文/新浪財(cái)經(jīng)意見(jiàn)領(lǐng)袖專(zhuān)欄作家 施懿宸、章容州、楊晨輝

　　2020年9月，習(xí)近平總書(shū)記宣布“中國(guó)二氧化碳排放力爭(zhēng)2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”，明確了我國(guó)未來(lái)綠色金融發(fā)展的總目標(biāo)。2021年1月的中國(guó)人民銀行工作會(huì)議以及3月初的兩會(huì)期間，政府部門(mén)均多次提及碳中和、碳達(dá)峰等議題，綠色金融在推進(jìn)碳減排發(fā)展進(jìn)程中具有重要意義。其中，商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)中連接宏觀政策和經(jīng)濟(jì)實(shí)體的主要戰(zhàn)略樞紐，以綠色信貸等形式引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色升級(jí)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展，將逐步成為支持低碳綠色發(fā)展的重要工具。但是，綠色信貸在支持碳減排的過(guò)程中也面臨著不同的挑戰(zhàn)；綠色信貸作為新型業(yè)務(wù)模式，在推動(dòng)碳減排進(jìn)程時(shí)表現(xiàn)出的個(gè)性問(wèn)題，有待深入探索。本文將重點(diǎn)梳理我國(guó)綠色信貸發(fā)展現(xiàn)狀、厘清國(guó)際綠色信貸最新發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)基于“30·60目標(biāo)”對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展道路提出建議，進(jìn)一步完善綠色信貸體系建設(shè)，為綠色金融支持碳減排發(fā)展提供參考。

　　一、我國(guó)商業(yè)銀行綠色信貸現(xiàn)狀

　　（一）宏觀政策發(fā)展指引

　　近年來(lái)，我國(guó)相關(guān)政府部門(mén)通過(guò)綠色信貸這種非行政命令的經(jīng)濟(jì)調(diào)整手段，出臺(tái)了諸多監(jiān)管政策，促成我國(guó)綠色信貸政策的較快發(fā)展。隨著綠色信貸政策內(nèi)涵得以進(jìn)一步延伸， 實(shí)際業(yè)務(wù)操作及其作為代表性綠色金融工具的權(quán)威性、系統(tǒng)性、專(zhuān)業(yè)性、操作性方面都有了極大進(jìn)步，綠色信貸政策內(nèi)容也逐步細(xì)化發(fā)展。

　　表 1 我國(guó)綠色信貸相關(guān)宏觀政策（不完全統(tǒng)計(jì)）

政策條文名稱(chēng)	發(fā)文時(shí)間	發(fā)文部門(mén)	相關(guān)內(nèi)容
關(guān)于落實(shí)環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)	2007年	國(guó)家環(huán)保總局、人民銀行與原銀監(jiān)會(huì)	強(qiáng)化信貸管理與環(huán)境監(jiān)管協(xié)作，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)嚴(yán)格企業(yè)信貸環(huán)保要求，引導(dǎo)企業(yè)達(dá)到環(huán)保要求
節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見(jiàn)	2007年	原銀監(jiān)會(huì)	要求銀行業(yè)不得對(duì)列入產(chǎn)業(yè)政策淘汰類(lèi)項(xiàng)目給予信貸支持，對(duì)節(jié)能減排項(xiàng)目大力支持，通過(guò)信貸管理實(shí)現(xiàn)加快落后污染產(chǎn)能退出和推進(jìn)節(jié)能減排產(chǎn)能發(fā)展。
綠色信貸指引	2012年	原銀監(jiān)會(huì)	銀行業(yè)真正將綠色信貸提升至戰(zhàn)略層面，以信貸結(jié)構(gòu)綠色升級(jí)引導(dǎo)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)優(yōu)化。
關(guān)于報(bào)送綠色信貸統(tǒng)計(jì)表的通知	2013年	原銀監(jiān)會(huì)	正式建立綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度。
綠色信貸實(shí)施情況關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo)	2014年	原銀監(jiān)會(huì)	為商業(yè)銀行定制首個(gè)綠色信貸評(píng)價(jià)體系，要求銀行業(yè)在內(nèi)部對(duì)綠色信貸開(kāi)展自評(píng)，同時(shí)明確給出“兩高一剩”企業(yè)名單，促進(jìn)銀行信貸結(jié)構(gòu)綠色傾斜。
關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)	2016年	中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、環(huán)境保護(hù)部等七部委	通過(guò)再貸款、財(cái)政貼息支持綠色信貸，并探索將綠色貸款納入宏觀審慎評(píng)價(jià)框架。
“十三五”生態(tài)環(huán)境保護(hù)規(guī)劃	2016年	國(guó)務(wù)院	完善綠色金融體系中評(píng)價(jià)、核算、評(píng)估等設(shè)計(jì)，支持綠色信貸、債券等金融產(chǎn)品創(chuàng)新工作的開(kāi)展。
關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見(jiàn)	2017年	原銀監(jiān)會(huì)	鼓勵(lì)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)綠色信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等方式多渠道籌集資金，加大綠色信貸投放，重點(diǎn)支持低碳、循環(huán)、生態(tài)領(lǐng)域融資需求。
銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)方案	2018年	中國(guó)人民銀行	依據(jù)信貸政策對(duì)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)綠色信貸業(yè)績(jī)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，并依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果實(shí)行激勵(lì)約束。
關(guān)于推動(dòng)銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)	2020年	銀保監(jiān)會(huì)	積極發(fā)展能效信貸、綠色信貸證券化，穩(wěn)妥開(kāi)展環(huán)境權(quán)益和生態(tài)補(bǔ)償?shù)仲|(zhì)押融資

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院根據(jù)公開(kāi)資料整理

　　（二）發(fā)展現(xiàn)狀與效益

　　得益于相關(guān)政策推動(dòng)，我國(guó)綠色信貸規(guī)模逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)。截至2020年末，我國(guó)綠色信貸余額近12萬(wàn)億元，存量規(guī)模已位于世界第一[1]。同時(shí)，隨著綠色信貸投放規(guī)模的增加，銀行資產(chǎn)質(zhì)量也得到了一定程度的改善[2]。綠色信貸支持的低碳環(huán)保項(xiàng)目往往更迎合國(guó)家的環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)，長(zhǎng)遠(yuǎn)意義上符合國(guó)家可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，具有一定的政策傾斜優(yōu)勢(shì)，貸款違約率較低。就目前來(lái)看，綠色貸款不良率遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行整體信貸不良水平，不良率始終維持在0.5%以下[3]。具體而言，開(kāi)展綠色信貸具有很高的社會(huì)效益與經(jīng)濟(jì)效益，能有效地緩和發(fā)展過(guò)程中經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)間日益凸顯的矛盾。

　　1． 社會(huì)效益

　　源頭控制碳排放、污染排放。綠色貸款的融資懲戒效應(yīng)和投資抑制效應(yīng)顯著遏制了高碳排放、重污染企業(yè)的生產(chǎn)、投資活動(dòng)[4]，帶動(dòng)金融資源逐步流向低碳、清潔型企業(yè)。同時(shí)，對(duì)高碳排放行業(yè)來(lái)說(shuō)，綠色信貸倒逼企業(yè)進(jìn)行技術(shù)和產(chǎn)品的升級(jí)，通過(guò)提升技術(shù)創(chuàng)新能力，為碳減排創(chuàng)造條件。2019年，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行年減排二氧化碳13，749.2萬(wàn)噸，興業(yè)銀行年減排二氧化碳 8，439 萬(wàn)噸。此外，綠色信貸以金融體系為載體，引領(lǐng)居民的綠色消費(fèi)和環(huán)保意識(shí)。隨著綠色信貸的概念興起，消費(fèi)者逐漸意識(shí)到相關(guān)理念的重要性，愈發(fā)關(guān)注消費(fèi)過(guò)程的環(huán)境責(zé)任，了解生產(chǎn)銷(xiāo)售中的環(huán)境影響，踐行綠色理念。

　　與環(huán)保規(guī)制、財(cái)政稅收政策形成互補(bǔ)。我國(guó)政府部門(mén)主要通過(guò)頒布相關(guān)條文的形式強(qiáng)制約束企業(yè)碳排放，督促污染治理，然而實(shí)際執(zhí)行效果欠佳，企業(yè)能動(dòng)性不足。綠色信貸站在資金供求的角度鈍化原本環(huán)保監(jiān)管部門(mén)與企業(yè)的矛盾，通過(guò)市場(chǎng)調(diào)控機(jī)制，激勵(lì)企業(yè)形成減排的主觀動(dòng)機(jī)。綠色信貸與財(cái)政補(bǔ)貼的互補(bǔ)主要通過(guò)調(diào)整信貸利率、貸款額度等手段，拉動(dòng)消費(fèi)者對(duì)低碳環(huán)保商品的需求，逐步提高此類(lèi)商品的均衡價(jià)格，對(duì)綠色企業(yè)進(jìn)行價(jià)格補(bǔ)貼，分擔(dān)部分財(cái)政補(bǔ)貼壓力。

　　2． 經(jīng)濟(jì)效益

　　促成綠色投資，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色升級(jí)。綠色信貸作為綠色金融體系中最為重要的工具之一，能很好地起到通過(guò)“動(dòng)員儲(chǔ)蓄”形成綠色投資的作用。商業(yè)銀行吸收資金轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄后，通過(guò)利率差別化、信貸資源傾斜等方式，為綠色環(huán)保企業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)提供資本要素[5]。此外，綠色信貸可促成綠色項(xiàng)目降低融資成本，提升融資便利性，同時(shí)提高投資回報(bào)率。企業(yè)普遍謀求經(jīng)濟(jì)利益最大化，綠色信貸的激勵(lì)、約束制度將引導(dǎo)資金逐步轉(zhuǎn)入綠色、低污染項(xiàng)目，發(fā)揮優(yōu)化社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和提升供給端質(zhì)量的作用。

　　帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色增長(zhǎng)。綠色信貸在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型的同時(shí)，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。綠色信貸發(fā)揮 “資本資源分配”的優(yōu)化作用，鼓勵(lì)企業(yè)發(fā)展自身技術(shù)，提升我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的技術(shù)含量，以科技進(jìn)步帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)足發(fā)展。綠色信貸增加綠色投資之余，啟動(dòng)新的國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。改善環(huán)境的同時(shí)，由綠色信貸扶持而形成的全新產(chǎn)業(yè)正逐步成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛力，紓解一定時(shí)期內(nèi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)目標(biāo)的壓力。同時(shí)，信貸本身作為金融業(yè)的核心部分，在綠色領(lǐng)域蓬勃發(fā)展所創(chuàng)造的產(chǎn)值同樣為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。

　　二、碳中和目標(biāo)下綠色信貸發(fā)展面臨的主要問(wèn)題

　　近年來(lái)，盡管商業(yè)銀行迅速壯大綠色信貸業(yè)務(wù)，并創(chuàng)造了相當(dāng)程度的經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益，但是由于發(fā)展時(shí)間相對(duì)較短，還存在許多問(wèn)題和矛盾。當(dāng)此碳減排的宏觀背景框架下，綠色信貸發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)。

　　（一）碳排放信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題凸顯

　　我國(guó)金融業(yè)在證監(jiān)會(huì)門(mén)類(lèi)行業(yè)劃分下的18個(gè)行業(yè)中環(huán)境與社會(huì)責(zé)任信息披露表現(xiàn)最佳，重視ESG信息透明度。其中貨幣銀行業(yè)在氣候、環(huán)境等社會(huì)責(zé)任領(lǐng)域的信息披露始終維持在較高的水平。然而作為融資方的企業(yè)在相關(guān)信息披露方面的工作卻存在問(wèn)題。目前，我國(guó)企業(yè)ESG關(guān)鍵指標(biāo)的信息披露率較低，且整體質(zhì)量良莠不齊。商業(yè)銀行尚未督促企業(yè)建立統(tǒng)一的綠色信息賬戶(hù)，在協(xié)助企業(yè)融通綠色資金時(shí)，不能及時(shí)、準(zhǔn)確地了解項(xiàng)目碳減排的實(shí)際貢獻(xiàn)以及其他環(huán)境社會(huì)信息，致使綠色信貸支持碳中和的效率難以提高。

　　（二）綠色低碳行業(yè)投融資期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配

　　實(shí)現(xiàn)碳中和、碳達(dá)峰是一個(gè)循序漸進(jìn)的過(guò)程，因此低碳行業(yè)開(kāi)展項(xiàng)目相較于傳統(tǒng)行業(yè)的生產(chǎn)活動(dòng)，往往會(huì)需要更長(zhǎng)的周期，例如污水和固廢處理、清潔能源、綠色建筑、清潔交通（如地鐵和輕軌）等項(xiàng)目的建設(shè)周期一般較長(zhǎng)。但目前商業(yè)銀行在為綠色行業(yè)提供信貸時(shí)，卻較少考慮到更為顯著的投融資期限錯(cuò)配問(wèn)題，更多的則是關(guān)注資金的快速流轉(zhuǎn)以增加盈利與風(fēng)險(xiǎn)防范。部分碳減排相關(guān)項(xiàng)目由于無(wú)法得到期限足夠長(zhǎng)的信貸支持，項(xiàng)目進(jìn)行過(guò)程中存在現(xiàn)金流不足以還本付息引發(fā)資金鏈斷裂的潛在風(fēng)險(xiǎn)，直接為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)，面臨項(xiàng)目被決策層否定的可能性。

　　（三）資金投入結(jié)構(gòu)不合理

　　我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)放綠色貸款過(guò)程中，受宏觀經(jīng)濟(jì)政策及金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡偏好影響較大，回收快、盈利性高的項(xiàng)目更具優(yōu)勢(shì)，而更為直接契合環(huán)境保護(hù)與節(jié)能減排主題的項(xiàng)目更易避免“漂綠”風(fēng)險(xiǎn)。就目前來(lái)看，綠色資金投向多集中在工業(yè)節(jié)能節(jié)水項(xiàng)目、可再生能源及清潔能源項(xiàng)目和綠色交通運(yùn)輸項(xiàng)目。自2013年原銀監(jiān)會(huì)建立綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度以來(lái)，21家主要銀行在上述三類(lèi)項(xiàng)目中的放貸余額始終逾綠色信貸發(fā)放總額的五成以上，反觀其他投資回收期長(zhǎng)但資金缺口大的項(xiàng)目，例如綠色農(nóng)業(yè)林業(yè)開(kāi)發(fā)、建筑節(jié)能及綠色建筑、節(jié)能環(huán)保服務(wù)等“公共物品”特征更為明顯的創(chuàng)新綠色項(xiàng)目，得到的貸款資金支持卻十分有限。長(zhǎng)期視角下，綠色信貸有可能偏離金融工具的設(shè)計(jì)初衷，出現(xiàn)綠色投資結(jié)構(gòu)不合理的問(wèn)題。

　　（四）相關(guān)人才短缺，創(chuàng)新水平不高

　　綠色信貸的發(fā)展不僅要求從業(yè)人員掌握與傳統(tǒng)存貸款相關(guān)的商業(yè)銀行管理能力，還需要擁有綠色金融相關(guān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，包含環(huán)境保護(hù)、污染防治以及應(yīng)對(duì)氣候變化等內(nèi)容。然而在我國(guó)銀行系統(tǒng)中，同時(shí)具備經(jīng)濟(jì)金融和環(huán)境保護(hù)專(zhuān)業(yè)知識(shí)的人員稀缺、儲(chǔ)備不足，難以在短時(shí)間內(nèi)將綠色金融理論納入當(dāng)前銀行的人才培養(yǎng)體系中。商業(yè)銀行亟需尋求外部專(zhuān)業(yè)人員或第三方智庫(kù)支持，配套基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展仍有待完善，綠色信貸處于發(fā)展滯緩階段，難以取得較大的突破、創(chuàng)新。現(xiàn)階段，我國(guó)綠色信貸業(yè)務(wù)的主流產(chǎn)品均以傳統(tǒng)貸款為核心，而項(xiàng)目融資咨詢(xún)、項(xiàng)目關(guān)聯(lián)及過(guò)渡性貸款等服務(wù)尚無(wú)顯著進(jìn)展[13]。商業(yè)銀行作為資金的供給端，如果不能及時(shí)開(kāi)發(fā)新的綠色信貸產(chǎn)品，那么位于需求側(cè)的綠色行業(yè)的發(fā)展勢(shì)必也會(huì)受到阻礙。

　　三、綠色信貸踐行碳減排理念的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

　　發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行在拓展綠色信貸應(yīng)對(duì)碳排放方面積累了許多經(jīng)驗(yàn)，對(duì)我國(guó)銀行業(yè)完善綠色信貸服務(wù)、實(shí)現(xiàn)碳減排“30·60目標(biāo)”具有借鑒意義。因此，本文選取花旗銀行、荷蘭銀行、巴克萊銀行、瑞穗銀行、渣打銀行五家赤道銀行為典型代表，研究、討論各商業(yè)銀行踐行綠色信貸的管理路徑和發(fā)展特色。

　　（一）產(chǎn)品創(chuàng)新

　　赤道銀行非常注重綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新，旨在滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色發(fā)展過(guò)程中誕生的綠色融資需求，從而保證綠色信貸體系能維持充沛的活力。花旗銀行將低碳減排理念融入傳統(tǒng)的住房抵押貸款，在資質(zhì)審查時(shí)將生活中的用電、用電等節(jié)能指標(biāo)納入審批標(biāo)準(zhǔn)，形成“住房抵押節(jié)能差異化貸款”。巴克萊銀行推出“呼吸信用卡”，持有者購(gòu)買(mǎi)低碳綠色商品或服務(wù)時(shí)可以得到折扣，荷蘭銀行也推出了類(lèi)似的碳中和氣候信用卡。

　　（二）人才培養(yǎng)

　　人才培養(yǎng)是綠色信貸業(yè)務(wù)長(zhǎng)足發(fā)展的重要基石，赤道銀行通過(guò)外部引進(jìn)和內(nèi)部培訓(xùn)的雙重作用，力求做到專(zhuān)業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化。巴克萊銀行聘請(qǐng)環(huán)境保護(hù)、節(jié)能減排領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人員對(duì)銀行內(nèi)負(fù)責(zé)綠色信貸的行員進(jìn)行培訓(xùn)，并在課程結(jié)束后設(shè)置相關(guān)的考核，通過(guò)考核者方可結(jié)業(yè)。瑞穗銀行在對(duì)員工進(jìn)行環(huán)保、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別培訓(xùn)的同時(shí)，積極引進(jìn)環(huán)保或其他評(píng)估咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)人員，建起立自己的人才隊(duì)伍。

　　（三）環(huán)境效益審查

　　對(duì)環(huán)境效益的審查，是綠色信貸發(fā)放的核心因素。為了做到綠色金融資源流向有理可依、有據(jù)可循，赤道銀行均對(duì)貸款項(xiàng)目環(huán)境效益的識(shí)別、審查進(jìn)行了科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆桨钢贫ā＠纾商m銀行建立《綠色貸款排除名單》，對(duì)處于《名單》內(nèi)的項(xiàng)目一律不發(fā)放綠色信貸，之后根據(jù)荷蘭銀行全球可持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)（SRI）對(duì)項(xiàng)目的社會(huì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分級(jí)，按照分級(jí)結(jié)果進(jìn)行差異化盡職調(diào)查，決定是否放貸。花旗銀行根據(jù)“赤道原則”對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：貸前審核引入環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)注，對(duì)不符合環(huán)境社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目采取一票否決制，并對(duì)通過(guò)的客戶(hù)進(jìn)行第三方審查；貸后密切跟蹤貸款使用情況是否符合環(huán)保部門(mén)生產(chǎn)范圍，當(dāng)出現(xiàn)環(huán)境問(wèn)題時(shí)反饋事故報(bào)告，銀行對(duì)綠色信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行修改和補(bǔ)充。瑞穗銀行、巴克萊銀行也通過(guò)定性和定量的方式考察項(xiàng)目的環(huán)境效益。

　　（四）資金結(jié)構(gòu)

　　綠色資金供給分配的平衡性同樣值得關(guān)注。國(guó)外赤道銀行在資金維持側(cè)重領(lǐng)域較高占比的情況下，其他行業(yè)投入相對(duì)平均，不存在綠色投資過(guò)度的傾斜的問(wèn)題。花旗銀行綠色信貸資金在清潔能源、綠色交通領(lǐng)域有所側(cè)重，但整體平均。巴克萊銀行綠色貸款資金同樣多集中于綠色交通、清潔能源領(lǐng)域，但在盈利性弱、回收期長(zhǎng)但環(huán)境效益顯著的領(lǐng)域也形成了一定的規(guī)模。

　　四、碳中和目標(biāo)下銀行綠色信貸發(fā)展路徑選擇

　　（一）綠色信貸專(zhuān)項(xiàng)化，貫徹落實(shí)碳中和目標(biāo)

　　國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注綠色信貸發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，在銀行傳統(tǒng)架構(gòu)中成立專(zhuān)門(mén)化機(jī)構(gòu)，將可持續(xù)發(fā)展、碳中和與碳達(dá)峰的目標(biāo)科學(xué)融入綠色信貸的決策程序中。目前，興業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)這一方面較為領(lǐng)先的商業(yè)銀行，其在成為中國(guó)首家赤道銀行后，貫徹落實(shí)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略從強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)效益向社會(huì)效益的轉(zhuǎn)變?yōu)榇_保綠色信貸圍繞碳減排目標(biāo)開(kāi)展，可以賦予專(zhuān)責(zé)機(jī)構(gòu)相應(yīng)的權(quán)限，分析并考量金融、環(huán)境政策標(biāo)準(zhǔn)，制定長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃。銀行也可以參考赤道銀行做法，在總部設(shè)置環(huán)境、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)團(tuán)隊(duì)，自上而下地踐行環(huán)境、經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)目標(biāo)，在銀行的經(jīng)營(yíng)指標(biāo)中增加社會(huì)責(zé)任、環(huán)境保護(hù)等項(xiàng)目，逐步實(shí)現(xiàn)綠色化轉(zhuǎn)型。

　　（二）完善綠色信貸體系，細(xì)化低碳項(xiàng)目識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)

　　除了在組織架構(gòu)中設(shè)立專(zhuān)職部門(mén)外，商業(yè)銀行還需要從戰(zhàn)略層面完善當(dāng)前綠色信貸發(fā)放程序。在貸前審查階段，銀行應(yīng)當(dāng)積極探索綠色低碳項(xiàng)目的識(shí)別指標(biāo)體系，并建立相應(yīng)的綠色信息賬戶(hù)，加強(qiáng)環(huán)境、氣候等信息的披露。放貸時(shí)，銀行以項(xiàng)目降低溫室氣體排放和產(chǎn)生生態(tài)收益潛力的效果為依據(jù)，給予相應(yīng)的貸款配額，并制定不同的優(yōu)惠利率政策，在綠色信貸體系內(nèi)部對(duì)不同的綠色融資項(xiàng)目進(jìn)一步差異化放貸，做到“一事一辦”。在貸后監(jiān)控階段，在延續(xù)對(duì)貸款資金運(yùn)用的一般審查之外，商業(yè)銀行還需要密切關(guān)注項(xiàng)目在實(shí)際運(yùn)行中的環(huán)境與社會(huì)效益，當(dāng)項(xiàng)目嚴(yán)重違背可持續(xù)發(fā)展原則時(shí)，銀行應(yīng)當(dāng)立即切斷后續(xù)貸款資金的供應(yīng)，并監(jiān)督整改。

　　（三）加強(qiáng)人才培養(yǎng)，提高創(chuàng)新能力

　　商業(yè)銀行要加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)，培訓(xùn)熟悉綠色金融國(guó)際準(zhǔn)則的專(zhuān)業(yè)人才，并與相關(guān)教育機(jī)構(gòu)、環(huán)保部門(mén)合作，培養(yǎng)各綠色信貸工作人員掌握金融與環(huán)保領(lǐng)域的復(fù)合型人才，加強(qiáng)專(zhuān)業(yè)技術(shù)的重要支撐。通過(guò)建立綠色信貸實(shí)驗(yàn)室與低碳金融研發(fā)部門(mén)，充分調(diào)動(dòng)人才作為創(chuàng)新主體的核心作用，形成銀行內(nèi)部的創(chuàng)新人才儲(chǔ)備，逐步實(shí)現(xiàn)綠色信貸研發(fā)創(chuàng)新成本內(nèi)部化。在具體產(chǎn)品的創(chuàng)新上，盡力滿(mǎn)足以低碳環(huán)保為導(dǎo)向的客戶(hù)需求，關(guān)注國(guó)內(nèi)外可持續(xù)發(fā)展的最新要求和綠色金融發(fā)展的趨勢(shì)，增加綠色信貸的服務(wù)包容性。

　　（四）兼顧低碳環(huán)保與效率

　　針對(duì)“碳減排”回收周期長(zhǎng)的特征，銀行可以適當(dāng)延長(zhǎng)綠色信貸的貸款期限，以適配低碳環(huán)保項(xiàng)目的運(yùn)行周期。實(shí)踐中，要同傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)相區(qū)分，結(jié)合不同融資項(xiàng)目碳減排、污染治理的實(shí)際效果，統(tǒng)籌考慮長(zhǎng)期效益和短期利益，合理分配綠色資金在不同領(lǐng)域的投入，避免盲目逐利。對(duì)于綠色項(xiàng)目現(xiàn)存前期投入高、回報(bào)率低的問(wèn)題，銀行應(yīng)當(dāng)完成對(duì)綠色信貸業(yè)務(wù)框架的建設(shè)，形成規(guī)模優(yōu)勢(shì)，從而降低人才、信息等方面的成本，從而在維持銀行整體盈利性、流動(dòng)性穩(wěn)定的情況下，實(shí)現(xiàn)環(huán)境效益與經(jīng)濟(jì)效率的雙贏發(fā)展。

　　（五）加強(qiáng)國(guó)際交流，健全頂層設(shè)計(jì)

　　當(dāng)前全球化大背景下，商業(yè)銀行應(yīng)該積極利用各類(lèi)多邊合作平臺(tái)推動(dòng)綠色信貸在碳減排領(lǐng)域的應(yīng)用。鼓勵(lì)已經(jīng)具備一定條件的銀行類(lèi)機(jī)構(gòu)加入赤道原則，主動(dòng)向國(guó)際準(zhǔn)則靠攏，實(shí)現(xiàn)綠色信貸“走出去”，進(jìn)一步完善商業(yè)銀行支持綠色低碳轉(zhuǎn)型的頂層設(shè)計(jì)。同時(shí)，汲取他國(guó)通過(guò)綠色信貸控制碳排放的優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)融入中國(guó)商業(yè)銀行區(qū)域化特征，為我國(guó)綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新提供新思路。

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　　作者：

　　施懿宸 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院副院長(zhǎng)、講座教授，長(zhǎng)三角綠色價(jià)值投資研究院院長(zhǎng)

　　章容州 長(zhǎng)三角綠色價(jià)值投資研究院科研助理

　　楊晨輝 中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院研究員，長(zhǎng)三角綠色價(jià)值投資研究院研究員

　　(本文作者介紹：中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院副院長(zhǎng)，長(zhǎng)三角綠色價(jià)值投資研究院院長(zhǎng)，講座教授，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室負(fù)責(zé)人)