意見領袖丨中銀研究

　　2021年3月26日，銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行負債質量管理辦法》，對商業(yè)銀行的負債管理提出了具體要求，這有助于商業(yè)銀行更好提升負債管理水平，規(guī)范行業(yè)競爭，確保銀行業(yè)安全穩(wěn)健運行，有效防范金融風險。

　　一、《辦法》的出臺有利于更好規(guī)范銀行負債管理，促進金融體系穩(wěn)定

　　金融脫媒和新興金融業(yè)態(tài)發(fā)展導致商業(yè)銀行負債管理壓力明顯上升。負債管理是商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營的重要組成部分，對銀行體系平穩(wěn)運行具有至關重要的作用。一方面，隨著金融改革加速推進，商業(yè)銀行數(shù)量同步增多，負債規(guī)模持續(xù)擴張，銀行業(yè)內部競爭也日益激烈。截至2020年12月，我國銀行業(yè)金融機構數(shù)量已超過4500家，總負債合計達293萬億元，同比增長10.22%（圖1）。從負債結構看，大型商業(yè)銀行存款占其負債比重約為80%左右，中小銀行存款占比相對較低，約為60%左右。因此，部分銀行，尤其是中小銀行存在爭奪低成本存款的動機。另一方面，在利率市場化持續(xù)提速背景下，金融脫媒現(xiàn)象加劇，互聯(lián)網(wǎng)金融、影子銀行、貨幣基金等各類新興金融業(yè)態(tài)加快發(fā)展，疊加經(jīng)濟周期、匯率波動、資本市場改革加速等因素，客觀上對銀行的負債，尤其是存款形成了一定擠出，抬高了負債成本，這對商業(yè)銀行的經(jīng)營穩(wěn)定性帶來挑戰(zhàn)。

　　部分銀行借助新興科技違規(guī)吸儲，突破合規(guī)邊界，增大了負債的復雜性和管理難度。一方面，部分商業(yè)銀行，尤其是一些中小銀行借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，跨地域吸收存款，突破了空間限制，事實上成為全國性的商業(yè)銀行。由于線上存款利率敏感性強、粘性不高、波動性大，會加劇中小銀行負債的不穩(wěn)定性。銀行自身的流動性管理能力和精細化運營能力并未得到提升，反而放大了經(jīng)營風險。另一方面，一些商業(yè)銀行通過各種新型存款產(chǎn)品違規(guī)吸儲，加劇了市場的非理性競爭。例如，采取“高息+靈活支取”吸引客戶、開發(fā)各種存款產(chǎn)品并變相包裝吸引客戶購買、不斷做大結構性存款規(guī)模等，存款市場產(chǎn)品亂象有所增多，銀行負債復雜性和管理難度明顯加大，資產(chǎn)負債期限錯配問題突出，導致流動性風險上升，造成潛在金融風險的積聚。

　　《辦法》的出臺沿襲了監(jiān)管部門以往對銀行負債管理的思路，有助于維護金融體系穩(wěn)定。商業(yè)銀行作為金融體系的核心，其穩(wěn)健運營對金融穩(wěn)定具有至關重要的影響，考慮到銀行負債具有涉眾性以及極強的風險外溢性，一旦出現(xiàn)問題，可能會引發(fā)系統(tǒng)性風險。在這樣的背景下，監(jiān)管部門開始集中整治銀行負債，尤其是存款市場的各類亂象。2019年12月，監(jiān)管部門要求商業(yè)銀行停止辦理關于定期存款提前支取靠檔計息的相關業(yè)務。2020年1月，銀保監(jiān)會提出要盡快制定負債質量監(jiān)管辦法，提高銀行保險機構特別是中小機構負債的穩(wěn)定性和匹配性。隨后，監(jiān)管部門先后大力壓降結構性存款和互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品規(guī)模，嚴控異地吸收存款等，對銀行違規(guī)吸儲的管理力度明顯加大。《辦法》涵蓋了大額風險管理、流動性管理、互聯(lián)網(wǎng)存款等各類規(guī)章制度，是我國出臺的第一份針對商業(yè)銀行負債進行規(guī)范的系統(tǒng)性政策文件。這對更好維持商業(yè)銀行穩(wěn)健運營，確保金融體系穩(wěn)定具有十分重要的意義。

　　二、《辦法》的主要內容及影響

　　（一）《辦法》的主要內容

　　《辦法》共5章33條，以確保商業(yè)銀行安全性、流動性和效益性為目的，對商業(yè)銀行的負債來源、結構及成本等方面提出要求。主要內容包括如下方面：

　　《辦法》明確了商業(yè)銀行負債管理的核心要求，確立了負債業(yè)務管理體系。《辦法》從組織架構、公司治理、內部控制、業(yè)務創(chuàng)新等方面入手，確立了銀行負債質量管理體系，進一步明確了對銀行負債業(yè)務的管理要求。針對具體的考核指標和限額，《辦法》中所列示的指標均是以往監(jiān)管文件中已有的要求，《辦法》將這些要求進行了梳理和整合，增強了系統(tǒng)性和全面性。

　　《辦法》提出了負債管理的“六性”要求，引導銀行關注負債質量，淡化對規(guī)模的重視。“六性”分別是負債來源的穩(wěn)定性、負債結構的多樣性、負債與資產(chǎn)匹配的合理性、負債獲取的主動性、負債成本的適當性和負債項目的真實性（表1）。“六性”的提出對銀行負債質量提出了更高標準，今后銀行過度注重規(guī)模擴張不僅會帶來經(jīng)營風險，同時也會面臨合規(guī)風險。《辦法》將引導商業(yè)銀行摒棄“規(guī)模取勝”的傳統(tǒng)經(jīng)營思路，逐步轉向“質量取勝”的新發(fā)展思路。

　　《辦法》規(guī)定了商業(yè)銀行的績效考評要求，更加關注長遠發(fā)展。《辦法》提出商業(yè)銀行要關注負債質量管理和風險管理的相關性。績效考評不能以存款時點規(guī)模、市場份額、排名以及同業(yè)比較等作為標準，避免短期內過度追求業(yè)務和利潤擴張繼而引發(fā)風險，忽視長期發(fā)展。

　　《辦法》提出強化負債質量相關監(jiān)督和監(jiān)管措施。為強化負債質量管理，提高監(jiān)管效率，《辦法》規(guī)定了商業(yè)銀行需要對負債質量管理情況進行年度評估、定期向監(jiān)管部門報告以及監(jiān)督檢查和差異化監(jiān)管機制等內容。

　　（二）《辦法》的主要影響

　　第一，《辦法》更加強調數(shù)量和質量的對應，有助于從事前事中入手管理風險。銀行負債的核心要求是穩(wěn)定性、多元化和合規(guī)性。部分銀行，尤其是中小銀行業(yè)務種類較少、盈利能力不足，普遍存在做大資產(chǎn)規(guī)模獲取息差收益的動機。但由于缺少核心負債和穩(wěn)定的客戶資源，資產(chǎn)擴張通常會對負債端形成壓力，繼而引發(fā)各種不合規(guī)和不穩(wěn)定問題。與以往負債監(jiān)管更多偏向于事后監(jiān)管不同，《辦法》從公司治理和業(yè)務創(chuàng)新等角度對商業(yè)銀行的負債管理進行規(guī)范和要求，事實上更多是偏向于事前和事中監(jiān)管，這有助于從源頭上系統(tǒng)、全面加強對銀行負債的監(jiān)管，提高負債質量，避免商業(yè)銀行過度注重規(guī)模擴張繼而對負債端形成壓力，造成風險積聚。

　　第二，《辦法》對負債管理能力欠佳的中小銀行影響較大，行業(yè)分化現(xiàn)象或將有所突出。此前監(jiān)管部門針對結構性存款和互聯(lián)網(wǎng)存款的整治與《辦法》的精神一脈相承，隨著存款市場逐步規(guī)范，銀行業(yè)負債質量有所提升，負債成本將穩(wěn)中有降，但行業(yè)內部分化態(tài)勢或有所擴大。一方面，對于負債質量較低、結構不合理的中小銀行，由于主動負債渠道收縮，資產(chǎn)端擴張空間收窄，同時也會疊加縮表等問題，資產(chǎn)負債管理壓力將有所增大，但這有助于敦促此類銀行專注于屬地市場，更好服務當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。另一方面，對于負債質量較高、核心負債穩(wěn)定、客戶粘性較好的商業(yè)銀行，存款市場的規(guī)范化發(fā)展有助于緩解被動負債壓力，推動負債成本穩(wěn)中有降，從而帶動息差回升，增強盈利能力。

　　第三，《辦法》對以往監(jiān)管文件相關要求進行整合，增強了監(jiān)管的系統(tǒng)性，并未對銀行帶來新的考核壓力。《辦法》所提出的各項量化考核指標在此前部分監(jiān)管辦法中已經(jīng)體現(xiàn)，并且沒有設立新的考核指標，限額標準也未進行調整。例如，優(yōu)質流動性資產(chǎn)充足率不低于100%、凈穩(wěn)定資金比率（NSFR）不低于100%、流動性匹配率不低于100%等。《辦法》將已有指標進行整合，完善了針對商業(yè)銀行風險管理的監(jiān)管體系，避免銀行負債出現(xiàn)規(guī)模過度集中、結構錯配和大幅波動等問題。

　　三、對商業(yè)銀行的幾點建議

　　第一，按照《辦法》提出要求加快整治，向更加注重負債質量轉變。一方面，按照《辦法》提出的各項要求，結合以往各類監(jiān)管文件，及時、系統(tǒng)的梳理負債規(guī)模、結構、業(yè)務等方面存在的問題，厘清各負債條線、產(chǎn)品種類和經(jīng)營過程中存在的不合理和不合規(guī)之處，盡快拿出系統(tǒng)性方案，及時整改，加快出清，對結構性存款、互聯(lián)網(wǎng)存款以及各類違規(guī)吸儲的現(xiàn)象及時壓降和處理，有效防范經(jīng)營風險。另一方面，加快從負債規(guī)模偏好向結構優(yōu)化轉變，正確認識規(guī)模管理的缺陷和不足，避免使用激進式的規(guī)模擴張來實現(xiàn)管理缺口的填補和管理視角的擴充。積極按照“六性”原則，推動負債管理“以質取勝”，為業(yè)務的穩(wěn)步擴張打下堅實基礎。

　　第二，完善資產(chǎn)負債管理體系，提高資金運營效率。一是完善內部信息系統(tǒng)和信息平臺建設，構建更加完善的風控模型，提高風險信息披露質量，確保風險數(shù)據(jù)信息的可信度，為增強負債管理的科學性打下堅實基礎。二是制定合理的資金管理和考核機制，定期、及時對資產(chǎn)負債管理水平進行評價，合理判斷資產(chǎn)負債配置的科學性和合理性，挖掘現(xiàn)有模式的弊端并進行調整，實現(xiàn)資產(chǎn)負債管理體系的動態(tài)優(yōu)化，增強資金運營效率，不斷提高資產(chǎn)負債管理水平。

　　第三，合理推動業(yè)務創(chuàng)新，穩(wěn)定核心負債。一是深入了解實際業(yè)務需求，在監(jiān)管允許范圍內，根據(jù)業(yè)務實踐，適度、合理創(chuàng)新負債產(chǎn)品，增強與資產(chǎn)擴張的匹配度。二是要強化與客戶的業(yè)務合作關系，增加客戶粘性，防止由于負債大規(guī)模轉移或波動影響經(jīng)營穩(wěn)健性，針對流動性風險、大額資產(chǎn)暴露風險等建立相應的自動風險監(jiān)測機制。三是將更多精力放在提升服務質量和效率上，推動渠道、品牌、場景、客戶體驗等建設，增加獲客來源，沉淀非價格敏感性核心負債，尤其是一般性存款規(guī)模，穩(wěn)定負債成本，提高負債質量。

　　(本文作者介紹：中國銀行總行一級部門。研究領域涵蓋全球經(jīng)濟、國際金融、宏觀經(jīng)濟與政策、金融市場、銀行業(yè)發(fā)展等。)