意見領(lǐng)袖丨中銀研究

　　截至2021年2月2日，37家A股上市銀行中，17家銀行已披露2020年業(yè)績快報或業(yè)績報告，包括平安銀行等6家股份制銀行，上海銀行等5家城商行及常熟銀行等6家農(nóng)商行。經(jīng)濟恢復(fù)及企業(yè)信貸需求增加背景下，銀行業(yè)盈利邊際改善態(tài)勢延續(xù)，17家已發(fā)布業(yè)績公告的銀行2020年歸母凈利潤增速平均為3.13%，多家銀行盈利由負轉(zhuǎn)正。盈利驅(qū)動因素主要有以下幾點：

　　第一，凈息差企穩(wěn)，中間收入保持穩(wěn)健增長，營收改善效應(yīng)顯現(xiàn)。疫情發(fā)生后，在讓利實體經(jīng)濟、利率市場化改革等多重因素影響下，銀行業(yè)凈息差持續(xù)下行。2020年一季度、二季度末，銀行業(yè)凈息差分別2.10%、2.09%，大幅低于2019年末的2.20%。三季度以來，銀行業(yè)新發(fā)放貸款利率迎來拐點，三季度貸款加權(quán)平均利率為5.12%，較二季度末的5.06%回升6個基點。三季度末，銀行業(yè)凈息差為2.09%，與二季度持平，凈息差企穩(wěn)態(tài)勢顯現(xiàn)。此外，上市銀行發(fā)力中收業(yè)務(wù)，代銷基金、理財?shù)葮I(yè)務(wù)收入處于成長期，對公代理業(yè)務(wù)手續(xù)費、貿(mào)易融資等業(yè)務(wù)增長速度相對較快。受益于多重因素帶動，17家上市銀行2020全年營收同比增長6.72%，多數(shù)上市銀行營收均實現(xiàn)正增長。

　　第二，撥備計提力度持續(xù)趨緩，帶動全年業(yè)績轉(zhuǎn)正。2020年初以來，為了應(yīng)對疫情對企業(yè)經(jīng)營帶來的負面沖擊，銀行業(yè)加大撥備計提力度，一、二季度銀行業(yè)新增貸款損失準備規(guī)模分別為0.29、0.21萬億元。三季度以來，除部分城商行外，多數(shù)銀行撥備計提力度減緩，銀行業(yè)新增貸款損失準備規(guī)模僅為0.10萬億元。從17家上市銀行來看，多家銀行四季度新增貸款損失準備較三季度大幅降低，成為帶動全年業(yè)績改善的因素之一。

　　此外，不良貸款風險仍需關(guān)注。2020年二、三季度，銀行業(yè)不良貸款余額分別為2.74、2.84萬億元，不良貸款率分別為1.94%、1.96%，較2019年末的1.86%上升較大。2020年末，17家銀行整體不良貸款率平均為1.30%，低于2019年末0.12個百分點，多數(shù)銀行實現(xiàn)了不良貸款率壓降。不良貸款率“不升反降”一方面反映了部分銀行不良貸款處置力度加大，新增不良規(guī)模可控；另一方面，也需關(guān)注部分貸款因展期政策未納入不良，不良暴露存在一定滯后期。

　　（點評人：中國銀行研究院 李夢宇）

　　(本文作者介紹：中國銀行總行一級部門。研究領(lǐng)域涵蓋全球經(jīng)濟、國際金融、宏觀經(jīng)濟與政策、金融市場、銀行業(yè)發(fā)展等。)