意見領(lǐng)袖丨中銀研究

　　2021年12月3日，中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)支持高水平科技自立自強(qiáng)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)充分發(fā)揮金融服務(wù)對(duì)于高水平科技自立自強(qiáng)的助推器作用，按照創(chuàng)新引領(lǐng)、市場(chǎng)導(dǎo)向、統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、風(fēng)險(xiǎn)可控的基本原則，推動(dòng)完善多層次、專業(yè)化、特色化的科技金融體系，推動(dòng)銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)對(duì)科技企業(yè)金融服務(wù)質(zhì)效提升。主要有以下幾點(diǎn)值得關(guān)注：

　　第一，完善支持科技創(chuàng)新的金融體系契合當(dāng)前中國把科技自立自強(qiáng)作為國家發(fā)展戰(zhàn)略支撐的重大決策部署，加快彌合科創(chuàng)企業(yè)融資需求與科技金融服務(wù)水平之間的差距。近年來，中國堅(jiān)持創(chuàng)新在現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位，創(chuàng)新環(huán)境不斷優(yōu)化，創(chuàng)新投入持續(xù)增加。但是，科創(chuàng)企業(yè)仍面臨融資難問題，迫切需要金融體系的全方位戰(zhàn)略性支持。一是科技企業(yè)直接融資渠道活力不足，私募股權(quán)市場(chǎng)低位運(yùn)行，疫情以來科技創(chuàng)新類市場(chǎng)主體尤其是中小企業(yè)面臨的直接融資大環(huán)境不佳，融資成功率偏低。《指導(dǎo)意見》堅(jiān)持調(diào)動(dòng)各方面積極性，通過支持金融機(jī)構(gòu)出資創(chuàng)業(yè)投資基金、政府產(chǎn)業(yè)投資基金等，為科技企業(yè)發(fā)展提供股權(quán)融資，促進(jìn)科技企業(yè)直接融資市場(chǎng)恢復(fù)活力。二是科創(chuàng)企業(yè)的輕資產(chǎn)運(yùn)營模式和高不確定性經(jīng)營狀態(tài)使得貸款難度大，間接融資支持科技創(chuàng)新的鏈條較長(zhǎng)，促進(jìn)創(chuàng)新資本形成效率有待提升?！吨笇?dǎo)意見》通過要求開發(fā)性、政策性銀行合理提高轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)中科技型小微企業(yè)融資比重，推動(dòng)商業(yè)銀行加大科技企業(yè)貸款投放力度，實(shí)現(xiàn)支持科創(chuàng)市場(chǎng)主體貸款余額、戶數(shù)雙增長(zhǎng)；鼓勵(lì)商業(yè)銀行探索科技信貸服務(wù)新模式，與外部投資機(jī)構(gòu)深化合作，提升科技型企業(yè)融資可獲得性的基礎(chǔ)上提高貸款支持效率。

　　第二，《指導(dǎo)意見》匯集各地區(qū)各金融機(jī)構(gòu)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，面向科技企業(yè)金融服務(wù)針對(duì)性不足、適應(yīng)性不高的問題，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)協(xié)同與區(qū)域創(chuàng)新支持，為建立符合中國國情的科技金融服務(wù)體系奠定基礎(chǔ)。當(dāng)前全球科技進(jìn)步日新月異，科技企業(yè)金融需求及其特點(diǎn)快速變化，《指導(dǎo)意見》充分體現(xiàn)了政策的全面性、適應(yīng)性和前瞻性，在統(tǒng)籌開發(fā)性和政策性銀行、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)等各類主體提供科技金融服務(wù)功能的同時(shí)進(jìn)行多維度差異化安排，促進(jìn)科技創(chuàng)新的融資支持機(jī)制高效規(guī)范發(fā)展。在不同的創(chuàng)新聚集區(qū)內(nèi)，科技型市場(chǎng)主體在行業(yè)傾向性、企業(yè)發(fā)展階段、金融需求和風(fēng)險(xiǎn)特征等方面各具特色，《指導(dǎo)意見》鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在科技資源集聚的地區(qū)設(shè)立科技支行或保險(xiǎn)試點(diǎn)，在區(qū)域創(chuàng)新格局下發(fā)揮科技金融體系關(guān)鍵作用，助力形成區(qū)域創(chuàng)新增長(zhǎng)極。

　　第三，銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)以《指導(dǎo)意見》為未來重點(diǎn)工作導(dǎo)向，將服務(wù)科技創(chuàng)新納入自身戰(zhàn)略，在制度建設(shè)、產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)控保障等方面下功夫，為形成科技金融重點(diǎn)服務(wù)領(lǐng)域做好準(zhǔn)備。金融機(jī)構(gòu)作為支持創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和科技自立自強(qiáng)的重要力量，要抓住以《指導(dǎo)意見》為起始點(diǎn)的政策機(jī)遇，強(qiáng)化自身戰(zhàn)略執(zhí)行。大型銀行集團(tuán)應(yīng)進(jìn)一步完善各層級(jí)的綜合經(jīng)營協(xié)同機(jī)制，商業(yè)銀行主體與有針對(duì)性的科技金融專營機(jī)構(gòu)、科技支行、投資功能子公司充分聯(lián)動(dòng)。提升科技金融服務(wù)水平，探索以股權(quán)投資為抓手的服務(wù)模式，優(yōu)選服務(wù)模式、風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的外部創(chuàng)投機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，推進(jìn)投貸聯(lián)動(dòng)加快發(fā)展，提供覆蓋企業(yè)種子期、初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期的全周期綜合性解決方案。構(gòu)建以企業(yè)為主體、市場(chǎng)為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的人才開發(fā)體系，加塊培養(yǎng)和儲(chǔ)備一批掌握相關(guān)產(chǎn)業(yè)專業(yè)知識(shí)的復(fù)合型金融人才，夯實(shí)科技金融業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)。此外，適度提高不良容忍度，探索建立相應(yīng)的盡職免責(zé)機(jī)制，完善適合科技企業(yè)的貸款審批模型和貸后管理服務(wù)體系，降低融資成本、縮短審批流程、提高審批速度。

　　（點(diǎn)評(píng)人：中國銀行研究院 李曄林）

　　(本文作者介紹：中國銀行總行一級(jí)部門。研究領(lǐng)域涵蓋全球經(jīng)濟(jì)、國際金融、宏觀經(jīng)濟(jì)與政策、金融市場(chǎng)、銀行業(yè)發(fā)展等。)