鏈金融科技”，可強化產業鏈上下游合作伙伴的協同和聯結，接通產業鏈的“斷點”，共同構建數字化的供應鏈網絡和生態，增強產業鏈的韌性和活力。

　　(本文作者介紹：京東集團副總裁，京東科技集團首席經濟學家、研究院院長)